Pastaruoju metu socialinių tinklų kompanija Pinterest (KONTAKTAI) buvo naujienose, dažniausiai dėl tinkamų priežasčių. Įmonė, įkurta 2010 m., daugiausia yra vaizdinė paieškos sistema, padedanti žmonėms dalytis idėjomis apie savo pomėgius ir pomėgius.
Kaip ir bet kuris kitas skelbimais pagrįstas interneto verslas, „Pinterest“ taip pat patyrė tam tikrų sutrikimų dėl COVID-19 pandemijos. Nepaisant to, akcijos yra daug geresnėje padėtyje nei daugelis kitų panašių įmonių veiklos, strateginėje ir finansinėje srityse. Nuo metų pradžios Pinterest jau pakilo 114.06 proc., o tokie partneriai kaip Snap (SNAP) ir Twitter (TWTR) auga atitinkamai 51.19 % ir 36.79 %.
Pandemija privertė daugelį įmonių vis dažniau siūlyti įvairius skaitmeninius sprendimus. Šis elektroninės prekybos augimas greičiausiai paskatins spartų skaitmeninės reklamos dalies didėjimą. Socialinės žiniasklaidos svarba sujungiant verslą ir vartotojus tik toliau didės. Taigi, nors šiandien pasaulio ekonomiką niokoja neapibrėžtumas, stabilus ir gerai finansuojamas socialinės žiniasklaidos verslas, pvz., „Pinterest“, gali būti didelis laimėtojas pasaulyje po pandemijos.
„Pinterest“ nepaprastai sparčiai didino savo abonentų skaičių, ypač pandemijos metu
COVID-19 pandemija buvo palaima Pinterest, nes vartotojų skaičius auga daug greičiau, nei leido sezoninės tendencijos. Sušvelninus prieglobsčio apribojimus, 2020 m. gegužę įmonė pastebėjo nuosaikų vartotojų bazės plėtrą. Tačiau nepaisant to, įsitraukimo lygis išliko aukštas ir 2020 m. birželio ir liepos mėn.
Ne tik labai sparčiai plėtėsi abonentų skaičius, bet ir klientų įsitraukimas buvo gana didelis. Turėdama 416 milijonų MAU (mėnesio aktyvių vartotojų bazę), platforma padėjo savo klientams spręsti įvairius su COVID susijusius naudojimo atvejus.
JAV nuo pandemijos pradžios į platformą grįžo nemažai vyresnio amžiaus vartotojų. Tačiau didesnis šuolis atsirado iš Z kartos, kur jaunesni nei 25 metų žmonės augo greičiau nei vyresni nei 25 metų.
Dabar ši labai įsitraukusi ir sparčiai auganti prenumeratorių bazė yra nepakankamai ištirta galimybė gauti pajamų.
Sutiko, kad pajamų augimas per metus antrąjį ketvirtį buvo tik 4%, o ARPU (vidutinės pajamos vienam vartotojui) sumažėjo 21%. Tačiau tai buvo suprantama dėl silpnos reklamuotojų paklausos. Nuo gegužės mėn. „Pinterest“ paklausa iš CPG (vartojimo supakuotų prekių) vertikalės dėl didelės būtiniausių produktų paklausos.
Neskaitant antrojo ketvirčio veiklos rezultatų, kurie buvo nukrypimai, bendrovei pavyko nuosekliai didinti pajamas per metus ir viršyti 30% nuo antrojo 2019 m. fiskalinio ketvirčio.
Taip pat buvo vienas svarbus teigiamas akcentas net ir antrojo ketvirčio pajamų srityje – tai solidžios bendrovės pajamos ir ARPU augimas tarptautinėse rinkose. Panašu, kad bendrovės investicijos į tiesioginės aprėpties ir pardavimų palaikymo funkcijų plėtrą angliškai kalbančiose rinkose už JAV ribų ir Vakarų Europoje dabar duoda vaisių.
Tarptautinis verslas išlieka pagrindine galimybe, atsižvelgiant į tai, kad jis sudarė 15% antrojo ketvirčio pajamų, nepaisant to, kad jis sudaro beveik 75% vartotojų. „Pinterest“ daugiausia dėmesio skiria visų JAV veikiančių skelbimų technologijų įrankių, įžvalgų ir formatų atkartojimui, kad būtų galima pasinaudoti tarptautinės rinkos galimybėmis. Bendrovė taip pat pripažino, kad didžioji dalis reklamos išlaidų Europoje vyksta per agentūras. Taigi „Pinterest“ kuria įrankius, kurie padėtų reklamos agentūroms. Bendrovė taip pat mato neišnaudotų pajamų galimybių Lotynų Amerikoje ir Azijos ir Ramiojo vandenyno regionuose.
„Pinterest“ nuo „Twitter“ skiriasi gana aiškus planas, kuriuo siekiama užsidirbti pinigų iš savo klientų. Bendrovė išlieka įsitikinusi, kad per ateinančius dvejus metus gaus pinigų iš didžiosios dalies savo pasaulinės vartotojų bazės. Bendrovė taip pat agresyviai diegia automatizavimo įrankius, tokius kaip automatinis kainų siūlymas konversijoms optimizuoti ir žymų pritaikymas per partnerius, tokius kaip Shopify. (NYSE:PARDUOTUVĖ) ir „Google“ žymų tvarkytuvė (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) kad padidėtų konversijų matomumas. Tikimasi, kad šie įrankiai, kartu su efektyviu verslo metrikų matavimu ir geresne apsipirkimo platformoje patirtimi, atliks pagrindinį vaidmenį įtikinant mažas ir vidutines įmones nukreipti savo reklaminius dolerius į Pinterest.
„Pinterest“ nurodė, kad trečiojo ketvirčio pajamos per metus (palyginti su praėjusiais metais) padidės maždaug 30 procentų viduryje, nepaisant to, kad nuo liepos mėnesio augimo tempai sulėtės, susiję su grįžimo į mokyklą aplinka ir COVID-19 neapibrėžtumu. Analitikai taip pat skaičiuoja solidų dviženklį bendrovės pajamų augimą dar daugelį metų.
Socialinė prekyba yra dar viena didelė Pinterest galimybė užsidirbti pinigų
„Pinterest“ stengėsi sumažinti visišką priklausomybę nuo skelbimų išlaidų. Šis strateginis žingsnis negalėjo ateiti geresniu metu. Pandemijos sukeltas pasikeitęs vartotojų elgesys bus pagrindinis socialinės komercijos augimo veiksnys. Socialinis prekybos rinka Tikimasi, kad CAGR (sudėtinis vidutinis augimo tempas) augs 31.4 % nuo 89.4 mlrd. USD 2020 m. iki 604.5 mlrd. USD 2027 m.
In Gegužė, Pinterest bendradarbiauja su Shopify (PARDUOTUVĖ). Tai gali pasirodyti labai pelningas bendradarbiavimas, atsižvelgiant į tai, kad „Pinterest“ bendruomenė yra žinoma dėl didelio ketinimo pirkti, nes beveik 80 % vartotojų apsipirkimo sprendimus grindžia prisegtais daiktais.
Pagal pranešimą spaudai, „Naujasis kanalas leis JAV ir Kanados prekybininkams prisijungti prie šios auditorijos ir sklandžiai paversti esamus produktus iš savo parduotuvės į Pinterest produktų smeigtukus, taip pat pridėti parduotuvės skirtuką prie savo profilio Pinterest, kad būtų galima nemokamai reklamuoti ekologiškus produktus. „Shopify“ prekybininkai taip pat gali reklamuoti savo smeigtukus kaip mokamą reklamą, nukreipdami klientus tiesiai į savo prekės ženklo internetinę parduotuvę, kur jie gali įsigyti.
Tikimasi, kad ši partnerystė atneš nemažą sumą pirkimo komisinių „Pinterest“, o tai artimiausiais ketvirčiais gali suteikti labai reikalingą ARPU pagreitį.
Bendrovė turi tvirtą balansą ir teigiamus pinigų srautus
Nepaisant labai daug žadančios augimo istorijos ir visų investicijų, skirtų pelnui gauti iš nuolat besiplečiančios galimybės, įmonei pavyko išlaikyti tvirtą balansą. 1.7 m. birželio mėn. pabaigoje Pinterest grynųjų pinigų likutis buvo 151 mlrd. USD, o bendra skola – tik 2020 mln. 37.80 m.
Reikia atsižvelgti į keletą pavojų
Nors buvo pastebėta, kad Z karta labiau naudojasi „Pinterest“ platforma ir tiria daugiau jos naujesnių funkcijų bei paslaugų, reklamuotojams tai gali būti netinkamas demografinis rodiklis. Didėjant abonentų bazei, priklausančiai mažiau turtingų žmonių kategorijai, ateinančiais ketvirčiais reklamos rodikliai gali šiek tiek nukentėti.
Kaip ir bet kurios reklamos priklausomos žiniasklaidos įmonės, „Pinterest“ augimas taip pat visada yra susijęs su ekonominės veiklos tempu. Požymiai lėtėja atsigavimas Matyti, kad fiskalinių paskatų poveikis nyksta ir vis atsiranda naujų COVID-19 atvejų. „Pinterest“ pastebėjo laipsnišką skelbimų paklausos gerėjimą nuo balandžio mėn. žemiausio lygio iki gana didelės paklausos visose vertikalėse ir tikslais liepos mėn. Tačiau didelė šios paklausos dalis, ypač mažmeninės prekybos, kelionių, restoranų ir automobilių sektoriuose, priklauso nuo makroekonominės aplinkos. Istoriškai mažmeninė prekyba buvo pagrindinė „Pinterest“ ir „Pinterest“ reklamos išlaidų veiksnys nuolatinis mažmeninės prekybos parduotuvių uždarymo tempas gali būti didelis priešinis vėjas įmonei. Nors tiesioginės el. prekybos ir tiesioginių vartotojams skirtų mažmenininkų išlaidos reklamai buvo geros, šios įmonės sudaro nedidelę bendrovės pardavimų derinio dalį. Taigi matome, kad ilgesnis ekonomikos atsigavimas gali turėti neigiamos įtakos reklamos išlaidoms ir bent trumpuoju laikotarpiu paveikti Pinterest finansinius rezultatus.
Trečiojo ketvirčio pelno rezultatai dabar bus įtrauktas vienkartinis 89.5 mln. USD mokėjimas, kad būtų atšaukta naujos San Francisko erdvės nuoma. Nors trumpuoju laikotarpiu šis žingsnis gali sutaupyti maždaug 440 mln. USD metinių įmonės kapitalo išlaidų.
Verdiktas
Pinterest prekiauja P/S (kainos ir pardavimo) kartotiniu 18.89 karto, gerokai viršijančiu 10.27 karto „Twitter“ ir šiek tiek daugiau nei 18.57 karto „Snap“ (NYSE:SNAP). Vis dėlto manau, kad „Pinterest“ išlieka aukštyn kojomis, remiantis pasaulietiniais užpakaliniais vėjais ir labai tikslinga įmonės strategija. Gana sunku pasiekti aukščiausios linijos augimą, viršijantį 30%, kai P/S kartotiniai yra mažesni nei 20 kartų. Taigi, Guggenheimo analitikas Michaelas Morrisas kainos tikslas Atrodo, kad per ateinančius 48 mėnesių galima pasiekti 12 USD. Galite patikrinti kitų analitikų reitingus ir tikslines kainas čia.
Atsižvelgiant į besitęsiančios pandemijos keliamą neapibrėžtumą, atrodo, kad „Pinterest“ yra geras pasirinkimas augantiems investuotojams mažmeniniams investuotojams, kurių rizikos apetitas yra šiek tiek didesnis nei vidutinis.
Atskleidimas: Aš / mes neturime pozicijų nė vienoje paminėtoje akcijoje ir neketinu inicijuoti jokių pozicijų per artimiausias 72 valandas. Aš pats parašiau šį straipsnį ir išreiškiu savo nuomonę. Negaunu už tai kompensacijos (išskyrus iš Seeking Alpha). Neturiu verslo santykių su jokia įmone, kurios akcijos minimos šiame straipsnyje.
