Poutine interdit aux entreprises russes de participer aux marchés étrangers
Une entreprise russe prévoit de rembourser les investisseurs étrangers pour éviter la faillite
Sanctionnés ou non, les milliardaires russes font face à de nouveaux obstacles après que le président Vladimir Poutine a mis fin à une ère d'action étrangère.
Poutine a signé des amendements juridiques le 16 avril obligeant les entreprises russes à retirer leurs actions étrangères de la cote, mettant fin à un processus qui s'est accéléré avec l'annexion de la Crimée en 2014, rapporte Bloomberg.
Cela pourrait forcer des magnats tels que l'homme le plus riche de Russie, Vladimir Potanin, ainsi que les milliardaires de l'acier Vladimir Lisin et Alexei Mordashov, à reconfigurer la structure de propriété des entreprises qu'ils possèdent - en partie - par le biais d'actions à l'étranger qui versent des dividendes à l'étranger. devise.
"La plupart des entreprises - et leurs principaux actionnaires - qui ont été cotées ou ont des certificats de dépôt à l'étranger ont grandement bénéficié des libertés financières et des liens économiques avec l'Occident", a déclaré Anton Zatolokin, responsable de la recherche chez Discovery Broker. "En détruisant ce qui a mis 30 ans à construire, ils portent un coup direct et indirect."
Peu de choses à la fin des années 1990 et dans les années 2000 montraient mieux l'influence économique croissante de la Russie et son intégration financière mondiale que les plus grandes entreprises du pays, telles que Norilsk Nickel et Lukoil, qui ont enregistré des programmes de certificats de dépôt à New York, Londres et Francfort.
Les introductions en bourse de la Russie à l'étranger ont culminé à 17 milliards de dollars en 2007 et ont diminué ces dernières années, selon les données recueillies par Bloomberg. De telles annonces ont permis de récolter un total de seulement 6 milliards de dollars depuis l'annexion de la Crimée par la Russie en 2014, lorsque les sanctions internationales ont montré à quel point les entreprises sont vulnérables sur les marchés étrangers lorsque la géopolitique se détériore.
Certains magnats ont profité de la baisse du cours des actions de leurs entreprises pour augmenter leurs positions. Le président de Lukoil, Vagit Alekperov, a régulièrement acheté des certificats de dépôt sur le marché au fil des ans, selon les calculs de Bloomberg.
Suite à l'invasion de l'Ukraine le 24 février, les transactions sur les certificats de dépôt des sociétés russes ont été gelées par les bourses étrangères. Les sanctions internationales qui ont suivi ont ciblé les magnats, les banques et même les réserves de change du pays, tout en dévaluant les actions des sociétés cotées du pays en cents et sous en quelques jours.
Selon les amendements signés par Poutine, le commerce des certificats de dépôt sur les marchés étrangers doit cesser 10 jours après la publication du projet de loi. Dans le même temps, les lois autorisent des exceptions spéciales si les entreprises demandent l'autorisation de poursuivre leurs activités.
Jusqu'à présent, personne ne l'a fait, et même avant l'entrée en vigueur du projet de loi, JPMorgan & Chase a commencé à autoriser les détenteurs de certificats de dépôt dans des sociétés russes à les annuler, a rapporté Reuters, citant ses sources. Citigroup Inc. a ouvert un compte pour l'annulation des certificats de dépôt pour En + Group, l'un des principaux actionnaires dont est le milliardaire Oleg Deripaska, selon la documentation de l'entreprise.
"Les droits des actionnaires qui croient en la Russie et ont investi sur le marché russe pendant de nombreuses années et qui ne peuvent pas détenir directement des actions russes ont été violés", a déclaré le magnat de l'acier Lisin dans une interview à Kommersant ce mois-ci, commentant la loi. "Ils n'ont rien à voir avec la politique et il y a un risque que leurs droits de propriété soient tout simplement perdus."
L'entreprise planifie comment ne pas échouer
Un groupe de pression de grandes entreprises russes a dévoilé un plan pour protéger les paiements d'obligations afin d'empêcher les entreprises de faire défaut alors que certaines des plus grandes entreprises du pays tentent de rembourser les investisseurs étrangers.
Des entreprises, dont la société sidérurgique Severstal et les chemins de fer russes, ont manqué des coupons sur leur dette extérieure après que les banques internationales ont retardé le traitement de l'argent par crainte de violer les sanctions internationales suite à l'invasion de l'Ukraine par la Russie.
Pour éviter une vague de défauts croisés et le gel des avoirs étrangers, l'Union des industriels et des entrepreneurs a proposé d'introduire le rôle d'agent de paiement et de registre des obligations. Les travaux seront confiés au National Settlement Depository basé à Moscou par un vote des obligataires, a indiqué le syndicat dans des lettres adressées au gouverneur de la Banque de Russie Elvira Nabiulina et au Premier ministre Mikhail Mishustin.
L'objectif serait d'éviter que des créanciers étrangers ne se déclarent en défaut en cas de retard de paiement et d'exiger le gel des avoirs à l'étranger d'une entreprise. Il y a un risque qui "dépasse de loin le montant de la dette, sans parler des coupons dus et des paiements d'intérêts sur celle-ci", a indiqué le syndicat.
Les personnes sans nationalité russe peuvent également recevoir des paiements d'obligations sur des comptes spéciaux en devises étrangères dans des banques russes ainsi que le droit de vendre des titres au ministère des Finances ou à son agent, a suggéré le syndicat dans une lettre vue par Bloomberg et rapportée pour la première fois par le journal. « Kommersant ».
Il n'est pas clair si les propositions seront acceptées. Des représentants du gouvernement et de la Banque de Russie ont déclaré que les lettres avaient été reçues et seraient examinées.
"Toutes les entreprises veulent payer les investisseurs locaux, la question est de savoir quoi faire avec les étrangers", a déclaré Dmitry Dorofeev, gestionnaire de portefeuille chez Alfa-Capital Management Company à Moscou, avec environ 4 milliards de dollars d'actifs sous gestion. "De nombreux exportateurs sont confrontés au risque de défaut croisé et de gel des avoirs."
Concernant la modification des conditions de la dette en votant pour les détenteurs d'obligations, "chaque cas sera unique" car chaque obligation a un seuil différent, a-t-il déclaré.
"Pour de nombreux prêts, la part des détenteurs russes est supérieure à 50%", a déclaré Dorofeev. "Il existe de nombreuses entreprises qui pourront apporter les changements et tout faire légalement."
La rencontre de Poutine avec les entreprises
Le président Poutine rencontrera mercredi des dirigeants et des propriétaires de grandes entreprises, selon des sources de Bloomberg.
Aucun ordre du jour n'a été annoncé pour la réunion.
Le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a déclaré que Poutine continuerait à tenir des réunions avec diverses industries. Lundi, Poutine a déclaré à de hauts responsables que la «blitzkrieg économique» de l'Occident ne fonctionnait pas et que les sanctions avaient échoué.
Poutine a convoqué une réunion de hauts responsables commerciaux russes le 24 février, jour du début de l'invasion de l'Ukraine. La réunion télévisée a ensuite été citée par l'Union européenne comme excuse pour des sanctions contre plusieurs individus car elle montrait qu'ils étaient membres d'un « cercle restreint d'oligarques » proches du président.
Photo: Entreprise sidérurgique Severstal
