Europsko tijelo za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje (EIOPA) objavio je svoju najnoviju Risk Dashboard, pružajući uvid u zdravlje europskih profesionalnih mirovinskih fondova, službeno poznatih kao Institucije za profesionalno mirovinsko osiguranje (IORP). Nalazi pokazuju sveukupno stabilno okruženje rizika; međutim, značajna zabrinutost u vezi s tržišnim rizicima i dalje postoji usred stalne volatilnosti i ranjivosti tržišta nekretnina.
Izvješće otkriva da je izloženost IORP-a tržišnim rizicima i rizicima povrata imovine i dalje visoka zbog stalnih tržišnih fluktuacija. Makroekonomski krajolik pokazuje rizike srednje razine, s projiciranim rastom BDP-a u glavnim zemljopisnim područjima koji pokazuje neke pozitivne trendove, ali je još uvijek ispod povijesnih prosjeka. Ova umjerena perspektiva odražava složenost i neizvjesnosti s kojima se suočavaju europska gospodarstva dok se kreću putovima oporavka.
Kreditni rizici su u međuvremenu stabilni na srednjoj razini; međutim, došlo je do povećanja raspona zamjene kreditnog rizika (CDS) za korporativne obveznice koji je zabilježen do kraja lipnja 2024. Nasuprot tome, raspon državnih obveznica ostao je uglavnom dosljedan, što ukazuje na diferencirano okruženje rizika između korporativnog i državnog zaduživanja.
Visoke razine volatilnosti primijećene su i na tržištima vrijednosnih papira i na tržištima dionica, budući da izvješće naglašava zamjetan pad cijena nekretnina u cijelom europodručju. Taj se pad prvenstveno pripisuje izazovima u sektoru komercijalnih nekretnina, koji ostaje kritično područje zabrinutosti za mirovinske fondove koji se oslanjaju na stabilne rezultate imovine. Međutim, postoji i dobra strana; nedavni godišnji podaci pokazuju oporavak uspješnosti portfelja IORP-a za 2023., uglavnom potaknut pozitivnim tržišnim prinosima.
Rizici pričuva i financiranja za IORP-ove s definiranim primanjima procjenjuju se kao nepromijenjeni na srednjoj razini. Financijska čvrstoća ovih fondova i dalje je podržana rastućim kamatnim stopama od prvog tromjesečja 2024. Nadalje, rizici koncentracije smanjili su se u usporedbi s prethodnim tromjesečjem, odražavajući raznolikiji investicijski portfelj među IORP-ovima. Primjetno je da je srednja izloženost IORP-a bankama i nebankarskim financijskim aktivnostima lagano porasla.
Nadalje, sve ostale kategorije rizika trenutačno se procjenjuju na srednjim razinama, ali postoji rastuća zabrinutost povezana s digitalizacijom i kibernetičkim rizicima. Izvješće ukazuje na potencijalno povećanje ovih rizika u sljedećih 12 mjeseci, naglašavajući potrebu da IORP-ovi ojačaju svoje mjere kibernetičke sigurnosti dok se prilagođavaju sve digitalnijem okruženju.
EIOPA-ina nadzorna ploča rizika pruža sveobuhvatan pregled ranjivosti unutar sektora IORP-a Europskog gospodarskog prostora (EEA), oslanjajući se na regulatorna izvješća 625 IORP-a. Obuhvaća sheme definiranih doprinosa (DC) i definiranih naknada (DB), nudeći nijansirani pogled na financijsko zdravlje i rizike s kojima se ti mirovinski planovi suočavaju.
As ŠIROM Europe Bori se s dvostrukim pritiscima gospodarskog oporavka i nestabilnosti tržišta, EIOPA-ini uvidi služe kao pravovremeni podsjetnik na složenosti koje utječu na pružanje profesionalne mirovine. Dok trenutna procjena rizika naginje prema stabilnosti, identificirani rizici naglašavaju potrebu za budnošću i proaktivnim upravljanjem unutar sektora IORP-a kako bi se očuvala mirovinska štednja milijuna diljem svijeta. ŠIROM Europe.
