La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el regulador de los mercados de valores de la UE, publica hoy su tercer Informe Estadístico Anual (Informe) analizando los mercados de derivados de la Unión Europea (UE). Brinda una visión integral a nivel de mercado de los mercados de derivados de la UE en 2019, que tenían un tamaño total de 681 billones de euros de cantidad nocional bruta en circulación, una disminución del 5% en 2018. El informe se basa en datos presentados bajo la European Markets and Infrastructure Reglamento (EMIR).
Steven Maijoor, presidente, dijo:
“El informe de derivados de la UE de este año refleja la mejora de la calidad de los datos informados bajo EMIR para presentar una imagen completa de los mercados de derivados. Muestra en particular que la obligación de compensación, que comenzó en 2016, continuó reduciendo el riesgo sistémico y de contraparte en 2019.
"La recopilación y el análisis de estos datos ayudan a ESMA a cumplir sus objetivos de estabilidad financiera y mercados ordenados, contribuyendo a nuestra capacidad de evaluación de riesgos, facilitando la supervisión de las autoridades reguladoras y mejorando la convergencia de la supervisión en toda la UE".
Destacados
- La reducción en el tamaño total del mercado durante 2019 se debió principalmente a los derivados de divisas y acciones, que cayeron un 15 % y un 35 %, respectivamente. Los derivados de tasa de interés crecieron en la primera mitad del año, pero luego retrocedieron y terminaron sin cambios durante el año;
- Las operaciones extrabursátiles siguen representando la mayor parte de las operaciones con una participación que crece del 92% al 90%. La participación total ejecutada en centros de negociación (que incluye algunas operaciones extrabursátiles) cayó del 17 % al 15 %, impulsada por una caída en los derivados negociados en bolsa;
- Las exposiciones siguen estando muy concentradas en relativamente pocas contrapartes, en particular empresas de servicios de inversión, entidades de crédito y ECC. En todos los mercados, algunas grandes contrapartes están ampliamente conectadas con otros participantes del mercado; y
- El Reino Unido sigue siendo el mercado dominante para las transacciones dentro del EEE, así como con terceros países. Hubo algunas señales de que las exposiciones Reino Unido-EE. UU. aumentaron ligeramente, mientras que las exposiciones Reino Unido-EEE cayeron.
Los datos de EMIR continúan mejorando. En el informe de este año, la eliminación de una contraparte que informaba en exceso mejoró los datos de 2018 y 2019, lo que permitió refinar las estadísticas de 2018.
El informe también incluye un análisis de un mercado de derivados específico, swaps de incumplimiento crediticio (CDS), que presenta la estructura del mercado y estadísticas de tendencias para 2019 y algunos indicadores específicos de CDS. Un segundo artículo analiza los márgenes iniciales recaudados por las ECC, por activo, niveles de concentración y explora el riesgo sistémico.
ESMA continuará informando sobre su análisis anualmente.
