Izvorna slika: Motley Fool.
Minerals Technologies Inc (NYSE:MTX)
Klic za zaslužek v četrtem četrtletju 3
Oktober 30, 2020, 11: 00 am ET
Vsebina:
- Pripravljene pripombe
- Vprašanja in odgovori
- Udeleženci pokličite
Pripravljene opombe:
Operater
Dober dan vsem in dobrodošli na razpisu o dobičku podjetja Minerals Technologies za tretje četrtletje 2020. Današnji klic se snema. In v tem trenutku bi rad preusmeril klic na Erika Aldaga, vodjo odnosov z vlagatelji Minerals Technologies. Prosim, nadaljujte, g. Aldag.
Erik Aldag - Vodja odnosov z vlagatelji
Hvala, Sarah. Dobro jutro vsem in dobrodošli na našem konferenčnem klicu o zaslužku v tretjem četrtletju 2020. Današnji klic bosta vodila glavni izvršni direktor Doug Dietrich in glavni finančni direktor Matt Garth. Po naših pripravljenih pripombah ga bomo odprli za vprašanja.
Rad bi vas spomnil, da od 14. strani našega 2019-K za leto 10 navajamo različne dejavnike tveganja in stanja, ki lahko vplivajo na naše prihodnje rezultate. Na tem diapozitivu bom izpostavil tudi zavrnitev odgovornosti glede varnega pristana. Izjave v zvezi s prihodnjo uspešnostjo članov naše ekipe so predmet teh omejitev, opozorilnih opomb in pogojev.
Zdaj bom klic predal Dougu. Doug?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Hvala za uvod, Erik, in dobro jutro vsem. Cenimo, da ste si vzeli čas in se pridružili današnjemu klicu, in upam, da ste vsi varni in zdravi. Naj opišem kratek dnevni red za razpis. Začel bom tako, da vas bom popeljal skozi naše poudarke tretjega četrtletja, vključno z izboljšanjem trendov v naših prodajnih rezultatih, okrepljenim operativnim in finančnim profilom ter napredkom na področju poslovnega razvoja. Nato ga bom predal Mattu, da zagotovi podrobnejši pregled naše uspešnosti v tretjem četrtletju po poslovnih segmentih. Naše pripravljene pripombe bom zaključil z razpravo o trendih na naših končnih trgih in izpostavil nove posle, ki bodo prispevali k naši rasti obsega naslednje leto.
Najprej želim komentirati 8-K, ki smo ga vložili ta teden v zvezi z napadom izsiljevalske programske opreme, ki smo ga nedavno doživeli in je vplival na dostop do nekaterih IT sistemov našega podjetja. Imamo postopke in protokole za takšne situacije. Takoj po odkritju incidenta smo izvedli naš obsežen odzivni načrt za kibernetsko varnost, vključno z ukrepi za izolacijo in skrbno obnovitev našega omrežja, da čim prej nadaljujemo z običajnim delovanjem. Obvestili smo organe pregona in sodelovali z vodilnimi strokovnjaki za kibernetsko varnost v industriji, da bi izvedli temeljito preiskavo. V tej situaciji smo varno upravljali svoje objekte in izpolnjevali zaveze naših strank.
Preden pregledam tretje četrtletje, bi rad poudaril, da sem zelo zadovoljen s tem, kako so se naša globalna ekipa in podjetja odrezali v okolju, ki je še vedno zapleteno in polno izzivov. Še naprej smo osredotočeni na upravljanje našega podjetja z neomajno predanostjo zagotavljanju varnosti naših zaposlenih, učinkovitemu upravljanju naših obratov in zagotavljanju našim strankam izdelkov z dodano vrednostjo. Predanost, zavzetost in odpornost naših zaposlenih so bili v teh časih nič drugega kot zgledni. Rad bi se jim zahvalil za vztrajnost, ki so jo pokazali v zadnjih nekaj mesecih.
Naj vam povem, kako se je razpletlo naše tretje četrtletje. Kot smo predogledovali v juliju, smo pričakovali, da se bodo razmere povpraševanja na naših končnih trgih izboljšale, saj bo imelo drugo četrtletje najbolj akutne posledice COVID-19, in v glavnem tako se je četrtletje odvijalo, ko smo bili pripravljeni odgovoriti na okrevanje obsega, kar je povzročilo zaporedno rast prodaje v skoraj vseh naših proizvodnih linijah.
Na splošno smo imeli solidno četrtletje z operativnega in komercialnega vidika. Ti rezultati odražajo disciplinirano izvajanje naše ekipe v zvezi z nadzorom stroškov, oblikovanjem cen in produktivnostjo, kar je povzročilo višje zaporedne in medletne operativne marže. Prav tako prikazujemo, kako sta nam naš močan portfelj izdelkov in mešanica končnih trgov omogočila, da ujamemo priložnosti z obstoječimi in novimi strankami.
S finančnega vidika je skupna prodaja v četrtletju znašala 388 milijonov dolarjev, kar je približno 9-odstotno zaporedno povečanje, vendar še vedno na nižji ravni v primerjavi z lanskim letom. Kot smo navedli v našem zadnjem klicu, se je naša julijska prodaja povečevala in pogoji povpraševanja na več trgih so se v preostalem delu četrtletja še naprej krepili. Ustvarili smo 52 milijonov USD prihodkov iz poslovanja, dobiček na delnico pa je znašal 0.92 USD. Poleg tega smo zagotovili 54 milijonov dolarjev denarja iz poslovanja, s čimer nadaljujemo naš soliden profil ustvarjanja denarja.
Po nestanovitnih razmerah v naših podjetjih, ki služijo končnim trgom, povezanim z industrijo, skozi drugo četrtletje, smo v tretjem četrtletju opazili precejšnje izboljšave povpraševanja, še naprej močne v naših potrošniško usmerjenih linijah izdelkov.
Naj se dotaknem nekaterih poudarkov. Poslovanje z livarstvom kovin se je še naprej krepilo, saj so naši kupci livarn v Severni Ameriki povečali proizvodnjo, da bi zadostili povečanemu povpraševanju v avtomobilskem sektorju. Ob koncu tretjega četrtletja so naši obrati za litje kovin delovali na približno 95 % ravni lanskega leta, kar je opazno izboljšanje glede na zmanjšane ravni, ki smo jih opazili prej. Poleg tega prodor naših predhodno mešanih izdelkov ostaja na močni poti rasti na Kitajskem, saj se je prodaja povečala za 20 % v primerjavi z lanskim letom, ta zagon pa bi se moral nadaljevati naprej.
Prodaja v našem portfelju potrošniških izdelkov, ki vključuje nego hišnih ljubljenčkov, osebno nego in čiščenje jedilnega olja, je ostala vztrajna, na čelu z 11-odstotno medletno rastjo hišne nege. Še naprej krepimo naš robusten portfelj hišnih ljubljenčkov zasebne blagovne znamke v Severni Ameriki in Evropa in razširili našo prisotnost prek partnerstev z več novimi strankami.
Drugo področje, ki ga je treba izpostaviti, je naše globalno poslovanje s PCC, ki je imelo koristi od ponovnega zagona satelitov v Indiji in Severni Ameriki, skupaj z izboljšanim okoljem povpraševanja z nizkih ravni v drugem četrtletju. Kot smo navedli v našem zadnjem klicu, so se julijske količine v primerjavi z junijem povečale za približno 15 % in ta dinamika se je nadaljevala v tretjem četrtletju. Opozoriti je treba, da prodaja papirja PCC na Kitajskem še naprej zagotavlja dobre rezultate z 18-odstotno rastjo v primerjavi z lanskim letom. Poleg tega se je prodaja Specialty PCC zaporedno povečevala, saj se je povpraševanje v avtomobilski in gradbeništvu skozi četrtletje okrepilo, prehrambene in farmacevtske aplikacije pa so ostale na visoki ravni.
Drugi žepi moči so se pojavili v našem poslu s smukcem in GCC, ko se je povpraševanje po naših izdelkih, ki se uporabljajo v stanovanjski in komercialni gradnji, pa tudi v avtomobilski industriji, povečalo. In v naši dejavnosti Refractories opažamo, da se je stopnja izkoriščenosti jekla v ZDA povečala z nizkih 50 % v drugem četrtletju na 65 % konec septembra.
Medtem ko se je veliko naših podjetij vrnilo na pozitivno pot, smo imeli nekaj izzivov v naših projektno usmerjenih podjetjih, kot so okoljski izdelki, gradbeni materiali in energetske storitve, ki se še vedno soočajo z nestanovitnostjo vzorcev naročil in časovnih zamud. Na Energy Services je dodatno vplivalo več orkanov, ki so se v četrtletju pojavili v Mehiškem zalivu. Ko so se naše količine skozi četrtletje začele povečevati, smo to prodajo lahko preusmerili v prihodke, kar je povzročilo splošno izboljšanje poslovanja in marže EBITDA tako zaporedno kot medletno.
Osredotočili smo se na operativno učinkovitost, vključno s prilagoditvami variabilnih stroškov in strukturnimi prihranki režijskih stroškov, kot tudi na nenehno zviševanje cen, zajemanje ugodnih stroškov surovin in povečanje prodaje izdelkov višje vrednosti. Ker trgi še naprej okrevajo, smo v dobrem položaju, da še povečamo marže zaradi povečanih količin.
Naša osredotočenost na krepitev našega finančnega položaja prav tako ostaja prednostna naloga s poudarkom na strogem nadzoru našega cikla ustvarjanja denarja in ustvarjanju več prožnosti naše kapitalske strukture. Zagotovili smo še eno četrtino močnega ustvarjanja denarnega toka, katerega večina je bila porabljena za odplačilo dolga.
Med krmarjenjem po trenutnem okolju smo ostali osredotočeni na pospeševanje naših pobud za rast in v tem četrtletju smo naredili nadaljnji napredek na več področjih. Naj podrobneje pregledam nekatere od teh poudarkov. Zagon dveh novih satelitov PCC, načrtovanih za četrto četrtletje, še naprej poteka, trenutno povečujemo proizvodnjo v našem 45,000-tonskem obratu v Indiji, naš 150,000-tonski satelit na Kitajskem pa bi moral delovati do decembra. Prav tako bomo novembra obnovili proizvodnjo na našem prej zaprtem satelitu v Wickliffu v Kentuckyju, da bi podprli ponovni zagon te tovarne Phoenix Paper.
V četrtletju smo opravili majhen nakup prevozniškega in rudarskega podjetja, da bi dodatno okrepili naš vertikalno integriran položaj v naših rudnikih bentonita v Wyomingu. Ta transakcija izboljšuje naš stroškovni položaj in povečuje našo prilagodljivost z našim rudarjenjem in/ali transportom v regiji. V naši dejavnosti Refractories smo podpisali dve novi petletni pogodbi za dobavo naših ognjevzdržnih in metalurških žičnih izdelkov v ZDA. Ti pogodbi skupaj znašata približno 50 milijonov USD ali približno 10 milijonov USD dodatnega prihodka na letni ravni.
Naša prizadevanja za razvoj novih izdelkov dobro napredujejo, saj želimo pospešiti tempo komercializacije in ustvariti nove priložnosti za prihodke. Do leta 36 smo s prispevki vsakega od naših podjetij komercializirali 2020 izdelkov z dodano vrednostjo. 12 teh izdelkov je bilo predstavljenih v tretjem četrtletju. Ohranili smo podoben tempo kot lani, medtem ko smo številne od teh dejavnosti razvoja izdelkov izvajali virtualno.
Na splošno je naše delovanje v četrtletju veliko pozitivnih, še posebej, kako smo kot podjetje delovali, medtem ko smo krmarili skozi težke razmere. Pred nami je še nekaj izzivov. Z močnim zagonom v mnogih naših podjetjih in z izboljšanim stroškovnim profilom pričakujemo, da bomo še naprej zagotavljali izboljšano dobičkonosnost, ko se bo obseg okreval.
S tem bom zadevo predal Mattu, da podrobneje razpravlja o naših rezultatih. Matt?
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
Hvala, Doug. Zdaj bom pregledal rezultate našega tretjega četrtletja, uspešnost naših štirih segmentov, pa tudi naš denarni tok in likvidnostne položaje. Nato bom klic preusmeril nazaj na Douga za nekaj dodatnega pogleda na naše trenutno delovno okolje in prepoznavnost, ki jo imamo v prihodnje.
Zdaj pa pojdimo k pregledu rezultatov tretjega četrtletja. Prodaja v tretjem četrtletju je znašala 388.3 milijona USD, kar je 9 % več kot v zaporedju in 14 % manj kot leto prej. Bruto marža, marža EBITDA in marža iz poslovanja so se izboljšale zaporedno in v primerjavi s prejšnjim letom, zaradi naših nenehnih cenovnih in produktivnih ukrepov. PSA-stroški so bili v drugem četrtletju nespremenjeni in so prav tako prispevali k povečanju marže. Dobiček na delnico, brez posebnih postavk, je znašal 0.92 USD, v tretjem četrtletju pa smo imeli posebne stroške v višini 3.2 milijona USD po obdavčitvi ali 0.09 USD na delnico. Naša efektivna davčna stopnja za četrtletje je bila 19.8 % v primerjavi z 19.1 % v prejšnjem letu in 16 % v prejšnjem četrtletju. V prihodnje pričakujemo, da bo naša efektivna davčna stopnja približno 20-odstotna.
Sedaj pa si podrobneje oglejmo spremembe v prihodkih od prodaje in poslovanja. Na tem diapozitivu na levi strani predstavljamo medletne primerjave prodaje in prihodkov iz poslovanja, na desni strani pa zaporedne četrtletne primerjave. Prodaja v tretjem četrtletju je bila za 13 % nižja od prejšnjega leta na podlagi stalne valute. Upočasnitev gospodarske aktivnosti, ki jo je povzročila pandemija COVID-19, še naprej vpliva na naše obsege na medletni ravni v četrtletju. Most prihodkov iz poslovanja spodaj levo kaže, da nam je uspelo znatno izravnati vpliv nižje prodaje v primerjavi s prejšnjim letom, ugodne cene in stroškovno uspešnost, ki so jo spodbudili ukrepi, ki smo jih sprejeli po zadnjem letu. Ti ukrepi so kljub manjšemu obsegu povzročili višjo operativno maržo v primerjavi s prejšnjim letom.
Na zaporedni osnovi smo opazili znatno izboljšanje povpraševanja s 7-odstotno rastjo prodaje ob prilagoditvi glede na valuto in skupno 9-odstotno rastjo. Razmere so se izboljšale na večini naših končnih trgov in ohranili smo ravni cen v celotnem podjetju. Ob našem zadnjem klicu smo vam povedali, da so bile stopnje prodaje v juliju približno 5 % višje kot junija, ta trend pa se je v preostalem delu tretjega četrtletja pospešil. Dnevne stopnje prodaje v avgustu so bile za 6 % višje od julijske, septembra pa za 7 % višje od avgustovske.
Poslovni prihodki so se zaporedoma povečali za 18 % glede na stalno valuto, predvsem zaradi izboljšanja na naših končnih trgih in stalnega nadzora stroškov. Operativna marža je v četrtletju znašala 13.3 % v primerjavi s 13.2 % v prejšnjem letu in 11.8 % v drugem četrtletju.
Zdaj pa si podrobneje oglejmo operativne marže in kako so se izboljšale na naslednjem diapozitivu. Na tem diapozitivu prikazujemo medletno in zaporedno premostitev marže iz poslovanja za tretje četrtletje. Začenši s primerjavo iz prejšnjega leta, so naše cene in stroškovni ukrepi prispevali 190 bazičnih točk k izboljšanju, kar je več kot izravnalo neugoden vpliv na obseg. Na zaporedni osnovi smo dodatni obseg povečali za 60 bazičnih točk izboljšanja marže, naš stalni nadzor stroškov pa je prispeval dodatnih 70 bazičnih točk ugodnosti. Ukrepi, ki smo jih izvedli na področju oblikovanja cen, produktivnosti, nadzora nad stroški in razvoja novih izdelkov, so nam zagotovili dober položaj, da lahko povečamo količine v prihodnje izboljšane marže. Drugi poudarek v zvezi z maržo za tretje četrtletje je bil, da se je marža EBITDA izboljšala za 70 bazičnih točk v primerjavi s prejšnjim letom in prejšnjim četrtletjem.
Zdaj pa se obrnemo na pregled segmenta, začenši z materiali za zmogljivost. Prodaja Performance Materials se je zaporedno povečala za 10 % in je bila za 8 % nižja kot leto prej. Prodaja kovinskega litja se je zaporedno povečala za 26 %, saj se je livarska proizvodnja v Severni Ameriki izboljšala, povpraševanje na Kitajskem pa je ostalo močno. Izboljšave v Severni Ameriki je v prvi vrsti povzročila rast avtomobilske proizvodnje. Prodaja družbe China Metalcasting je zrasla za 11 % zaporedno in za 20 % v primerjavi s predhodnim letom zaradi nenehnega velikega povpraševanja naših strank in nadaljnjega prodora naših posebej formuliranih mešanih izdelkov. Prodaja izdelkov za gospodinjstvo, osebno nego in specializiranih izdelkov je ostala vztrajna, zaporedoma višja za 7 % in enaka kot v prejšnjem letu zaradi nenehnega močnega povpraševanja po potrošniško usmerjenih izdelkih. Medtem so okoljski izdelki in gradbeni materiali še naprej imeli zamude pri projektih, povezanih s COVID-19, prodaja pa je ostala pod ravnmi iz prejšnjega leta.
Poslovni prihodki v tem segmentu so znašali 28.2 milijona USD, kar je 34-odstotno povečanje v primerjavi z letom prej in 5-odstotno povečanje v primerjavi s prejšnjim letom. Operativna marža je znašala 14.8 % prodaje, kar je 270 bazičnih točk več kot v drugem četrtletju in 180 bazičnih točk več kot leto prej. Nadaljnji cenovni ukrepi, močan nadzor nad stroški in znižanje odhodkov so več kot izravnali vpliv nižje prodaje na poslovni prihodek v primerjavi s prejšnjim letom.
Grafikon spodaj desno prikazuje dnevne stopnje prodaje po mesecih tega leta v primerjavi s prejšnjim letom. V tem segmentu je prišlo do očitnega okrevanja povpraševanja in prodaja se je enakomerno povečevala v tretjem četrtletju. Običajno bi pričakovali sezonsko zmanjšanje prodaje za ta segment med tretjim in četrtim četrtletjem, ki ga poganjajo naši gradbeni in okoljski končni trgi. Vendar pričakujemo, da bomo letos tipično sezonskost nadomestili z nadaljnjim pozitivnim zagonom na drugih naših trgih. Na splošno pričakujemo, da bo prodaja v četrtem četrtletju podobna kot v tretjem četrtletju, kljub tipičnim sezonskim vplivom. Prav tako bi rad omenil, da smo imeli med delovanjem v hladnejših mesecih višje stroške rudarjenja in energije, kar bo začasno vplivalo na marže segmenta v četrtem četrtletju.
Zdaj pa pojdimo k posebnim mineralom. Prodaja Specialty Minerals je v tretjem četrtletju znašala 125.1 milijona USD, kar je 14 % zaporedno več in 13 % manj kot leto prej. Prodaja PCC se je zaporedoma povečala za 14 %, ko so bile zmogljivosti papirnice v ZDA in Indiji po začasnih zaustavitvah zaradi COVID-19 spet na voljo. Prodaja papirja PCC na Kitajskem je zaporedno narasla za 11 % in za 18 % v primerjavi s prejšnjim letom zaradi nadaljnjega prodora in velikega povpraševanja strank. Prodaja posebnih PCC se je zaporedno povečala za 16 %, saj se je povpraševanje v avtomobilski in gradbeništvu skozi četrtletje izboljšalo, potrošniško usmerjeni izdelki pa so ostali močni. Prodaja predelanih mineralov se je povečala za 13 %, saj se je končni trg skozi četrtletje stalno izboljševal.
Poslovni prihodki brez posebnih postavk so znašali 18 milijonov USD, kar je 18 % zaporedno več in 17 % manj kot prejšnje leto ter predstavlja 14.4 % prodaje, kar je v primerjavi s 13.9 % v drugem četrtletju in 15.2 % v prejšnjem letu. Vpliv nižjega obsega v primerjavi s predhodnim letom je bil delno izravnan z nadaljnjimi cenovnimi ukrepi in nadzorom stroškov. Dnevne prodajne stopnje, zaračunane za ta segment, prav tako kažejo na izboljšanje pogojev v tretjem četrtletju in pričakujemo, da se bo ta trend nadaljeval v četrtem četrtletju, saj proizvodnja papirja v ZDA, Evropi in Indiji še naprej narašča. Poleg tega bomo v naslednjih nekaj mesecih uvedli nove zmogljivosti na spletu in večina teh zmogljivosti bo na voljo pozno v četrtem četrtletju.
Zaporedna izboljšava Paper PCC bo izravnala tipično sezonskost, ki jo doživljamo na trgih stanovanjske gradnje, ki jih oskrbujejo druge linije poti [Phonetic]. Na splošno za segment pričakujemo, da bo prodaja v četrtem četrtletju podobna kot v tretjem četrtletju.
Zdaj pa se obrnemo na Refractories. Prodaja segmenta ognjevzdržnih materialov je v tretjem četrtletju znašala 59.3 milijona USD, kar je 6-odstotno zaporedno povečanje, saj so se stopnje izkoriščenosti jeklarne postopoma izboljšale glede na ravni v drugem četrtletju v Severni Ameriki in Evropi. Poslovni prihodki segmenta so znašali 7.3 milijona USD, kar je 24 % več kot v prejšnjem četrtletju in predstavlja 12.3 % prodaje. Tudi v tretjem četrtletju lahko opazite izboljšanje dnevnih stopenj prodaje. Pričakujemo nadaljnje izboljšave v četrtem četrtletju, ko se izboljšajo stopnje izkoriščenosti jekla in poveča prodaja laserske opreme. In na splošno za segment pričakujemo skromno zaporedno izboljšanje prodaje v četrtem četrtletju v primerjavi s tretjim četrtletjem.
Zdaj pa se obrnemo na energetske storitve. Segment energetskih storitev je v tretjem četrtletju doživel znatne zamude pri projektih strank. Te zamude so bile povezane z omejitvami glede COVID-19, pa tudi z več zaustavitvami v Mehiškem zalivu, povezanimi z vremenom, in sezono zelo aktivnih neviht. Posledično je prodaja znašala 13.3 milijona dolarjev, prihodki iz poslovanja pa so bili v tretjem četrtletju brez dobička. Grafikon dnevnih stopenj prodaje kaže soliden začetek leta, ki mu sledijo ravni prodaje, ki so glede na prejšnje leto ostale nizke. Še naprej opažamo močan niz dejavnosti in pričakujemo zaporedno izboljšanje tega poslovanja v četrtem četrtletju.
Zdaj pa se obrnemo na naše poudarke denarnega toka in likvidnosti. Kot je opozoril Doug, je denarna sredstva iz poslovanja v tretjem četrtletju znašala 54 milijonov dolarjev, prosti denarni tok pa 40 milijonov dolarjev. Nadaljevali smo z uravnoteženim pristopom pri razporejanju denarnega toka, odplačali 30 milijonov dolarjev dolga in nadaljevali z odkupom delnic ter v četrtletju pridobili 3 milijone dolarjev delnic. Oktobra nadaljujemo z odkupom delnic in zaključili program, ki se izteka, z delnicami v vrednosti 50 milijonov dolarjev v okviru avtorizacije v vrednosti 75 milijonov dolarjev. Kot smo že omenili, je upravni odbor odobril nov enoletni program odkupa v vrednosti 75 milijonov dolarjev. Naše neto razmerje finančnega vzvoda je 2.1-kratnik EBITDA in imamo 682 milijonov dolarjev likvidnosti, vključno z več kot 375 milijoni dolarjev gotovine.
In preden ga predam Dougu za tržne obete, bi rad povzel svoje komentarje o tem, kaj pričakujemo v četrtem četrtletju v vsakem od naših segmentov. V naših poslih z minerali pričakujemo nadaljnje izboljšave in da bodo številni naši trgi izravnali tipično sezonskost, in pričakujemo, da bo prodaja podobna kot v tretjem četrtletju. Marže bodo ostale močne na medletni ravni, čeprav bodo na marže posledično vplivali sezonsko višji stroški rudarjenja in energije.
V naši storitveni dejavnosti pričakujemo nadaljnje postopno izboljšanje ognjevzdržnih materialov, ko se stopnje izkoriščenosti izboljšujejo, in pričakujemo zaporedno izboljšanje energetskih storitev, ko se odloženi projekti nadaljujejo in stopnja dejavnosti narašča.
Na splošno pričakujemo, da bo prodaja MTI v četrtem četrtletju podobna kot v tretjem četrtletju.
S tem naj zadevo vrnem Dougu, da podrobneje razpravlja o naših trenutnih razmerah in obetih na končnem trgu. Doug?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Hvala, Matt. Preden sem začel del klica z vprašanji in odgovori, sem si želel vzeti nekaj časa, da bi dal malo več vpogleda v razmere v vsakem od naših podjetij in kje vidimo priložnosti za spodbujanje postopne rasti. Izboljšani tržni trendi, s katerimi se sooča večina naših podjetij, se bodo verjetno razširili do konca leta, medtem ko se bodo naša projektno usmerjena podjetja morda še naprej soočala z vztrajnimi izzivi z negotovimi vzorci naročil strank.
Poleg tega, ko gradimo na zagonu iz tretjega četrtletja, izvajamo tudi širok nabor privlačnih projektov rasti, ki bodo prispevali k prihodkom v letu 2021.
Naj vas zdaj popeljem skozi dogajanje po poslovnih segmentih, začenši s Performance Materials, našim največjim in najbolj raznolikim segmentom. Naša linija izdelkov za gospodinjstvo in osebno nego bo nadaljevala svojo močno prodajno pot, saj povpraševanje po teh izdelkih ostaja visoko, mi pa izkoriščamo naše razširjene kanale in prisotnost pri novih strankah. Natančneje, povečujemo naš portfelj vrhunskih izdelkov Pet Care v Severni Ameriki in Evropi s širitvijo novih spletnih maloprodajnih kanalov z večjimi strankami in uvedbo novih izdelkov, kot je naš 100-odstotno ogljično nevtralen izdelek Eco Care v Evropi , primer tega, kako zadovoljujemo želje strank, hkrati pa prispevamo k našim prizadevanjem za trajnost.
Poleg tega se je prodaja naših izdelkov za čiščenje jedilnega olja od lanskega leta več kot podvojila, saj širimo to dejavnost prek razširjene globalne baze strank. Pričakujemo, da bomo v našem poslu metalličarstva še naprej imeli koristi od oživitve avtomobilskega povpraševanja v Severni Ameriki. Kot smo že omenili, smo razširili našo bazo strank na Kitajskem z nadaljnjim prodorom naših mešanih izdelkov višje vrednosti, kar je vodilo do 20-odstotne rasti prodaje v primerjavi z lanskim letom. Naš soliden trend rasti se bo tam nadaljeval do konca leta in v letu 2021.
Skupaj se bom dotaknil okoljskih izdelkov in gradbenih materialov, saj oba doživljata podobno dinamiko. Medtem ko vsak vzdržuje robusten in aktiven cevovod ter še naprej uvaja bolj specializirane izdelke, so na ta podjetja vplivale časovne zamude, ko bodo stranke začele z večjimi projekti sanacije in vodotesnosti.
Prehod na segment Specialty Minerals, kjer bom začel s Paper PCC. Ker se povpraševanje po papirju v Severni Ameriki in Evropi postopoma izboljšuje, pričakujemo zaporedno rast obsega v vseh regijah v četrtem četrtletju. Azija in natančneje Kitajska bosta nadaljevali trdno pot rasti. Koristilo nam bo tudi povečanje našega satelita v Indiji, naš novi satelit na Kitajskem pa bi moral delovati decembra. Na obzorju imamo dva nova obrata, ki bosta v prvi polovici leta 2021 na voljo, eden za embalažno aplikacijo v Evropi in drugi za standardni PCC obrat v Indiji. Na splošno bomo v naslednjih treh četrtletjih na splet vključili 285,000 ton novih zmogljivosti PCC. Ohranjamo tudi zelo aktiven poslovni razvoj v našem širokem portfelju PCC tehnologij, vključno z visoko vsebnostjo polnila, pakiranjem in recikliranjem. Vsaka od teh priložnosti bi lahko naslednje leto povečala naš skupni obseg.
V naših podjetjih Specialty PCC, GCC in Talc bo prodaja naših farmacevtskih in potrošniških izdelkov, vključno z aplikacijami za živila, ostala močna. Povpraševanje po naših visoko zmogljivih tesnilnih masah in plastičnih izdelkih, ki se uporabljajo v avtomobilski industriji, bi se moralo povečati, saj se stopnje gradnje v Severni Ameriki in Evropi še naprej izboljšujejo. In prodaja izdelkov, ki se uporabljajo v stanovanjski in poslovni gradnji, bi morala ostati stabilna.
Za segment Refractories so trenutne stopnje izkoriščenosti jekla v Severni Ameriki in Evropi okoli 70 % oziroma 65 % in pričakujemo, da se bodo te stopnje v prihodnjih četrtletjih postopoma izboljšale. Poleg tega ostaja naša knjiga naročil za lasersko merilno opremo v četrtem četrtletju močna. Kot sem že omenil, smo pred kratkim podpisali dve petletni pogodbi v skupni vrednosti 50 milijonov dolarjev za dobavo našega širokega portfelja ognjevzdržnih in metalurških žičnih izdelkov, ki bodo leta 2021 začeli povečevati prihodke.
Ob zaključku razprave z Energy Services, kjer vzdržujemo aktiven nabor storitev na morju, medtem ko so COVID-19 in slabe vremenske razmere povzročile nekatere zgodnje demobilizacije ali odložitve naših večjih projektov na morju, so bili nekateri od teh projektov prestavljeni na nadaljevanje v četrto četrtletje. Poleg tega smo nedavno prejeli nove velike projekte v Mehiškem zalivu, za katere pričakujemo, da se bodo začeli v naslednjih nekaj četrtletjih.
Osredotočeni smo na krmarjenje skozi zelo dinamično okolje in naša kultura nenehnih izboljšav nam to omogoča. V zadnjih šestih mesecih smo uspešno implementirali virtualna orodja za pomoč pri izboljšanju produktivnosti, učinkovitosti in povezljivosti z našimi zaposlenimi in strankami. In bil sem navdušen nad tem, kako hitro smo se prilagodili spreminjajočemu se okolju. Ta orodja so nam omogočila nemoteno vodenje našega poslovanja, saj se nemoteno povezujemo z našimi operativnimi zmogljivostmi za sestanke in obiske na lokaciji, izvajamo dogodke Kaizen za reševanje problemov ter sodelujemo in učinkovito komuniciramo z našo globalno bazo strank. Številni od teh novih načinov, ki jih uporabljamo vsak dan, bodo postali trajni in uravnotežili jih bomo z osebnimi aktivnostmi.
Ko gledamo naprej v leto 2021, sem prepričan v smer, v katero gremo, v trdne temelje, ki jih imamo za izkoriščanje izboljšanih tržnih razmer, in v projekte rasti, ki jih imamo v rokah. Čeprav negotovosti, povezane s COVID-om, še vedno obstajajo, naši končni tržni pogoji še naprej kažejo znake izboljšanja. Z operativnimi ukrepi, ki smo jih sprejeli, smo v dobrem položaju za spodbujanje izboljšane dobičkonosnosti. Poleg tega moč in prilagodljivost naše bilance stanja zagotavlja trdne vire za podporo tako organskim kot anorganskim priložnostim za rast.
Preden odgovorim na vaša vprašanja, želim naši ekipi pri MTI povedati, kako ponosen sem na to, kako so izvedli in delovali v neverjetno zapletenem in dinamičnem okolju, ter se jim še enkrat zahvaliti za njihovo predanost in sodelovanje.
S tem odpremo razpis za vprašanja.
Vprašanja in odgovori:
Operater
[Navodila za operaterja] V redu, prvo vprašanje je poslal Daniel Moore iz CJS Securities.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Doug, Matt. Dobro jutro, hvala za odgovore na vprašanja.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Živjo, Dan.
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
Dobro jutro.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Hotel sem začeti s PCC. Nas lahko samo osvežite ali razčlenite prihodke glede na geografsko območje v tretjem četrtletju, kjer smo danes kot izhodišče, in kje vidite to do konca leta 3, glede na vse nove načrtovane zmogljivosti, ki bodo na voljo?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Naj začnem, Dan, dal ti bom nekakšen most do novih zmogljivosti in obsegov, ki jih vidimo za leto 2021. In potem, Matt, morda lahko poveš nekaj prihodkov glede na geografsko lokacijo. Kot sem že omenil, prinašamo približno 285,000 ton zmogljivosti, 200,000 od tega bo tu v četrtem četrtletju, tako da se bo povečalo v tem četrtletju in v prvem, nato pa še 85,000 ton v prvi polovici naslednjega leta, in to sta dva obrata, embalaža in še en obrat v Indiji.
Letos smo doživeli zaustavitve, če se spomnite zadnjega klica, je letos izšla tovarna Verso Paper in Domtar v Ashdownu v Arkansasu s skupno količino okoli 100,000 ton. Torej neto-neto, prihodnje leto smo povečali za približno 185,000 ton, do sredine prihodnjega leta bomo namestili približno 185,000 ton dodatnega. Glede na čas, ko se pojavijo in ko se povečujejo, vidimo verjetno 125,000, 150,000 ton novega obsega v letu 2021 na nekako letni ravni. Torej, ko pridete v drugo polovico naslednjega leta, bi morali imeti letno stopnjo približno 150,000 ton dodatne količine.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Zelo koristno, glede na vse vložke, ki smo jih imeli v zadnjih nekaj četrtletjih. In potem poskušam dobiti občutek, kako izgleda nova osnovna linija, ko Evropa in Azija ter Kitajska še naprej rastejo, prav tako Indija, medtem ko je Severna Amerika na nekoliko drugačni poti. Je kakšna posodobitev?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
ja Zato mislim, da je – naj se vrnem, izberem pravo izhodišče. Torej, če pogledate naše količine za leto 2019, preden gremo v leto 2020 z vsemi ponudbami, ki sem vam jih pravkar povedal, imamo približno 2.9 milijona ton PCC. Imeli smo — videli ste grafikon, velik padec obsega v drugem četrtletju in postopno izboljšanje v tretjem in mislimo, da v četrtem. S tem dodatnim obsegom bi se morali verjetno do konca prihodnjega leta vrniti na to raven. Prav? In nato z dodatnim obsegom, ki se nabira v naslednjem letu. Torej še enkrat, poglejte, imamo – obstaja veliko pogojev povpraševanja, ki se morajo nadaljevati skozi četrto četrtletje in v prvo, in videti, kje smo z vrstami negotovosti, povezanih s COVID-om, toda če ste vzeli kot na " 19 bazo s stavki in potezami iz tega leta, bi se morali do konca naslednjega leta lahko vrniti na to raven tečaja.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
V redu, naredil bom nekaj matematike pri geografiji brez povezave. Kar naprej, oprosti.
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
Ne. Ne, in Dan, dejansko sem ti nameraval dati tisto grobo razčlenitev na geografski podlagi. In naredimo to na podlagi prihodkov, kot ste zahtevali. Imeli bodo približno 40 % v regiji Severne Amerike, ostalo bo pošteno razdeljeno med Evropo in Azijo. V Latinski Ameriki obstaja majhen košček, reci mu, 5 %, toda tako bi ga razčlenili.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Popoln. To je koristno. V redu.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
K temu bom dodal, Dan ...
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Oprosti, kar naprej.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
K temu bom dodal, to imamo v rokah. Torej, če se stvari danes nekako ustavijo, se bo to tako pretreslo. Obstajajo – vedno govorimo o tem, da imamo nabor priložnosti, na katerih še naprej delamo. So v različnih fazah, tehnologije v smislu našega visokega polnila, naših novih izdelkov z izkoristkom, recikliranja in tiste – mnoge od teh so v napredni fazi razprave, ki bi prav tako morale priti do – bi lahko dosegle obseg tudi naslednje leto.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
To je bilo moje nadaljevanje, ki je bilo nekaj novega - zdi se, da se jez nekoliko zlomi za nove pogodbe. Ali tam opazite povečan zagon? In zdi se, da ste vsaj z nekaterimi novimi tehnologijami.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Ja, naj ti povem — DJ, si tam? Želite malo poudariti nekatere naše nove tehnologije in nekatere poskuse, ki jih izvajamo?
DJ Monagle, III - Predsednik skupine, posebni minerali in ognjevzdržni materiali
Ja seveda. Z veseljem. In Dan, samo za nadaljevanje pogovora o regionalni razčlenitvi, za standardne PCC, rekel bi, da je od pogodb, ki jih lovimo na standardnem PCC in dajanje pisnih ocen, večina tega Indija in Kitajska ter ostali Jugovzhodna Azija. Torej se bo ta premik dogajal še naprej. In potem, če pogledamo nove tehnologije, je to nekakšno ravnovesje. Nova tehnologija izkoristka, ki jo imamo, kjer smo izvedli nekaj precej uspešnih strojnih poskusov in smo vključeni v komercialne razprave, tega je malo več v Evropi in Ameriki, nekako uravnoteženo med tema dvema.
Če pogledam nove izdelke v embalaži, trenutno imamo največji zagon za bele razrede, embalaža za tablo bi bila severnoameriška embalaža in potem imamo nekaj izdelkov v rjavih razredih, ta novejša tehnologija, eden je nov donos, drugi pa so nova zasnova izdelka za rjavi papir. Te bi bile tudi v Ameriki. Torej standardni PCC, jasna pot za rast in dober vlek v Aziji. In potem se zdi, da novi izdelki dobivajo večji zagon v Ameriki in malo v Evropi.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Popoln. To je koristno. Veliko zares dobrega dela opravljenega na stroškovni strani in veliko razprav v pripravljenih pripombah o priložnosti za dvig marž. Samo opomnite nas, bodisi po podjetjih bodisi konsolidirano, kako bi običajno izgledale prirastne marže in ali bomo v naslednjih 12 ali več mesecih opazili povečanje teh zgodovinskih tipičnih prirastnih marž, glede na nekatere od teh pobud za zmanjševanje stroškov kot količine si opomoreš?
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
Ja, Dan. In kar smo vam običajno povedali, in če se spomnite, na začetku leta, ko smo sledili prihodkom, smo govorili o tem, da so dekrementalne marže v tem 30-odstotnem razponu in to se je izkazalo, ko pogledate drugo četrtletje. . Kar se je vrnilo na prirastne marže, je bilo tudi v tem 30-odstotnem razponu. Zdaj je malo severneje od tam in pričakovali bi, da bomo z nadzorom stroškov, ki smo mu bili priča, in trudom pri naših fiksnih stroških, lahko premaknili to inkrementalno maržo, ko se bodo količine vračale. Zato bi za zdaj uporabil ti dve številki za približno 30 % bodisi dekrementalno bodisi inkrementalno. In to bomo dokazali, ko se širi v naslednjih četrtletjih.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
In Dan, nisem odgovoril na tvoje prvotno vprašanje. Absolutno je prostora, da se robovi premaknejo proti severu. Če pogledate grafikon marž v smislu vpliva obsega, ki smo ga absorbirali in izravnali, se ta obseg pri teh inkrementalnih maržah res prišteje dohodku, pa tudi tem maržam. Vedno iščemo priložnosti, da postanemo učinkovitejši z našo kulturo v smislu produktivnosti, in iščemo načine, kako narediti stvari bolje. Poleti in v teh mesecih smo ujeli veliko tega, a to je del naše DNK. To počnemo nenehno.
In zato vedno iščemo načine, kako bi še naprej zadrževali stroške ali jih zniževali, tako da bi ti novi izdelki, tisti izdelki z višjimi maržami in ta obseg, ko naši trgi še naprej okrevajo, vsi padli naravnost na spodnjo mejo in pomagali tistim — ta zgodba o marži. Zato mislim, da smo vedno govorili o 15 %. Če vzamete ta obseg iz prvega četrtletja ali celo samo iz lanskega leta, bi bili zdaj severno od tega.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Popoln. Zadnje od mene in ga predam. Zelo dobro ste obarvali Q4 in nato nekaj barve na nekaterih robovih za posamezne — posamezne segmente. Na splošno, če vse skupaj združimo, bodo marže enakomerne ali rahlo nižje od Q3 zaporedno, glede na to, kako vidimo svet danes. Ali je to pravi zaključek ali obstaja boljši zaključek?
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
Povedali smo vam, da smo v bistvu določili pot, da bodo prihodki v bistvu enaki. Zdaj se bo kombinacija prihodkov spremenila. In ena stvar, ki smo jo izpostavili tudi za vas, Dan, so bili višji stroški rudarjenja in energije, tam so lahko tudi nekateri drugi dodatni stroški, ki bodo v razponu od 2 do 3 milijone dolarjev. Tako boste videli vpliv marže, ki se bo zgodil samo na podlagi tistih sezonskih začasnih učinkov rudarjenja in stroškov energije, medtem ko prihodki ostajajo razmeroma enaki.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Odlično, hvala. Vrnil se bom za kakršno koli nadaljnje ukrepanje.
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
ja Ampak, Dan, samo da bo jasno, te marže nadaljujejo ta trend, da so nad prejšnjim letom, tako da se bo moč v zgodbi o maržah, a zaporedno zaradi teh sezonskih učinkov, zmanjšala.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Razumem. To je res koristno. Hvala vam.
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
Ja.
Operater
[Navodila za operaterja] Naslednje vprašanje je poslala Silke Kueck iz JP Morgan.
Silke Kueck - JP Morgan - analitik
Živjo, dobro jutro. kako si
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Dobro, Silke, kako si?
Silke Kueck - JP Morgan - analitik
Dobro. Ali imate kakšno mnenje o [nerazložljivem] samo četrtem četrtletju, ali so vaše stranke oklevale [fonetično] kar koli o tem, ali bodo zaprtja v ZDA decembra ali ne bodo, in kakšna je, nekako, podobna tej poti izgleda kot? Zdi se, kot da – v Evropi prihaja nekaj zaustavitev zaradi COVID-XNUMX, kot da se decembra v ZDA pogosto zgodi nekaj sezonskih zaustavitev, azijski trgi pa so res močni. In tako, kot da sem se samo spraševal, kaj slišite od svojih strank.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
seveda. Naj začnem, nato pa mislim, da bomo več govorili o avtomobilski industriji, o vplivih, samo da spomnim vse, vplive v avtomobilski industriji – predvsem v Severni Ameriki in Aziji za naše podjetje Metalcasting, dobavljamo več avtomobilski industriji, in naša podjetja z minerali v našem specializiranem PCC, nekoliko bolj osredotočena na Severno Ameriko in Evropo. Samo zato, da vam predstavim razčlenitev teh vplivov. Jon Hastings, bi rad nekaj govoril o Metalcastingu in o tem, kaj slišimo od strank, ki gredo v četrto četrtletje?
Jonathan J. Hastings - Minerals Technologies, Inc. — predsednik skupine, Performance Materials
Seveda, Doug. Živjo, Silke. kako si
Silke Kueck - JP Morgan - analitik
Dobro.
Jonathan J. Hastings - Minerals Technologies, Inc. — predsednik skupine, Performance Materials
Naj se dotaknem Severne Amerike, govoril bom o Kitajski in nato tudi o jugovzhodni Aziji. Toda v Severni Ameriki vidimo, da vsi tečejo precej dobro, precej močno. Kot veste, je proizvodnja avtomobilov v drugem četrtletju močno upadla, v tretjem četrtletju se je okrepila, vendar so zaloge še vedno nizke in vsi želijo obnoviti zaloge, prodaja avtomobilov pa je ostala precej močna. Vse naše stranke nam sporočajo, da v preostalem delu leta delujejo precej dobro. Spet bomo videli, kaj se bo zgodilo ob koncu letne praznične sezone z zaustavitvami, vendar ne pričakujemo večjega vpliva. Vidimo, da je precej močan.
Kitajska, približno 40 % našega poslovanja je v avtomobilih in težkih tovornjakih na Kitajskem in za nami je zelo, zelo uspešno leto. Stopnja gradnje – stranke so – se je v tretjem četrtletju vrnila izjemno močno. Pričakujemo, da se bo to nadaljevalo v četrtem četrtletju. Kar vidimo, nista samo domača proizvodnja in potrošnja, ampak tudi izvoz, izvoz delov in tudi vozil, ki gredo v ZDA in Evropo. Ti se še naprej vračajo in posledično je povpraševanje zelo veliko. Zadnja regija na svetu, ki se ponovno krepi, je jugovzhodna Azija. In kar vidimo, je, da trenutno delujejo približno – naše poslovanje je približno 3-odstotno medletno. To je razmeroma majhen del našega podjetja Metalcasting po vsem svetu. Vendar opažamo, da se to postopoma povečuje, in to zato, ker se proizvodnja avtomobilov na Tajskem, v Koreji in Indoneziji ponovno krepi po zaustavitvah zaradi COVID-4. To je torej zadnja regija in na splošno še naprej izgledamo precej močni skozi četrto četrtletje.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Torej, Silke, edina stvar, ki bi jo dodal k temu, je, poglej, mislim, da je bila naša prepoznavnost sredi tretje četrtine verjetno nekoliko večja, če pogledamo v četrto. Bom – obravnavati, mislim, da vprašanja, ki prihajajo iz, z zaprtji, nedavnimi novicami v Evropi in tem, kar vidimo po svetu, da, to je nekoliko previdno, toda zdaj lahko vidimo v četrtem četrtletju neke vrste nenehne ravni povpraševanja, kot je namignil Jon. In to vključuje avtomobilsko dobavo, ki jo trenutno imamo v Severni Ameriki in Evropi, ter našo posebno dejavnost PCC. Vendar ga še naprej spremljamo in smo se pripravljeni ustrezno odzvati.
Silke Kueck - JP Morgan - analitik
V redu. In drugič, ja, zdi se, da se vaše denarno stanje spet približuje 400 milijonom dolarjev. Na primer, kaj boš naredil z vso gotovino? Obdržati, da bi nekako začeli odkupovati delež, je bolj smiselno? Kakšni so vaši načrti za dodelitev kapitala?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Naša alokacija kapitala je ostala podobna kakršni je bila. O tem smo govorili v zadnjem klicu. Poglejte, mislim, da je bilo v aprilu zagotoviti, da je naša bilanca stanja v dobri formi – prednostna naloga in zagotoviti, da je likvidnost prisotna in da so zapadlosti našega dolga primerne za okolje. Junija smo izkoristili trge – kapitalske trge, in naredili prav to. Izrinili smo zapadlosti, 400 milijonov $ nezavarovanih osem let. Nekaj denarja smo pustili v bilanci stanja. In zdaj, kjer stojimo, mislimo, da je to odličen položaj, da zagotovimo, da je ne glede na to, kaj se zgodi, likvidnostni položaj tega podjetja trden. Imamo solidno leto denarnega toka, kar je dobro, saj smo naredili nekaj prilagoditev v obratnem kapitalu. In tako ta denar še naprej knjižimo v bilanco stanja.
Mislim, da je trenutno naša prednostna naloga zagotavljanje stanja dolgov – v tretjem četrtletju smo plačali 30 milijonov dolarjev. Mislim, da bomo še naprej usmerjali svoj kapital bolj v to smer. A kot veste, imamo pooblastilo v vrednosti 75 milijonov dolarjev, ki ga nameravamo izvršiti, in v bilanci stanja imamo nekaj denarja za priložnosti. Podprli bomo te projekte rasti, ki sem jih omenil danes, in delali stvari kot majhne – imamo svoje majhno prevozno podjetje, ki smo ga pridobili, imamo lep portfelj in profil potencialnih podjetij, za katera menimo, da so pri nas delovala. Zato menim, da je naša bilanca stanja v dobrem položaju za vse to, odplačati dolg, izvesti naš program odkupa delnic in zagotoviti, da imamo sredstva za podporo naših pobud za rast.
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
In, Silke, naj temu dodam samo razsežnost prostega denarnega toka. In Doug je govoril o moči zgodbe in videli ste tukaj v tretjem četrtletju, ki je ustvarilo dodatnih 40 milijonov dolarjev prostega denarnega toka. Če poslušate klic iz prejšnjega četrtletja, smo vam povedali, da bomo ustvarili približno 100 do 120 milijonov dolarjev prostega denarnega toka v četrtletju – oprostite, v letu. Glede na to, kar vidimo v preostanku leta, smo v razponu od 140 do 150 milijonov dolarjev brezplačnega denarnega toka za podjetje v letu 2020, kar vključuje nadaljnje vlaganje v podjetje iz vzdržnega EHS in perspektivo rasti. Ta stopnja kapitalskih stroškov bo v razponu od 60 do 70 milijonov dolarjev, zato se počutimo dobro glede, kot je rekel Doug, zelo uravnoteženega pristopa k uporabi našega ustvarjanja denarnega toka.
Silke Kueck - JP Morgan - analitik
Torej se zdi, da boste imeli dovolj denarja za odkup delnic v vrednosti 70 milijonov dolarjev? Mislite, da je to dobra naložba?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Ja, mislimo, da je to dobra naložba, Silke. Torej – vendar to ne pomeni tega – smo vedno govorili o našem pristopu in zagotavljanju, da so naše ravni dolga nižje na ciljnih ravneh, pri čemer smo najprej vlagali vase in v svoje priložnosti za rast, kjer vidimo donose in ki ustrezajo naši strategiji, in potem, da, uravnotežili bomo vračanje denarja delničarjem in tudi kot prevzeme, potencialno tam. Ko se te spremenijo, lahko delimo – bolj se usmerimo k ponovnim odkupom delnic in kot te priložnosti bi se bolj usmerili k našim neorganskim priložnostim. Zato bomo nadaljevali s tem pristopom. Vendar mislim, da je bistvo v tem, da zagotovimo, da smo na trdni podlagi, ne glede na to, v katerem gospodarstvu smo. Mislim, da imamo ta položaj in da lahko izkoristimo priložnosti, pa naj bo to na trgu za vrnitev v delničarjev ali na trgu za stvari, za katere menimo, da ustrezajo našim temeljnim zmožnostim z anorganskega vidika.
Silke Kueck - JP Morgan - analitik
Najlepša hvala.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Daje nam veliko možnosti, Silke.
Operater
V redu. In naslednje vprašanje je od Rosemarie Morbelli z G. Research.
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
Hvala vam. Dobro jutro vsem.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Živjo, Rosemarie.
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
Če torej samo zaključim s stroškovno stranjo, koliko – najprej, ali imate znesek v dolarjih glede na to, koliko ste odpravili v smislu stroškov? In potem, koliko tega mislite, da je le začasno in se bo vrnilo?
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
ja Silke, če vzameš — oprosti, Rosemarie.
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
V redu je. Oba imava naglas.
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
Ja, najlepša hvala, Rosemarie. Če pogledate, kar smo vam pravkar pokazali, na podlagi leta za letom, s trudom stroškov, ki smo jih izločili v smislu odhodkov, fiksnih stroškov, začenši s prestrukturiranjem, ki je potekalo sredi lani, ko smo vam povedali, da bo to približno 12 milijonov dolarjev. Od takrat smo opazili tudi stroške, povezane s T&E in tudi druge stroške, kar pomeni, da so se pojavili drugi stroški števila zaposlenih, ki jih nismo zapolnili in smo iskali način, kako biti na splošno učinkovitejši v našem sistemu. , da nam teh glav ne bi bilo treba zasipavati. Ko govorimo o tem, kaj je trajno in kaj ni trajno, pravimo, da bosta približno dve tretjini skupnih stroškovnih koristi, ki smo jih izkusili na letni ravni, ostali nespremenjeni. In tako smo vam tukaj v tretjem četrtletju pokazali, da je to približno 180 bazičnih točk vredno ugodnosti. In tako bi lahko pričakovali, da se bo to nadaljevalo na približno dve tretjini v prihodnje.
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
Hvala vam. To je koristno. In še vedno na vrsti odgovorov na hitra vprašanja, v tem zadnjem letu vašega pooblastila za 75 milijonov dolarjev ste odkupili samo delnice v vrednosti 50 milijonov dolarjev. Mislite, da bi se letos lahko približali tej polni avtorizaciji?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
ja Zato mislim, Rosemarie, da smo bili na dobri poti, da opravimo celotno avtorizacijo v vrednosti 75 milijonov dolarjev. To smo marca po prvem kvartalu glede na razmere prekinili. In tako je bil naš tempo - in naš namen je bil v celoti izpolniti to pooblastilo. Tako smo poleti vzeli premor, da smo poskrbeli, da smo ohranili denar, da smo v svoji bilanci stanja v pravem položaju, kot sem že omenil, in potem, ko smo videli — kako sta se denarni tok in naša bilanca stanja obnovila to s preostalim časom, ki smo ga imeli. Na koncu smo imeli 50 milijonov dolarjev zaradi kratkega premora. Na voljo imamo denar, da lahko naredimo teh 75 milijonov dolarjev, in mislim, da nameravamo to storiti tudi v prihodnje.
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
V redu, hvala. In še vedno na blagajniškem bankovcu, sem mislil, da imate ob tako nizki ravni dolga, kot je zdaj, nekaj odplačila po dolgu. Verjetno sem se motil. Ali še vedno - in če sem slišal verjetno, še vedno načrtujete zmanjšanje svojega dolga. Kakšen je torej cilj neto finančnega vzvoda?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Ohranili smo nekako ciljno raven 2-krat, Rosemarie. Nekaj časa smo bili okoli tega 2.1-krat. Mislim, da se nam je, ko smo šli skozi drugo in tretje četrtletje, ko smo opazovali vrsto gospodarstva in dogajanja, zdelo preudarno, kot sem rekel, zagotoviti zelo močno bilanco stanja in prednostna naloga je bila to. In tako smo večino prostega denarnega toka, 40 milijonov dolarjev v tretjem četrtletju za odplačilo dolga, nekoliko namenili delničarjem. Zadovoljni smo s položajem našega dolga. V prihodnje bi lahko izvedli nekaj dodatnih plačil dolga, vendar nam ta bilanca stanja, ki jo imamo, daje veliko možnosti, da zagotovimo, da je naš dolg v pravem položaju, lahko svoj denar usmerimo k delničarjem, obenem pa poskrbimo, da imamo sredstva za naše priložnosti za rast. Tukaj imamo torej veliko možnosti. Glede na to, kje v gospodarstvu smo, bi se morda nekoliko bolj zadolžili, vendar imamo ta uravnotežen pristop in bomo tako tudi nadaljevali.
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
OK hvala. In zdaj, če pogledamo vaše trge, ki jih vodijo potrošniki, so prihodki na teh trgih na splošno zdaj 25 % in vi ciljate na to raven, da bi zrasla na 35 % do 40 %, če me spomin ne vara, kar bi vključevalo testno podvajanje , z 200 milijonov dolarjev na 400 milijonov dolarjev. Torej lahko govorite o času? In ali bo večina te rasti izhajala iz notranje rasti ali pa so združitve in prevzemi dejansko največji del, ki vas pripelje do vašega cilja?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Ja, mislim, Rosemarie, da misliš vprašanje morda iz zadnjega klica. Mislim, da smo odgovorili, kako velika bi lahko bila naša potrošniško usmerjena podjetja. Poglej, mislim, da bi lahko zrasel do te velikosti. Mislim, da smo zagotovo — naša strategija za ustvarjanje ravnotežja v podjetju z industrijskega in potrošniškega vidika, kot ste omenili, smo trenutno približno 25 % usmerjeni k potrošnikom in želimo povečati nekatere od naših ključnih položajev. Zato mislim, da smo vertikalno integrirani v našem poslu nege hišnih ljubljenčkov in pred nekaj leti smo temu dodali s prevzemom, imenovanim Sivomatic, ki je podvojil to podjetje nege hišnih ljubljenčkov. Mislim, da ste videli, da je organska rast tega podjetja 11-odstotna.
Zato menimo, da bo velik del teh podjetij, naše čiščenje jedilnega olja, naše podjetje za zdravje živali, naše podjetje za nego hišnih ljubljenčkov, naše podjetje za nego tkanin, še naprej raslo in še naprej razvijamo nove izdelke ter zagotavljamo, da imamo prava kapitalska osnova za zdrave donose. Še naprej jih bomo organsko gojili in mislim, da obstajajo priložnosti, da še naprej dodajamo naši potrošniško usmerjeni bazi izdelkov, da bi to razširili. Bi lahko dosegel 30%, 35%? seveda. To bo kombinacija organske rasti naših trenutnih temeljnih položajev in njihovega neorganskega dodajanja. In tako sčasoma mislim, da je to možnost, da pridemo do teh vrst ravni. Vsekakor pa smo osredotočeni na rast teh proizvodnih linij – teh osnovnih proizvodnih linij, ki jih imamo v teh potrošniško usmerjenih izdelkih.
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
Ali bi lahko hitreje dosegli to raven samo s prerazporeditvijo svojega portfelja podjetij, kar pomeni odprodajo nekaterih dejavnosti, ki niso povezane s potrošniki?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Glede na odstotno rast, da, to bi lahko – to bi zadostovalo. Mislim, da v tem trenutku mislim, da iščemo — v tem trenutku, da, to bi zadostovalo. Toda trenutno bolj gledamo na dodajanje in rast teh podjetij organsko in potencialno anorgansko.
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
Ok, hvala.
Operater
V redu. In vaše naslednje vprašanje je Mike Harrison iz Seaport Global Securities.
Mike harrison - Seaport Global Securities - Analitik
Zdravo, dobro jutro.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Živjo, Mike.
Mike harrison - Seaport Global Securities - Analitik
Spraševal sem se, ali bi lahko govorili o poslovanju HPC, rekli ste, da se je Pet Care povečal za 11 %, vendar je posel na splošno nespremenjen glede na leto v primerjavi z letom prej. Kaj se torej dogaja zunaj Pet Care? Ali je prišlo do zmanjšanja zalog ali morda padca zaradi povečanega nakupovanja, ki se je dogajalo v začetku pandemije?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Ja, ta – tista – ta poslovna linija izdelkov je Household Personal Care & Specialty in v tem segmentu Specialty so nekakšni vrhunski dodatki za izdelke za vrtanje, tako pri gradbenem vrtanju kot tudi pri vrtanju nafte in plina. In to je bila ena linija izdelkov, ki je bila izključena, večinoma vrtanje nafte in plina, ti dodatki za vrtanje nafte in plina. Zato verjamem, da je vsak drugi del te linije izdelkov zrasel v lanskem letu, z izjemo tega.
Mike harrison - Seaport Global Securities - Analitik
Prav. In potem ste znotraj podjetja Paper PCC opazili, da je katera od vaših strank tiskalnega in pisalnega papirja pridobila nekaj koristi od fakultet in šol, ki so se vrnile k osebnemu učenju, ali pa to ni prineslo veliko pobiranja in dokler ne postanemo popolnoma osebno , ne vidimo teh izboljšav?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Mislim, da je nekaj tega, kar stoji za nedavno rastjo povpraševanja – to bom posredoval DJ-ju, mislim, da je bila večina naše rasti od tretjega – do tretjega četrtletja v resnici posledica ponovnih zagonov. V drugem četrtletju smo imeli številne zaustavitve za cele mesece. Torej Indija, vladne omejitve in zaustavitve za skoraj del aprila in maja. Imeli smo nekaj zaustavitev v Južni Afriki in nekaj naših obratov v Evropi. In tako so se ponovno začeli v tretjem četrtletju, ki je resnično vodilo to rast. Mislim, da je povpraševanje nekoliko izboljšano. Dovolil bom, da DJ Monagle več govori o naših pogovorih s strankami. DJ si tam?
DJ Monagle, III - Predsednik skupine, posebni minerali in ognjevzdržni materiali
Ja, sem, Doug. Torej, Mike, kakršni smo – če posplošimo izjavo, je Doug na mestu, da je tisto, kar smo videli, v resnici samo ponovni zagon in prihaja po zaustavitvi. Obstaja splošen optimizem, da se bodo stopnje poslovanja izboljšale, ko bo vedno več šol na spletu in bo začelo delati več podjetij. Da bi vam dali vpogled v to, so bile stopnje poslovanja, ko smo šli v leto 2020, v bližini tik pod 90 %, torej nekje med 85 % in 90 %, Severna Amerika pa ravno pri 90 %, Evropa je bila nekoliko nižja kot to. Torej, ko se stvari vračajo na bolje, večina ljudi meni, da se bo Severna Amerika vrnila na to 80-odstotno stopnjo delovanja. Zdi se, da je Evropa nekoliko počasnejša.
In veliko vprašanje, ki si ga vsi zastavljajo, je, ali vedo, da se vrnejo na delo ali čutijo, da ko se ljudje vračajo v pisarne in vse več ljudi hodi v šole, ker veliko šol dela na teh hibridnih stvareh, tem papirju. poraba bo rasla. Vprašanje je, kako se navade — kako se dolgoročne navade spremenijo na podlagi te pandemije? In obstaja šola mišljenja, ki pravi, da dlje ko to traja, večja je verjetnost, da bodo ljudje prešli na bolj, mislim, elektronske metode za hrambo svojih podatkov ali opravljanje svojega dela. Postavlja se torej veliko vprašanje, toda videli smo, kako ljudi vrniti na delo in ustaviti zaustavitve. Še vedno pa obstaja veliko vprašanje glede dolgoročnega povpraševanja, zlasti v Severni Ameriki in Evropi.
In potem je v Aziji slika povpraševanja enaka, toda za nas je naša zgodba o rasti bolj povezana s prodorom in to je — to se še naprej premika. Ali to pomaga, Mike?
Mike harrison - Seaport Global Securities - Analitik
Vsekakor. Zelo koristno. In zadnje vprašanje, ki ga imam, je o podjetju Refractories. Zdi se, da se stopnje izkoriščenosti začenjajo približevati ravni 70 %. Zdi se mi, da je 80 % bolj magična številka, pri kateri ti mlini menijo, da lahko delujejo učinkovito in donosno. Se vam zdi 80 % ali 70 % ali katera koli specifična stopnja izkoriščenosti magična številka v smislu dviga vaše prodaje Refractories?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Naj začnem, nato pa bom prosil Bretta Argirakisa za komentar. Zgodovinsko gledano smo v tem poslu menili, da je 85-odstotna stopnja potrebna, da bi bilo to podjetje res močno v smislu prihodkov iz poslovanja. V zadnjih nekaj letih smo močno spremenili ta posel od maržnega prispevka, maržne tehnologije in njegovega portfelja izdelkov. In tako mislim, da ste videli lani, sredi 70-ih, konec prvega četrtletja, sredi 70-ih, ta posel je še vedno zelo donosen. Tako smo sčasoma spremenili to vrsto — profil podjetja. Brett, zakaj ne spregovoriš malo o tem, kaj vidiš na trgu in kam misliš, da gredo naše cene poslovanja glede na to, kar slišiš od naših strank?
Brett Argirakis - Podpredsednik in generalni direktor, Minteq International Inc. in MTI Global Supply Chain
Seveda, seveda. Hvala, Mike. Ja, zdaj, če pogledamo tržne razmere, so vse regije seveda pokazale nižje stopnje od prejšnjega leta, vendar vse kažejo postopno izboljšanje. Doug in Matt sta poudarila, da se avtomobilizem resnično izboljšuje na ravni pred COVID-om. V NAFTA opažamo, da se cene jekla in odpadkov v Severni Ameriki in Evropi povečujejo, kar je vsekakor koristno za jeklarsko industrijo in prav zdaj ZDA še naprej kažejo znake, da se vračajo na te – na boljše ravni. Trenutno je malo pod 70 %. V zadnjih nekaj letih smo videli 80 %, kar je bilo zelo zdravo. Pri 80 % daje jeklarju dovolj časa za vzdrževanje, a tudi pri zelo zdravi stopnji. Predvidevam, da se bodo te stopnje še naprej postopoma izboljševale. Toda kot je poudaril Doug, bi bilo super, če bi se vrnili k 80 %, in mislim, da lahko pridemo tja, ob predpostavki, da ne bo več nazadovanja zaradi COVID-a. Toda na splošno smo v precej dobrem položaju za delovanje, tudi če ne dosežemo stopnje 80 % in nadaljujemo.
Prihajajo tudi jeklarske zmogljivosti, novi obrati. Te nove tovarne bodo začele obratovati med četrtim četrtletjem in do leta 2021, za kar smo zelo dobro usklajeni, da se bomo z njimi še naprej širili. Oba – Doug je izpostavil nekaj nove poslovne rasti, ki se bo gibala skupaj z njima v ognjevzdržni in metalurški liniji. Torej, ja, mislim, da imamo res dobre možnosti, da se vrnemo k razumnim cenam, in če ne 80 %, smo v dobrem položaju, Mike.
Mike harrison - Seaport Global Securities - Analitik
V redu, najlepša hvala.
Operater
V redu. In odgovorili bomo na naslednje vprašanje Davida Silverja s CL Kingom.
David Silver - CL King — analitik
Ja, zdravo, dobro jutro. Hvala vam. Pravzaprav bi moral reči dober dan. Torej, tukaj sem imel nekaj ciljno usmerjenih vprašanj. Na začetku svojih komentarjev, Doug, ste omenili 11-odstotno povečanje prodaje izdelkov za hišne ljubljenčke v tem četrtletju v primerjavi z letom prej in v naslednjih letih. Omenili ste partnerstvo. In moram priznati, da na to še nikoli nisem naletel in tudi – oprostite, na to sem naletel že prej v vašem komentarju, in 11 % se mi zdi precej višje od morda 3 % do 5 % ali 4 % do 6 %. številk, na katere že dolgo ciljate za to podjetje.
Torej, morda le malo barve, ali počnete kaj drugače? So ta partnerstva nekoliko drugačna? In kakšen bi bil končni potencial za povečanje priložnosti za partnerstvo v smislu rasti tega dela vašega podjetja za nego hišnih ljubljenčkov? hvala
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
seveda. Hvala, David. Mislim, da ko sem omenil partnerstvo, govorimo o – smo zasebni trgovec z izdelki za nego hišnih ljubljenčkov, zato partnerstvo proizvaja blagovne znamke za druge na njihovih policah. In ko govorimo o partnerstvu, smo sodelovali z novimi strankami po vsem svetu. Imamo rastoče podjetje na Kitajskem. Naše poslovanje v Sivomaticu še naprej dobro raste v Evropi in še naprej prihaja navzgor — ter dobavlja nove blagovne znamke novim partnerjem tudi tam. Mislim, da so bili drugi komentarji, ko se premikamo in ko vidite, da je nakupovalno vedenje potrošnikov več na spletu, prav tako preučujemo – in začeli smo nekaj spletnih kanalov za našo prodajo.
Obstaja torej veliko različnih partnerskih stvari, ki se dogajajo, in to ne samo – in to po vsem svetu. Ti spletni kanali so globalni in naše glavne regije. Torej, ko govorim o partnerstvu, je to to. To je zmožnost partnerstva s tem, da lahko zagotovimo blagovne znamke za tiste, ki želijo sodelovati z nami, in naš vertikalno integriran položaj dobavitelja.
David Silver - CL King — analitik
V redu. Oprostite, partnerstva nisem povezal s trgovsko znamko. Ampak hvala, ker si to pojasnil. Želel sem se morda preusmeriti zlasti na to dejavnost PCC in zlasti na rast obsega, ki ste jo navedli na Kitajskem v tem četrtletju. Mislim, da je bilo približno 18 %. Toda praskal sem se po glavi in poskušam nekako povezati to rast v tem četrtletju s prihajajočim novim projektom za Chenming, ki se menda še ni začel.
Spraševal sem se, ali bi lahko celotno rast, vso rast na Kitajskem označili kot povezano s podedovanimi satelitskimi enotami, ki jih imate tam, ali pa je bil morda kakšen izdelek proizveden na drugih lokacijah, vendar je bil morda poslan na lokacijo Chenming , morda zato, da se tam začnejo stvari pred vašim popolnim zagonom. Z drugimi besedami, ali je bila kakršna koli - ali je to vse - rast na Kitajskem povezana le z obstoječimi obrati ali je bilo to nekako del tega - del rasti, povezane s Chenmingom, mislim, morda pred proizvodnjo ali pred začetkom količin, ki so morda potrebne?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Ta – rast – medletna rast na Kitajskem je bila vsa posledica naših tamkajšnjih obstoječih obratov. Tako smo iz leta v leto opazili veliko povpraševanje po naši dediščini. Torej, če vam dam primer, objekt Chenming bo približno 150,000 metričnih ton objekt, ki bo na voljo – to ni bilo na spletu, tako da nobena od teh količin ni prišla iz tega obrata. To bi morali naročiti decembra in pospešiti v prvem četrtletju prihodnjega leta. Da bi vam dali predstavo, je naša nameščena baza zmogljivosti na Kitajskem verjetno 850,000 ton, Chenming pa bo predstavljal dodatnih 150,000 ton, kar nas pripelje do blizu 1 milijona ton zmogljivosti v Aziji, torej na Kitajskem. Torej, ko vidite to 18-odstotno rast in dodajamo še skoraj 16-odstotno, 17-odstotno naši bazi zmogljivosti, za katero menimo, da se bo naslednje leto povečala, smo zato zelo navdušeni nad našo rastjo v Aziji in papirniški dejavnosti zaradi ta zgodba o prodoru.
In potem tudi v Indiji, ko gradimo — naslednje leto bomo povečali enega in drugega objekta. Torej, kot je omenil DJ, te priložnosti in prodor resnično spodbujajo našo rast v tem poslu v Aziji. Od tod prihaja. Tako vidimo, da se bodo te vrste rasti v Aziji nadaljevale do naslednjega leta, David. Upajmo, da to pomaga.
David Silver - CL King — analitik
Ja, ja. Hvala vam. Torej 1 milijon metričnih — oprostite, 1 milijon nameščenih ton od nekaterih — boste imeli skupaj nekaj več kot 3 milijone in to je nekakšen kitajski delež vaše celotne nameščene baze.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Mislim, da je 1 milijon nameščenih ton noter — to je nekakšna naša baza v Aziji, 1 milijon ton v Aziji in večina tega je bila notri — večina tega je bila na Kitajskem. Vendar pa je Indija v zadnjih petih letih zelo hitro rasla.
David Silver - CL King — analitik
V redu in potem samo še eno vprašanje, tokrat o livarni. Toda že mnogo četrti poudarjate rast na Kitajskem, povezano z mešanicami po meri, ki jih tam ponujate, in spet, verjetno samo vrzel v mojem razumevanju, vendar naj domnevam, da vrste izdelkov, mešanice po meri, ki jih prodajajo na Kitajskem podobni tistim, ki se redno tržijo v, recimo, Severni Ameriki ali zahodni Evropi? Ali pa gre za primer, ko kupci v drugih regijah morda radi mešajo svoje? Z drugimi besedami, ali je ponudba vrednosti na Kitajskem enaka kot v Severni Ameriki in Evropi ali pa se zaradi običajev ali vrst izdelkov, ki jih prodajate, kvalitativno ali kvantitativno razlikuje od regije do regije?
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Ni. Konceptno je zelo podobno. In tako predvidevam, da nista povsem enaki formuli in razlog za to je, ker formulo prilagajamo opremi te stranke, temu, kar poskušajo narediti, zahtevam glede kakovosti in dimenzijam tega ulitega izdelka. In tako – a zmožni smo razviti sistem, mešanico in mešanico dodatkov, ki izpolnjujejo zahteve, da bi jim pomagali, ne glede na to, ali gre za njihov odpadek – zmanjšati njihove stopnje odpadkov na zelo nizke ravni, da bi izboljšali pretok skozi te stroje za ulivanje, smo lahko to prilagodi. Torej mešanice morda niso popolnoma enake, vendar je to naš predlog vrednosti, saj lahko s tehničnega vidika res globoko razumemo in pomagamo tej livarni izboljšati številne vidike, zmanjšati stroške, izboljšati kakovost in nato biti sposobni zagotoviti ki se meša v realnem času.
Mislim, v Severni Ameriki dostavljamo tovornjake vsako uro našim strankam – strankam v livarni. To je to in če imajo težave, lahko dvignejo telefon in se pogovorijo z nami. Naši tehnični strokovnjaki bodo pregledali in poskrbeli, da bomo razumeli, kakšno spremembo lahko naredimo – v čem je težava, lahko spremenimo našo mešanico in jo dostavimo naslednjemu tovornjaku. To je ta raven zmogljivosti in natanko vrsta ponudbe vrednosti, tehnične zmogljivosti in znanja, ki jih razvijamo po svetu in na Kitajskem. To je tisto, kar poganja veliko naše rasti na Kitajskem.
David Silver - CL King — analitik
V redu, super, najlepša hvala.
Operater
[Navodila za operaterja] V redu. Zdi se, da trenutno ni dodatnih vprašanj. Zdaj bi rad vrnil konferenco g. Dietrichu za morebitne zaključne besede.
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Najlepša hvala. Cenim vse, ki ste se danes pridružili klicu, in upam, da bodo vsi in vaše družine ostali varni. Hvala še enkrat.
Operater
[Zaključne besede operaterja]
Trajanje: 71 minut
Udeleženci klica:
Erik Aldag - Vodja odnosov z vlagatelji
Douglas T. Dietrich - Izvršni direktor
Matthew E. Garth - Višji podpredsednik za finance in zakladništvo ter glavni finančni direktor
DJ Monagle, III - Predsednik skupine, posebni minerali in ognjevzdržni materiali
Brett Argirakis - Podpredsednik in generalni direktor, Minteq International Inc. in MTI Global Supply Chain
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — analitik
Silke Kueck - JP Morgan - analitik
Jonathan J. Hastings - Minerals Technologies, Inc. — predsednik skupine, Performance Materials
Rosemarie Morbelli - G. Raziskovanje — analitik
Mike harrison - Seaport Global Securities - Analitik
David Silver - CL King — analitik
Več analiz MTX
