Навряд чи знайдеться в Європі інша країна, яка так добре піклується про своїх пенсіонерів. У 2021 році Норвезький фонд суверенного добробуту, з якого надходять гроші на пенсії, отримав прибуток у 158 мільярдів євро, пише Deutsche Welle.
Державний фонд Норвегії завершив минулий рік з блискучими результатами. У 2021 році він отримав прибуток у розмірі 158 мільярдів євро з прибутковістю 14.5%. Фонд, який управляє понад 1 трлн євро, навіть перевищив свій еталон на 0.74%. Іншими словами: він розвивався краще, ніж очікувалося, зробивши другий найуспішніший рік у своїй історії.
Практика не від вчорашнього дня
Норвезький суверенний фонд є одним з найбільших державних фондів у світі, що фінансується за рахунок видобутку сировини. Протягом багатьох років держава через фонд інвестує доходи від нафти та газу на світових фінансових ринках, а тим часом володіє частками близько 9,100 компаній по всьому світу. Фонд також інвестує в цінні папери, нерухомість та інфраструктуру відновлюваної енергії. Норвезький суверенний фонд є найбільшим акціонером у світі, володіючи 1.4% усіх цінних паперів, які котируються на фондових ринках.
Норвегія фінансує майже всю свою соціальну діяльність за допомогою…
Державний фонд, прибуток якого також гарантує норвезькі пенсії, був створений у 1990-х роках для фінансування величезних витрат соціальної держави, одночасно захищаючи її від серйозніших потрясінь на товарному ринку. За даними Reuters, фонд містить еквівалент 244,000 тис. доларів на кожного громадянина Норвегії.
Минулого року фонд виграв від величезного зростання торгівлі акціями. «В усіх галузях були отримані хороші прибутки, але найсильніші результати були в інвестиціях у технології та фінанси», – сказав Микола Танген, керівник відділу інвестиційного управління Norges Bank.
Найбільшу прибутковість мали акції ринку технологій – прибуток понад 30%. Особливо добре розвиваються акції Microsoft, Alphabet і Apple. Але й у секторі нерухомості 2021 рік був дуже вдалим, після того як пандемія погано вплинула на галузь у попередньому році.
Підйом не буде вічним
У той же час Танген попереджає про більш важкі часи попереду. Цей фантастичний підйом останніх 25 років не триватиме вічно. «Процентні ставки зараз як ніколи низькі, а акції на рекордно високому рівні. Настрої вже змінюються", - сказав він. Він сказав, що ми повинні готуватися до «десятиліття низької прибутковості», нещодавно він сказав Frankfurter Allgemeine Zeitung.
Танген має на увазі очікуване підвищення процентних ставок у США, яке, ймовірно, буде досягнуто в березні. Ця перспектива вже кілька днів тримає фінансові ринки в напрузі. «Чи стане це початком періоду спаду, поки невідомо», – сказав оглядач.
Якщо процентні ставки підвищаться в усьому світі, це вдарить по норвезькому державному фонду в кількох сферах, оскільки вищі процентні ставки зроблять інвестиції в ризиковані інструменти, такі як акції, менш привабливими. І це може призвести до знецінення загального портфеля в масштабах, яких ми ніколи не бачили, — попередив менеджер хедж-фонду минулого літа.
