Im Rahmen dieser Prioritäten sind die spezifischen Themen, zu denen die NCAs im Jahr 2021 von der ESMA koordinierte Aufsichtsmaßnahmen ergreifen werden:
- von Fondsmanagern erhobene Kosten und Gebühren; und
- Verbesserung der Qualität der im Rahmen von MiFIR gemeldeten Transparenzdaten.
Gemäß ihrer überarbeiteten Verordnung ist die ESMA nun dafür verantwortlich, die Aufsichtsprioritäten zu ermitteln, um die wichtigsten Marktrisiken anzugehen, von denen die Mitgliedstaaten betroffen sind. In diesem Zusammenhang wird die ESMA Aufsichtsmaßnahmen mit den NCAs zu bestimmten Themen koordinieren, um eine strukturierte und umfassende Reaktion auf solche Schlüsselrisiken zu ermöglichen. Die NCAs werden diese Prioritäten in ihre aufsichtlichen Arbeitsprogramme aufnehmen.
Steven Maijoor, Vorsitzender, sagte:
„Die neuen Befugnisse stellen einen wichtigen Bestandteil des neuen aufsichtlichen Konvergenz-Instrumentariums dar, um Marktrisiken anzugehen, die besondere Aufmerksamkeit und konzertierte aufsichtliche Maßnahmen in der EU erfordern.“
„Die Auswahl von Kosten und Leistung sowie Datenqualität wird sicherstellen, dass Risiken und Probleme in diesen beiden Bereichen gleichzeitig von NCAs in der gesamten Europäischen Union angegangen werden, wodurch ein größerer Schutz für Anleger und das ordnungsgemäße Funktionieren der Märkte gewährleistet wird.“
Die Gründe für die Auswahl dieser beiden Prioritäten sind die folgenden:
Kosten und Leistung
Der Bereich Kosten und Leistung ist ein wesentlicher Bestandteil des Anlegerschutzes. Die ESMA ist der Ansicht, dass Probleme im Zusammenhang mit Kosten und Leistung aufgrund mangelnder Transparenz und unangemessener Kosten oder Unterschiede bei der Anwendung bestimmter MiFID-Anforderungen in den Mitgliedstaaten vielfältig sind.
Unfaire und unverhältnismäßige Kosten und Gebühren können den Nachteil der Anleger erhöhen und das Vertrauen der Anleger in die Finanzmärkte beeinträchtigen. Wertpapierfirmen und Fondsmanager sollten die besten Interessen ihrer Kunden im Auge behalten und sicherstellen, dass Kosten und Gebühren angemessen sind und auf transparente und unkomplizierte Weise offengelegt werden.
Datenqualität
Daten sind heute ein Kernelement der Wertpapiermarktregulierung und ein wesentlicher Bestandteil der datengesteuerten Aufsichtsansätze der NCAs. Die Meldedatensätze und -anforderungen sind seit der Finanzkrise 2008 exponentiell gewachsen und die Datenqualität verbessert sich.
Ein besseres Verständnis der Anforderungen durch die Marktteilnehmer könnte eine schlechte und verspätete Berichterstattung vermeiden. Fortschritte bei der Verbesserung der Datenqualität sind für Anleger, Marktteilnehmer und Regulierungsbehörden wichtig, da zuverlässige und zeitnahe Daten benötigt werden, um Marktmissbrauch abzuschrecken und aufzudecken, Transparenzberechnungen bereitzustellen und System- und Gegenparteirisiken zu identifizieren, die sich in Rechtsordnungen aufbauen.
