Транскрипт позива о заради Минералс Тецхнологиес Инц (МТКС) за 3. квартал 2020.

Невсдеск

30. октобра 2020. године КСНУМКС мин прочитао Коментари

Share Копирај линк Претрага

Изворна слика: Тхе Мотлеи Фоол.

Минералс Тецхнологиес Инц (НИСЕ:МТКС)
Позив за зараду у К3 2020
30. окт. 2020, КСНУМКС: КСНУМКС ам ЕТ

Садржај:

Припремљене напомене
Питања и одговори
Позовите учеснике

Припремљене напомене:

оператор

Добар дан свима и добродошли на позив за зараду Минералс Тецхнологиес за трећи квартал 2020. Данашњи позив се снима. И у овом тренутку, желео бих да обратим позив Ерику Алдагу, шефу одељења за односе са инвеститорима компаније Минералс Тецхнологиес. Изволите, господине Алдаг.

Ерик Алдаг - Шеф односа с инвеститорима

Хвала, Сарах. Добро јутро свима и добродошли у наш конференцијски позив о заради у трећем кварталу 2020. Данашњи позив ће водити главни извршни директор Доуг Диетрицх и главни финансијски директор Матт Гартх. Након наших припремљених напомена, отворићемо га за питања.

Желео бих да вас подсетим да почев од 14. странице нашег 2019-К за 10. наводимо различите факторе ризика и услове који могу утицати на наше будуће резултате. И такође ћу истаћи одрицање од одговорности за Сафе Харбор на овом слајду. Изјаве које се односе на будући учинак чланова нашег тима подлежу овим ограничењима, напоменама упозорења и условима.

Сада ћу пребацити позив на Доуга. Доуг?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Хвала на уводу, Ерик, и добро јутро свима. Ценимо што сте одвојили време да се придружите данашњем позиву и надамо се да сте сви безбедни и здрави. Дозволите ми да изнесем кратак дневни ред за позив. Почећу тако што ћу вас провести кроз наше најважније активности у трећем кварталу, укључујући побољшање трендова у нашим продајним резултатима, јачање оперативног и финансијског профила и напредак остварен на фронту пословног развоја. Затим ћу то предати Мету да пружим детаљнији поглед на наш учинак у трећем кварталу по сегментима пословања. Завршићу наше припремљене напомене разговором о трендовима на нашим крајњим тржиштима и истицањем нових послова који ће допринети расту нашег обима следеће године.

Прво, желим да коментаришем 8-К који смо поднели ове недеље у вези са нападом рансомвера који смо недавно доживели и који је утицао на приступ неким од ИТ система наше компаније. За овакве ситуације имамо процедуре и протоколе. Одмах након што смо открили инцидент, применили смо наш свеобухватан план одговора на сајбер безбедност, укључујући предузимање корака за изолацију и пажљиво враћање наше мреже како би се наставила нормалан рад што је пре могуће. Обавестили смо органе за спровођење закона и сарађивали смо са водећим стручњацима за сајбер безбедност на спровођењу темељне истраге. Током читаве ове ситуације, безбедно смо радили са нашим објектима и испуњавали обавезе купаца.

Пре него што прођем кроз преглед трећег квартала, желео бих да напоменем да сам веома задовољан како су наш глобални тим и предузећа пословали у окружењу које је и даље сложено и изазовно. Остајемо фокусирани на управљање нашом компанијом са непоколебљивом посвећеношћу заштити наших запослених, ефикасном управљању нашим постројењима и пружању услуга нашим клијентима производима са додатом вредношћу. Посвећеност, ангажовање и отпорност наших запослених били су ништа друго до пример у овим временима. И желим да им се захвалим на истрајности коју су показали у протеклих неколико месеци.

Дозволите ми да вам покажем како се одвијала наша трећа четвртина. Као што смо прегледали у јулу, очекивали смо да ће се услови тражње на нашим крајњим тржиштима побољшати са другим кварталом који ће имати најакутније утицаје ЦОВИД-19, и тако се углавном одиграо квартал јер смо били спремни да одговоримо на опоравак обима, што је довело до узастопног раста продаје у скоро свим нашим линијама производа.

Све у свему, имали смо солидан квартал са оперативног и комерцијалног становишта. Ови резултати одражавају дисциплиновано извршење нашег тима у вези са контролом трошкова, ценама и продуктивношћу, што је резултирало већим узастопним и оперативним маржама из године у годину. Такође показујемо како су нам наш снажан портфолио производа и микс крајњег тржишта омогућили да искористимо могућности са постојећим и новим купцима.

Из финансијске перспективе, укупна продаја у кварталу износила је 388 милиона долара, што је повећање од око 9% узастопно, али и даље на нижим нивоима у поређењу са прошлом годином. Као што смо навели у нашем последњем позиву, наша продаја у јулу је била у порасту, а услови потражње на неколико тржишта су наставили да јачају током остатка квартала. Остварили смо 52 милиона долара оперативног прихода, а зарада по акцији је била 0.92 долара. Поред тога, испоручили смо 54 милиона долара у готовини из пословања, настављајући наш солидан профил генерисања готовине.

Након што смо током другог квартала искусили нестабилне услове у нашим предузећима која опслужују крајња тржишта везана за индустрију, у трећем кварталу смо видели значајна побољшања потражње, уз континуирану снагу у нашим линијама производа оријентисаних на потрошаче.

Дозволите ми да се дотакнем неких од најважнијих ствари. Посао ливења метала је наставио да се опоравља док су наши купци у ливници у Северној Америци појачавали производњу како би задовољили повећање потражње у аутомобилском сектору. На крају трећег квартала, наша Металцастинг постројења су радила на око 95% прошлогодишњег нивоа, што је приметно побољшање у односу на смањене нивое виђене раније. Поред тога, продор наших претходно мешаних производа остаје на снажној путањи раста у Кини пошто је продаја порасла за 20% у односу на прошлу годину и овај замах би требало да се настави напред.

Продаја у нашем портфељу потрошачких производа који укључује негу кућних љубимаца, личну негу и пречишћавање јестивог уља остала је отпорна, предвођена растом од 11% у односу на претходну годину. Настављамо да јачамо наш робусни портфолио кућних љубимаца приватне робне марке у Северној Америци и Европа и проширили наше присуство кроз партнерство са неколико нових купаца.

Још једна област коју треба истаћи је наш глобални ПЦЦ посао који је имао користи од поновног покретања сателита у Индији и Северној Америци, у комбинацији са побољшаним окружењем потражње са ниских нивоа у другом кварталу. Као што смо навели у нашем последњем позиву, јулски обим је био око 15% већи у односу на јун, а ова динамика се наставила и током трећег квартала. Треба напоменути да продаја папирног ПЦЦ-а у Кини наставља да даје солидне перформансе са растом од 18% у односу на прошлу годину. Поред тога, продаја Специалти ПЦЦ-а се узастопно повећавала како је потражња у аутомобилској и грађевинској индустрији јачала током квартала, а апликације у храни и фармацији остале на високом нивоу.

Други џепови снаге дошли су у наше пословање са талком и ГЦЦ пошто се побољшала потражња за нашим производима који се користе у стамбеној и комерцијалној изградњи, као и у аутомобилским апликацијама. И у нашем пословању са ватросталним материјалима, видимо да су стопе искоришћења челика порасле у САД са ниских 50% у другом кварталу на 65% крајем септембра.

Иако су се многа наша предузећа вратила на позитивну путању, имали смо неке изазове у нашим пројектно оријентисаним пословима, као што су производи за заштиту животне средине, грађевински материјали и енергетске услуге, који и даље доживљавају нестабилност у обрасцима наруџби и временским кашњењима. Енергетске услуге је додатно погођено неколико урагана који су се догодили у Мексичком заливу током овог квартала. Како је наш обим почео да расте током квартала, успели смо да искористимо ову продају у приходе, што је резултирало укупним побољшањем оперативне и ЕБИТДА марже како на секвенцијалној тако и на годишњем нивоу.

Задржали смо фокус на оперативној ефикасности, укључујући прилагођавања варијабилних трошкова и структурне уштеде режијских трошкова, као и на континуирано повећање цена, хватање повољних трошкова сировина и повећање продаје производа веће вредности. Како тржишта настављају да се опорављају, ми смо у доброј позицији да додатно проширимо марже на повећане количине.

Наш фокус на јачању наше финансијске позиције такође остаје приоритет са нагласком на чврстој контроли нашег циклуса стварања готовине и стварању веће флексибилности око наше структуре капитала. Испоручили смо још једну четвртину снажног генерисања новчаних токова, од чега је већина искоришћена за отплату дуга.

Док се крећемо кроз тренутно окружење, остали смо фокусирани на унапређење наших иницијатива за раст и остварили даљи напредак у овом кварталу на неколико фронтова. Дозволите ми да прођем кроз неке од ових најважнијих детаља. Пуштање у рад два нова ПЦЦ сателита планирано за четврти квартал наставља да напредује, тренутно повећавајући производњу у нашем погону од 45,000 тона у Индији, наш сателит од 150,000 тона у Кини би требало да буде оперативан до децембра. Такође ћемо наставити производњу у новембру на нашем раније затвореном сателиту у Вицклиффеу, Кентуцки, како бисмо подржали поновно покретање тог млина од стране Пхоеник Папер-а.

Током овог квартала, направили смо малу аквизицију компаније за транспорт и рударство како бисмо додатно ојачали нашу вертикално интегрисану позицију у нашим рудницима бентонита у Вајомингу. Ова трансакција побољшава нашу позицију трошкова и повећава нашу флексибилност у нашем рударству и/или транспорту у региону. У нашем пословању са ватросталним материјалима, потписали смо два нова петогодишња уговора за испоруку наших производа од ватросталне и металуршке жице у САД. Ови уговори износе приближно 50 милиона долара или око 10 милиона долара додатног прихода на годишњем нивоу.

Наши напори у развоју нових производа добро напредују јер желимо да убрзамо темпо комерцијализације и подстакнемо нове могућности за приход. До сада смо 36. године комерцијализовали 2020 производа са додатом вредношћу уз доприносе сваког нашег пословања. У трећем кварталу уведено је 12 ових производа. Задржали смо сличан темпо као прошле године, док смо многе од ових активности развоја производа спроводили виртуелно.

Све у свему, постоји низ позитивних ствари у вези са нашим учинком у овом кварталу, посебно у томе како смо се понашали као компанија, док смо пролазили кроз тешке услове. Пред нама су још неки изазови. Са снажним замахом у многим нашим пословима и са побољшаним профилом трошкова, очекујемо да ћемо наставити да пружамо побољшану профитабилност како се обим опоравља.

Уз то, предаћу га Матту да детаљније разговара о нашим резултатима. Матт?

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Хвала, Доуг. Сада ћу прегледати наше резултате у трећем кварталу, учинак наша четири сегмента, као и наше токове готовине и позиције ликвидности. Затим ћу вратити позив Дагу за додатну перспективу о нашем тренутном оперативном окружењу и видљивости коју имамо у будућности.

А сада да пређемо на преглед резултата трећег квартала. Продаја у трећем кварталу износила је 388.3 милиона долара, 9% више узастопно и 14% мање у односу на претходну годину. Бруто маржа, ЕБИТДА маржа и оперативна маржа су се узастопно побољшавале у односу на претходну годину, подстакнуте нашим сталним акцијама одређивања цена и продуктивности. Трошкови СГ&А су били једнаки у другом кварталу, а такође су допринели повећању марже. Зарада по акцији, искључујући посебне ставке, износила је 0.92 УСД и имали смо посебне трошкове од 3.2 милиона УСД након опорезивања у трећем кварталу или 0.09 УСД по акцији. Наша ефективна пореска стопа за квартал била је 19.8% у односу на 19.1% у претходној години и 16% у претходном кварталу. Убудуће, очекујемо да ће наша ефективна пореска стопа бити приближно 20%.

Сада, хајде да детаљније размотримо промене у приходима од продаје и пословања. На овом слајду представљамо годишњу поређења продаје и оперативних прихода на левој страни, а узастопна поређења квартала на десној страни. Продаја у трећем кварталу била је 13% нижа у односу на претходну годину на бази константне валуте. Успоравање економске активности изазвано пандемијом ЦОВИД-19 наставља да утиче на наше обим на годишњем нивоу у овом кварталу. Мост оперативног прихода у доњем левом углу показује да смо били у стању да значајно надокнадимо утицај ниже продаје у односу на претходну годину, повољне цене и перформансе трошкова вођене акцијама које смо предузели након прошле године. Ове акције су резултирале вишом оперативном маржом у односу на претходну годину упркос мањем обиму.

На секвенцијалној основи, приметили смо значајно побољшање потражње са повећањем продаје од 7% уз прилагођавање валути и повећањем од 9% у целини. Услови су се побољшали на већини наших крајњих тржишта и задржали смо нивое цена у целој компанији. На нашем последњем позиву рекли смо вам да су стопе продаје у јулу биле око 5% веће него у јуну, а овај тренд се убрзао до краја трећег квартала. Дневне стопе продаје у августу биле су 6% више него у јулу, а у септембру су биле 7% више него у августу.

Оперативни приход је порастао за 18% узастопно на бази константне валуте, првенствено због побољшања на нашим крајњим тржиштима и континуиране контроле трошкова. Оперативна маржа је била 13.3% у кварталу у односу на 13.2% у претходној години и 11.8% у другом кварталу.

Сада, хајде да детаљније погледамо оперативне марже и како су се оне побољшале на следећем слајду. На овом слајду приказујемо међугодишњу и узастопне премоснице оперативне марже за трећи квартал. Почевши од поређења из претходне године, наше мере у вези са ценама и трошковима допринеле су побољшању за 190 базних поена, што је више него надокнадило неповољан утицај обима. На секвенцијалној основи, повећали смо додатни обим у 60 базних поена побољшања марже, а наша континуирана контрола трошкова допринела је још 70 базних поена повољности. Акције које смо предузели у вези са одређивањем цена, продуктивности, контролом трошкова и развојем нових производа добро су нас позиционирали да повећамо количине у побољшаним маржама у будућности. Још један нагласак у вези са маржом за трећи квартал био је да је ЕБИТДА маржа побољшана за 70 базних поена у односу на претходну годину и претходни квартал.

Сада, хајде да се окренемо прегледу сегмента, почевши од материјала за перформансе. Продаја Перформанце Материалс је порасла за 10% узастопно и била је 8% нижа у односу на претходну годину. Продаја металног ливења је расла 26% узастопно како се ливничка производња побољшала у Северној Америци, а потражња и даље јака у Кини. Побољшање у Северној Америци првенствено је вођено повећањем производње аутомобила. Кина Металцастинг продаја је порасла за 11% узастопно и 20% у односу на претходну годину због континуиране велике потражње наших купаца и континуираног продора наших специјално формулисаних мешаних производа. Продаја производа за домаћинство, личну његу и специјалних производа остала је отпорна, уз раст од 7% узастопно и уједначена у односу на претходну годину због континуиране велике потражње за производима оријентисаним на потрошаче. У међувремену, еколошки производи и грађевински материјали су и даље имали кашњења у пројектима у вези са ЦОВИД-19, а продаја је остала испод нивоа из претходне године.

Оперативни приход за сегмент износио је 28.2 милиона долара, што је раст од 34% узастопно и 5% више у односу на претходну годину. Оперативна маржа износила је 14.8% продаје, што је повећање од 270 базних поена у односу на други квартал и повећање од 180 базних поена у односу на претходну годину. Континуиране акције одређивања цена, снажна контрола трошкова и смањење трошкова, више него надокнађују утицај мање продаје на оперативни приход у односу на претходну годину.

Графикон у доњем десном углу приказује дневне стопе продаје по месецима ове године у поређењу са претходном годином. Овај сегмент је доживео јасан опоравак потражње, а продаја је стално расла током трећег квартала. Обично бисмо очекивали сезонски пад продаје за овај сегмент између трећег и четвртог квартала, подстакнут нашим грађевинским и еколошким крајњим тржиштима. Међутим, ове године очекујемо да ћемо надокнадити типичну сезоналност континуираним позитивним замахом на нашим другим тржиштима. Све у свему, очекујемо да ће продаја у четвртом кварталу бити слична оној у трећем кварталу, упркос типичним сезонским ефектима. Такође бих желео да напоменем да смо искусили веће трошкове рударства и енергије, док смо радили у хладнијим месецима, и то ће привремено утицати на марже сегмента у четвртом кварталу.

Сада пређимо на специјалне минерале. Продаја специјалних минерала износила је 125.1 милион долара у трећем кварталу, што је раст од 14% узастопно и 13% мање од претходне године. Продаја ПЦЦ-а је порасла за 14% узастопно како је капацитет фабрике папира поново покренут у САД и Индији, након привремених затварања везаних за ЦОВИД-19. Продаја папирног ПЦЦ-а у Кини порасла је 11% узастопно и 18% у односу на претходну годину због континуираног продора и велике потражње купаца. Продаја специјалних ПЦЦ-а је порасла за 16% узастопно како се потражња за аутомобилима и грађевинарством побољшала кроз квартал, а производи оријентисани на потрошаче остали су јаки. Продаја прерађених минерала порасла је за 13% како се крајње тржиште стално побољшавало током квартала.

Оперативни приход без посебних ставки износио је 18 милиона долара, што представља раст од 18% узастопно и 17% испод претходне године и представља 14.4% продаје, што је у поређењу са 13.9% у другом кварталу и 15.2% у претходној години. Утицај мањег обима у односу на претходну годину делимично је неутралисан континуираним одређивањем цена и контролом трошкова. Дневне продајне стопе које се наплаћују за овај сегмент такође показују побољшање услова током трећег квартала и очекујемо да ће се овај тренд наставити и у четвртом кварталу јер производња папира у САД, Европи и Индији наставља да расте. Поред тога, уводимо нове капацитете на мрежу у наредних неколико месеци и већина овог капацитета ће бити онлајн крајем четвртог квартала.

Секвенцијално побољшање Папер ПЦЦ-а ће надокнадити типичну сезонскост коју доживљавамо на тржиштима стамбене изградње која опслужују друге линије пута [Фонетички]. Све у свему, за сегмент, очекујемо да ће продаја у четвртом кварталу бити слична оној у трећем кварталу.

Сада се окренемо ватросталним материјалима. Продаја у сегменту ватросталних материјала износила је 59.3 милиона долара у трећем кварталу, што је раст од 6% узастопно како су се стопе искоришћења челичане постепено побољшавале у односу на нивое у другом кварталу иу Северној Америци и Европи. Оперативни приход сегмента износио је 7.3 милиона долара, 24% више у односу на претходни квартал и представљао је 12.3% продаје. Опет, можете видети побољшање дневних стопа продаје током трећег квартала. Очекујемо наставак побољшања у четвртом кварталу како се побољшавају стопе искоришћења челика и повећава продаја ласерске опреме. И, свеукупно, за сегмент, очекујемо скромно узастопно побољшање продаје у четвртом кварталу у односу на трећи квартал.

Сада се окренемо енергетским услугама. Сегмент енергетских услуга је доживео значајна кашњења пројеката купаца у трећем кварталу. Ова кашњења су била повезана са рестрикцијама ЦОВИД-19, као и са неколико обустава везаних за временске прилике у Мексичком заливу и што је била веома активна сезона олуја. Као резултат тога, продаја је износила 13.3 милиона долара, а оперативни приход је у трећем кварталу био без резултата. Графикон дневних стопа продаје показује солидан почетак године, праћен нивоом продаје који је остао низак у односу на претходну годину. Настављамо да видимо снажан низ активности и очекујемо узастопно побољшање овог пословања у четвртом кварталу.

Сада, хајде да се окренемо нашим новчаним токовима и ликвидности. Као што је Даг приметио, готовина из пословања у трећем кварталу износила је 54 милиона долара, а слободни новчани ток је био 40 милиона долара. Наставили смо наш уравнотежен приступ у распоређивању новчаног тока, отплативши 30 милиона долара дуга и наставили смо откуп акција стицањем 3 милиона долара акција у кварталу. Настављамо са откупом акција у октобру и завршили смо програм који истиче са 50 милиона долара акција под овлашћењем од 75 милиона долара. Као што је раније наведено, Управни одбор је одобрио нови једногодишњи програм откупа од 75 милиона долара. Наш нето коефицијент левериџа је 2.1 пута ЕБИТДА и имамо 682 милиона долара ликвидности укључујући преко 375 милиона долара готовине на располагању.

И пре него што то вратим Дагу за преглед тржишта, желео бих да сумирам своје коментаре о томе шта очекујемо у четвртом тромесечју у сваком од наших сегмената. У нашим пословима са минералима, очекујемо наставак побољшања и да ће многа наша тржишта надокнадити типичну сезоналност, а очекујемо да ће продаја бити слична оној у трећем кварталу. Марже ће остати јаке у односу на претходну годину, мада ће, узастопно, на марже утицати сезонски виши трошкови рударства и енергије.

У нашем послу са услугама, очекујемо континуирано постепено побољшање у ватросталним материјалима како се стопе искоришћења побољшавају и очекујемо секвенцијално побољшање у енергетским услугама како се одложени пројекти настављају и нивои активности повећавају.

Све у свему, очекујемо да ће продаја МТИ-а у четвртом кварталу бити слична оној у трећем кварталу.

Уз то, дозволите ми да то вратим Дагу да детаљније разговарамо о нашим тренутним крајњим тржишним условима и изгледима. Доуг?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Хвала, Матт. Пре него што почнем део разговора са питањима и одговорима, желео сам да издвојим мало времена да пружим мало више увида у услове у сваком од наших предузећа и где видимо могућности за подстицање инкременталног раста. Побољшани тржишни трендови у већини наших предузећа вероватно ће се проширити до краја године, док ће наша предузећа оријентисана на пројекте можда наставити да се суочавају са упорним изазовима са неизвесним обрасцима наруџби купаца.

Поред тога, како градимо на замаху из трећег квартала, такође спроводимо широк спектар атрактивних пројеката раста који ће остварити приход у 2021.

Дозволите ми да вас сада водим кроз оно што се дешава по сегментима пословања, почевши од Перформанце Материалс, нашег највећег и најразноврснијег сегмента. Наша линија производа за домаћинство и личну негу наставиће са снажном путањом продаје јер потражња за овим производима остаје висока и ми користимо наше проширене канале и присуство са новим купцима. Конкретно, ширимо наш портфолио врхунских производа за негу кућних љубимаца у Северној Америци и Европи са ширењем нових онлајн малопродајних канала са већим купцима и увођењем нових производа као што је наш 100% угљен-неутрални Ецо Царе производ у Европи , пример како задовољавамо жеље купаца, а истовремено доприносимо нашим напорима за одрживост.

Поред тога, продаја наших производа за пречишћавање јестивог уља се више него удвостручила у односу на прошлу годину како развијамо овај посао кроз проширену глобалну базу купаца. У нашем послу Металцастинг, очекујемо да ћемо и даље имати користи од опоравка аутомобилске потражње у Северној Америци. Раније смо приметили да смо проширили базу купаца у Кини кроз континуирани продор наших комбинованих производа веће вредности, што је довело до раста продаје од 20% у односу на прошлу годину. Наш солидан тренд раста тамо ће се наставити до краја године и до 2021.

Заједно ћу се дотакнути еколошких производа и грађевинских материјала јер обоје доживљавају сличну динамику. Иако сваки од њих одржава робустан и активан цевовод и наставља да уводи специјализованије производе, ова предузећа су била под утицајем кашњења времена када ће купци започети веће пројекте санације и водоотпорности.

Прелазак на сегмент специјалних минерала где ћу почети са папирним ПЦЦ-ом. С обзиром да се потражња за папиром у Северној Америци и Европи постепено побољшава, очекујемо узастопни раст обима у свим регионима у четвртом кварталу. Азија и, тачније Кина, наставиће своју чврсту путању раста. Такође ћемо имати користи од повећања нашег сателита у Индији, а наш нови сателит у Кини би требало да буде оперативан у децембру. На хоризонту, имамо два нова објекта која ће бити доступна у првој половини 2021. године, један за примену за паковање у Европи, а други за стандардни ПЦЦ објекат у Индији. Све у свему, доносимо на мрежу 285,000 тона нових ПЦЦ капацитета у наредна три квартала. Такође одржавамо веома активан процес развоја пословања кроз наш широки портфолио ПЦЦ технологија, укључујући високо пуњење, паковање и рециклажу. Свака од ових прилика би могла да допринесе нашем укупном обиму следеће године.

У нашим специјализованим ПЦЦ, ГЦЦ и Талц пословима, продаја наших фармацеутских и потрошачких производа, укључујући апликације за храну, ће остати јака. Потражња за нашим заптивачима високих перформанси и пластичним производима који се користе у аутомобилској употреби требало би да ојача како се стопе изградње настављају побољшавати у Северној Америци и Европи. А продаја производа који се користе у стамбеним и пословним зградама требало би да остане стабилна.

За сегмент ватросталних материјала, тренутне стопе искоришћења челика у Северној Америци и Европи су око 70% и 65%, респективно, и очекујемо да ће се ове стопе постепено побољшавати у наредним кварталима. Поред тога, наша књига наруџбина за опрему за ласерско мерење остаје јака у четвртом кварталу. Као што сам раније поменуо, недавно смо потписали два петогодишња уговора у укупном износу од 50 милиона долара за снабдевање нашег широког портфеља ватросталних производа и производа од металуршке жице, који ће почети да расте до прихода 2021.

Завршавајући дискусију са Енерги Сервицес, где одржавамо активну линију оффсхоре услуга, док су ЦОВИД-19 и неповољни временски услови довели до неких раних демобилизација или одлагања наших већих оффсхоре пројеката, неки од ових пројеката су померени за наставак за четврта четвртина. Поред тога, недавно смо добили нове велике пројекте у Мексичком заливу, за које очекујемо да ће почети у наредних неколико квартала.

Фокусирани смо на кретање кроз веома динамично окружење и наша култура сталног побољшања нас позиционира да то учинимо. Током протеклих шест месеци, успешно смо имплементирали виртуелне алате како бисмо побољшали продуктивност, ефикасност и повезаност са нашим запосленима и клијентима. И био сам импресиониран колико смо се брзо прилагодили променљивом окружењу. Ови алати су нам омогућили да неометано водимо пословање док се беспрекорно повезујемо са нашим оперативним објектима за састанке и посете локацијама, спроводимо Каизен догађаје за решавање проблема и сарађујемо и ефикасно комуницирамо са нашом глобалном базом клијената. Многи од ових нових начина на којима свакодневно делујемо постаће трајни и ми ћемо их уравнотежити са личним активностима.

Док гледамо унапред у 2021., уверен сам у правцу у ком идемо, у чврсту основу коју имамо да искористимо побољшане тржишне услове и пројекте раста које имамо у рукама. Док неизвесности у вези са ЦОВИД-ом и даље постоје, наши крајњи услови на тржишту и даље показују знаке побољшања. Са оперативним радњама које смо предузели, у доброј смо позицији да повећамо профитабилност. Поред тога, снага и флексибилност нашег биланса стања обезбеђује солидне ресурсе за подршку могућностима органског и неорганског раста.

Пре него што одговорим на ваша питања, желим да кажем нашем тиму у МТИ-у колико сам поносан на начин на који су они извели и наступали у невероватно сложеном и динамичном окружењу, и још једном да им захвалим на њиховој посвећености и ангажовању.

Уз то, отворимо позив на питања.

Питања и одговори:

оператор

[Упутства за оператера] У реду, прво питање је од Даниела Моореа из ЦЈС Сецуритиес.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Доуг, Матт. Добро јутро, хвала што сте одговорили на питања.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Хеј, Дан.

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Добро јутро.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Хтео сам да почнем са ПЦЦ-ом. Можете ли само да нас освежите или поделите приход по географији у трећем кварталу, где смо данас као основну линију, и где то видите до краја '3, с обзиром на све нове планиране капацитете који долазе онлајн?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Дозволите ми да почнем, Дан, даћу вам неку врсту моста до нових капацитета и обима које видимо за 2021. А онда, Мет, можда можете да имате неку реч о приходу по географији. Као што сам поменуо, доносимо око 285,000 тона капацитета, од којих ће 200,000 бити овде у четвртом кварталу, повећавајући тако овај квартал у први, а онда још 85,000 тона у првој половини следеће године, а то су два објекта, паковање и још један објекат у Индији.

Ове године смо доживели гашења, ако се сећате последњег позива, ове године су изашли Версо Папер и Домтар млин у Ешдауну у Арканзасу укупне запремине од око 100,000 тона. Дакле, нето-нето, следеће године имамо око 185,000 тона, до средине следеће године ћемо инсталирати око 185,000 тона инкременталног. Имајући у виду време када се појаве и како се повећавају, видимо вероватно 125,000, 150,000 тона нове количине у 2021. години на годишњем нивоу. Дакле, када дођете до друге половине следеће године, требало би да будете на годишњем нивоу рада од око 150,000 тона додатне количине.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Од велике помоћи, с обзиром на све бацање и узимање које смо имали у последњих неколико четвртина. А онда само покушавам да добијем осећај за то како нова основна линија изгледа када Европа и колико Азија и Кина настављају да расту, Индија такође, док је Северна Америка била на мало другачијој путањи. Има ли ажурирања?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Да. Тако да мислим да је - дозволите ми да се вратим, изаберем праву основну линију. Дакле, ако погледате наше количине за 2019. годину, пре него што уђете у 2020. са свим стављањима и узимањима које сам вам управо дао, имамо око 2.9 милиона тона ПЦЦ-а. Имали смо — видели сте графикон, велики пад обима током другог квартала и постепено побољшање у трећем и размишљамо о четвртом. Са овим додатним обимом, вероватно би требало да се до краја следеће године вратимо на тај ниво. Јел тако? А онда са додатним обимом који се гомила у следећој години. Дакле, опет, гледајте, имамо – постоји много услова за потражњу који морају да се наставе кроз четврти квартал до првог и да видимо где смо са извесним неизвесностима везаним за ЦОВИД, али ако сте узели као на „ 19 бази са путевима и узимањима из ове године, требало би да будемо у могућности да се вратимо на тај ниво основице рун рате до краја следеће године.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

У реду, урадићу неке од математике ван мреже на географији. Само напред, извини.

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Не. Не, и, Дан, хтела сам да ти дам заправо тај груби преглед на географској основи. И хајде да то урадимо на основу прихода како сте тражили. То је отприлике 40% у региону Северне Америке, они ће имати, остатак је прилично подељен између Европе и Азије. Постоји мали део, назовите то, 5% који постоји у Латинској Америци, али то је начин на који бисмо то поделили.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Савршен. То је од помоћи. Добро.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Додаћу томе, Дан…

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Извини, само напред.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Додаћу томе, то је оно што имамо у рукама. Дакле, ако ствари данас престану, тако ће се то протрести. Постоје — увек говоримо о томе да имамо низ могућности на којима настављамо да радимо. Они су у различитим фазама, технологије у смислу нашег високог пунила, наших нових производа приноса, рециклирања и оних — многи од њих су у поодмаклој фази дискусија о којима би такође требало да се развију — могли би да се повећају и следеће године.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

То је било моје праћење, било је нешто од новог — чини се да се брана мало ломи због нових уговора. Да ли видите повећан замах тамо? И звучи као да сте, барем, са неким од нових технологија.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Да, да ти дам — ДЈ, јеси ли ту? Желите да дате мало боје о неким нашим новим технологијама и неким пробама које спроводимо?

ДЈ Монагле, ИИИ - Председник групе, специјални минерали и ватростални материјали

Да наравно. Драго ми је. И Дан, само да продужим разговор о регионалној подели, за стандардне ПЦЦ, рекао бих да, од уговора које јуримо о стандардним ПЦЦ и писању оцена, већина тога су Индија и Кина и остатак Југоисточна Азија. Тако да ће се та промена и даље дешавати. А онда, ако погледамо нове технологије, то је нека врста баланса. Нова технологија приноса коју имамо где смо извели прилично успешна испитивања машина и бавимо се комерцијалним дискусијама, то је мало више у Европи и Америци, некако избалансирано између ове две.

Ако погледам нове производе у амбалажи, највећи замах који тренутно имамо за беле категорије, паковање за белу таблу би било Нортх Америцан Пацкагинг и онда имамо неколико производа у браон разредима, ту новију технологију, један је нови принос, други су нови дизајн производа за смеђи папир. То би било и у Америци. Дакле, стандардни ПЦЦ, јасан пут за раст и добра привлачност у Азији. А онда се чини да нови производи добијају већи замах у Америци и помало у Европи.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Савршен. То је од помоћи. Много заиста доброг посла обављено на страни трошкова и пуно дискусије у припремљеним напоменама о могућности да се марже повећају. Само нас подсетите, било у свим предузећима или консолидовано, како би инкременталне марже обично изгледале и да ли бисмо видели предност у односу на те врсте историјских типичних инкременталних маржи у наредних 12 и више месеци, с обзиром на неке од тих иницијатива за смањење трошкова као обим опоравити се?

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Да, Дан. И оно што смо вам обично говорили, и ако се сећате на почетку године, како су приходи постајали све мањи, причали смо о декременталним маржама које су у тих 30% распона и то се показало док гледате у други квартал . Оно што се вратило на инкременталне маргине је такође било у распону од 30%. Сада је мало северније одатле и очекивали бисмо са контролом трошкова коју смо видели и напором на нашим фиксним трошковима, да ћемо моћи да померимо ту инкременталну маржу како се обим враћа. Тако да бих за сада користио та два броја око 30% или декрементално или инкрементално. И ми ћемо то доказати док се шири у наредним кварталима.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

И, Дан, нисам одговорио на твоје почетно питање. Има апсолутно простора да се маргине померају на север. Ако погледате графикон маргина у смислу утицаја на обим који смо апсорбовали и надокнадили, тај обим на тим инкременталним маржама заиста утиче на приход, али и на те марже. Увек тражимо могућности да постанемо ефикаснији са нашом културом у смислу продуктивности и тражимо начине да урадимо ствари боље. Много тога смо ухватили током лета и ових месеци, али то је део нашег ДНК. То радимо стално.

И зато увек тражимо начине да наставимо да задржимо трошкове или смањимо трошкове, тако да ти нови производи, ти производи са већом маржом и тај обим, како наша тржишта настављају да се опорављају, сви падну на крајњи резултат и помогну онима — та маргинална прича. Тако да мислим да смо увек говорили о 15%. Ако узмете тај обим из првог квартала или чак само из прошле године, сада бисмо били северније од тога.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Савршен. Последње од мене и предаћу га. Дали сте веома добру боју на К4, а затим мало боје на неким маргинама за појединца — појединачне сегменте. Све у свему, ако све то саберемо, маргине су равне или благо ниже у односу на К3 узастопно, на основу тога како видимо свет данас. Да ли је то прави закључак или постоји бољи закључак?

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Оно што смо вам рекли, у основи смо поставили путању да приходи буду у суштини исти. Сада ће се мешавина прихода променити. И једна ставка коју смо такође позвали за вас, Дан, били су већи трошкови рударства и енергије, могу постојати и неки други додатни трошкови који ће бити ту, а они ће бити у распону од 2 до 3 милиона долара. Дакле, видећете да се утицај на маржу дешава само на основу тих сезонских привремених ефеката трошкова рударства и енергије, док приходи остају релативно исти.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Савршено, хвала. Вратићу се за било какво праћење.

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Да. Али, Дан, само да буде јасно, те марже настављају тај тренд да су изнад претходне године, тако да ће снага у причи о маржи, али узастопно због тих сезонских ефеката, опадати.

Даниел Мооре - ЦЈС Сецуритиес, Инц. — аналитичар

Примљено к знању. То је стварно од помоћи. Хвала вам.

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Да.

оператор

[Упутства за оператера] Следеће питање је од Силке Куецк са ЈП Морган.

Силке Куецк - ЈП Морган — аналитичар

Здраво, добро јутро. Како си?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Добро, Силке, како си?

Силке Куецк - ЈП Морган — аналитичар

Добро. Да ли имате било какав поглед на [Недешифрујуће] само четврти квартал, да ли су ваши клијенти оковали [фонетички] било шта о томе да ли ће бити искључења у САД у децембру или их неће бити, и шта је, на неки начин, као та путања Изгледа? Као да изгледа као да у Европи долази до неких сезонских искључења која се дешавају у САД-у у децембру, а на азијским тржиштима су заиста јака. И тако, као да сам се само питао шта чујете од својих купаца.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Наравно. Дозволите ми да почнем, а онда мислим да ћемо разговарати више о аутомобилској индустрији, утицајима, само да подсетим све, утицаји на аутомобилску индустрију - првенствено у Северној Америци и Азији за наш посао Металцастинг, ми снабдевамо више аутомобилске индустрије, и наше компаније са минералима у нашем специјализованом ПЦЦ-у, мало више у фокусу Северне Америке и Европе. Дакле, само да вам дамо анализу тих утицаја. Јон Хастингс, желиш ли да попричамо мало о Металцастингу и ономе што чујемо од купаца који иду у четврто тромјесечје?

Јонатхан Ј. Хастингс - Минералс Тецхнологиес, Инц. — Председник групе, Перформанце Материалс

Наравно, Доуг. Здраво Силке. Како си?

Силке Куецк - ЈП Морган — аналитичар

Добро.

Јонатхан Ј. Хастингс - Минералс Тецхнологиес, Инц. — Председник групе, Перформанце Материалс

Дозволите ми да се осврнем на Северну Америку, говорићу о Кини, а затим и о југоисточној Азији. Али оно што видимо у Северној Америци је да сви раде прилично добро, прилично снажно. Као што знате, производња аутомобила је отишла на југ у К2, опоравила се у К3, али залихе су и даље ниске и сви желе да попуне залихе, а продаја аутомобила је остала прилично јака. Сви наши купци нам говоре да су прилично јаки током остатка године. Опет, видећемо шта ће се десити на крају сезоне празника са гашењем, али не очекујемо већи утицај. Видимо да је прилично јак.

Кина, око 40% нашег пословања је у аутомобилима и тешким камионима у Кини и видели смо веома, веома јаку годину. Стопа изградње – купци јесу – се вратила изванредно снажно у К3. Очекујемо да ће се то наставити иу К4. Оно што видимо није само домаћа производња и потрошња, већ и извоз, извоз делова и возила која иду у САД и Европу. Они настављају да се опорављају и, као резултат, потражња је веома јака. Последњи регион на свету који се опоравља је југоисточна Азија. А оно што видимо је да они тренутно раде отприлике — наше пословање је око 80% годишње. То је релативно мали део нашег пословања са металливањем широм света. Али видимо да се то постепено повећава, а то је зато што производња аутомобила на Тајланду, Кореји, Индонезији – они су у опоравку, након гашења ЦОВИД-а. Дакле, то је последњи регион и све у свему, ми настављамо да изгледамо прилично снажно кроз К4.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Дакле, Силке, једино што бих додао на то је, гледајте, мислим, наша видљивост средином треће четвртине је вероватно била мало јача у – гледајући у четврту. Ја ћу се – бавити се, мислим, питањима која долазе из, са гашењем, недавним вестима у Европи и оним што видимо широм света, да, мало је опрезно, али управо сада, оно што можемо да видимо кроз четврти квартал је врста континуираног нивоа потражње, као што је Џон алудирао. А то укључује снабдевање аутомобилима које имамо кроз Северну Америку и Европу и наше специјализовано ПЦЦ пословање за сада. Али настављамо да гледамо и спремни смо да реагујемо у складу са тим.

Силке Куецк - ЈП Морган — аналитичар

Добро. И друго, да, изгледа да је ваш готовински салдо као да се поново приближава 400 милиона долара. Као, шта ћеш да радиш са свом готовином? Задржите то да некако почнете да откупљујете удео више смисла? Који су ваши планови алокације капитала?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Наша алокација капитала је остала слична каква је била. О томе смо разговарали у прошлом позиву. Видите, мислим да је одлазак у април, обезбеђивање да наш биланс стања буде у солидном стању, био – то је био приоритет и да се побринемо да ликвидност постоји и да наши дугови буду одговарајући за окружење. Искористили смо предности тржишта — тржишта капитала у јуну, и урадили смо управо то. Изгурали смо рокове, 400 милиона долара необезбеђених осам година. Оставили смо нешто готовине на билансу стања. И управо сада где се налазимо, мислимо да је то сјајна позиција да морамо да будемо сигурни да без обзира шта се деси, позиција ликвидности ове компаније буде солидна. Имамо солидну годину новчаног тока што је добро, јер смо извршили нека прилагођавања у обртном капиталу. И тако настављамо да стављамо тај кеш на биланс стања.

Мислим да је тренутно наш приоритет да осигурамо наше дугове - платили смо 30 милиона долара у трећем кварталу. Мислим да ћемо наставити да усмеравамо наш капитал више у том правцу. Али као што знате, имамо овлашћење од 75 милиона долара које намеравамо да извршимо и имамо нешто готовине у билансу стања за прилике. Подржаћемо ове пројекте раста које сам данас поменуо и урадићемо ствари као мале — имамо наш мали транспортни посао који смо купили, имамо леп портфолио и профил потенцијалних компанија за које мислимо да су радиле за нас. И зато мислим да је наш биланс у доброј позицији за све то, отплатити дуг, извршити наш програм откупа акција и осигурати да имамо ресурсе да подржимо наше иницијативе за раст.

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

И, Силке, дозволи ми да томе само додам димензију слободног новчаног тока. А Даг је причао о снази приче и видели сте овде у трећем кварталу, генеришући још 40 милиона долара слободног новчаног тока. Ако слушате позив из прошлог квартала, рекли смо вам да ћемо генерисати око 100 милиона до 120 милиона долара слободног новчаног тока у кварталу - извините, у години. На основу онога што сада видимо током остатка године, ми смо у распону од 140 милиона до 150 милиона долара за стварање слободног новчаног тока у 2020. за компанију, а то укључује наставак улагања у компанију из одрживог ЕХС-а и перспективу раста. Тај ниво капиталног улагања ће бити у распону од 60 до 70 милиона долара и тако се осећам добро због, како је Даг рекао, веома уравнотеженог приступа према коришћењу нашег генерисања новчаног тока.

Силке Куецк - ЈП Морган — аналитичар

Дакле, изгледа да ћете имати довољно новца да откупите акције у вредности од 70 милиона долара? Мислите да је то добра инвестиција?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Да, мислимо да је то добра инвестиција, Силке. Дакле – али то не значи то – увек смо разговарали о нашем приступу и осигурању да нивои нашег дуга буду на циљним нивоима, прво улажући у себе и своје могућности раста где видимо приносе и који одговарају нашој стратегији, и онда, да, ми ћемо балансирати враћање готовине акционарима, а такође и као аквизиције, потенцијално тамо. Како се те промене мењају, можемо да делимо — више усмеримо ка откупу акција и како те прилике, ми бисмо више усмерили ка нашим неорганским могућностима. Тако да ћемо наставити са тим приступом. Али мислим да је поента у томе да се постарамо да смо на чврстим основама, без обзира у којој се економији налазимо. Мислим да имамо ту позицију и да можемо да искористимо прилике, било да се ради о тржишту за повратак на акционаре или на тржишту за ствари за које сматрамо да одговарају нашим основним способностима са неорганског становишта.

Силке Куецк - ЈП Морган — аналитичар

Хвала пуно.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Даје нам пуно опција, Силке.

оператор

У реду. А следеће питање је од Росемарие Морбелли са Г. Ресеарцх.

Росемарие Морбелли - Г. Истраживање — аналитичар

Хвала вам. Добро јутро свима.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Здраво, Росемарие.

Росемарие Морбелли - Г. Истраживање — аналитичар

Дакле, само да завршимо на страни трошкова, колико – пре свега, да ли имате износ у доларима у смислу колико сте елиминисали у смислу трошкова? И онда, колико од тога мислите да је само привремено и да ће се вратити?

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Да. Силке, ако узмеш — жао ми је, Розмари.

Росемарие Морбелли - Г. Истраживање — аналитичар

У реду је. Обоје имамо нагласак.

Маттхев Е. Гартх - Виши потпредседник за финансије и трезор и главни финансијски службеник

Да, хвала пуно, Росемарие. Ако погледате шта смо вам управо показали, на годишњем нивоу, уз напор трошкова који смо издвојили у смислу трошкова, фиксних трошкова, почевши од реструктурирања које се одиграло средином године. прошле године када смо вам рекли да ће то бити око 12 милиона долара. Од тог времена, такође смо видели трошкове који се односе на Т&Е, као и друге трошкове, што значи да излазе други трошкови броја запослених које нисмо попуњавали и да смо проналазили начин да будемо ефикаснији свеукупно у нашем систему , да не бисмо морали да затрпавамо те главе. Када говоримо о томе шта је трајно, а шта није трајно, кажемо да ће око две трећине укупне трошковне користи коју доживљавамо на годишњем нивоу остати на месту. И тако смо вам овде у трећем кварталу показали да је то око 180 базних поена вредности повољности. И тако, можете очекивати да ће се то наставити на отприлике две трећине у будућности.

Росемарие Морбелли - Г. Истраживање — аналитичар

Хвала вам. То је од помоћи. А онда и даље на брза питања типа одговора, ове последње године вашег овлашћења од 75 милиона долара, откупили сте само акције у вредности од 50 милиона долара. Да ли мислите да бисте ове године могли да се приближите том пуном овлашћењу?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Да. Тако да мислим, Росемарие, били смо на правом путу да извршимо пуну ауторизацију од 75 милиона долара. То смо суспендовали у марту после прве четвртине, с обзиром на услове. И тако је наш темпо био да — и наша намера је била да у потпуности испунимо то овлашћење. Тако смо направили паузу током лета, пазећи да сачувамо готовину, уверивши се да смо на правој позицији, као што сам раније поменуо, у нашем билансу стања, а онда када смо видели — како се ток готовине и наш биланс стања, настављају то са преосталим временом које смо имали. Завршили смо са 50 милиона долара због мале паузе. Имамо готовину на располагању да бисмо могли да урадимо тих 75 милиона долара и мислим да бисмо то намеравали да урадимо убудуће.

Росемарие Морбелли - Г. Истраживање — аналитичар

У реду. Хвала вам. И даље на новчаници, мислио сам да са тако ниским нивоом дуга као што је сада, имате неку врсту отплате дуга након отплате. Претпостављам да сам погрешио. Да ли сте још увек — и ако сам вероватно чуо, још увек планирате да смањите свој дуг. Дакле, шта је онда циљ нето полуге?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Одржали смо неки циљни ниво 2 пута, Росемарие. Већ неко време смо били око тога 2.1 пут. Мислим да смо, док смо пролазили кроз други и трећи квартал, посматрајући врсту економије и оно што се дешава, осећали мудро, као што сам рекао, да будемо сигурни да имамо веома јак биланс и то је приоритет. И тако смо већину слободног новчаног тока, 40 милиона долара у трећем кварталу на отплату дуга, мало препустили акционарима. Задовољни смо са положајем нашег дуга. Могли бисмо да извршимо неке додатне отплате дуга у будућности, али опет, та биланс стања који имамо нам даје пуно опција да се уверимо да је наш дуг у правом положају, да можемо да усмеримо свој новац акционарима, али и да будемо сигурни да имамо ресурсе за наше могућности раста. Дакле, овде имамо много опција. Можда бисмо се мало више усмјерили према нашем дугу, с обзиром на то гдје се налазимо у економији, али ми узимамо тај уравнотежен приступ и наставићемо тако.

Росемарие Морбелли - Г. Истраживање — аналитичар

Ок хвала. А сада, гледајући ваша тржишта вођена потрошачима, приходи на тим тржиштима, укупно гледано, сада су 25% и циљате да тај ниво порасте на 35% до 40%, ако ме сећање не вара, а то би укључивало удвостручење теста , са 200 милиона долара на 400 милиона долара. Можеш ли да причаш о времену? И да ли ће највећи део тог раста доћи од интерног раста или је М&А заправо највећи део који вас води до вашег циља?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Да, мислим да, Росемарие, мислиш на питање можда из последњег позива. Мислим да смо одговорили колико велика могу бити наша предузећа оријентисана на потрошаче. Видите, мислим да би могао нарасти до те величине. Мислим да смо свакако — наша стратегија око стварања равнотеже у компанији са индустријског и потрошачког становишта, као што сте споменули, тренутно смо око 25% оријентисани на потрошаче, и желимо да повећамо неке од наших кључних позиција. Тако да мислим да смо вертикално интегрисани у наш посао Неге кућних љубимаца и пре неколико година смо томе додали аквизицију под називом Сивоматиц која је удвостручила тај посао Неге кућних љубимаца. Мислим да сте видели да је органски раст тог посла на 11%.

И зато мислимо да ће велики део тих послова, наше пречишћавање јестивог уља, наш посао са здрављем животиња, наш посао за негу кућних љубимаца, наш посао за негу тканина, наставити да расте и ми настављамо да развијамо нове производе и осигуравамо да имамо праве капиталне основе да би имали здраве приносе. Наставићемо да их органски узгајамо и мислим да постоје прилике да наставимо да додајемо нашој бази производа оријентисаној на потрошаче како бисмо то проширили. Може ли доћи до 30%, 35%? Наравно. То ће бити и комбинација органског раста наших тренутних основних позиција и неорганског додавања. И тако временом, мислим да је то могућност да се дође до таквих нивоа. Али ми смо свакако фокусирани на развој тих линија производа — ових основних линија производа које имамо у тим производима оријентисаним на потрошаче.

Росемарие Морбелли - Г. Истраживање — аналитичар

Да ли бисте могли брже да дођете до тог нивоа само реорганизацијом свог портфеља предузећа, што значи да ћете се ослободити неких операција које нису повезане са потрошачима?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Са процентуалним растом, да, то би могло — то би било довољно. Мислим, у овом тренутку, мислим да тражимо - у овом тренутку, да, то би било довољно. Али у овом тренутку, ми више гледамо на додавање и развој тих предузећа органски и потенцијално неоргански.

Росемарие Морбелли - Г. Истраживање — аналитичар

Ок, хвала.

оператор

У реду. И ваше следеће питање је од Микеа Харрисона из Сеапорт Глобал Сецуритиес.

Мике Харрисон - Сеапорт Глобал Сецуритиес — аналитичар

Здраво, добро јутро.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Здраво, Мике.

Мике Харрисон - Сеапорт Глобал Сецуритиес — аналитичар

Питао сам се да ли бисмо могли да причамо о ХПЦ пословању, рекли сте да је Пет Царе порасла за 11%, али је посао у целини остао равномеран на годишњем нивоу. Дакле, шта се дешава ван Неге кућних љубимаца? Да ли је дошло до смањења залиха или можда опадања у повећању куповине која се дешавала раније током пандемије?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Да, та — та пословна линија производа је Лична нега и специјалност за домаћинство, а у том сегменту специјалности постоји нека врста врхунских адитива за производе за бушење, дакле иу грађевинском бушењу и бушењу нафте и гаса. И то је била једина линија производа која је укинута, углавном то бушење нафте и гаса, ти адитиви за бушење нафте и гаса. Тако да верујем да је сваки други део те линије производа порастао у односу на прошлу годину, са изузетком тога.

Мике Харрисон - Сеапорт Глобал Сецуритиес — аналитичар

Јел тако. А онда, у оквиру Папер ПЦЦ пословања, да ли сте видели да неко од ваших купаца папира за штампање и писање добија неке бенефиције од колеџа и школа да се врати личном учењу или да то није омогућило много и док се не упознамо потпуно уживо , не видимо та побољшања?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Мислим да је нешто од онога што стоји иза недавног раста потражње — пренећу то на ДЈ-а, мислим да је већина нашег раста од трећег — до трећег квартала заиста била последица поновног покретања. Имали смо више гашења у другом кварталу читаве месеце. Дакле, Индија, владина ограничења и затварања скоро део априла и маја. Имали смо нека затварања у Јужној Африци и неке од наших фабрика у Европи. И тако су они поново почели у трећем кварталу, који је заиста био покретач тог раста. Мислим да постоји одређено побољшање потражње. Пустићу ДЈ Монаглеа да више прича о нашим разговорима са купцима. ДЈ јеси ли ту?

ДЈ Монагле, ИИИ - Председник групе, специјални минерали и ватростални материјали

Да, јесам, Доуг. Дакле, Мике, овакви какви јесмо - да генерализујемо изјаву, Даг је на месту да је оно што смо видели заправо само поновно покретање и излазак из гашења. Постоји општи оптимизам да ће се стопе пословања побољшати како све више школа буде на мрежи и што све више предузећа почне да ради. Само да вам дам перспективу о овоме, оперативне стопе када смо ушли у 2020. биле су близу 90%, дакле негде између 85% и 90%, а Северна Америка је била тачно на 90%, Европа је била мало нижа него то. Дакле, како се ствари враћају на боље, већина људи осећа да ће се Северна Америка вратити у ону оперативну стопу од 80 и више процената. Чини се да је Европа мало спорија.

И велико питање које сви имају на уму је, они знају да се враћају на посао или осећају да како се људи враћају у канцеларије и све више људи иде у школе, јер многе школе раде на овим хибридним стварима, на том папиру потрошња ће расти. Шта је знак питања, како се мењају навике — како се дугорочне навике мењају на основу ове пандемије? И постоји школа мишљења која каже да што дуже ово траје, већа је вероватноћа да ће људи прећи на више, претпостављам, електронске методе чувања својих података или обављања свог посла. Дакле, постоји велико питање, али оно што смо видели је да се људи врате на посао и да се обуставе рада престану. Али још увек постоји велико питање о дугорочној потражњи, посебно у Северној Америци и Европи.

И онда у Азији, слика потражње је иста, али за нас, наша прича о расту је више о пенетрацији и то је — то наставља да се креће напред. Да ли то помаже, Мике?

Мике Харрисон - Сеапорт Глобал Сецуритиес — аналитичар

Апсолутно. Врло корисно. И онда последње питање које имам је о послу са ватросталним материјалима. Чини се да стопе искоришћења почињу да се приближавају нивоу од 70%. Осећам да је 80% више магични број где се ови млинови осећају као да могу да раде ефикасно и профитабилно. Да ли видите 80% или 70% или било коју специфичну стопу искоришћења као магични број у смислу повећања у вашој продаји ватросталних материјала?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Дозволите ми да почнем, а онда ћу замолити Брета Аргиракиса да прокоментарише. Историјски гледано, у овом послу смо мислили да је стопа од 85% неопходна да би овај посао био заиста јак у смислу оперативног прихода. Изменили смо овај посао изузетно у последњих неколико година од доприноса маржи, технологије марже, његовог портфеља производа. И тако мислим да сте видели прошле године, средином 70-их, крајем првог квартала, средином 70-их, овај посао је и даље веома профитабилан. Тако да смо променили ту врсту — профил пословања током времена. Бретт, зашто не поразговараш мало о томе шта видиш на тржишту и где мислиш да се наше оперативне стопе крећу на основу онога што чујеш од наших купаца?

Бретт Аргиракис - Потпредседник и генерални директор, Минтек Интернатионал Инц. и МТИ Глобал Суппли Цхаин

Сигуран Сигурна. Хвала, Мике. Да, тренутно, гледајући тржишне услове, сви региони, наравно, показују смањене стопе у односу на претходну годину, али сви показују постепена побољшања. Доуг и Матт су истакли да се аутомобилска индустрија заиста побољшава на нивое пре ЦОВИД-а. У НАФТА-и, видимо да се цене челика и отпада у Северној Америци и Европи повећавају, што је дефинитивно корисно за индустрију челика и тренутно САД само наставља да показује знаке враћања на те - на боље нивое. Тренутно је нешто испод 70%. У последњих неколико година, видели смо 80%, што је било веома здраво. Са 80%, произвођачу челика даје довољно времена за одржавање, али и веома здравом брзином. Очекујем да ће ове стопе наставити да се постепено побољшавају. Али као што је Даг истакао, 80% би било сјајно да се вратимо, и мислим да можемо стићи тамо, под претпоставком да нема даљих застоја од ЦОВИД-а. Али, генерално гледано, ми смо прилично добро позиционирани да радимо чак и ако не постигнемо стопу од 80% и наставимо даље.

Ту су и челични капацитети који долазе, нова постројења. Ове нове фабрике почињу са радом између четвртог квартала и до 2021. године, што смо веома добро усклађени да наставимо да се ширимо са њима. Обојица — Даг је истакао неке од нових пословних раста који ће се кретати заједно са њима и у ватросталној и у металуршкој линији. Дакле, да, мислим да имамо заиста добре шансе да се вратимо на неке разумне стопе и ако не и 80%, добро смо позиционирани, Мике.

Мике Харрисон - Сеапорт Глобал Сецуритиес — аналитичар

У реду, хвала пуно.

оператор

У реду. А ми ћемо преузети следеће питање од Давида Силвера са ЦЛ Кингом.

Давид Силвер - ЦЛ Кинг — аналитичар

Да, здраво, добро јутро. Хвала вам. У ствари, требало би да кажем добар дан. Дакле, овде сам имао пар сличних циљаних питања. Рано у својим коментарима, Доуг, поменуо си повећање продаје кућних љубимаца од 11% у овом кварталу у односу на исти период прошле године. Поменули сте партнерство. И морам да признам да никада раније нисам наишао на то и такође — извините, наишао сам на то раније у вашем коментару, а 11% за које мислим да је знатно више од можда 3% до 5% или 4% до 6% врста бројева које сте дуго циљали за тај посао.

Дакле, можда само мало боје, да ли радите нешто другачије? Да ли се ова партнерства мало разликују? И који би био крајњи потенцијал за повећање могућности за партнерство у смислу повећања тог дела вашег пословања за негу кућних љубимаца? Хвала.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Наравно. Хвала, Давиде. Мислим да када сам поменуо партнерство, говоримо о – ми смо приватни добављач за негу кућних љубимаца, па је партнерство производња брендова за друге за њихове полице. И тако, када говоримо о партнерству, сарађујемо са новим клијентима широм света. Имамо растући посао у Кини. Наше пословање у Сивоматицу наставља да расте своје солидне стопе у Европи и наставља да расте — и снабдева нове брендове и тамошњим новим партнерима. Мислим да су и други коментари били, како се крећемо и како видите да је понашање потрошача при куповини више на мрежи, ми такође гледамо – и покренули смо неке онлајн канале за нашу продају.

Дакле, постоји велики број различитих партнерских ствари које се дешавају, и то није само — и то је широм света. Ти онлајн канали су глобални и наши главни региони. Дакле, када говорим о партнерству, то је то. То је могућност да буде партнер тако што је у могућности да обезбеди брендове за оне који желе да раде са нама и нашу вертикално интегрисану позицију добављача.

Давид Силвер - ЦЛ Кинг — аналитичар

Добро. Извините, нисам повезао партнерство са приватном робном марком. Али хвала вам што сте то разјаснили. Желео сам да се можда пребацим на тај ПЦЦ посао посебно, а посебно на раст обима који сте навели у Кини у овом кварталу. Мислим да је било око 18 одсто. Али сам се чешао по глави и покушавам да повежем тај раст у овом кварталу са предстојећим новим пројектом за Ченминг, за који претпостављам да није започео.

Питао сам се да ли бисте могли да окарактеришете пуни раст, сав раст у Кини у вези са застарелим сателитским јединицама које имате тамо, или је можда постојао неки производ произведен на другим локацијама, али би се могао испоручити на локацију Цхенминг , можда да би се ствари покренуле пре вашег пуног покретања. Дакле, другим речима, да ли је било – да ли је то све – раст у Кини био повезан са наслеђем биљака или је ово некако био део тога – део раста који се односио на Ченминг, претпостављам, можда пре-производњу или пре почетка- можда ће бити потребне веће количине?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Тај — раст — раст у Кини у односу на претходну годину био је сав из наших старих оперативних објеката тамо. Тако смо уочили велику потражњу из године у годину из нашег наслеђа. Дакле, да вам дамо пример, постројење у Ченмингу ће бити постројење од око 150,000 метричких тона које ће бити на мрежи - то није дошло на мрежу, тако да ниједан од тих обима није дошао из тог објекта. То би требало да буде пуштено у рад у децембру и да се повећа током првог квартала следеће године. Да вам дам идеју, наша инсталирана база капацитета у Кини је вероватно 850,000 тона, а Ченминг ће представљати још 150,000 тона, што нас доводи до близу милион тона капацитета у Азији, дакле - у Кини. Дакле, када видите тај раст од 1%, а ми додајемо још скоро 18%, 16% нашој бази капацитета, за коју мислимо да ће се повећати следеће године, зато смо веома одушевљени нашим растом у Азији и пословању са папиром због та прича о продору.

А затим и у Индији док градимо — повећавамо један и други објекат следеће године. Као што је ДЈ говорио, те прилике и продор заиста покрећу наш раст у овом послу у Азији. Одатле долази. Дакле, видимо да се такве бројке раста настављају до следеће године у Азији, Давиде. Надам се да то помаже.

Давид Силвер - ЦЛ Кинг — аналитичар

Да да. Хвала вам. Дакле, 1 милион метрике — извините, 1 милион тона инсталираних од неких — имаћете нешто више од 3 милиона укупно и то је нека врста кинеског удела у вашој укупној инсталираној бази.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Мислим да је 1 милион тона инсталираних у — то је нека врста наше базе у Азији, милион тона у Азији, а већина тога је била у — већина тога је била у Кини. Међутим, Индија је веома брзо расла у последњих пет година.

Давид Силвер - ЦЛ Кинг — аналитичар

У реду, а онда само још једно питање, овог пута о ливници. Али већ много квартала истичете раст у Кини у вези са прилагођеним мешавинама које тамо нудите, и опет, вероватно постоји јаз у мом разумевању, али да ли треба да претпоставим да су врсте производа, прилагођене мешавине које ви продају у Кини сличне онима које се редовно продају у, рецимо, Северној Америци или западној Европи? Или је то случај када купци у другим регионима можда воле да комбинују своје? Другим речима, да ли је понуда вредности иста у Кини као иу Северној Америци и Европи или због обичаја или врсте производа које продајете, да ли се квалитативно или квантитативно разликује док идете од региона до региона?

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Није. Веома је исто што се тиче концепта. И тако претпостављам да нису потпуно исте формуле и разлог за то је зато што ми прилагођавамо формулу опреми тог купца, ономе што они покушавају да направе, захтевима квалитета и димензијама тог ливеног производа. И тако – али будући да смо у могућности да развијемо систем и мешавину и мешавину адитива који испуњава захтеве да им помогне било да се ради о отпаду – смањимо њихове стопе отпада на веома ниске нивое како бисмо побољшали проток кроз те машине за ливење, ми смо у стању да то скроји. Дакле, мешавине можда нису потпуно исте, али то је наша вредност, будући да смо у могућности да, са техничког становишта, заиста дубоко разумемо и помогнемо да ливница унапреди многе аспекте, смањи трошкове, побољша квалитет и онда буде у могућности да испоручи та мешавина у реалном времену.

Мислим, у Северној Америци, ми испоручујемо камионе на сат времена нашим клијентима — нашим купцима из ливнице. То је то и ако имају проблем, могу да се јаве на телефон и разговарају са нама. Наши технички стручњаци ће проћи кроз то и уверити се да разумемо коју промену можемо да направимо — шта је проблем, можемо да променимо нашу мешавину и да је испоручимо на следећем камиону. То је тај ниво способности и управо је то врста понуде вредности, техничке способности и знања које развијамо широм света и Кине. То је оно што покреће наш раст у Кини.

Давид Силвер - ЦЛ Кинг — аналитичар

Добро, супер, хвала пуно.

оператор

[Упутства за оператера] У реду. Чини се да у овом тренутку нема више питања. Сада бих желео да вратим конференцију господину Дитриху за сваку завршну реч.

Доуглас Т. Диетрицх - Извршни директор

Много вам хвала. Ценим све што су се данас придружили позиву и надам се да ће сви и ваше породице остати безбедни. Хвала још једном.

оператор

[Завршне речи оператера]

Трајање: КСНУМКС минута