گریف ، انکارپوریٹڈ (NYSE:GEF) Q3 2020 کی آمدنی کانفرنس کال 27 اگست 2020 صبح 8:30 بجے ET
کمپنی کے شرکاء
Matt Eichmann - سرمایہ کار تعلقات اور کارپوریٹ مواصلات
پیٹر واٹسن - صدر اور چیف ایگزیکٹو آفیسر
لیری ہلشیمر - ایگزیکٹو نائب صدر اور چیف فنانشل آفیسر
کانفرنس کال کے شرکاء
جارج اسٹافوس - بینک آف امریکہ میرل لنچ
Gabe Hajde - ویلز فارگو
گھنشام پنجابی - بیرڈ ایکویٹی ریسرچ
مارک وائلڈ - BMO کیپٹل مارکیٹس
ایڈم جوزفسن - کی بینک
اسٹیون چیرکور - ڈی اے ڈیوڈسن
آپریٹر
خواتین و حضرات، ساتھ کھڑے ہونے کا شکریہ اور Greif Q3 2020 ارننگ کال میں خوش آمدید۔ اس وقت، تمام شرکاء صرف سننے کا موڈ ہیں۔ مقررین کی پریزنٹیشن کے بعد سوال و جواب کا سیشن ہوگا۔ [آپریٹر کی ہدایات] براہ کرم مشورہ دیا جائے کہ آج کی کانفرنس ریکارڈ کی جا رہی ہے۔ [آپریٹر کی ہدایات] آپ کا شکریہ۔
اب میں آج کے لیے کانفرنس کو آپ کے اسپیکر، میٹ ایچ مین، نائب صدر سرمایہ کار تعلقات اور کارپوریٹ کمیونیکیشنز کے حوالے کرنا چاہوں گا۔ برائے مہربانی آگے بڑہئے.
میٹ ایچ مین۔
آپ کا شکریہ، جیک اور صبح بخیر سب۔ Greif کی تیسری سہ ماہی کے مالی سال 2020 کی آمدنی کی کانفرنس کال میں خوش آمدید۔ آج کال پر پیٹ واٹسن، گریف کے صدر اور چیف ایگزیکٹو آفیسر ہیں۔ اور لیری ہلشیمر، گریف کے چیف فنانشل آفیسر۔ پیٹ اور لیری آج کی کال کے اختتام پر سوالات کریں گے۔
ریگولیشن فیئر ڈسکلوزر کے مطابق، ہم آپ کو ان مسائل کے بارے میں سوالات پوچھنے کی ترغیب دیتے ہیں جنہیں آپ مواد سمجھتے ہیں کیونکہ ہمیں انفرادی بنیادوں پر آپ کے ساتھ اہم غیر عوامی معلومات پر بات کرنے سے منع کیا گیا ہے۔ قطار میں واپس آنے سے پہلے براہ کرم اپنے آپ کو ایک سوال اور ایک فالو اپ تک محدود رکھیں۔
براہ کرم سلائیڈ 2 کی طرف رجوع کریں۔ ایک یاد دہانی کے طور پر، آج کی کال کے دوران، ہم مستقبل کے واقعات سے متعلق منصوبے، توقعات اور عقائد پر مشتمل مستقبل کے حوالے سے بیانات دیں گے۔ اصل نتائج مادی طور پر ان لوگوں سے مختلف ہو سکتے ہیں جن پر تبادلہ خیال کیا گیا ہے۔ مزید برآں، ہم بعض غیر GAAP مالیاتی اقدامات کا حوالہ دیں گے اور سب سے براہ راست موازنہ GAAP میٹرکس سے مفاہمت آج کی پیشکش کے ضمیمہ میں مل سکتی ہے۔
اور اب، میں پریزنٹیشن کو سلائیڈ 3 پر پیٹ کے حوالے کرتا ہوں۔
پیٹر واٹسن
ارے، شکریہ میٹ اور گڈ مارننگ، سب۔ آج ہمارے ساتھ شامل ہونے کے لیے آپ کا شکریہ۔ جیسا کہ ہم نے توقع کی تھی، تیسری سہ ماہی کے دوران، ہمیں عالمی صحت کی وبا کی وجہ سے بے مثال معاشی بحران کا سامنا کرنا پڑا، لیکن گریف ٹیم نے جواب دیا اور لاگت پر قابو پانے اور آپریشنل نظم و ضبط کے ذریعے ٹھوس نتائج دیے۔
اس توجہ کے ذریعے، ہم نے ٹھوس مفت نقد بہاؤ پیدا کیا اور قرض کی ادائیگی کی۔ یہ صرف ہماری عالمی گریف ٹیم کے عزم، ہمارے کاروبار اور ہمارے صارفین کے لیے ان کی غیر معمولی لگن، اور اہم اشیا اور مواد کو محفوظ طریقے سے پیک کرنے اور ان کی حفاظت کرنے پر فخر کی بدولت ہی ممکن ہے جو ہماری کمیونٹیز کی زیادہ سے زیادہ ضروریات کو پورا کرتے ہیں۔ دنیا
COVID-19 وبائی مرض اب بھی ایک ابھرتی ہوئی صورتحال ہے۔ ہم اپنے ساتھیوں کی صحت کی حفاظت اور اپنے صارفین کی خدمت کے لیے ہماری سپلائی چین کے تسلسل کو یقینی بنانے کے لیے بہتر صحت اور حفاظتی پروٹوکول پر عمل درآمد کرنے پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں۔ سہ ماہی کے دوران، ہم نے چار سہ ماہی میں سب سے زیادہ پیچھے آنے والے کسٹمر سیٹسفیکشن انڈیکس اسکور کو حاصل کیا جو گاہکوں کے ساتھ ہمارے موقف کو مزید مضبوط کرتا ہے۔ اور جب کہ ہمارے کاغذی پیکیجنگ کے کاروبار میں نرم صنعتی طلب اور قیمت کی قیمتوں میں نمایاں کمی کی وجہ سے منافع کم تھا، مفت نقد بہاؤ پچھلے سال کے مقابلے میں تقریباً فلیٹ رہا، اور ہم نے گزشتہ سال کی سہ ماہی کے مقابلے میں خالص قرض کو $260 ملین سے زیادہ کم کیا ہے۔
براہ کرم سلائیڈ 4 کی طرف رجوع کریں۔ عالمی صنعتی میں کمزور مانگ کی وجہ سے حجم میں نمایاں کمی کے باوجود ہمارے سخت صنعتی پیکنگ کاروبار نے تیسری سہ ماہی کے ٹھوس نتائج فراہم کیے معیشت کو. گزشتہ سال کی سہ ماہی کے مقابلے میں عالمی اسٹیل ڈرم کے حجم میں 10 فیصد کمی واقع ہوئی اور چین میں طلب سب سے زیادہ مضبوط تھی جہاں معاشی سرگرمیوں میں بہتری کی بدولت حجم میں 6 فیصد اضافہ ہوا۔
جیسے جیسے آپ ہمارے EMEA خطے میں مغرب کی طرف جاتے ہیں، مانگ کمزور تھی جب کہ مشرق وسطیٰ اور شمالی افریقہ کے کاروبار نے پچھلے سال کے مقابلے میں 6% کی اسٹیل کی ترقی فراہم کی، اور بحیرہ روم کے علاقے میں کم سنگل ہندسوں سے اضافہ ہوا، ہمارے وسطی اور مغربی یورپی اسٹیل ڈرم کے حجم کمزور کیمیکل اور چکنا کرنے والے مادوں کی طلب کی وجہ سے کم دوہرے ہندسوں میں کمی آئی۔
امریکہ کے خطے نے سب سے کمزور حالات کا تجربہ کیا جس میں امریکہ میں اسٹیل ڈرم کی مقدار میں پچھلے سال کے مقابلے میں تقریباً 20 فیصد کمی واقع ہوئی۔ یہ صنعتی پینٹس، کیمیکلز اور چکنا کرنے والے مادوں کی کمزور مانگ کا نتیجہ تھا۔ عالمی IBC کی پیداوار میں تقریباً 1% کی کمی واقع ہوئی کیونکہ ہمیں خصوصی اور بلک کیمیکل صارفین کی کمزور مانگ کا سامنا کرنا پڑا۔ RIPS کی تیسری سہ ماہی کی فروخت کم حجم اور خام مال کی قیمتوں میں کمی اور اسی معاہدے کی قیمتوں میں ایڈجسٹمنٹ کی وجہ سے کرنسی نیوٹرل بنیادوں پر پچھلے سال کی سہ ماہی کے مقابلے میں تقریباً $79 ملین گر گئی۔
فروخت میں کمی کے باوجود، RIPS کی تیسری سہ ماہی میں ایڈجسٹ شدہ EBITDA میں پچھلے سال کی سہ ماہی کے مقابلے میں صرف $5 ملین کی کمی واقع ہوئی ہے جس کی وجہ خام مال کی کم لاگت ہے جو بنیادی طور پر تقریباً $5 ملین کے موقع پرستی سے متعلق فائدہ اور لاگت پر مضبوط کنٹرول ہے جس کے نتیجے میں سال کے مقابلے میں کم لاگت آئی۔ سال کے مینوفیکچرنگ اخراجات اور سیگمنٹ SG&A اخراجات۔
آخر کار، سہ ماہی میں کافی بیرونی چیلنجوں کے باوجود، RIPS نے بہتر EBITDA کا مظاہرہ کرنا جاری رکھا۔ پچھلے چار سہ ماہی کی بنیاد پر، سخت صنعتی پیکیجنگ کا کاروبار پہلے سے ہی اپنے مالی سال 2022 کے عزم کی حد کے اندر منافع فراہم کر رہا ہے۔
میں کہوں گا کہ آپ براہ کرم سلائیڈ 5 کی طرف رجوع کریں۔ ہماری دوسری سہ ماہی کال کے دوران Q3 میں کمزور والیوم کا اندازہ لگایا گیا تھا اور ان سے بات کی گئی تھی، لیکن ہمیں یقین ہے کہ سب سے زیادہ خرابی ہمارے پیچھے ہے کیونکہ ہماری سال بہ سال سٹیل ڈرم والیوم کا موازنہ مئی میں نیچے آنے کے بعد پوری سہ ماہی میں بہتر ہوا۔ اس نے کہا، بہتری کی رفتار اس سے کچھ کم ہے جس کی ہم نے Q2 میں توقع کی تھی۔
یہ سلائیڈ ہمارے سب سے بڑے RIPS سبسٹریٹس جو کہ سٹیل ڈرم ہے کے لیے اختتامی مارکیٹ کی بڑی ترقی کو نمایاں کرتی ہے۔ اور موٹے طور پر، ہم سہ ماہی کے دوران کھانے، ذائقوں اور خوشبوؤں کی مثبت مانگ دیکھتے رہتے ہیں۔ کیمیکلز کی مانگ میں بہتری آرہی ہے کیونکہ آٹو مینوفیکچرنگ واپس آرہی ہے، لیکن ہم صنعتی پینٹس، کوٹنگز اور چکنا کرنے والے مواد میں نرمی کا تجربہ کرتے رہتے ہیں۔
میں آپ سے کہوں گا کہ براہ کرم سلائیڈ 6 کا رخ کریں۔ سست فروخت کے باوجود، تیسری سہ ماہی میں ایڈجسٹ شدہ EBITDA پچھلے سال کے لیے تقریباً فلیٹ تھا۔ لاگت پر مضبوط کنٹرول کی بدولت جس کے نتیجے میں SG&A سیگمنٹ کے اخراجات کم ہوتے ہیں۔
میں آپ سے سلائیڈ 7 کی طرف رجوع کرنے کے لیے کہوں گا۔ پیپر پیکجنگ کی تیسری سہ ماہی کی فروخت گزشتہ سال کی سہ ماہی کے مقابلے میں تقریباً 70 ملین ڈالر تک گر گئی، بنیادی طور پر شائع شدہ کنٹینر بورڈ اور باکس بورڈ کی کم قیمتوں اور ہمارے کنزیومر پیکیجنگ گروپ کی تقسیم کی وجہ سے۔ ہم نے Q10,000 کے شروع میں 3 ٹن کنٹینر بورڈ اکنامک ڈاون ٹائم لیا، لیکن جولائی میں یا اب تک اگست میں کوئی نہیں۔
پیپر پیکیجنگ کی تیسری سہ ماہی میں ایڈجسٹ شدہ EBITDA میں پچھلے سال کے مقابلے میں تقریباً 39 ملین ڈالر کی کمی واقع ہوئی، جس کی بڑی وجہ پروڈکٹ مکس اور $37 ملین قیمت کی قیمت میں نمایاں کمی تھی۔ ٹیم نے لاگت پر قابو پانے کے مضبوط انتظام کا بھی مظاہرہ کیا اور پچھلے سال کے مقابلے کم مینوفیکچرنگ اور SG&A اخراجات کے ذریعے کچھ ہیڈ وائنڈ کو پورا کیا۔
اگر میں آپ سے پوچھ سکتا ہوں کہ براہ کرم سلائیڈ 8 کی طرف رجوع کریں تاکہ ہم PPS مارکیٹوں میں جو کچھ دیکھ رہے ہیں اس پر کچھ رنگ دیں۔ ہمارے CorrChoice کوروگیٹڈ شیٹ فیڈر نیٹ ورک کا حجم گزشتہ سال کی سہ ماہی کے مقابلے میں 4% بہتر ہوا۔ پائیدار اشیاء کی مانگ میں بہتری اور آٹو سپلائی چین میں بحالی اور ای کامرس کی ٹھوس نمو کی وجہ سے مئی سے حجم میں بتدریج اضافہ ہوا ہے۔
ہمارے ٹیوب اور بنیادی کاروبار میں، مالیاتی تیسری سہ ماہی کے حجم پچھلے سال کے مقابلے میں 10% کم تھے لیکن سہ ماہی میں ترقی پسند بہتری دکھائی اور جولائی میں 4% کم تھی۔ ہم غیر کنٹینر بورڈ پیپر مل سیگمنٹس اور ٹیکسٹائل اینڈ مارکیٹ سیگمنٹس میں مانگ کی کچھ کمزوریاں دیکھتے رہتے ہیں۔ فلم اور تعمیراتی مارکیٹ کی مانگ مثبت رہتی ہے۔
میں اب پیشکش کو ہمارے چیف فنانشل آفیسر، لیری ہلشیمر کے حوالے کرنا چاہوں گا۔
لیری ہلشیمر
آپ کا شکریہ، پیٹ، اور سب کو صبح بخیر۔ میں پیٹ کے تبصروں کا اعادہ کرکے شروعات کروں گا اور اس COVID-19 بحران کے دوران مسلسل لگن کے لئے عالمی Greif ٹیم کا شکریہ ادا کروں گا۔ تمام بیرونی خلفشار کے پیش نظر ٹیم کی پیشہ ورانہ مہارت قابل ذکر رہی ہے، اور ہم ان کی کوششوں کی بہت تعریف کرتے ہیں۔
سلائیڈ 9 ہماری سہ ماہی مالی کارکردگی کو نمایاں کرتی ہے۔ ہماری تیسری سہ ماہی توقع کے مطابق بہت مشکل تھی۔ تاہم، ہم نے ٹھوس مفت نقد بہاؤ پیدا کیا اور وعدے کے مطابق قرض ادا کیا۔ غیر ملکی کرنسی کے اثرات کو چھوڑ کر تیسری سہ ماہی کی خالص فروخت کم حجم، کم فروخت کی قیمتوں اور کنزیومر پیکجنگ گروپ کی تقسیم کی وجہ سے سال بہ سال تقریباً 12% گر گئی۔ ہمارے کاغذی کاروبار میں EBITDA کی کمی کی وجہ سے ہونے والے نقصان کے بڑے حصے کے ساتھ ایڈجسٹ شدہ EBITDA میں تقریباً 22% کی کمی واقع ہوئی جسے پیٹ نے بیان کیا۔
تمام طبقات نے SG&A اخراجات میں کمی حاصل کی۔ آپریٹنگ منافع کی لکیر کے نیچے، سود کے اخراجات میں تقریباً 5 ملین ڈالر کی کمی واقع ہوئی۔ سہ ماہی کے دوران ہمارے GAAP ٹیکس کی شرح تقریباً 22% تھی جبکہ ہمارے غیر GAAP ٹیکس کی شرح تقریباً 23% تھی۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ مالی سال 26 کے لیے ہماری غیر GAAP شرح 29% اور 2020% کے درمیان رہے گی۔
ہماری باٹم لائن ایڈجسٹ شدہ کلاس A کی فی حصص کمائی $0.85 فی حصص تک گر گئی۔ ہم نے اس سہ ماہی میں تقریباً $16 ملین غیر نقدی کی خرابی کے چارجز ریکارڈ کیے جن میں سے تقریباً $11 ملین کا تعلق Q2 میں موبائل مل کی بندش سے ہے۔ ہم نے تقریباً 19 ملین ڈالر کی تنظیم نو کے اخراجات بھی ریکارڈ کیے ہیں، جس میں ہمارے RIPS کاروبار کے اندر پلانٹ کنسولیڈیشن کے نتیجے میں ملٹی ایمپلائر پنشن پلان سے باہر نکلنے کے لیے تقریباً 9 ملین ڈالر بھی شامل ہیں۔ ہم اس منصوبہ بند اخراج کو ایک مثبت پیش رفت کے طور پر دیکھتے ہیں کیونکہ یہ مستقبل میں ممکنہ طور پر بڑھتی ہوئی ذمہ داریوں کے سامنے آنے سے روکتا ہے۔
آخر کار، کم منافع کے باوجود، تیسری سہ ماہی میں ایڈجسٹ شدہ مفت کیش فلو پچھلے سال کی سہ ماہی کے مقابلے میں تقریباً $107 ملین پر فلیٹ رہا، CapEx کی کم $7 ملین اور مضبوط ورکنگ کیپیٹل کی کارکردگی کی بدولت۔
براہ کرم سلائیڈ 10 پر جائیں۔ ماڈلنگ میں مدد کرنے کے لیے ہم 2020 کے اہم مالیاتی تصورات بھی فراہم کر رہے ہیں جو آپ کو سلائیڈ 2020 پر درج نظر آتے ہیں۔
ہم مالی 3 کے لیے $3.20 اور $2020 فی شیئر کے درمیان پیدا کرنے کی توقع رکھتے ہیں، جس کا مطلب مالیاتی Q0.66 میں تقریباً $4 فی شیئر ہے۔ عام کاروباری موسم کی وجہ سے مالیاتی تیسری سے چوتھی سہ ماہی کے دوران منافع کے ترتیب وار کم ہونے کی توقع ہے، تیسری سہ ماہی کو فائدہ پہنچانے والے ترغیباتی ریلیز کی وجہ سے زیادہ SG&A، کم موقع پرست سورسنگ لاگت کے فوائد جن کی ہم پیش گوئی نہیں کرتے، ہمارے اعلی مارجن میں نرم فروخت امریکہ میں کاروبار کو بھرنا اور چوتھی سہ ماہی میں ترتیب وار زیادہ غیر GAAP ٹیکس کی شرح۔
ہم Q61 میں OCC لاگت $4a ٹن بھی فرض کرتے ہیں۔ مزید اہم بات، اور ہماری مالی ترجیحات کے مطابق، ہم مالی 260 کے لیے $290 ملین سے $2020 ملین کے درمیان ایڈجسٹ شدہ مفت کیش فلو کی فراہمی کی توقع رکھتے ہیں۔ ہم فرض کرتے ہیں کہ CapEx $120 ملین اور $140 ملین کے درمیان کام کرنے والے سرمائے کے لیے نقد کا ذریعہ بنے۔ اور نقد ٹیکس کے لیے $75 ملین اور $80 ملین کے درمیان۔
ہم مالی سال کے اختتام پر اپنے رہنمائی کے طریقوں کا دوبارہ جائزہ لیں گے تاکہ ہماری مرئیت اور کسٹمر آرڈرنگ پیٹرن کے مطابق ہو، لیکن میں اس بات پر زور دیتا ہوں، ہمارا سہ ماہی رہنمائی فراہم کرنے کی باقاعدہ عادت کی طرف جانے کا کوئی منصوبہ نہیں ہے۔
براہ کرم سلائیڈ 11 پر جائیں۔ وہ نامیاتی CapEx کو فنڈ فراہم کر رہے ہیں، ہماری بیلنس شیٹ کو ڈیلیور کر رہے ہیں، مستحکم منافع کو برقرار رکھ رہے ہیں، اور IBCs، IBC ری کنڈیشننگ اور کنٹینر بورڈ انضمام میں ہماری سٹریٹجک ترقی کی ترجیحات کو آگے بڑھا رہے ہیں۔ ہماری بیلنس شیٹ تقریباً $523 ملین دستیاب لیکویڈیٹی کے ساتھ انتہائی ٹھوس ہے، بشمول $99 ملین نقد۔
ہماری صرف قریبی مدت کے قرض کی میچورٹیز 2021 کے وسط میں واجب الادا سینئر نوٹ ہیں جن کی اصل $200 ملین یورو ہے۔ سہ ماہی کے آخر میں، EBITDA پر کافی COVID کساد بازاری کے منفی اثرات کے باوجود، قرض کی ادائیگی میں ہماری کامیابی کی وجہ سے ہمارا تعمیل لیوریج کا تناسب تقریباً 3.72 گنا تھا، جو ہمارے قرض کے معاہدے 4.5 سے بہت کم ہے۔
اس کے ساتھ، میں ہمارے سوال و جواب سے پہلے پیٹ کے اختتامی تبصروں کے لیے کال واپس کر دوں گا۔
پیٹر واٹسن
سلائیڈ 12 کی طرف رجوع کرتے ہوئے، اختتام میں میں صرف اپنے 16,000 ساتھیوں کا ایک بار پھر شکریہ ادا کرنا چاہتا ہوں کہ وہ Greif اور اپنے صارفین سے وابستگی کا اظہار کریں۔ ہماری متنوع عالمی ٹیم انتہائی مصروف ہے اور اپنے صارفین کو مختلف خدمات فراہم کر رہی ہے۔ ہمارے صنعت کے معروف پروڈکٹ پورٹ فولیو کے ساتھ ہم کاروبار کے دوبارہ کھلنے کے ساتھ ہی دنیا بھر میں مختلف قسم کی پرکشش مارکیٹوں کو پیش کرنے کے لیے اچھی پوزیشن میں ہیں۔ لاگت پر قابو پانے اور آپریٹنگ ڈسپلن پر تیز توجہ کے ذریعے، گریف کاروباری علامات کے ذریعے ہم کافی بیرونی رکاوٹوں کے باوجود ٹھوس کیش فلو پیدا کر رہے ہیں اور ہماری بیلنس شیٹ بہت اچھی حالت میں ہے۔
آج صبح شرکت کرنے کے لیے آپ کا شکریہ اور ہم Greif میں آپ کی دلچسپی کی تعریف کرتے ہیں۔ جیک، اگر آپ سوالات کے لیے لائن کھول سکتے ہیں۔
سوال و جواب کا سیشن
آپریٹر
یقیناً۔ [آپریٹر کی ہدایات] جارج اسٹافوس بینک آف امریکہ کے ساتھ، آپ کی لائن کھلی ہے۔
جارج سٹیفوس
سب کو سلام، صبح بخیر۔ تمام تفصیلات کے لیے شکریہ۔ امید کرتا ھوں کہ تم خریت سے ھوگے. ارے، میں اپنے پہلے سوال میں کیش فلو میں تھوڑا سا کھودنا چاہتا تھا۔ لہذا اس کو تسلیم کرنا ایک بے مثال وقت ہے جیسا کہ آپ نے اسے پیش کیا، مالیاتی 4Q کے لیے مفت نقد بہاؤ رہنمائی کی حد کافی حد تک $30 ملین تک وسیع ہے۔ میں سوچ رہا تھا کہ سوئنگ کے عوامل کیا ہیں، یہ خاص طور پر وسیع کیوں ہے جب کہ وہاں جانے میں صرف دو مہینے باقی ہیں؟
اور پھر اگر آپ ہمیں یاد دلاتے ہیں، CapEx نیچے ہے میرے خیال میں چوتھی سہ ماہی میں سال بہ سال، پھر بھی مفت کیش فلو گائیڈ 4Q بمقابلہ 4Q پچھلے سال $90 ملین کم ہے۔ ایک بار پھر، یہاں کون سے کلیدی ڈرائیورز ہیں جن کے بارے میں میں شاید اس لحاظ سے بھول رہا ہوں کہ آپ اس نتیجے سے کیوں خوش ہوں گے؟
لیری ہلشیمر
جی ہاں، شکریہ، جارج۔ لہذا، نقد بہاؤ کی حد کے لحاظ سے، مجھے پہلے آخری کرنے دو۔ میرا مطلب ہے، واضح طور پر ہم نے پچھلے 12 مہینوں میں نقد رقم پیدا کرنے کا ایک بہت اچھا کام کیا ہے۔ اگر آپ پچھلے 12 مہینوں کو دیکھیں تو ہم نے $322 ملین مفت کیش فلو پیدا کیا ہے۔ لہذا، ان میں سے بہت ساری سرگرمیاں کچھ عرصہ پہلے شروع ہوئیں جب ہم نے پچھلے سال کی Q4 میں ان نتائج کے فوائد کو دیکھا۔ لیکن اس سال کے ابتدائی حصوں کے ذریعے نقدی کی پیداوار کی وجہ سے، عام طور پر سال کے آخری عرصے میں پیدا کرنے کے لیے کم ہی ہوتا ہے۔
پچھلے سال کی چوتھی سہ ماہی میں ورکنگ کیپیٹل مینجمنٹ میں ہماری واقعی غیر معمولی کارکردگی تھی۔ ہم اس میں بہت زیادہ مستقل مزاج ہو گئے ہیں، لیکن ہم نے اس سال کی تیسری سہ ماہی میں اپنی کارکردگی کو ایک بار پھر بہتر کیا جیسا کہ ہمارے پاس ہر سہ ماہی ہے، اور اس طرح اس نے اسے تھوڑا سا مزید برابر کر دیا ہے۔ لیکن اگر میں آخری سہ ماہی کی حد کو دیکھتا ہوں، تو اس جارج میں کچھ چیزیں شامل ہیں۔
ہم CapEx منصوبوں کی تعداد کو مکمل کرنے کی توقع کر رہے ہیں، لیکن ہم واضح طور پر اس بات میں مشکلات کا شکار ہیں کہ سپلائرز سے ہمیں آرڈر کردہ سامان، اس قسم کی چیزیں مل جائیں۔ اور ظاہر ہے کہ جب تک ہم اسے حاصل نہ کر لیں ہم اس کی قیمت ادا نہیں کریں گے۔ لہذا، اس کے لئے اس حد میں کچھ لچک ہے. اور دوسرا یہ ہے کہ ہم چوتھی سہ ماہی کے دوران ورکنگ کیپیٹل کو کہاں ختم کرنے جا رہے ہیں۔ لہذا، ہم نے بنیادی طور پر ان دونوں کے لیے نسبتاً وسیع رینج بنایا ہے۔
دوسری چیز جس میں تھوڑا سا اتار چڑھاؤ آسکتا ہے وہ یہ ہے کہ ہمیں ٹیکس سے چھوٹ کی متعدد بندشیں مل گئی ہیں یہی وجہ ہے کہ تیسری سہ ماہی میں ٹیکس کی شرح کو کافی حد تک کم کرنے میں ہماری مدد کی گئی۔ ان میں سے متعدد جاری ہیں۔ ان میں سے کچھ بند ہو سکتے ہیں، آپ کو ادائیگی کرنے یا نہ کرنے کی ضرورت پڑ سکتی ہے۔ اور اس طرح، وہ تین عوامل؛ CapEx، اتار چڑھاؤ، کام کرنے والے سرمائے میں اتار چڑھاؤ، اور ادائیگیوں پر ٹیکس کا وقت اس چوتھی سہ ماہی رہنمائی میں وسیع رینج کی وجہ ہے، جارج۔
جارج سٹیفوس
لیری، یہ بہت اچھا، بہت، بہت واضح ہے۔ اور میرا دوسرا سوال، میں اسے پلٹ دوں گا۔ کیا آپ - آپ نے ہمیں اس لحاظ سے تھوڑا سا رنگ دیا ہے جو آپ CorrChoice سے باہر دیکھ رہے ہیں۔ کیا آپ اس کے بارے میں بالکل بھی بات کر سکتے ہیں جو آپ نالیدار بازاروں، کنٹینر بورڈ مارکیٹوں کے لحاظ سے دیکھ رہے ہیں؟ اگست، آپ کی آرڈر بک کتنی دور تک پھیلی ہوئی ہے، کسی بھی قسم کی کوالٹیٹو کمنٹری بہت اچھی ہو گی؟ شکریہ میں اسے پلٹ دوں گا۔
پیٹر واٹسن
یقیناً جارج، یہ پیٹ ہے۔ سوالات کے لیے شکریہ۔ لہذا، جیسا کہ آپ جانتے ہیں، ہمارا CorrChoice کاروبار کوروگیٹڈ شیٹ فیڈر تھا، اس لیے بیک لاگز میں مرئیت تقریباً 24 دن ہے، لیکن میں آپ کو بتاؤں گا کہ اگست میں ہماری مانگ پچھلے سال کے مقابلے میں دوہرے ہندسے کی نمو کے ساتھ بہت مضبوط ہے۔ لہذا، جولائی میں ہم نے جو ارتقاء دیکھا تھا، اسی طرح، اور ہمارا کنٹینر بورڈ سسٹم بہت ٹھوس ہے، اور مانگ بہت اچھی ہے، اور میں یہ پیش گوئی نہیں کر سکتا کہ مستقبل میں کیا ہوگا، لیکن یہ بہت ٹھوس معلوم ہوتا ہے۔
اختتامی منڈیوں میں ہماری نمائش پائیدار کے ارد گرد ہے، بنیادی طور پر اس لیے کہ ہم آزاد باکس بنانے والوں کی خدمت کرتے ہیں جن کے گاہک - ان کے گاہک کی مانگ بہت مضبوط ہے اور ہمارے پاس ای کامرس کے لیے کچھ نمائش بھی ہے۔ اور اس طرح، اس مقام پر، جب کہ ہم COVID ہیلتھ وبائی بیماری کے آغاز میں اس کاروبار میں جدوجہد کر رہے تھے، کاروبار نے بہت اچھا جواب دیا ہے، اور ہمارا کنٹینر بورڈ نالیدار نظام اس وقت بہت مضبوط اور صحت مند ہے۔
جارج سٹیفوس
آپ کا شکریہ، پیٹ.
پیٹر واٹسن
جی ہاں، شکریہ، جارج۔
آپریٹر
Gabe Hajde ویلز فارگو کے ساتھ، آپ کی لائن کھلی ہے۔
Gabe Hajde
گڈ مارننگ، پیٹ، لیری، میٹ۔ امید ہے آپ سب خیریت سے ہوں گے۔
پیٹر واٹسن
جی ہاں، شکریہ، Gabe.
Gabe Hajde
پیٹ، شاید میں سمجھنے کی کوشش کر رہا ہوں اور ہو سکتا ہے کہ اگر آپ لیری کی کچھ تبصروں پر مدد کر سکتے ہیں جو آپ کنٹینر بورڈ میں کر رہے ہیں اور میں آپ کی تعریف کرتا ہوں کہ آپ کا کسٹمر سیٹ مختلف ہے، لیکن مجھے لگتا ہے کہ کچھ آخری مارکیٹیں کچھ اسی طرح کی ہیں، اور کیا یہ ممکن ہے کہ ہم آپ کے RIPS حصوں میں مانگ میں تیزی دیکھ سکیں جہاں آپ اب کمزوری دیکھ رہے ہیں؟ آپ نے کیمیکلز، کوٹنگز اور لیوبز کے بارے میں بات کی، اور خاص طور پر آٹوموٹو کے بارے میں سوچ رہے ہیں اور شاید یہ صرف اس بات کا ایک فنکشن ہے کہ چیزیں سپلائی چین میں کہاں ہیں، وہاں کوئی مرئیت یا خیالات؟
پیٹر واٹسن
جی ہاں، اس لیے ہماری آخری مارکیٹیں ہمارے RIPS کاروبار اور ہمارے نالیدار کاروبار کے درمیان بالکل مختلف ہیں، بنیادی طور پر CorrChoice اور پھر یہ پائیدار ہے۔ ہمارے پاس ای کامرس، کچھ کھانے کی نمائش ہے، لیکن ہم بھی، CorrChoice میں اس طاقت میں سے کچھ پنسلوانیا میں ہمارے نئے شیٹ فیڈر سے متعلق ہے، لہذا یہ اس کی مدد کرتا ہے۔ اور پھر آٹو انڈسٹری میں، وہ دو کاروبار، لہذا CorrChoice واقعی ایسے صارفین کی خدمت کرتا ہے جو ٹائر 1، 2، اور 3 حصوں کی سپلائی فراہم کرتے ہیں۔
ہمارا RIPS کاروبار ان صارفین کو سپلائی کرتا ہے جن کی مصنوعات ایک یا دو پروڈکٹ کی تیاری میں جاتی ہیں جو گاڑی کے اجزاء کے پرزہ جات کو نیچے لے جاتی ہیں۔ تو پھر، سیاق و سباق اور اس طبقہ کے ٹچ پوائنٹس قدرے مختلف ہیں۔ اور آٹو سپلائی چین پہلے آتا ہے اور اس کے نتیجے میں RIPS پر اثر تھوڑی دیر بعد آئے گا۔
لیری ہلشیمر
جی ہاں، Gabe. مجھے ایک دو چیزیں شامل کرنے دیں۔ ایک یہ کہ ہمارے لیے لب ایک بڑا کاروبار ہے۔ اس میں سے زیادہ تر آٹوموٹو کا استعمال ہے اور سفر کے دور جانے کی وجہ سے مائلیج کم ہے۔ اب آپ کچھ پک اپ دیکھ رہے ہیں جب لوگ اڑان بھرنے کے بجائے چھٹیوں پر گاڑی چلا رہے ہیں۔ لیکن نیٹ نیٹ مائلیج کم ہے اور خاص طور پر امریکہ میں دوسری چیز جس کی میں نشاندہی کروں گا وہ ہے امریکہ میں صنعتی پیداوار اور صلاحیت کا استعمال، فیڈرل ریزرو نے ابھی کچھ اعدادوشمار شائع کیے ہیں۔
اور اگر آپ دیکھیں تو 72 سے 19 تک آپ کا اوسط پیداواری استعمال 78 فیصد تھا۔ اپریل میں ہم 60 فیصد، مئی میں 62 فیصد، جون میں 66 فیصد اور جولائی میں 69 فیصد تھے۔ جب مشینیں نہیں چل رہی ہوتیں تو انہیں چکنا کرنے والے مادوں کی ضرورت نہیں ہوتی۔ لہذا بحالی پیٹ کی طرح تیزی سے واپس نہیں آرہی ہے اور میں نے سوچا کہ جب ہم نے Q2 میں بات کی تو یہ ہوسکتا ہے۔ یہ دھیرے دھیرے واپس آ رہا ہے، لیکن ہمیں ایسی مشینوں کی ضرورت ہے جو مانگ پیدا کرنے کے لیے چکنا کرنے والے مادوں کی ضرورت ہو۔ ہمیں لگتا ہے کہ یہ آرہا ہے۔ ہم چیزیں دیکھ رہے ہیں، لیکن یہ ابھی تک وہاں نہیں ہے۔
Gabe Hajde
آپ کا شکریہ، لوگ. اور پھر میرا اندازہ ہے کہ پی پی ایس کی طرف، میں نے وہ سلائیڈ نہیں دیکھی جو آپ عام طور پر توانائی کے استعمال کے بارے میں ڈالتے ہیں۔ میں فرض کر رہا ہوں کہ یہ ابھی بھی ٹریک پر ہے، لیکن اگر آپ وہاں کوئی تبصرہ فراہم کر سکتے ہیں؟
لیری ہلشیمر
جی ہاں، ہم اب بھی Gabe ہیں. میرا مطلب ہے، اگر ہم درست ہوتے، وقت پر اسے دیکھتے ہوئے، یہ قدرے نیچے ہے، لیکن پھر بھی $70 ملین تھوڑا سا نیچے صرف اس لیے کہ ان میں سے کچھ حجم پر مبنی ہیں۔ آپ جانتے ہیں کہ URB، CRB کا کاروبار نیچے ہے، اس لیے تھوڑا سا نیچے ہے، لیکن ہمیں یقین ہے کہ جیسے جیسے معیشت اس نمبر پر واپس آئے گی، وہ جو صلاحیت اور استعمال کے لحاظ سے نیچے ہیں وہ واپس جائیں گے، لیکن پھر بھی $70 ملین سے زیادہ اور اچھی طرح سے ٹریک پر ہے۔ .
Gabe Hajde
آپ کا شکریہ.
آپریٹر
گھنشام پنجابی بیرڈ کے ساتھ، آپ کی لائن کھلی ہے۔
گھنشام پنجابی
ارے لوگو، صبح بخیر۔ آپ جانتے ہیں، پیٹ اپنے تیار کردہ تبصروں میں آپ بہتری کی RIPS رفتار کے بارے میں بات کر رہے تھے اور مجھے لگتا ہے کہ لیری آپ نے ابھی اس کا ذکر بھی کیا ہے۔ کیا آپ ہمیں خطے کے لحاظ سے اس پر مزید رنگ دے سکتے ہیں، آپ اس طرح کی ہلچل کو کس طرح دیکھتے ہیں کیونکہ چین سہ ماہی میں 6 فیصد زیادہ تھا اور ظاہر ہے کہ وہ اس ابتدائی سندچیوتی سے اچھی طرح سے ٹھیک ہو گئے ہیں۔ میں صرف اس بارے میں متجسس ہوں کہ آپ اسی رفتار کو کیسے دیکھ رہے ہیں۔ یورپ، اور امریکہ بھی؟
پیٹر واٹسن
شکریہ، گھنشام۔ لہٰذا ہم اپنے عالمی RIPS کاروبار میں بہتری کو بالکل واضح طور پر اسی طرح دیکھتے ہیں اور FPS، مانگ کے حالات COVID-19 کی صحت سے متعلق جغرافیائی بہتری کے بالکل اسی راستے پر گامزن ہیں، یعنی چین ظاہر ہے تیزی سے صحت یاب ہوا ہے اور COVID مضبوط ترین علاقہ. ہم EMEA میں دیکھتے ہیں کہ یہ مجموعی طور پر بہتر ہو رہا ہے، لیکن ہم ابھی بھی پچھلے سال کے پہلے ایک ہندسوں سے نیچے ہیں، اور وہاں ہمارے حجم، کچھ زیادہ پیچیدہ خطوں کی وجہ سے یہ ایک ملا جلا منظر ہے۔
یوں، مشرق وسطیٰ کے حجم بہت مضبوط تھے، لیکن وسطی یورپ اور مغربی یورپ، جو کہ اس جغرافیائی شعبے میں بنیادی طور پر سب سے زیادہ حجم والے اجزاء ہیں، کیمیائی چکنا کرنے والے مادوں کی طلب کی وجہ سے کمزور ہیں، لیکن ہم سہ ماہی میں اعتدال پسند بہتری اور حالات دیکھ رہے ہیں۔ اور پھر سب سے کمزور شمالی امریکہ اور جنوبی امریکہ ہیں اور یہ دوبارہ صحت کی وبائی بیماری کی منتقلی کا آئینہ دار ہے۔ اور ہم اب بھی دیکھتے ہیں کہ Q3 کے دوران ہمارے عالمی پورٹ فولیو میں سب سے کمزور مانگ ہے۔
اگست میں آپ کو تھوڑا سا رنگ دینے کے لیے، ہمارے عالمی اسٹیل ڈرم والیومز جولائی کے مقابلے میں بہتر ہو رہے ہیں، وہ پچھلے سال کے مقابلے میں اب بھی وسط واحد ہندسوں میں کمی پر ہیں۔ اور ہماری IBC کی نمو معمول پر آ رہی ہے، اس لیے ہمارے پاس معمول سے تھوڑی کم سہ ماہی تھی، لیکن ہم اگست میں دوہرے ہندسوں میں بہتری دکھا رہے ہیں جو پچھلے سال کے مقابلے میں اس راستے کو معمول بناتی ہے۔
گھنشام پنجابی
ٹھیک ہے، بہت اچھا. اور صرف 4Q کے لیے اس کی پیروی کے طور پر، رینٹل [ph] کو دیکھتے ہوئے، آپ حجم کے نقطہ نظر سے کیا ماڈلنگ کر رہے ہیں؟ اور پھر PPS کے لیے بھی، کیا 4Q میں اسی طرح کی قیمتوں میں کمی کی توقع کرنا مناسب ہے جیسا کہ آپ نے 3Q میں دیکھا تھا؟ بہت شکریہ.
پیٹر واٹسن
لہذا پیشن گوئی کے لئے ہمارے حجم نے واقعی ہمارے تمام پورٹ فولیو کو عبور کیا۔ جیسا کہ ہم دیکھتے ہیں کہ جولائی کے مقابلے میں جلدوں میں قدرے بہتری آئی ہے، اور جولائی کے حجم کو ڈیک میں نمایاں کیا گیا ہے۔ اور قیمت کی قیمت کے نچوڑ کے سلسلے میں، میں لیری کو پل کے ذریعے بات کرنے دوں گا کہ ہم Q3 سے لے کر کہاں ہیں، ہم Q4 میں کیا توقع کرتے ہیں۔
لیری ہلشیمر
ہاں گھنشام۔ آپ واضح طور پر جانتے ہیں کہ ہمارے پاس وہ بے مثال اضافہ تھا، وجہ کے لحاظ سے بے مثال، Q3 میں OCC میں اضافہ ہوا کیونکہ امریکہ میں ریٹیل سیکٹر اور ریستوراں کے شعبے کے ساتھ ساتھ بہت سارے صنعتی بند ہونے کی وجہ سے۔ تو سپلائی سائیڈ کو نچوڑا گیا۔ ٹھیک ہے، جیسا کہ آپ جانتے ہیں کہ پینٹری کے سامان کی وجہ سے ڈیمانڈ میں اضافہ ہوا تھا۔ اور اس طرح OCC لاگت میں اضافہ ہوا، اور یہ کہ جس چیز کے ساتھ ہم نے محسوس کیا کہ قیمتوں میں اضافے کی وصولی [ph] کے ذریعے غیر ضروری طور پر تسلیم نہ کرنا بنیادی طور پر $36 ملین سال بہ سال قیمت کی لاگت کا نچوڑ بنا۔
قدرتی طور پر، اگر آپ پیچھے ہٹتے ہیں اور دیکھتے ہیں کہ ہم نے EBITDA پر سال بہ سال $44 ملین کی کمی کی تھی جس میں مقررہ قیمتوں کی قیمتوں میں سے $36 ملین کی کمی تھی، جو ایک سال قبل اس طرح کی معاشی صورتحال میں $8 ملین کی کمی تھی، ہم کافی حد تک ہماری ٹیم پر بہت بے تکلف ہونے پر فخر ہے۔ لیکن، چوتھی سہ ماہی میں ہم اپنے OCC پر 61 کی پیشن گوئی کر رہے ہیں، اس لیے ہمیں وہاں سال بہ سال قیمتوں میں کمی نظر نہیں آتی، جو کہ درحقیقت، تقریباً 15 ملین ڈالر کی لفٹ سال بہ سال کے مقابلے میں ہے۔ تیسری سہ ماہی میں تیسری سہ ماہی کے دوران ترتیب وار بہتری، جہاں سے ہم چوتھی سہ ماہی میں تھے۔ گوش، میں صرف لیری کے تبصروں میں اضافہ کر رہا ہوں اور اس سے آپ جانتے ہیں، میرے خیال میں OCC پچھلے سال 2019 کی چوتھی سہ ماہی میں تقریباً $30 روپے فی ٹن تھا۔ تو آپ جانتے ہیں، 61 کے نسبت جس کی ہم اس سال کی چوتھی سہ ماہی میں توقع کر رہے ہیں جو یقینی طور پر ایک سرخی ہوگی۔
گھنشام پنجابی
ٹھیک ہے، بہت اچھا. بہت شکریہ.
پیٹر واٹسن
جی ہاں.
لیری ہلشیمر
شکریہ گھنشام۔
آپریٹر
[آپریٹر کی ہدایات] بینک آف مونٹریال کے ساتھ مارک وائلڈ، آپ کی لائن کھلی ہے۔
مارک وائلڈ
شکریہ. گڈ مارننگ پیٹ، گڈ مارننگ لیری۔ میں نے شروع میں اس قسم کے کرکرا واک تھرو کی واقعی تعریف کی۔ اپنے پہلے سوال کے لیے، میں نے آج خلیجی ساحل پر آنے والے اس سمندری طوفان کے بارے میں حیرت کا اظہار کیا، اگر آپ صرف اس کے ممکنہ نتائج کے بارے میں بات کر سکتے ہیں جو آپ نے وہاں پر ماضی کے سمندری طوفانوں میں دیکھا ہے، بنیادی طور پر RIPS کے کاروبار کے بارے میں سوچتے ہوئے، لیکن اگر آپ وہاں پر موجود اپنی زمینوں پر کسی بھی قسم کے ممکنہ نقصان کو بھی حل کر سکتے ہیں۔
پیٹر واٹسن
ہاں، شکریہ مارک۔ لہذا اس خلیجی ساحلی علاقے میں صرف آپ کو کچھ نقطہ نظر دینے کے لیے، ہمارے پاس 10 مینوفیکچرنگ آپریشنز ہیں جو خلیجی ساحل میں تقریباً 200 ملین ڈالر کی آمدنی پیدا کرتے ہیں۔ آج صبح 8:30 تک وہ تمام آپریشنز محفوظ اور محفوظ ہیں اور زیادہ تر آپریشن ہیوسٹن میٹرو کے علاقے میں ہیں، جو شکر ہے کہ طوفان کو نظرانداز کر دیا گیا۔ لیکن ہماری سب سے بڑی تشویش خطے میں اپنے تمام ساتھیوں اور ان کے اہل خانہ کے ساتھ ہمارے خیالات اور دعائیں ہیں، امید ہے کہ وہ محفوظ اور صحت مند ہیں۔
ہم نے اسے ابھی تک نہیں دیکھا، لیکن ہمارے خیالات ان کے ساتھ ہیں۔ اور میں سمجھتا ہوں کہ آگے بڑھنے والے اثرات واقعی ہمارے صارفین کے کاموں کو پہنچنے والے نقصان کی حد تک ہیں، اور ہمارے پاس اس بارے میں کوئی وضاحت نہیں ہے، لیکن یقینی طور پر کچھ بڑی پیپر ملیں ہیں جنہیں ہم مختلف قسم کی مصنوعات میں بھی کور فراہم کرتے ہیں۔ اس خطے میں بہت ساری پیٹرو کیمیکل کمپنیاں ہیں جنہیں ہم RIPS پروڈکٹس بھی فراہم کرتے ہیں، تو پھر، یہ یقینی طور پر ایک اثر پڑے گا۔
ہمیں اندازہ نہیں کہ آج اس نقصان کی حد کتنی ہو گی۔ اور وہ بھی ہیں - ہم ہمیشہ ایک مختصر مدت پر سپلائی چین میں رکاوٹ کی توقع کرتے ہیں۔ یہ واقعی ہماری سپلائی پر اثر انداز ہوتا ہے — رال فراہم کرنے والے جو وہاں موجود ہیں۔ ہمارے تمام سپلائرز اس خطے میں نہیں ہیں، لیکن ان میں سے کچھ اور ہم یقینی طور پر مختصر مدت کے لیے نقل و حمل میں کچھ خلل دیکھیں گے۔
لہٰذا ہماری لینڈ مینجمنٹ ہولڈنگز کے بارے میں، ظاہر ہے کہ ہمارے پاس لوزیانا میں کچھ ہولڈنگز ہیں اور اس وقت یہ طے کرنا بہت جلد ہے کہ اس کا کیا اثر ہوا۔ لیکن میں سمجھتا ہوں کہ ہم بہت خوش قسمت ہیں کہ ہیوسٹن میں ہمارے زیادہ تر آپریشنز کو بچا لیا گیا، لیکن اس وقت ہمارے صارفین کے ساتھ کیا ہوتا ہے اس کا تعین نہیں ہے۔
لیری ہلشیمر
ہاں اور صرف ایک ہی چیز جس میں میں صرف رہنمائی کی حد کو پیش کرنے کی کوشش میں اضافہ کروں گا، ظاہر ہے یہ بہت جلد کی بات ہے، لیکن پچھلے طوفانوں اور چیزوں کو دیکھتے ہوئے، ہم نے بنیادی طور پر 1 سے 3 سینٹ فی حصہ، ایک ممکنہ طور پر الگ رکھا ہے۔ کے اثرات. اور یہ صرف ایک ہے - یہ صرف سابقہ تجربات کی بنیاد پر ہمارا بہترین تخمینہ تھا۔
مارک وائلڈ
ٹھیک ہے یہ بہترین لیری ہے۔ بالکل وہی جو میں ڈھونڈ رہا تھا۔ جیسا کہ میری پیروی کرتے ہوئے میں نے پیٹ کو حیران کیا، اگر آپ ہمیں CorrChoice میں کچھ سمجھ دے سکتے ہیں، تو پنسلوانیا میں شیٹ فیڈر کے آغاز پر کیا مجموعی اثر پڑتا ہے؟ اور پھر مجھے لگتا ہے کہ آپ لوگوں نے کچھ عرصہ پہلے کینٹکی میں بلک پیکیجنگ پلانٹ لگایا تھا، تو میں صرف اس بارے میں متجسس ہوں کہ وہ دونوں ریمپ اپ کس طرح جا رہے ہیں اور پھر وہ CorrChoice میں سال بہ سال کی بنیاد پر کیا اضافہ کرتے ہیں؟
پیٹر واٹسن
جی ہاں، تو لوئس ول میں ٹرپل وال بلک پلانٹ کچھ عرصے سے موجود ہے۔ ہم نے ابھی اس کاروبار میں صلاحیت کا اضافہ کیا ہے، اور اس سہولت سے کچھ ای کامرس لفٹ آئے ہیں۔ اور کاروبار Ag صارفین، صنعتی صارفین، کچھ براہ راست Ag مارکیٹوں کو، اور کچھ آزاد مربوط باکس سسٹم کے ذریعے بہت اچھی طرح سے خدمات انجام دے رہا ہے۔ پالمیرا شیٹ فیڈر اچھی طرح سے ترقی کر رہا ہے، حجم کو بڑھا رہا ہے، COVID کی وجہ سے ہماری توقع سے تھوڑا سست، لیکن یہ بہت، بہت اچھا جواب دے رہا ہے۔
جب آپ جولائی اور اگست میں اضافے کو دیکھیں گے، تو مجھے لگتا ہے کہ آپ دیکھیں گے کہ ہمارا بنیادی کاروبار شاید 4% تک بڑھ گیا ہے، اور اس دوہرے ہندسے کی بقیہ نمو پالمیرا کا اضافہ ہے۔ تو پھر ہم واقعی خوش ہیں کہ یہ کس طرح ترقی کر رہا ہے۔ اسے اس مارکیٹ میں صارفین کی طرف سے اچھا رسپانس مل رہا ہے اور یہ اس کاروبار کے لیے ایک اچھے راستے پر ہوگا۔
مارک وائلڈ
ٹھیک ہے، بہت اچھا۔ میں اسے پلٹ دوں گا۔
پیٹر واٹسن
ہاں ، آپ کا شکریہ۔
آپریٹر
ایڈم جوزفسن KeyBanc کے ساتھ، آپ کی لائن کھلی ہے۔
ایڈم جوزفسن
پیٹ اور لیری صبح بخیر، امید ہے کہ آپ کے اہل خانہ خیریت سے ہوں گے۔
پیٹر واٹسن
ارے، آدم.
لیری ہلشیمر
شکریہ، آدم۔
ایڈم جوزفسن
لیری، صرف آپ پر — آپ کی 4Q کمنٹری کا شکریہ۔ میں صرف اس میں تھوڑا سا کھودنا چاہتا تھا۔ تو آپ نے ترتیب وار اعلی SG&A کا ذکر کیا۔ میرے خیال میں اگر انسینٹیو کمپ واپس آجاتا ہے، اور SG&A سال بہ تاریخ سال کے آغاز میں $135 ملین سے کم ہوکر $120 ملین رہ گیا ہے اور میں صرف یہ سوچ رہا ہوں کہ چوتھے میں SG&A کے اخراجات کے لحاظ سے آپ بالکل کیا توقع کر رہے ہیں۔ سہ ماہی اور پھر آپ کے خیال میں مالی 2 Q اور 3Q میں سال بہ سال گراوٹ کی ڈگری کو دیکھتے ہوئے ایک پائیدار سہ ماہی سطح کیا ہے؟
اور پھر آپ نے ذکر کیا مجھے لگتا ہے کہ آپ کو 5Q میں $3 ملین موقع پرست سورسنگ کے فوائد تھے۔ میں بھول گیا ہوں کہ وہ نمبر 2Q میں کیا تھا، میں جانتا ہوں کہ آپ نے کہا تھا کہ آپ 4Q میں زیادہ کی توقع نہیں کر رہے ہیں، لیکن کیا آپ کو لگتا ہے کہ یہ ممکن ہے کہ آپ کو 4Q میں زیادہ موقع پرست سورسنگ فوائد حاصل ہوں گے اور آپ اس فائدے کی پائیداری کے بارے میں کیسے سوچ رہے ہیں؟ RIPS کاروبار؟
لیری ہلشیمر
ضرور مجھے سورسنگ پہلے آدم لینے دو۔ ہاں، کیا ہم مزید حاصل کر سکتے ہیں؟ یقیناً۔ اور ہم اپنی سورسنگ ٹیموں کو ہر وقت چیلنج کرتے ہیں۔ ہم اسے صرف پیشن گوئی میں نہیں ڈالتے ہیں۔ میرا مطلب ہے، ہمارے پاس تقریباً $11 ملین تھے - یہ 11Q میں $2 ملین، 7Q میں $2 ملین اور Q5.5 میں $3 ملین تھے۔ لہذا، وہ $5.5 ملین کو چوتھی سہ ماہی میں نہ ڈال کر، یہ تقریباً $0.06 ایک شیئر قسم کی چیز ہے۔ SG&A میں، یہ اس بات کا مجموعہ ہے کہ جب ہم نے سال کے بقیہ حصے کے لیے اپنی پیشن گوئی مکمل کی، نمبروں کو دیکھتے ہوئے، ہمیں مراعات پر اثرات کا علم ہوا۔
اور اس طرح، ہم نے اس میں ترغیبی ایڈجسٹمنٹ کا ایک گروپ بنایا - تیسری سہ ماہی میں جو چوتھی سہ ماہی میں نہیں دہرائے جائیں گے، کیونکہ ظاہر ہے، اگر ہم اپنی پیشن گوئی کو پورا کرتے ہیں، تو ہم نے پہلے ہی کافی حد تک ایڈجسٹمنٹ کر لی ہیں۔ تو یہ ہے. یہ بھی ہے، ہمارے پاس کچھ ERP غیر سرمایہ کاری کے قابل اخراجات تھے جو تاخیر کا شکار تھے۔ COVID نے ہم سے سست روی کا تقاضا کیا ہے۔ ہم اتنا زیادہ سفر نہیں کر سکتے۔ ہم اسے کھولنا اور پکڑنا شروع کر رہے ہیں۔
ہم ان چیزوں کو انجام دینے کی کوشش کرنا چاہتے ہیں۔ لہذا ہم اس کا فائدہ بچت اور بصیرت میں لے سکتے ہیں۔ تو اس میں سے کچھ اخراجات آتے ہیں اور پھر دوسرا پیشہ ورانہ فیس ہے، دونوں اس سے متعلق ہیں۔ اور درحقیقت ٹیکس کی منصوبہ بندی کی کچھ چیزیں جو ہم کر رہے ہیں، جو ہمارے خیال میں مستقبل میں ہمیں فائدہ پہنچے گی جو کہ کچھ ضابطوں سے متعلق ہیں جو ابھی جاری کیے گئے ہیں اور کچھ دیگر لین دین جو ہم کر رہے ہیں، اور کچھ دیگر پیشہ ورانہ فیسوں کے ساتھ جو موخر
ان میں سے کچھ سفر سے متعلق چیزیں بھی ہیں جو نہیں ہوسکتی تھیں اور انہیں دھکیل دیا گیا تھا۔ تو سب نے بتایا، ہم توقع کر رہے ہیں کہ چوتھی سہ ماہی میں SG&A تقریباً 11.5 ملین ڈالر زیادہ ہوں گے، اور اسی طرح، وہاں تقریباً 0.14 ڈالر ایک شیئر قسم کا جھول ہوگا۔ چونکہ اس سے بنیادی طور پر مجھے صرف تیسری سہ ماہی سے چوتھی سہ ماہی تک چلنے دیں، چونکہ ہم اس سے گزر رہے ہیں کہ میں بھی ایسا ہی کرسکتا ہوں۔ ہماری تیسری سہ ماہی $0.85 فی شیئر پر کہیں۔ میں نے سمندری طوفان پر 1 سے 3 کا ذکر کیا، یہ وہاں ایک ڈراپ ہے۔
ہمارے پاس SG&A بھی تقریباً $0.14 ہے، سورسنگ تقریباً $0.06 ہے۔ دوسری طرف جاتے ہوئے OCC $0.15 پچھلی سہ ماہی میں اٹھا۔ پھر ٹیکس تقریباً $0.09 فی حصص ہے کیونکہ - ہم نے بہت سارے امتحانات طے کیے، واقعی میں بہت سارے ریزرو کو دیکھتے ہوئے جو ہم نے کئی سالوں میں ٹیکس کی مختلف پوزیشنوں کے لیے سیٹ کیے تھے اور سیٹلمنٹ پوزیشنز جو ہمارے پاس تھیں وہ ختم ہوئیں۔ Q9 اور Q0.09 کے درمیان تقریباً 3%، $4 فی شیئر کے فرق کے بارے میں آزاد کرنا۔
تو اس میں سے تھوڑا سا، اچھے سہ ماہی نتائج، کم از کم ہم نے سوچا کہ یہ اس ٹیکس پک اپ سے متعلق Q3 کے لیے اچھا ہے۔ دوسری چیز تھوڑی زیادہ پیچیدہ ہے، لیکن اس کا تعلق CorrChoice اور CorrChoice میں کامیابی سے ہے جیسا کہ پیٹ نے جولائی تک بتایا جس نے انوینٹریوں کو نیچے کردیا۔ ہمارے پاس واضح طور پر مل سسٹم ہے، پھر ہم CorrChoice میں فروخت کرتے ہیں۔
اکثر اوقات ان کے پاس کاغذ کی انوینٹری ہوتی ہے جو ان کے پاس پیداواری ضروریات کے لیے ہوتی ہے۔ کیا ہوتا ہے اس میں انٹرکمپنی کا منافع منسلک ہوتا ہے۔ مل کا منافع CorrChoice سسٹم میں رکھی گئی انوینٹری میں منسلک ہو جاتا ہے۔ جب یہ فروخت ہو جاتا ہے، تو اس کی پہچان ہو جاتی ہے۔ اور اس طرح، آپ کے پاس ایک انٹرکمپنی منافع ہے جو عام طور پر منسلک ہوتا ہے۔
دوسری چیز جو اس میں سے کچھ کو آزاد کرنے کا سبب بنتی ہے وہ مارجن نچوڑ ہے۔ ویسے مارجن نچوڑے گئے۔ کم انوینٹریوں اور مارجن کو نچوڑنے والے CorrChoice کے امتزاج نے اصل میں تیسری سہ ماہی میں تقریباً 6.7 ملین ڈالر کا منافع آزاد کر دیا جو شاید عام طور پر انوینٹری کو ختم کرنے میں باندھ دیا جاتا۔ چوتھی سہ ماہی میں جو پلٹ جائے گا۔ ہم شاید انوینٹری میں تقریباً 1.1 ملین ڈالر کے منافع کے ساتھ سوچیں گے جہاں ہم اب ہیں اس سے کہیں زیادہ۔
لہذا آپ کے پاس بنیادی طور پر اس آئٹم کے کوارٹرز کے درمیان منافع میں $7.8 ملین کا جھول ہے، جو تقریباً $0.09 ہے۔ اگر آپ ان تمام اشیاء کو ایک ساتھ لیں، تو یہ تقریباً $0.25 ہے، یہ اسے 60 تک لے جائے گا۔ رہنمائی پر ہمارا مڈ پوائنٹ 66 ہے، اس لیے صرف آپریشنز میں سہ ماہی سے زیادہ 10% بہتری، اور پھر اس کے ارد گرد کی حد، ہو سکتی ہے۔ اس پر 10 یا جمع 10 صرف اس غیر یقینی صورتحال کی وجہ سے کہ چیزوں کے صنعتی پہلو میں چیزیں کتنی جلدی ٹھیک ہو جائیں گی۔ تو امید ہے کہ یہ مددگار وضاحت ہے۔
ایڈم جوزفسن
ہاں، اور میں واقعی اس کی تعریف کرتا ہوں لیری، آپ کا شکریہ۔ اور پھر، کیا آپ صرف ایک جغرافیائی سوال، خاص طور پر شمالی امریکہ، اور اگر میں غلط ہوں تو مجھے درست کر سکتے ہیں، لیکن ایسا لگتا ہے کہ اس وقت CorrChoice اسٹینڈ آؤٹ ہے اور پھر Tubes اور Cores اور Rigid، خاص طور پر اسٹیل کے ڈرم کام کر رہے ہیں کافی کم مانگ شمالی امریکہ میں CorrChoice کے مقابلے کی سطح۔ کیا آپ صرف اس بارے میں بات کر سکتے ہیں کہ آپ نے خاص طور پر شمالی امریکہ میں مالی سال تا تاریخ کیا دیکھا ہے اور کیوں آپ کو لگتا ہے کہ طلب کے رجحانات آپ کے کاروبار کے درمیان اس حد تک بدل گئے ہیں جس حد تک ان کے پاس ہے، اور اگر آپ توقع کرتے ہیں کہ یہ اختلاف جاری رہے گا یا کسی بھی چیز کے لیے الٹ جائے گا۔ وجہ؟
پیٹر واٹسن
ہاں، تو یہ واقعی ان تینوں کاروباروں میں سے ہر ایک کے لیے اختتامی مارکیٹ کی نمائش پر منحصر ہے۔ اور جیسا کہ میں نے کہا ہے، CorrChoice میں، ہم پائیدار اشیاء، اور ای کامرس میں بہت زیادہ اثر و رسوخ رکھتے ہیں اور ہم بہت سے آزاد باکس صارفین کے ساتھ منسلک ہیں جن کی مانگ بہت مضبوط ہے۔ ان کے پاس ایک وسیع تر مارکیٹ، اختتامی مارکیٹ تک رسائی ہے اور ہم مربوط صارفین کو بھی فراہم کرتے ہیں کیونکہ ان کا کاروبار بہتر ہوتا ہے۔
لہٰذا جب آپ ہمارے RIPS کاروبار کو دیکھتے ہیں تو، مارکیٹ کی آخری نمائش بالکل مختلف ہوتی ہے۔ وہ کچھ طبقوں سے تھوڑا سا زیادہ جڑے ہوئے ہیں جو جدوجہد کر رہے ہیں۔ جب آپ شمالی امریکہ اور RIPS میں بڑے اثر و رسوخ کو دیکھتے ہیں، تو آپ بلک اور خاص کیمیکلز، ان کے چیلنج شدہ اور صنعتی پینٹس اور کوٹنگز اور چکنا کرنے والے مادوں کو دیکھتے ہیں، جہاں ہمارے پاس CorrChoice میں کوئی نمائش نہیں ہے یا corrugated اب بہت کمزور ہیں۔
اور ٹیوب اور کور میں، دوبارہ نمائش مختلف ہے. جیسا کہ میں نے کہا، ہم پیپر ملز کے کور بیچتے ہیں، اور نان کنٹینر بورڈ پیپر مل کور کمزور ہیں، اور ہمیں ٹیکسٹائل سے متعلقہ اختتامی حصوں میں کافی زیادہ ایکسپوژر تھا اور وہ اس COVID سے متاثر ہوئے ہیں۔ وہ دوبارہ کھل گئے ہیں، لیکن وہ اب بھی ماضی کے مقابلے میں کافی کمزور رفتار پر ہیں۔ تو پھر، بالکل مختلف اینڈ سیگمنٹس اور مکمل طور پر مختلف گو ٹو مارکیٹ اپروچز، اس لیے بہت دفعہ آپ CorrChoice کو دوسروں کے مقابلے میں تھوڑا کمزور دیکھ سکتے ہیں اور یہ واقعی ان کے آخری مارکیٹ کے حصوں کی عکاسی کرتا ہے۔
آگے بڑھتے ہوئے، ایک بار پھر ہم جولائی سے بڑھتی ہوئی بہتری دیکھتے ہیں اور جب کہ ٹیوب اور کور نیچے ہے، یہ اب بھی جولائی سے کم ہے اور ہم کم سنگل ہندسوں کی ترقی کی توقع کرتے ہیں، مجھے معاف کیجئے گا کہ ٹیوب اور کور میں سنگل ہندسوں کی کم ترقی کی کمی ہے۔ اور اس مقام پر، ہم توقع کرتے ہیں کہ شمالی امریکہ میں ہمارا RIPS کاروبار بہت کمزور ہوگا جو ہم اپنی چوتھی سہ ماہی میں دیکھ سکتے ہیں۔
ایڈم جوزفسن
بہت بہت شکریہ، پیٹ۔
پیٹر واٹسن
ہاں ، آپ کا شکریہ۔
آپریٹر
سٹیون چیرکور ڈی اے ڈیوڈسن کے ساتھ، آپ کی لائن کھلی ہے۔
اسٹیون چیروکور
شکریہ، صبح بخیر۔ میں آج کے آغاز کے ساتھ تھوڑا سست تھا، لیکن صبح بخیر۔ میں صرف کوشش کرنا چاہتا تھا اور چوتھی سہ ماہی کے لئے حصوں کو تھوڑا سا مزید بریکٹ کرنا چاہتا تھا اور اسے EBITDA کی بنیاد سے دیکھنا چاہتا تھا۔ تو ایسا لگتا ہے کہ آپ یکجا ہو کر ترتیب وار $15 ملین سے $20 ملین نیچے ہوں گے۔ اور کاغذ میں، آپ کو کم از کم نالیدار طرف اور OCC کی طرف سے تقریباً $15 ملین ہیڈ وائنڈ یا ٹیل ونڈ ملا ہے۔ اور پھر RIPS میں، آپ کو وہ $5 ملین نان ریپیٹ ملے ہیں۔ تو کیا کاغذ تیار ہونا چاہئے اور پھر RIPS واقعی وہ جگہ ہے جہاں چیزیں توقع سے زیادہ کمزور ہیں اور میں پیٹ کو پہچانتا ہوں کہ صرف شمالی امریکہ کمزور ہو جائے گا؟
لیری ہلشیمر
ہاں، ہمارے پاس وہ انٹرکمپنی منافع کا جھول ہے جس کا میں نے کاغذ کے سائیڈ پر بھی ذکر کیا تھا، اسٹیو، تو آپ کو Q7.8 سے Q3 تک $4 ملین کی کمی ہوئی۔ لیکن ہاں، ہم توقع کرتے ہیں کہ یہ ایک چیلنج ہے۔ SG&A پر، - اس کا تقریباً نصف حصہ Rigid طبقہ میں ہے اور اس کا نصف حصہ کارپوریٹ اخراجات میں ہے، اس لیے آپ کا وہاں یہ اثر پڑے گا۔ اور پھر سورسنگ واضح طور پر 5.5 ملین ڈالر کی نسبت سے نکلتی ہے۔ تو اور پھر آپ کو OCC کا فائدہ مل گیا، اگرچہ PPS میں۔ تو وہ EBITDA میں رجحان کے عناصر ہیں۔ مجھے امید ہے کہ یہ مددگار ہے۔
اسٹیون چیروکور
ہاں، اس سے فرق کو تھوڑا سا کم کرنے میں مدد ملتی ہے۔ اور پھر، پیٹ نے اس بات کا اشارہ کیا کہ RIPS پہلے سے ہی آپ کے 2022 کے وعدوں کے مطابق EBITDA رن ریٹ پر ہے۔ اور اگر میں ٹھیک کہہ رہا ہوں، کاغذ پر تقریباً 100 ملین ڈالر سے 150 ملین ڈالر کی چھٹی ہے، تو وہ کون سے لیور ہیں جنہیں آپ کھینچنے کا ارادہ رکھتے ہیں جو آپ کو اگلے چند سالوں میں خلا کو ختم کرنے میں مدد فراہم کرے گا؟
لیری ہلشیمر
ہاں، میرے خیال میں سب سے بڑی بات یہ ہے کہ اسٹیو جی ہاں، معاشی بحالی ہے۔ میرا مطلب ہے، واضح طور پر، ہمارے بہت سے اختتامی طبقات ڈرامائی طور پر متاثر ہوئے ہیں، ایک ایسا معاشی اثر جو عظیم افسردگی کے بعد سے کسی بھی چیز سے بدتر ہے۔ میرا مطلب ہے، جب آپ جی ڈی پی میں کمی کو دیکھتے ہیں، تو وہ پچھلے 80، 90 سالوں کے اس ٹائم فریم میں بے مثال ہیں۔ لہذا، صنعتی پیداوار کے اعدادوشمار جن کا میں نے امریکہ میں ذکر کیا ہے ڈرامائی طور پر بند ہیں۔
ظاہر ہے، ہماری امید اور میں سمجھتا ہوں کہ ہر ایک کی امید یہ ہے کہ جب ہم 2022 تک پہنچیں گے، یہ کافی حد تک ریئر ویو مرر میں ہوگا۔ اور اگر ایسا ہے، اور ہم اس طرح کی ہلکی پھلکی معیشت کو بھی بحال کر سکتے ہیں جو ہمارے پاس پہلے تھی، میرا مطلب ہے، ایسا لگتا ہے کہ اب بہت عرصہ گزر گیا ہے، لیکن 2019 میں ہمارا سرمایہ کار دن، میں نے سٹیج پر کھڑے ہو کر کہا، ہم صنعتی کساد بازاری میں ہیں۔ اور ہم تھے، اور جن اعدادوشمار کا میں نے پہلے حوالہ دیا تھا، میرا مطلب ہے کہ اس سال کا فروری بھی صنعتی پیداوار کے پچھلے 40 سالوں کی اوسط سے بہت کم تھا۔ لہذا، اگر ہم اس پر واپس آجاتے ہیں، تو ہمیں اپنے وعدوں کو پورا کرنے کی کوئی فکر نہیں ہے۔
اگر آپ بنیادی مفروضوں پر نظر ڈالیں تو یہ دسمبر میں یہ سب کچھ اپ ڈیٹ ہو جائے گا، لیکن آپ کے پاس OCC درست ہے کہ ہمارے پاس مفروضوں میں کہاں تھا، کاغذ پر قیمتوں کا تعین کچھ کم ہے، لیکن ہم اپنے RIPS کاروبار کی توقع کرتے ہیں اور ہم اس کے بارے میں بات کریں گے۔ یہ ہر وقت اس پورٹ فولیو کمپنیوں کا فائدہ ہے، ظاہر ہے، ہم پہلے ہی ان کے اہداف کو حاصل کر رہے ہیں۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ وہ بہتر ہوں گے اور ہم توقع کرتے ہیں کہ ہم کاغذی کاروبار میں ہم آہنگی کے مکمل احساس کی نشاندہی کرتے ہیں۔ تو میں آپ کو بتاؤں گا کہ ہم ان وعدوں کو پورا کرنے کے لیے بہت پراعتماد ہیں، اور ہمیں قرض ادا کرنے اور اپنی 2 سے 2.5 گنا کی حد میں واپس آنے کے لیے بہت پراعتماد ہیں اور ہمیں نہیں لگتا کہ یہ کوئی لمبا ہے۔
اسٹیون چیروکور
ٹھیک ہے، اور میں تھوڑا سا سور بن کر پوچھوں گا - کوشش کر کے ایک اور حاصل کریں اور آپ لوگوں نے اپنے 2019 کے انویسٹر ڈے پر OCC پر واقعی ایک اچھی قسم کی پیشکش کی۔ کیا آپ کو لگتا ہے کہ OCC کے لیے طویل مدتی قیمت $30 سے $50 کی حد تک واپس جا رہی ہے؟
لیری ہلشیمر
مجھے لگتا ہے کہ ہم اسٹیو کے یہ کہنے میں کافی مستقل مزاج رہے ہیں کہ ہمارے خیال میں طویل مدتی حد نسبتاً اس بارے میں ہے کہ یہ اب کہاں ہے۔ اور جو رینج ہم نے انویسٹر ڈے پر دی وہ میرے خیال میں ہمارے وعدوں پر 35 سے 75 تھی۔ ہمارا خیال ہے کہ یہ ایک میٹھا اسپاٹ رسک ہے جو درحقیقت اس کو اوپر جانے کی پیش کش کر رہا ہے۔ مجھے نہیں لگتا، ہم اگلے سال میں ایسا محسوس نہیں کرتے۔ میرا مطلب ہے، ہمیں لگتا ہے کہ سپلائی کی طرف بڑھ رہا ہے۔ ظاہر ہے، چین بیک اپ ہے۔ اس مطالبے میں سے کچھ کہیں اور جانے والا ہے، لیکن ہم سوچتے ہیں کہ جو کچھ ہم نے سوچا تھا اس کی پیشن گوئی ایک اچھی ہے۔
اسٹیون چیروکور
ٹھیک ہے، شکریہ، لوگ. محفوظ رہو.
پیٹر واٹسن
ہاں، شکریہ سٹیو۔
آپریٹر
جارج اسٹافوس بینک آف امریکہ کے ساتھ۔ آپ کی لائن کھلی ہے۔
جارج سٹیفوس
سب کو سلام. پیٹ، لیری شاید ایک غیر منصفانہ سوال ہے، لیکن آپ کا اس پر کچھ نظریہ ہونا چاہیے۔ لہذا اگر آپ ایک قدم پیچھے ہٹتے ہیں اور فرض کرتے ہیں کہ چوتھی سہ ماہی آپ کی توقع کے مطابق کم و بیش چلتی ہے، اور ہم ایک بار پھر ہیں، یہاں تھوڑا سا جھنجھلاہٹ ہے، لیکن یا وِگل روم مجھے یہ کہنا چاہیے، آئیے کہتے ہیں کہ مالی سال 2021 میں چیزیں نسبتاً نارمل ہیں۔ ، آپ کے خیال میں مالی 2020 میں COVID نے آپ کے EBIT یا EBITDA سے کیا نکالا؟ کیا آپ کے پاس اس بات کا کوئی اندازہ ہے کہ کس قسم کی ہولڈ جس نے پیدا کیا ہے جو اگلے دو سالوں میں آپ کے پاس واپس آجائے گا، اسی طرح کا منصوبہ جو آپ وہاں دیکھتے ہیں؟
لیری ہلشیمر
ہماری پیشن گوئی کی بنیاد پر، جارج میرا مطلب ہے، ہاں، ہم نے دوبارہ تیسری سہ ماہی میں 24 ملین ڈالر کی شناخت کی۔ ٹھیک ہے؟ 33 ملین کھوئے ہوئے کاروبار اور مختلف سبسڈیز، کم سفری لاگت اور اس طرح کی تمام چیزوں سے تقریباً 9 ملین ڈالر کا ٹیل ونڈ ہے۔ یہ دیکھتے ہوئے کہ ہم سال کے لیے کہاں پیش گوئی کر رہے ہیں، آپ کے پاس کچھ چیزیں ہیں۔ ہم پر OCC قیمت کی لاگت کا اثر پڑا جو قیمت اور OCC اور سہ ماہی کے لئے ہر چیز کے لحاظ سے تقریبا$ $ 50 ملین کا کہنا ہے اور یہ ایک معمولی تعداد ہے۔ یہ اس سے تھوڑا کم ہوسکتا ہے۔
لیکن پھر مجموعی طور پر، جہاں ہم نے سوچا تھا کہ ہم ہوں گے، میرے خیال میں اس سال کے لیے COVID کا اثر اس کے اوپر مزید $50 ملین ہوگا۔ اس لیے تقریباً 100 ملین ڈالر کم ہو جائیں گے جہاں ہم نے سوچا تھا کہ ہم ہوں گے۔ اب ہم نے اس قیمت کی لاگت میں سے کچھ نچوڑ کیا ہے، لیکن تقریباً ہم نے اس سال کے آغاز میں جس کی پیشن گوئی کی تھی اس سے کم $100 ملین کے ساتھ ختم ہوں گے۔
جارج سٹیفوس
ٹھیک ہے، لیری، میں اس کی تعریف کرتا ہوں۔ اور، یہ شاید اگلے تجزیہ کار دن کے لیے زیادہ سوال ہے، جب بھی آپ ایسا کرتے ہیں۔ لہذا آپ اپنے تبصروں کو یہاں مختصر رکھ سکتے ہیں، لیکن آپ نے اس گزشتہ تین سہ ماہیوں میں پورٹ فولیو کے بارے میں کیا سیکھا ہے جو اب چوتھی سہ ماہی میں جا رہا ہے، آپ جانتے ہیں کہ سال کو ختم کرنا ہے؟ اور باہمی تعلقات اور کاروبار کتنے اعزازی ہیں، اور شاید آپ نے جن چیزوں کے بارے میں سیکھا ہے وہ اتنی اعزازی نہیں ہیں جتنی آپ نے ایک انتہائی دباؤ والے دور میں توقع کی ہوگی۔ اب آپ پورٹ فولیو کو کس طرح دیکھتے ہیں اور کیا یہ COVID سے گزرنے کے بعد زیادہ معنی رکھتا ہے یا کم معنی رکھتا ہے؟ شکریہ، لوگو، اور سہ ماہی میں اچھی قسمت۔
پیٹر واٹسن
جی ہاں، میرے خیال میں جارج، ہم نے پایا کہ ہمارے پاس ایک بہت ہی لچکدار عالمی سپلائی چین ہے جو علاقائی سپلائی پر منحصر ہے یا مرکوز ہے۔ تو مجھے لگتا ہے کہ یہ اس کی حمایت کر رہا ہے جو ہم نے پچھلے تین سالوں میں کیا ہے اور اس نے ہمارے لئے COVID میں اچھا کھیلا۔ اور میں سمجھتا ہوں کہ عالمی سطح پر ہمارے متوازن پورٹ فولیو نے یہ ثابت کیا ہے کہ عام اوقات میں یہ ایک اچھا پورٹ فولیو ہے، یہ متوازن ہے اور یہ ہمارے صارفین کو مختلف ذیلی جگہوں میں خدمت کرنے کی ہماری صلاحیت ہے جبکہ یہ قلیل مدتی چیلنج ہے، میرے خیال میں مستقبل میں ہماری مدد کرتا ہے۔
لیری ہلشیمر
ہاں، اور مجھے لگتا ہے، جارج ایک دو چیزیں۔ ایک، ہم نے اپنے سخت طبقے میں اپنے لچکدار کاروبار کے درمیان زیادہ سے زیادہ صف بندی دیکھی ہے اس لحاظ سے کہ ہم آخری مارکیٹ کے صارفین کی خدمت کرتے ہیں۔ ہم اس کا فائدہ اٹھاتے رہتے ہیں کہ زیادہ سے زیادہ اور پھر دوسرا حصہ Caraustar کے حصول سے متعلق ہے۔ اس بحران سے گزرنے کے اس وقت نے ہمیں اپنے عزم کے بارے میں مزید مضبوط نہیں کیا کہ یہ ایک اچھا حصول تھا۔ پورے پورٹ فولیو میں اپنی مل مینجمنٹ ٹیم کے اسکل سیٹس کو استعمال کرنے سے جو فائدہ اٹھا رہے ہیں وہ واقعی ہمارے لیے فوائد کی ادائیگی کر رہا ہے۔
میرا مطلب ہے، ہم معیشت اور مارکیٹ کے اختتامی مطالبات کو کنٹرول نہیں کر سکتے، لیکن جو ہم کنٹرول کر سکتے ہیں وہ ہم کنٹرول کر رہے ہیں۔ اور ہم واقعی تنظیم سے لاگت لینے کے لئے بہت ساری چیزیں کر رہے ہیں، اس کہاوت پر واپس جائیں کہ اچھے بحران کو ضائع نہ ہونے دیں۔ اس نے ہمارے نقطہ نظر کو بہتر کیا ہے۔ اس نے ہمیں واقعی توجہ مرکوز کرنے کا سبب بنایا ہے۔ اس کی وجہ سے ہم اپنے قدموں کے نشان کو مضبوط کرنے اور اس میں ترمیم کرنے اور ہمارے پاس موجود اثاثوں کا فائدہ اٹھاتے ہیں۔ لہذا ہم اس وقت پورٹ فولیو کے ساتھ بہت آرام دہ اور پرسکون ہیں۔
جارج سٹیفوس
میں خیالات کی تعریف کرتا ہوں۔ دیکھ بھال کرو، لوگ.
پیٹر واٹسن
آپ بھی۔
آپریٹر
Gabe Hajde ویلز فارگو کے ساتھ، آپ کی لائن کھلی ہے۔
Gabe Hajde
فالو اپ لینے کا شکریہ۔ میں متجسس ہوں، یو آر بی مل سسٹم میں، کیا آپ لوگ کسی بھی قسم کا خاص ڈاون ٹائم لے رہے ہیں یا کسی دوسرے سہ ماہی سے زیادہ نظیر لے رہے ہیں؟ اور آپ کس طرح اپنی انفرادی سپلائی ڈیمانڈ کو نمایاں کریں گے جیسا کہ یہ آج بیٹھا ہے اور شاید خاص طور پر آپ کی انوینٹری کی پوزیشن کہاں ہے؟
پیٹر واٹسن
لہذا ملوں کے لئے باکس کو ری سائیکل کرنے کے خیالات، ہم ڈیمانڈ کو چلاتے ہیں اور یہ اس سے بہت ملتا جلتا ہے جو ہمارے پاس پہلے تھا۔ جب کہ ہمارے ٹیوب اور کور کاروبار میں ہماری مانگ تھوڑی کم ہے، ہم اسے نان ٹیوب اور کور کاروبار کے حجم کے ساتھ پورا کرتے ہیں۔ اور ایک بار پھر، ہماری انوینٹری کی پوزیشن یہ ہے کہ ہم اپنی انوینٹریز اور اپنے ورکنگ کیپیٹل کا انتظام بہت سختی سے کرتے ہیں، اور ہم سست مانگ کے اوقات میں، اوپری انوینٹریوں کو چلانے کی کوشش نہیں کرتے ہیں، کیونکہ ہم صرف یہ نہیں سوچتے کہ یہ کام کرنے کا بہترین طریقہ ہے، ڈیمانڈ کو چلائیں اور ہمارے ورکنگ کیپیٹل کو بہت مؤثر طریقے سے منظم کریں۔
Gabe Hajde
آپ کا شکریہ، پیٹ. اور شاید، لیری، اگر آپ کر سکتے ہیں، میں اس کی تعریف کرتا ہوں۔ یہ ابھی کافی کمزور ہے۔ لیکن کچھ، کافی حد تک قیمتوں میں اضافہ ہے جو رال کی طرف سے گزر چکا ہے۔ اور، یہ فرض کرتے ہوئے کہ مالی سال 2021 میں کسی قسم کی عام صنعتی منڈیاں ہیں، کیا آپ ہمیں بتا سکتے ہیں کہ آپ اس سال نقد بہاؤ کے فائدے کے طور پر مجموعی بنیاد پر ورکنگ کیپیٹل کی کیا توقع کر رہے ہیں؟ اور پھر شاید اگلے سال الٹ کیسا نظر آئے گا؟
لیری ہلشیمر
جی ہاں، میرا مطلب ہے، ہاں شکریہ، گابی۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ، سال بہ سال، ہمارے ورکنگ کیپیٹل کا فائدہ تقریباً $60 ملین سے $70 ملین کی حد میں سال بہ سال فائدہ ہوتا ہے۔ ہم سال کی پہلی سہ ماہی میں کام کرنے والے سرمائے میں تھوڑا سا اضافہ کریں گے، لیکن پھر ہم پوری طرح سے اندازہ لگاتے ہیں کہ 2021 میں ہم دوبارہ کام کرنے والے سرمائے کو اچھی طرح سے منظم کرنے کے قابل ہو جائیں گے، اور اس میں معمولی اضافہ یا کمی ہونی چاہیے۔ سال بہ سال اگرچہ ہم اپنے کاروبار کے بعض شعبوں پر یقین رکھتے ہیں کہ ہمارے پاس اپنے ورکنگ کیپیٹل کو مزید بہتر بنانے کے مواقع موجود ہیں۔
Caraustar کے کاروبار میں ڈرامائی طور پر بہتری آئی ہے۔ ہمیں اب بھی یقین ہے کہ وہاں گنجائش موجود ہے اور ہمیں یقین ہے کہ ہمارے لچکدار کاروبار میں اور ہمارے کچھ کاموں میں بھی گنجائش ہے، خاص طور پر RIPS میں EMEA میں، لیکن ہم بڑی تعداد میں بات نہیں کر رہے ہیں، لیکن وہاں ایسے مواقع موجود ہیں جو ہمیں بہتری لانے کی اجازت دے سکتے ہیں۔ اگلے سال دوبارہ، اس سال جو کچھ ہمارے پاس تھا اس سے بھی زیادہ۔
Gabe Hajde
اس کیلے شکریہ. اچھی قسمت.
آپریٹر
بینک آف مونٹریال کے ساتھ مارک وائلڈ، آپ کی لائن کھلی ہے۔
مارک وائلڈ
ٹھیک ہے، میرے پاس تین حقیقی فوری ہیں پہلے پیٹ، میں نے سوچا، سلائیڈ ڈیک کے پچھلے حصے میں دیکھ کر، 31.4% کی کمی ہے اور جسے آپ سہ ماہی میں غیر پرائمری پروڈکٹ کی آمدنی کہہ رہے ہیں۔ ان نان پرائمری پروڈکٹس میں کمی کا بڑا ڈرائیور اصل میں کیا تھا؟
پیٹر واٹسن
یہ بنیادی طور پر چھوٹی پانی کی بوتلیں، چھوٹے پلاسٹک، ہمارے پورٹ فولیو کا ایک چھوٹا حصہ ہے۔
مارک وائلڈ
ٹھیک ہے. دوسرا یہ ہے کہ، کیا آپ ہمیں CRB کاروبار کے لیے منتقلی کی حکمت عملی کے بارے میں کچھ عمومی سمجھ دے سکتے ہیں کیونکہ گرافک معاہدے وقت کے ساتھ ساتھ ختم ہو جائیں گے؟
پیٹر واٹسن
جی ہاں، تو جیسا کہ ہم نے بات کی، تقسیم کے بارے میں، ہمارے پاس ایک مل کے لیے ڈھائی سال کے لیے اور دوسری دو ملوں کے لیے پانچ سال کے لیے معاہدہ ہے، اس لیے منتقلی بہت اچھی طرح چل رہی ہے۔ گرافک نہ صرف کاغذ بلکہ دیگر مصنوعات میں ہمارا بہت اچھا صارف ہے۔ ہم آزاد فولڈنگ کارٹن کمیونٹی کو CRB کے ایک آزاد سپلائر کے طور پر اپنی پوزیشن کے بارے میں واقعی اچھا محسوس کرتے ہیں۔ تو ہم نے درست فیصلہ کیا۔ ہم واقعی خوش ہیں۔ میرے خیال میں اس سے صارفین کی مصنوعات کا کاروبار زیادہ اسٹریٹجک پارٹنر کے ہاتھ میں ہے اور ہم اس بات سے بہت خوش ہیں کہ ہم اپنی CRB ملز کو کس طرح چلا رہے ہیں اور اس وقت مارکیٹ میں ہماری پوزیشن ہے۔
مارک وائلڈ
آپ نے معاہدوں سے محروم نہیں کیا، صرف یہاں کے ماتمی لباس میں بہت دور جانے کے لیے نہیں، لیکن کیا وہ صرف ختم ہو گئے تھے یا وقت کے ساتھ ساتھ وہ ایک طرح سے دستبردار ہو گئے تھے؟
پیٹر واٹسن
وہ اتر گئے۔ ایک ڈھائی سال ہے اور دو ملیں اسی حجم کی بنیاد پر پانچ سال ہیں جب ہم نے تقسیم سے قدم اٹھایا۔
لیری ہلشیمر
ہاں، جو بات میں مارک کہوں گا وہ یہ ہے کہ معاہدہ کی ذمہ داری کب ہے اور اب اصل رشتہ کب ہے اور شاید ایک مختلف سوال ہے۔ ہم ہیں، گرافک کے ساتھ ہمارے کاروبار میں صرف اضافہ ہوا ہے، اس لیے اور اس سے آگے جس کے وہ ذمہ دار ہیں۔ تو یہ ایک اچھا رشتہ ہے۔
پیٹر واٹسن
صرف کاغذ کے علاوہ بہت ساری ہم آہنگی ہے، ہم انہیں بہت سی، بہت سی دوسری مصنوعات پیش کرتے ہیں۔
مارک وائلڈ
ٹھیک ہے، ٹھیک ہے۔ اس کا تصور کرنا مشکل نہیں ہے۔ آخری بات، میں صرف متجسس ہوں، بہت ساری پرنٹنگ اور رائٹنگ پیپر ملز ہیں جو نئی پروڈکٹس، شاید نئے مالکان کی تلاش میں ہیں، اور میں صرف یہ سوچ رہا ہوں کہ کیا گریف کو لینے کا کوئی موقع مل سکتا ہے۔ ان ملوں میں سے ایک پر ایک نقطہ پر اور ممکنہ طور پر کم لاگت کے ڈھانچے، یا مصنوعات کے معیار کی ایک بہتر قسم کے ساتھ ختم ہونے والی مصنوعات کا مکس دوبارہ ترتیب شدہ پرنٹنگ اور رائٹنگ پیپر مل سے نکل رہا ہے بمقابلہ شاید آپ جو ابھی کام کر رہے ہیں ان میں سے کچھ؟
پیٹر واٹسن
جی ہاں، اس لیے ہم کبھی بھی فرضی مستقبل کے حالات پر تبصرہ نہیں کریں گے، لیکن ہماری پوری توجہ اس بات پر مرکوز ہے کہ نئی ملز کی آمد و رفت اس بات پر مرکوز ہے کہ ہم اپنے مل سسٹم میں موجود موجودہ صلاحیت کو مزید کیسے مربوط کریں یا آپریشنز کو تبدیل کریں اور ہمارے خیال میں یہ سب سے زیادہ قیمت میں گاڑی چلانے کی کلید ہے اور ہمیں کنٹینر بورڈ کی زیادہ گنجائش حاصل کرنے میں کوئی دلچسپی نہیں ہے۔ ہم ایک ایسی پوزیشن بنانے میں دلچسپی رکھتے ہیں جہاں ہمارے پاس کنورٹنگ اور مل آؤٹ پٹ کے درمیان ٹن کا ایک سے ایک تناسب ہو۔
مارک وائلڈ
ٹھیک ہے، کافی منصفانہ. چوتھی سہ ماہی میں اچھی قسمت۔
پیٹر واٹسن
آپ کا شکریہ.
لیری ہلشیمر
شکریہ.
آپریٹر
اور آج کا آخری سوال KeyBanc کے ساتھ ایڈم جوزفسن کی لائن سے آیا ہے۔ آپ کی لائن کھلی ہے۔
ایڈم جوزفسن
شکریہ، دو فالو اپ لینے کے لیے لوگ۔ ٹیوبز اور کورز پر ایک، میں صرف سوچ رہا ہوں کہ آپ کے خیال میں اس کاروبار میں طویل مدتی مانگ کے رجحانات کیا ہیں؟ صرف اس بات کو دیکھتے ہوئے جو ہم جانتے ہیں، کیا کاغذ کی طلب میں سیکولر کمی اور ٹیکسٹائل مارکیٹ پر دباؤ ہے؟ میرا مطلب ہے کہ کیا آپ کو لگتا ہے کہ یہ ایک فلیٹ کاروبار ہے طویل مدتی، آہستہ آہستہ گھٹتا ہوا کاروبار؟ میں صرف یہ سوچ رہا ہوں کہ طویل مدتی مانگ کے بارے میں آپ کا نظریہ کیا ہے۔
پیٹر واٹسن
ہاں، ہمارے خیال میں یہ جی ڈی پی پلس بزنس ہے۔ میرے خیال میں ہم نے ایک بے مثال مارکیٹ دیکھی ہے جس نے کچھ حصوں پر منفی اثر ڈالا ہے، لیکن ہمارے پاس ایک بہت تخلیقی سیلز گروپ ہے جو مصنوعات کی ترقی کے بہت سے مختلف مواقع فراہم کرتا ہے جو تلاش کر رہے ہیں، اس لیے یہ ایک بہت وسیع اینڈ استعمال مارکیٹ ہے۔ اور ہم اس بات پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں کہ مختلف جدید مصنوعات کے حل کیسے فراہم کیے جائیں۔ تو یہ واقعی ایک باصلاحیت گروپ ہے۔ اور اس وقت اسے چیلنج کیا گیا ہے، لیکن ہمارے خیال میں یہ ایک کم سنگل ہندسوں کی ترقی کا کاروبار ہے جو اس ری سائیکل باکس بورڈ کے کاروبار میں ہمارے مربوط نظام کے ذریعے بہت زیادہ مارجن اور قدر بڑھا سکتا ہے۔
ایڈم جوزفسن
ٹھیک ہے، شکریہ پیٹ اور لیری، رہنمائی پر صرف ایک سوال۔ آپ نے بتایا کہ 2019 میں اپنے تجزیہ کار کے دن آپ نے صنعتی کساد بازاری کے بارے میں بات کی تھی اور یقیناً یہ سال کوویڈ ہے۔ ہمیں اندازہ نہیں کہ اگلا سال کیا لائے گا۔ ظاہر ہے، آپ نے کہا کہ آپ کا معاشی حالات پر کوئی کنٹرول نہیں ہے۔ تو ان خطوط پر، اس حقیقت کی روشنی میں مختصر مدت اور طویل مدتی دونوں رہنمائی دینے کے بارے میں آپ کا کیا خیال ہے کہ جیسا کہ آپ نے کہا، آپ کا معاشی حالات پر کوئی کنٹرول نہیں ہے جس کے نتیجے میں آپ ختم ہوسکتے ہیں۔ ان معاشی حالات کے لحاظ سے رہنمائی پر نظر ثانی کرنا یا رہنمائی کھینچنا ہے، لیکن صرف یہ سوچ رہے ہیں کہ آپ کے خیال میں مختصر اور طویل مدتی رہنمائی دینے کے کیا فوائد ہیں بمقابلہ ایسا نہ کرنا؟
لیری ہلشیمر
ہاں، مجھے لگتا ہے کہ یہ ایک منصفانہ سوال ہے۔ اور آپ ہمیشہ اس دور میں جا سکتے ہیں جہاں آپ صرف کوئی رہنمائی نہیں کرتے ہیں۔ میرا مطلب ہے، ظاہر ہے، کچھ لوگ ایسا کرنے کا انتخاب کرتے ہیں۔ ہم نے عام طور پر اپنے آپ کو جوابدہ رکھنے کی کوشش کرنے کے لیے سالانہ رہنمائی دینے کی کوشش کرنے کا انتخاب کیا ہے، اور جتنا ہم کر سکتے ہیں شفاف رہیں اور یہی وہ جگہ ہے جہاں میں ہمارے واپس آنے کی توقع کروں گا، یہ خیال کرتے ہوئے کہ چیزیں اس مقام پر ہیں جہاں آپ کے پاس کچھ سطح ہے۔ جب ہم دسمبر تک پہنچیں گے تو اعتماد کا۔ کیا ایسا ہونے والا ہے؟ مجھ نہیں پتہ.
پھر ہمیں اس کا اندازہ لگانا پڑے گا۔ میرے خیال میں، ہاں، درجہ حرارت ٹھنڈا ہونے اور اس طرح کی تمام چیزوں کے ساتھ آپ کو دوسری لہر دیکھنے کا امکان ہے۔ اور اگر ایسا ہوتا ہے تو، ہر قسم کی شرط شاید بند ہو جائے گی۔ اگر کوئی ویکسین زیادہ تیزی سے تیار ہو جاتی ہے اور اس کا ایک راستہ ہوتا ہے جب اسے وسیع پیمانے پر پھیلایا جا سکتا ہے جو چیزوں کو متاثر کر سکتا ہے۔ یہ کہاں ہو گا اس کی پیشن گوئی کرنا بہت، بہت مشکل ہے۔ لیکن مجھے لگتا ہے کہ وقت گزرنے کے ساتھ ساتھ ہم اپنے پیچھے وبائی مرض کا شکار ہوجاتے ہیں، مجھے لگتا ہے کہ ہم دوبارہ سالانہ رہنمائی کی طرف واپس جانے میں آرام محسوس کریں گے۔
ایڈم جوزفسن
بہت بہت شکریہ، لیری اور نیک خواہشات۔
لیری ہلشیمر
شکریہ.
آپریٹر
اب میں حتمی ریمارکس کے لیے کال واپس میٹ ایچ مین کی طرف موڑ دوں گا۔
میٹ ایچ مین۔
بہت شکریہ، جیک۔ اور آج صبح ہمارے ساتھ شامل ہونے کے لیے آپ سب کا شکریہ۔ ہم Greif میں آپ کی دلچسپی کی تعریف کرتے ہیں۔ ہم امید کرتے ہیں کہ آپ کے پاس ہفتے کا بہت اچھا باقی اور آگے ایک اچھا اختتام ہفتہ گزرے گا۔ شکریہ
آپریٹر
اس سے آج کی کال ختم ہوتی ہے۔ ہم آپ کی شرکت کے لیے آپ کا شکریہ ادا کرتے ہیں۔ اب آپ منقطع ہو سکتے ہیں۔
