Aligha van még egy ország Európában, amely ennyire gondoskodik nyugdíjasairól. 2021-ben 158 milliárd eurós nyereséget realizált a Norvég Állami Vagyonalap, ahonnan a nyugdíjra szánt pénz származik – írja a Deutsche Welle.
Ragyogó eredménnyel zárta a tavalyi évet a norvég állami alap. 2021-ben 158%-os megtérülés mellett 14.5 milliárd euró nyereséget ért el. A több mint 1 billió eurót kezelő alap 0.74%-kal meg is haladta a referenciaindexét. Vagyis: a vártnál jobban fejlődött, története második legsikeresebb évét küldve.
A gyakorlat nem tegnapi
A Norvég Szuverén Vagyonalap a világ egyik legnagyobb állami alapja, amelyet nyersanyagok kitermeléséből finanszíroznak. Az állam évek óta az alapon keresztül fekteti be az olaj- és gázbevételeket a globális pénzügyi piacokon, és eközben világszerte mintegy 9,100 cégben birtokol részesedést. Az alap értékpapírokba, ingatlanokba és megújuló energia infrastruktúrába is fektet. A norvég szuverén befektetési alap a világ legnagyobb részvényese, a tőzsdén jegyzett összes értékpapír 1.4 százalékát birtokolja.
Norvégia szinte minden társadalmi tevékenységét a…
Az állami alapot, amelynek nyeresége a norvég nyugdíjakat is garantálja, a kilencvenes években azért hozták létre, hogy a jóléti állam hatalmas költségeit finanszírozza, miközben megóvja az árupiacot érő komolyabb megrázkódtatásoktól. A Reuters szerint az alap 1990 244,000 dollárnak megfelelő összeget tartogat minden norvég állampolgár után.
Tavaly az alap sokat profitált a tőzsdei kereskedés hatalmas növekedéséből. „Minden iparágban jó nyereséget értek el, de a legerősebb eredményeket a technológiai és pénzügyi befektetések érték el” – mondta Nikolai Tangen, a Norges Bank Investment Management vezetője.
A technológiai piac részvényei adták a legmagasabb hozamot – 30% feletti profitot. Különösen jól fejlődtek a Microsoft, az Alphabet és az Apple részvényei. De az ingatlanszektorban is nagyon sikeres volt a 2021-es év, miután a járvány az előző évben rossz hatással volt az iparágra.
A felemelkedés nem lesz örök
Tangen ugyanakkor figyelmeztet az előttünk álló nehezebb időkre. Az elmúlt 25 év fantasztikus felemelkedése nem tart örökké. „A kamatok most olyan alacsonyak, mint valaha, és a részvények rekordmagasságon vannak. A hangulat már változik” – mondta. Azt mondta, fel kell készülnünk az „alacsony jövedelmezőség évtizedére” – mondta nemrég a Frankfurter Allgemeine Zeitungnak.
Tangen az amerikai kamatláb várható emelésére utal, amely valószínűleg márciusban fog megvalósulni. Ez a kilátás napok óta bizonytalanságban tartja a pénzügyi piacokat. „Még nem tudni, hogy ez a hanyatlás időszakának kezdetét jelenti-e” – mondta a megfigyelő.
Ha globálisan emelik a kamatokat, az több területen is sújtja a norvég állami alapot, mivel a magasabb kamatlábak miatt a kockázatos eszközökbe, például részvényekbe történő befektetések kevésbé vonzóak. Ez pedig a teljes portfólió olyan mértékű leértékelődését okozhatja, amit korábban soha nem tapasztaltunk – figyelmeztetett tavaly nyáron a fedezeti alapkezelő.