ЄС вперше запроваджує нормативну базу для криптоактивів, емітентів криптоактивів і постачальників послуг криптовалютних активів.
Голова Ради та Європейський парламент досягли попередньої згоди щодо ринки криптоактивів (MiCA) пропозиція, яка охоплює емітентів незабезпечених криптоактивів і так званих «стейблкойнів», а також торговельні майданчики та гаманці, де зберігаються криптоактиви. Ця нормативна база захистить інвесторів і збереже фінансову стабільність, дозволяючи інновації та сприяючи привабливості сектору криптоактивів. Це внесе більше ясності в Європейський Союз, оскільки деякі країни-члени вже мають національне законодавство щодо криптоактивів, але досі не було спеціальної нормативної бази на рівні ЄС.
Останні події в цьому секторі, що швидко розвивається, підтвердили нагальну потребу в загальноєвропейському регулюванні. MiCA краще захищатиме європейців, які інвестували в ці активи, і запобігатиме зловживанню криптоактивами, водночас сприяючи інноваціям, щоб зберегти привабливість ЄС. Ця знакова постанова покладе кінець дикому криптовалютному заходу та підтвердить роль ЄС як установника стандартів для цифрових тем.
– Бруно Ле Мер, міністр економіки, фінансів і промислового та цифрового суверенітету Франції
Регулювання ризиків, пов’язаних з криптоактивами
MiCA буде захистити споживачів проти деяких ризиків, пов’язаних з інвестиціями в криптоактиви, і допомогти їм уникнути шахрайських схем. Зараз споживачі мають дуже обмежені права на захист або відшкодування, особливо якщо транзакції відбуваються за межами ЄС. З новими правилами, Постачальники послуг криптоактивів повинні будуть дотримуватися суворих вимог щодо захисту гаманців споживачів і нести відповідальність у разі втрати криптоактивів інвесторів. MiCA також покриватиме будь-які види ринкових зловживань, пов’язаних із будь-якими видами транзакцій чи послуг, зокрема маніпулювання ринком та інсайдерські операції.
Від учасників ринку криптоактивів вимагатимуть оголошувати інформацію про їх довкілля та клімат Слід. Європейське управління з цінних паперів і ринків (ESMA) розробить проекти регулятивних технічних стандартів щодо змісту, методології та представлення інформації, пов’язаної з основними несприятливими впливами на довкілля та клімат. Протягом двох років Європейська комісія повинна буде надати звіт про вплив криптоактивів на навколишнє середовище та запровадження обов’язкових мінімальних стандартів стійкості для механізмів консенсусу, включаючи підтвердження роботи.
Щоб уникнути збігів із оновленим законодавством про боротьба з відмиванням грошей (AML), який тепер також охоплюватиме криптоактиви, MiCA не дублює положення про боротьбу з відмиванням грошей, викладені в нещодавно оновлених правилах переказу коштів, погоджених 29 червня. Однак MiCA вимагає, щоб це було доручено Європейському банківському управлінню (EBA). ведення публічного реєстру невідповідних постачальників послуг криптоактивів. Постачальники послуг криптовалютних активів, чия материнська компанія розташована в країнах, зазначених у списку ЄС третіх країн, які вважаються зонами високого ризику щодо діяльності з боротьби з відмиванням грошей, а також у списку ЄС юрисдикцій, які не співпрацюють з метою оподаткування, будуть необхідні для впровадження посилених перевірок відповідно до рамок ЄС щодо боротьби з відмиванням коштів. Більш жорсткі вимоги також можуть бути застосовані до акціонерів та керівництва CASP), зокрема щодо їх локалізації.
Надійна структура, застосовна до так званих «стейблкойнів» для захисту споживачів
Останні події на так званий “ринки стейблкойнів ще раз показали ризики, яких несуть власники за відсутності регулювання, а також вплив, який воно має на інші криптоактиви.
Насправді MiCA захистить споживачів, вимагаючи від емітентів стейблкойнів створити достатньо ліквідний резерв із співвідношенням 1/1 і частково у формі депозитів. Кожному власнику так званого «стейблкойна» емітент запропонує подати претензію в будь-який час безкоштовно, а правила, що регулюють функціонування резерву, також передбачатимуть адекватну мінімальну ліквідність. Крім того, всі так звані «стейблкойни» будуть перебувати під наглядом Європейського банківського органу (EBA), причому присутність емітента в ЄС є попередньою умовою для будь-якої емісії.
Розвиток токени, пов’язані з активами (ART) на основі неєвропейської валюти, як широко використовуваного засобу платежу, буде обмежено для збереження нашого монетарного суверенітету. Емітенти АРТ будуть необхідно мати зареєстрований офіс в ЄС забезпечити належний нагляд і моніторинг публічних пропозицій токенів, пов’язаних з активами.
Ця основа забезпечить очікувану правову визначеність і дозволить інноваціям процвітати в Європейському Союзі.
Загальноєвропейські правила для постачальників послуг криптоактивів та різних криптоактивів
Відповідно до досягнутої сьогодні попередньої домовленості, постачальники послуг криптоактивів (CASP) для роботи в ЄС потрібен дозвіл. Національні органи влади повинні будуть видати дозвіл протягом трьох місяців. Що стосується найбільших CASP, національні органи влади регулярно передаватимуть відповідну інформацію до Європейського управління цінних паперів і ринків (ESMA).
Незамінні маркери (NFT), тобто цифрові активи, що представляють реальні об’єкти, такі як мистецтво, музика та відео, будуть виключені зі сфери застосування, за винятком випадків, коли вони підпадають під існуючі категорії криптоактивів. Протягом 18 місяців Європейській комісії буде доручено підготувати комплексну оцінку та, якщо буде визнано за необхідне, конкретну, пропорційну та горизонтальну законодавчу пропозицію щодо створення режиму для NFT та усунення нових ризиків такого нового ринку.
Наступні кроки
Попередня угода підлягає схваленню Радою та Європейським парламентом перед проходженням офіційної процедури прийняття.
фон
Європейська комісія виступила з пропозицією MiCA 24 вересня 2020 року. Це частина більшого цифрового фінансового пакету, метою якого є розробка європейського підходу, який сприяє технологічному розвитку та забезпечує фінансову стабільність і захист споживачів. Окрім пропозиції MiCA, пакет містить стратегію цифрових фінансів, Закон про цифрову операційну стійкість (DORA), який також охоплюватиме CASP, і пропозицію щодо пілотного режиму технології розподіленої книги (DLT) для оптового використання.
Цей пакет усуває прогалини в існуючому законодавстві ЄС, гарантуючи, що поточна правова база не створює перешкод для використання нових цифрових фінансових інструментів і, в той же час, гарантує, що такі нові технології та продукти підпадають під сферу фінансового регулювання та механізми управління операційним ризиком фірм, що працюють в ЄС. Таким чином, пакет спрямований на підтримку інновацій та впровадження нових фінансових технологій, одночасно забезпечуючи належний рівень захисту споживачів та інвесторів.
24 листопада 2021 року Рада прийняла свій мандат на ведення переговорів щодо MiCA. Триалоги між співзаконодавцями розпочалися 31 березня 2022 року та завершилися попередньою угодою, досягнутою сьогодні.
