Європейське управління з питань страхування та професійних пенсій (EIOPA) випустила останню інформаційну панель ризиків, що дає уявлення про стан європейських професійних пенсійних фондів, офіційно відомих як установи професійного пенсійного забезпечення (IORP). Результати вказують на загальний стабільний ландшафт ризиків; однак значне занепокоєння щодо ринкових ризиків залишається на тлі триваючої волатильності та вразливості ринку нерухомості.
Звіт показує, що вразливість IORP до ринкових ризиків і ризиків повернення активів залишається високою через постійні ринкові коливання. Макроекономічний ландшафт демонструє ризики середнього рівня, при цьому прогнозоване зростання ВВП у основних географічних регіонах демонструє деякі позитивні тенденції, але все ще не досягає середніх історичних показників. Цей поміркований прогноз відображає складності та невизначеності, з якими стикаються європейські економіки, коли вони рухаються шляхом відновлення.
При цьому кредитні ризики стабільні на середньому рівні; однак до кінця червня 2024 року відбулося збільшення спредів кредитно-дефолтних свопів (CDS) для корпоративних облігацій. Навпаки, спреди державних облігацій залишаються в основному незмінними, що свідчить про диференційоване середовище ризику між корпоративними та суверенними запозиченнями.
Високий рівень волатильності спостерігався як на ринках фіксованого доходу, так і на ринках акцій, оскільки звіт підкреслює помітне зниження цін на нерухомість у всій єврозоні. Це зниження в першу чергу пояснюється проблемами в секторі комерційної нерухомості, який залишається критичною сферою занепокоєння для пенсійних фондів, які залежать від стабільних показників активів. Однак є срібна підкладка; Останні річні дані показують відновлення показників портфеля IORP у 2023 році, головним чином завдяки позитивній ринковій прибутковості.
Ризики резервування та фінансування для IORP з визначеною виплатою оцінюються як незмінні на середньому рівні. Фінансова стійкість цих фондів продовжує підтримуватися зростанням процентних ставок, починаючи з першого кварталу 2024 року. Крім того, ризики концентрації зменшилися порівняно з попереднім кварталом, що відображає більш різноманітний інвестиційний портфель серед IORP. Примітно, що середній рівень впливу IORP на банки та небанківську фінансову діяльність дещо зріс.
Крім того, усі інші категорії ризику зараз оцінюються на середньому рівні, але зростає занепокоєння, пов’язане з цифровізацією та кіберризиками. У звіті вказується на потенційне зростання цих ризиків протягом наступних 12 місяців, підкреслюючи необхідність для IORP посилити свої заходи кібербезпеки, оскільки вони адаптуються до все більш цифрового середовища.
Інформаційна панель ризиків EIOPA надає повний огляд вразливостей у секторі IORP Європейської економічної зони (EEA), спираючись на регулятивну звітність 625 IORP. Він охоплює як схеми з визначеними внесками (DC), так і схеми з визначеними виплатами (DB), пропонуючи деталізований погляд на фінансовий стан і ризики, з якими стикаються ці пенсійні плани.
As Європа бореться з подвійним тиском відновлення економіки та нестабільності ринку, висновки EIOPA служать своєчасним нагадуванням про складнощі, що впливають на професійне пенсійне забезпечення. Хоча поточна оцінка ризиків схиляється до стабільності, виявлені ризики підкреслюють необхідність пильності та проактивного управління в секторі IORP для захисту пенсійних заощаджень мільйонів у всьому світі. Європа.
