Minerals Technologies Inc (MTX) Bảng điểm cuộc gọi thu nhập quý 3 năm 2020

Bàn tin tức

30 Tháng Mười 2020 Đã đọc 57 phút Nhận xét

Chia sẻ Sao chép đường dẫn In Tìm kiếm

Nguồn ảnh: The Motley Fool.

Công nghệ khoáng sản Inc (NYSE:MTX)
Cuộc gọi thu nhập quý 3 năm 2020
Tháng Mười 30, 2020, 11: 00 là ET

Nội dung:

Nhận xét chuẩn bị
Hỏi và Đáp
Người tham gia cuộc gọi

Nhận xét chuẩn bị:

Nhà điều hành

Chúc mọi người một ngày tốt lành và chào mừng đến với Cuộc gọi thu nhập công nghệ khoáng sản quý 2020 năm XNUMX. Cuộc gọi hôm nay đang được ghi âm. Và tại thời điểm này, tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Erik Aldag, Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư của Công nghệ Khoáng sản. Xin hãy tiếp tục, ông Aldag.

Erik Aldag - Trưởng phòng quan hệ nhà đầu tư

Cảm ơn, Sarah. Chào buổi sáng mọi người và chào mừng đến với cuộc gọi hội nghị thu nhập quý 2020 năm XNUMX của chúng tôi. Cuộc gọi hôm nay sẽ được dẫn dắt bởi Giám đốc điều hành, Doug Dietrich và Giám đốc tài chính, Matt Garth. Sau những nhận xét đã chuẩn bị sẵn của chúng tôi, chúng tôi sẽ mở ra các câu hỏi.

Tôi muốn nhắc bạn rằng bắt đầu từ Trang 14 của báo cáo 2019-K năm 10, chúng tôi liệt kê các yếu tố và điều kiện rủi ro khác nhau có thể ảnh hưởng đến kết quả trong tương lai của chúng tôi. Và tôi cũng sẽ chỉ ra tuyên bố từ chối trách nhiệm của Cảng An toàn trên trang trình bày này. Các tuyên bố liên quan đến hiệu suất trong tương lai của các thành viên trong nhóm của chúng tôi phải tuân theo những hạn chế, nhận xét cảnh báo và điều kiện này.

Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Doug. Dũng?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Cảm ơn lời giới thiệu, Erik và chào buổi sáng mọi người. Chúng tôi đánh giá cao việc bạn dành thời gian tham gia cuộc gọi ngày hôm nay và tôi hy vọng tất cả các bạn luôn an toàn và khỏe mạnh. Hãy để tôi phác thảo một chương trình nghị sự ngắn gọn cho cuộc gọi. Tôi sẽ bắt đầu bằng cách đưa bạn qua những điểm nổi bật trong quý thứ ba của chúng tôi, bao gồm xu hướng cải thiện kết quả bán hàng của chúng tôi, hồ sơ tài chính và hoạt động được củng cố cũng như tiến bộ đạt được trên mặt trận phát triển kinh doanh. Sau đó, tôi sẽ chuyển nó cho Matt để cung cấp cái nhìn chi tiết hơn về hiệu quả hoạt động trong quý thứ ba của chúng tôi theo phân khúc kinh doanh. Tôi sẽ kết thúc những nhận xét đã chuẩn bị của chúng tôi bằng cách thảo luận về các xu hướng ở thị trường cuối cùng của chúng tôi và nêu bật hoạt động kinh doanh mới sẽ góp phần vào tăng trưởng sản lượng của chúng tôi trong năm tới.

Đầu tiên, tôi muốn bình luận về 8-K mà chúng tôi đã nộp tuần này liên quan đến một cuộc tấn công bằng ransomware mà chúng tôi đã trải qua gần đây, điều này đã ảnh hưởng đến quyền truy cập vào một số hệ thống CNTT của công ty chúng tôi. Chúng tôi có sẵn các quy trình và giao thức cho những tình huống như thế này. Ngay sau khi phát hiện sự cố, chúng tôi đã triển khai kế hoạch ứng phó an ninh mạng toàn diện, bao gồm thực hiện các bước cách ly và khôi phục cẩn thận mạng của mình để tiếp tục hoạt động bình thường nhanh nhất có thể. Chúng tôi đã thông báo cho cơ quan thực thi pháp luật và đang làm việc với các chuyên gia an ninh mạng hàng đầu trong ngành để tiến hành điều tra kỹ lưỡng. Trong tình huống này, chúng tôi đã vận hành các cơ sở của mình một cách an toàn và đáp ứng các cam kết với khách hàng.

Trước khi xem xét đánh giá quý 3, tôi muốn lưu ý rằng tôi rất hài lòng với cách đội ngũ và doanh nghiệp toàn cầu của chúng tôi đã hoạt động trong một môi trường tiếp tục là phức tạp và đầy thách thức. Chúng tôi vẫn tập trung vào việc quản lý công ty của mình với cam kết vững chắc trong việc đảm bảo an toàn cho nhân viên, vận hành nhà máy hiệu quả và phục vụ khách hàng bằng các sản phẩm có giá trị gia tăng. Sự cống hiến, sự gắn kết và khả năng phục hồi của nhân viên của chúng tôi không có gì là mẫu mực trong thời gian này. Và tôi muốn cảm ơn họ vì sự kiên trì mà họ đã thể hiện trong nhiều tháng qua.

Hãy để tôi kể cho bạn nghe quý thứ ba của chúng tôi diễn ra như thế nào. Như chúng tôi đã xem trước vào tháng 19, chúng tôi đã dự đoán rằng điều kiện nhu cầu ở các thị trường cuối cùng của chúng tôi sẽ cải thiện khi quý thứ hai chịu những tác động nghiêm trọng nhất từ Covid-XNUMX và đó phần lớn là diễn biến của quý khi chúng tôi chuẩn bị ứng phó với sự phục hồi về số lượng, dẫn đến tăng trưởng doanh số liên tục ở hầu hết các dòng sản phẩm của chúng tôi.

Nhìn chung, chúng tôi đã có một quý vững chắc từ quan điểm hoạt động và thương mại. Những kết quả này phản ánh hoạt động thực hiện có kỷ luật của nhóm chúng tôi liên quan đến kiểm soát chi phí, giá cả và năng suất, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận hoạt động tuần tự và hàng năm cao hơn. Chúng tôi cũng chứng minh danh mục sản phẩm mạnh mẽ và sự kết hợp thị trường cuối cùng của chúng tôi đã giúp chúng tôi nắm bắt cơ hội với khách hàng hiện tại và khách hàng mới như thế nào.

Từ góc độ tài chính, tổng doanh thu trong quý là 388 triệu USD, tăng tuần tự khoảng 9%, nhưng vẫn ở mức thấp hơn so với năm ngoái. Như chúng tôi đã chỉ ra trong cuộc gọi trước, doanh số bán hàng trong tháng 52 của chúng tôi đang có xu hướng tăng lên và điều kiện nhu cầu ở một số thị trường tiếp tục tăng cường trong suốt thời gian còn lại của quý. Chúng tôi đã tạo ra 0.92 triệu USD thu nhập hoạt động và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 54 USD. Ngoài ra, chúng tôi đã thu được XNUMX triệu USD tiền mặt từ hoạt động kinh doanh, tiếp tục hồ sơ tạo tiền mặt vững chắc của mình.

Sau khi trải qua những điều kiện không ổn định trong hoạt động kinh doanh phục vụ các thị trường cuối cùng liên quan đến công nghiệp trong quý 2, chúng tôi đã nhận thấy nhu cầu cải thiện đáng kể trong quý 3, một quý tiếp tục có sức mạnh ở các dòng sản phẩm hướng đến người tiêu dùng.

Hãy để tôi chạm vào một số điểm nổi bật. Hoạt động kinh doanh đúc kim loại tiếp tục phục hồi khi các khách hàng đúc của chúng tôi ở Bắc Mỹ tăng cường sản xuất để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trong lĩnh vực ô tô. Vào cuối quý 95, các cơ sở Metalcasting của chúng tôi đã hoạt động ở mức khoảng 20% so với mức của năm ngoái, một sự cải thiện đáng chú ý so với mức giảm đã thấy trước đó. Ngoài ra, sự thâm nhập của các sản phẩm trộn sẵn của chúng tôi vẫn đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ ở Trung Quốc khi doanh số bán hàng tăng XNUMX% so với năm ngoái và đà này sẽ tiếp tục phát triển.

Doanh số bán hàng trong danh mục sản phẩm tiêu dùng của chúng tôi bao gồm Chăm sóc thú cưng, Chăm sóc cá nhân và Lọc dầu ăn vẫn ổn định, dẫn đầu là mức tăng trưởng 11% so với cùng kỳ năm trước trong lĩnh vực Chăm sóc thú cưng. Chúng tôi tiếp tục củng cố danh mục Chăm sóc thú cưng nhãn hiệu riêng mạnh mẽ của mình ở Bắc Mỹ và Châu Âu và đã mở rộng sự hiện diện của chúng tôi thông qua quan hệ đối tác với một số khách hàng mới.

Một lĩnh vực khác cần nêu bật là hoạt động kinh doanh PCC toàn cầu của chúng tôi được hưởng lợi từ việc khởi động lại vệ tinh ở Ấn Độ và Bắc Mỹ, kết hợp với môi trường nhu cầu được cải thiện từ mức thấp trong quý hai. Như chúng tôi đã chỉ ra trong cuộc gọi gần đây nhất, khối lượng giao dịch trong tháng 15 có xu hướng cao hơn khoảng 18% so với tháng XNUMX và những động lực này tiếp tục diễn ra trong suốt quý thứ ba. Đáng chú ý, doanh số bán hàng của Paper PCC tại Trung Quốc tiếp tục mang lại hiệu quả kinh doanh vững chắc với mức tăng trưởng XNUMX% so với năm ngoái. Ngoài ra, doanh số bán PCC đặc biệt tăng tuần tự do nhu cầu ô tô và xây dựng tăng cường trong quý và các ứng dụng thực phẩm và dược phẩm vẫn ở mức cao.

Các thế mạnh khác đến từ hoạt động kinh doanh Talc và GCC của chúng tôi khi nhu cầu cải thiện đối với các sản phẩm được sử dụng trong xây dựng dân dụng và thương mại cũng như các ứng dụng ô tô. Và trong hoạt động kinh doanh Vật liệu chịu lửa của chúng tôi, chúng tôi thấy tỷ lệ sử dụng thép đã tăng ở Mỹ từ mức thấp 50% trong quý 65 lên XNUMX% vào cuối tháng XNUMX.

Mặc dù nhiều hoạt động kinh doanh của chúng tôi đã quay trở lại quỹ đạo tích cực, nhưng chúng tôi đã gặp phải một số thách thức trong các hoạt động kinh doanh theo định hướng dự án của mình, chẳng hạn như Sản phẩm Môi trường, Vật liệu Xây dựng và Dịch vụ Năng lượng, vẫn đang gặp phải sự biến động về mô hình đặt hàng và sự chậm trễ về thời gian. Dịch vụ Năng lượng còn bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi một số cơn bão xảy ra ở Vịnh Mexico trong quý. Khi khối lượng của chúng tôi bắt đầu có xu hướng tăng lên trong quý, chúng tôi có thể tận dụng doanh số bán hàng này thành thu nhập, dẫn đến cải thiện tỷ suất lợi nhuận EBITDA và hoạt động tổng thể trên cả cơ sở tuần tự và hàng năm.

Chúng tôi vẫn tập trung vào hiệu quả hoạt động, bao gồm điều chỉnh chi phí thay đổi và tiết kiệm chi phí cơ cấu, cũng như liên tục tăng giá, tận dụng chi phí nguyên liệu thô thuận lợi và tăng doanh số bán các sản phẩm có giá trị cao hơn. Khi thị trường tiếp tục phục hồi, chúng tôi có vị thế tốt để mở rộng tỷ suất lợi nhuận hơn nữa khi khối lượng tăng lên.

Trọng tâm của chúng tôi là củng cố vị thế tài chính của mình cũng vẫn là ưu tiên hàng đầu với trọng tâm là kiểm soát chặt chẽ chu kỳ tạo tiền và tạo ra sự linh hoạt hơn trong cơ cấu vốn của chúng tôi. Chúng tôi đã có thêm một quý tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, phần lớn trong số đó được sử dụng để trả nợ.

Trong khi điều hướng trong môi trường hiện tại, chúng tôi vẫn tập trung vào việc thúc đẩy các sáng kiến tăng trưởng của mình và đạt được nhiều tiến bộ hơn nữa trong quý này trên một số mặt. Hãy để tôi đi qua một số điểm nổi bật này một cách chi tiết hơn. Việc vận hành hai vệ tinh PCC mới dự kiến vào quý 45,000 tiếp tục được tiến hành, hiện đang tăng cường sản xuất tại cơ sở 150,000 tấn của chúng tôi ở Ấn Độ, vệ tinh XNUMX tấn của chúng tôi ở Trung Quốc sẽ hoạt động vào tháng XNUMX. Chúng tôi cũng sẽ tiếp tục sản xuất vào tháng XNUMX tại vệ tinh đã đóng cửa trước đó ở Wickliffe, Kentucky để hỗ trợ Phoenix Paper khởi động lại nhà máy đó.

Trong quý, chúng tôi đã thực hiện một thương vụ mua lại nhỏ một công ty vận tải và khai thác mỏ để củng cố hơn nữa vị thế tích hợp theo chiều dọc của chúng tôi tại các mỏ bentonite của chúng tôi ở Wyoming. Giao dịch này cải thiện vị thế chi phí của chúng tôi và nâng cao tính linh hoạt của chúng tôi trong hoạt động khai thác và/hoặc vận chuyển trong khu vực. Trong hoạt động kinh doanh Vật liệu chịu lửa, chúng tôi đã ký hai hợp đồng mới có thời hạn 50 năm để cung cấp các sản phẩm dây chịu lửa và luyện kim tại Hoa Kỳ. Các hợp đồng này có tổng doanh thu tăng thêm khoảng 10 triệu USD hoặc khoảng XNUMX triệu USD hàng năm.

Những nỗ lực phát triển sản phẩm mới của chúng tôi đang tiến triển tốt khi chúng tôi mong muốn đẩy nhanh tốc độ thương mại hóa và thúc đẩy các cơ hội doanh thu mới. Chúng tôi đã thương mại hóa 36 sản phẩm giá trị gia tăng cho đến năm 2020 với sự đóng góp từ mỗi doanh nghiệp của chúng tôi. 12 sản phẩm này đã được giới thiệu trong quý XNUMX. Chúng tôi giữ tốc độ tương tự như năm ngoái, trong khi thực hiện nhiều hoạt động phát triển sản phẩm này qua mạng.

Nhìn chung, có một số điểm tích cực về hiệu suất của chúng tôi trong quý, đặc biệt là cách chúng tôi đã hoạt động với tư cách là một công ty, trong khi vượt qua các điều kiện khó khăn. Vẫn còn một số thách thức phía trước. Với động lực mạnh mẽ trên nhiều hoạt động kinh doanh của chúng tôi và với hồ sơ chi phí được nâng cao, chúng tôi hy vọng sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận được cải thiện khi khối lượng phục hồi.

Cùng với đó, tôi sẽ chuyển nó cho Matt để thảo luận chi tiết hơn về kết quả của chúng tôi. Matt?

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Cảm ơn, Doug. Bây giờ tôi sẽ xem xét kết quả quý thứ ba, hiệu quả hoạt động của bốn phân khúc cũng như dòng tiền và vị thế thanh khoản của chúng tôi. Sau đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi lại cho Doug để biết thêm một số góc nhìn về môi trường hoạt động hiện tại của chúng tôi và tầm nhìn mà chúng tôi hướng tới trong tương lai.

Bây giờ chúng ta hãy cùng xem xét kết quả quý 388.3. Doanh thu quý 9 là 14 triệu USD, tăng 0.92% theo tuần và thấp hơn 3.2% so với năm trước. Tỷ suất lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận EBITDA và tỷ suất lợi nhuận hoạt động đều được cải thiện tuần tự và so với năm trước, được thúc đẩy bởi các hoạt động liên tục về giá và năng suất của chúng tôi. Chi phí SG&A không thay đổi trong quý 0.09 và cũng góp phần làm tăng biên lợi nhuận. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu, không bao gồm các khoản mục đặc biệt là 19.8 USD và chúng tôi phải chịu khoản phí đặc biệt là 19.1 triệu USD sau thuế trong quý 16 hoặc 20 USD trên mỗi cổ phiếu. Thuế suất hiệu dụng của chúng tôi trong quý là XNUMX% so với XNUMX% trong năm trước và XNUMX% trong quý trước. Trong tương lai, chúng tôi kỳ vọng mức thuế hiệu dụng của chúng tôi sẽ vào khoảng XNUMX%.

Bây giờ, hãy xem xét những thay đổi về doanh thu và thu nhập hoạt động một cách chi tiết hơn. Trên trang trình bày này, chúng tôi trình bày các so sánh hàng năm về doanh thu và thu nhập hoạt động ở phía bên trái và so sánh các quý liên tiếp ở phía bên phải. Doanh thu quý 13 thấp hơn 19% so với năm trước trên cơ sở tiền tệ không đổi. Sự chậm lại trong hoạt động kinh tế do đại dịch COVID-XNUMX gây ra tiếp tục ảnh hưởng đến khối lượng của chúng tôi so với cùng kỳ năm trước trong quý. Cầu thu nhập hoạt động ở phía dưới bên trái cho thấy chúng tôi có thể bù đắp đáng kể tác động của việc doanh số bán hàng thấp hơn so với năm trước, mức giá thuận lợi và hiệu quả chi phí được thúc đẩy bởi những hành động chúng tôi đã thực hiện sau năm ngoái. Những hành động này dẫn đến tỷ suất lợi nhuận hoạt động cao hơn so với năm trước mặc dù khối lượng thấp hơn.

Trên cơ sở tuần tự, chúng tôi nhận thấy nhu cầu được cải thiện đáng kể với doanh số bán hàng tăng 7% tính theo tiền tệ và tăng 9% tổng thể. Các điều kiện được cải thiện ở hầu hết các thị trường cuối cùng của chúng tôi và chúng tôi duy trì mức giá trên toàn công ty. Trong cuộc gọi gần đây nhất, chúng tôi đã cho bạn biết rằng tỷ lệ bán hàng trong tháng 5 có xu hướng cao hơn khoảng 6% so với tháng 7 và xu hướng này tăng nhanh trong thời gian còn lại của quý thứ ba. Tỷ lệ bán hàng hàng ngày trong tháng XNUMX cao hơn XNUMX% so với tháng XNUMX và tháng XNUMX cao hơn XNUMX% so với tháng XNUMX.

Thu nhập hoạt động tăng tuần tự 18% trên cơ sở tiền tệ không đổi, chủ yếu là do sự cải thiện ở thị trường cuối cùng của chúng tôi và việc tiếp tục kiểm soát chi phí. Biên lợi nhuận hoạt động là 13.3% trong quý so với 13.2% của năm trước và 11.8% trong quý hai.

Bây giờ, chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về tỷ suất lợi nhuận hoạt động và chúng đã được cải thiện như thế nào ở trang trình bày tiếp theo. Trên trang trình bày này, chúng tôi đang hiển thị các cầu nối biên lợi nhuận hoạt động hàng năm và tuần tự trong quý thứ ba. Bắt đầu từ việc so sánh năm trước, các hành động về giá và chi phí của chúng tôi đã góp phần cải thiện 190 điểm cơ bản, bù đắp nhiều hơn tác động bất lợi về khối lượng. Trên cơ sở tuần tự, chúng tôi đã tận dụng khối lượng bổ sung thành 60 điểm cơ bản để cải thiện tỷ suất lợi nhuận và việc kiểm soát chi phí liên tục của chúng tôi đã đóng góp thêm 70 điểm cơ bản thuận lợi. Những hành động mà chúng tôi đã thực hiện về giá cả, năng suất, kiểm soát chi phí và phát triển sản phẩm mới đã định vị tốt cho chúng tôi để tận dụng khối lượng gia tăng nhằm cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong tương lai. Một điểm nổi bật khác liên quan đến lợi nhuận trong quý 70 là tỷ suất lợi nhuận EBITDA được cải thiện XNUMX điểm cơ bản so với cả năm trước và quý trước.

Bây giờ, hãy chuyển sang phần đánh giá phân đoạn, bắt đầu với Tài liệu Hiệu suất. Doanh số bán Vật liệu Hiệu suất tăng tuần tự 10% và thấp hơn 8% so với năm trước. Doanh số bán hàng đúc kim loại tăng tuần tự 26% do sản lượng đúc được cải thiện ở Bắc Mỹ và nhu cầu vẫn mạnh ở Trung Quốc. Sự cải thiện ở Bắc Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng sản xuất ô tô. Doanh số bán hàng Metalcasting của Trung Quốc tăng 11% theo tuần tự và 20% so với năm trước do nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ từ khách hàng và sự thâm nhập liên tục của các sản phẩm pha trộn có công thức đặc biệt của chúng tôi. Doanh số bán Sản phẩm gia dụng, Chăm sóc cá nhân và Sản phẩm đặc biệt vẫn ổn định, tăng 7% theo tuần và không thay đổi so với năm trước do nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ đối với các sản phẩm hướng đến người tiêu dùng. Trong khi đó, Sản phẩm môi trường và Vật liệu xây dựng tiếp tục gặp phải tình trạng chậm trễ dự án liên quan đến COVID-19 và doanh số bán hàng vẫn thấp hơn mức của năm trước.

Thu nhập hoạt động của phân khúc này là 28.2 triệu USD, tăng 34% theo tuần và tăng 5% so với năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động là 14.8% doanh thu, tăng 270 điểm cơ bản so với quý hai và tăng 180 điểm cơ bản so với năm trước. Các biện pháp định giá liên tục, kiểm soát chi phí mạnh mẽ và cắt giảm chi phí đã bù đắp nhiều hơn cho tác động thu nhập hoạt động do doanh số bán hàng thấp hơn so với năm trước.

Biểu đồ phía dưới bên phải hiển thị tỷ lệ bán hàng hàng ngày theo tháng trong năm nay so với năm trước. Phân khúc này có nhu cầu phục hồi rõ ràng và doanh số bán hàng tăng đều đặn trong suốt quý 3. Thông thường, chúng tôi dự đoán doanh số bán hàng của phân khúc này sẽ giảm theo mùa trong khoảng từ quý 3 đến quý 4, do thị trường xây dựng và môi trường cuối cùng của chúng tôi gây ra. Tuy nhiên, năm nay, chúng tôi kỳ vọng sẽ bù đắp tính thời vụ thông thường bằng động lực tích cực tiếp tục ở các thị trường khác của chúng tôi. Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng doanh thu quý 4 sẽ tương tự như quý 3, bất chấp những ảnh hưởng điển hình theo mùa. Tôi cũng muốn lưu ý rằng chúng tôi đã trải qua chi phí năng lượng và khai thác cao hơn khi hoạt động trong những tháng lạnh hơn và điều này sẽ tạm thời ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của phân khúc trong quý IV.

Bây giờ chúng ta chuyển sang Khoáng chất đặc biệt. Doanh thu từ Khoáng sản Đặc biệt là 125.1 triệu USD trong quý 14, tăng 13% theo tuần và thấp hơn 14% so với năm trước. Doanh số bán PCC tuần tự tăng 19% khi công suất các nhà máy giấy hoạt động trở lại ở Mỹ và Ấn Độ, sau khi tạm thời ngừng hoạt động liên quan đến COVID-11. Doanh số bán giấy PCC ở Trung Quốc tăng tuần tự 18% và 16% so với năm trước nhờ sự thâm nhập liên tục và nhu cầu khách hàng mạnh mẽ. Doanh số bán PCC đặc biệt tăng tuần tự 13% do nhu cầu ô tô và xây dựng được cải thiện trong quý và các sản phẩm hướng đến người tiêu dùng vẫn mạnh. Doanh số bán khoáng sản đã qua chế biến tăng XNUMX% do thị trường cuối cùng được cải thiện đều đặn trong quý.

Thu nhập hoạt động không bao gồm các mặt hàng đặc biệt là 18 triệu USD, tăng 18% theo tuần và 17% so với năm trước và chiếm 14.4% doanh thu, so với 13.9% trong quý 15.2 và XNUMX% trong năm trước. Tác động của khối lượng thấp hơn so với năm trước đã được bù đắp một phần bằng các hoạt động định giá và kiểm soát chi phí liên tục. Tỷ lệ bán hàng hàng ngày tính cho phân khúc này cũng cho thấy các điều kiện được cải thiện trong quý XNUMX và chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục sang quý XNUMX khi sản lượng giấy ở Mỹ, Châu Âu và Ấn Độ tiếp tục tăng. Ngoài ra, chúng tôi sẽ đưa công suất mới vào hoạt động trong vài tháng tới và phần lớn công suất này sẽ được đưa vào hoạt động vào cuối quý IV.

Sự cải tiến tuần tự trong Paper PCC sẽ bù đắp tính thời vụ điển hình mà chúng tôi gặp phải trong thị trường xây dựng nhà ở được phục vụ bởi các tuyến đường dẫn khác [Phiên âm]. Nhìn chung, đối với phân khúc này, chúng tôi kỳ vọng doanh số quý 4 sẽ tương tự như quý 3.

Bây giờ hãy chuyển sang Vật liệu chịu lửa. Doanh thu phân khúc vật liệu chịu lửa là 59.3 triệu USD trong quý 6, tăng 7.3% theo tuần do tỷ lệ sử dụng nhà máy thép dần được cải thiện so với mức quý 24 ở cả Bắc Mỹ và Châu Âu. Thu nhập hoạt động của phân khúc là 12.3 triệu USD, tăng XNUMX% so với quý trước và chiếm XNUMX% doanh thu. Một lần nữa, bạn có thể thấy tỷ lệ bán hàng hàng ngày được cải thiện trong quý thứ ba. Chúng tôi kỳ vọng sự cải thiện sẽ tiếp tục diễn ra trong quý XNUMX khi tỷ lệ sử dụng thép được cải thiện và doanh số bán thiết bị laser tăng. Và nhìn chung, đối với phân khúc này, chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ được cải thiện tuần tự ở mức khiêm tốn trong quý XNUMX so với quý XNUMX.

Bây giờ hãy chuyển sang Dịch vụ năng lượng. Phân khúc Dịch vụ Năng lượng đã trải qua sự chậm trễ đáng kể trong dự án khách hàng trong quý thứ ba. Những sự chậm trễ này có liên quan đến các hạn chế về COVID-19, cũng như một số lần ngừng hoạt động liên quan đến thời tiết ở Vịnh Mexico và mùa bão rất tích cực. Kết quả là doanh thu là 13.3 triệu USD và thu nhập hoạt động hòa vốn trong quý thứ ba. Biểu đồ tỷ lệ bán hàng hàng ngày cho thấy sự khởi đầu vững chắc trong năm, tiếp theo là mức doanh số vẫn ở mức thấp so với năm trước. Chúng tôi tiếp tục nhận thấy một hệ thống hoạt động mạnh mẽ và chúng tôi mong đợi sự cải thiện tuần tự cho hoạt động kinh doanh này trong quý IV.

Bây giờ, hãy chuyển sang những điểm nổi bật về dòng tiền và thanh khoản. Như Doug đã lưu ý, tiền mặt từ hoạt động kinh doanh trong quý 54 đạt tổng cộng 40 triệu USD và dòng tiền tự do là 30 triệu USD. Chúng tôi tiếp tục phương pháp cân bằng trong việc triển khai dòng tiền, trả khoản nợ 3 triệu đô la và chúng tôi tiếp tục mua lại cổ phần của mình để mua lại 50 triệu đô la cổ phiếu trong quý. Chúng tôi tiếp tục mua lại cổ phiếu vào tháng 75 và hoàn thành chương trình sắp hết hạn với 75 triệu USD cổ phiếu theo ủy quyền 2.1 triệu USD. Như đã lưu ý trước đó, Hội đồng quản trị đã phê duyệt chương trình mua lại trị giá 682 triệu đô la mới trong một năm. Tỷ lệ đòn bẩy ròng của chúng tôi là 375 lần EBITDA và chúng tôi có XNUMX triệu USD thanh khoản bao gồm hơn XNUMX triệu USD tiền mặt trong tay.

Và trước khi giao lại cho Doug về triển vọng thị trường, tôi muốn tóm tắt nhận xét của mình về những gì chúng tôi mong đợi trong quý 4 trong mỗi phân khúc của chúng tôi. Trong các hoạt động kinh doanh Khoáng sản của mình, chúng tôi kỳ vọng sự cải thiện liên tục và nhiều thị trường của chúng tôi sẽ bù đắp cho tính thời vụ điển hình và chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tương tự như quý thứ ba. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận sẽ vẫn cao so với cùng kỳ năm trước, tuy nhiên, theo tuần tự, tỷ suất lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng bởi chi phí năng lượng và khai thác cao hơn theo mùa.

Trong hoạt động kinh doanh Dịch vụ của mình, chúng tôi kỳ vọng Vật liệu chịu lửa sẽ tiếp tục được cải thiện dần dần khi tỷ lệ sử dụng được cải thiện và chúng tôi kỳ vọng sự cải thiện tuần tự trong Dịch vụ Năng lượng khi các dự án bị trì hoãn tiếp tục được tiếp tục và mức độ hoạt động tăng lên.

Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng doanh số MTI trong quý 4 sẽ tương tự như quý 3.

Cùng với đó, hãy để tôi chuyển nó lại cho Doug để thảo luận chi tiết hơn về các điều kiện và triển vọng thị trường cuối cùng hiện tại của chúng tôi. Dũng?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Cảm ơn, Matt. Trước khi bắt đầu phần Hỏi & Đáp của cuộc gọi, tôi muốn dành chút thời gian để cung cấp thêm một chút thông tin chi tiết về các điều kiện của từng doanh nghiệp của chúng tôi và nơi chúng tôi nhìn thấy cơ hội để thúc đẩy tăng trưởng gia tăng. Xu hướng thị trường cải thiện trải qua ở hầu hết các hoạt động kinh doanh của chúng tôi có thể sẽ kéo dài đến hết năm, trong khi các hoạt động kinh doanh theo định hướng dự án của chúng tôi có thể tiếp tục đối mặt với những thách thức dai dẳng với mô hình đặt hàng của khách hàng không chắc chắn.

Ngoài ra, khi tiếp tục đà phát triển từ quý 2021, chúng tôi cũng đang thực hiện một loạt các dự án tăng trưởng hấp dẫn sẽ tích lũy doanh thu vào năm XNUMX.

Bây giờ hãy để tôi giới thiệu cho bạn những gì đang diễn ra theo phân khúc kinh doanh, bắt đầu với Tài liệu Hiệu suất, phân khúc lớn nhất và đa dạng nhất của chúng tôi. Dòng sản phẩm Chăm sóc cá nhân và Gia đình của chúng tôi sẽ tiếp tục quỹ đạo bán hàng mạnh mẽ do nhu cầu về các sản phẩm này vẫn ở mức cao và chúng tôi tận dụng các kênh mở rộng cũng như sự hiện diện của mình với khách hàng mới. Cụ thể, chúng tôi đang phát triển danh mục sản phẩm Chăm sóc thú cưng cao cấp ở cả Bắc Mỹ và Châu Âu bằng việc mở rộng các kênh bán lẻ trực tuyến mới với lượng khách hàng lớn hơn và giới thiệu các sản phẩm mới như sản phẩm Eco Care 100% trung hòa carbon ở Châu Âu. , một ví dụ về cách chúng tôi đáp ứng sở thích của khách hàng, đồng thời đóng góp vào nỗ lực phát triển bền vững của chúng tôi.

Ngoài ra, doanh số bán các sản phẩm Lọc dầu ăn của chúng tôi đã tăng hơn gấp đôi kể từ năm ngoái khi chúng tôi phát triển hoạt động kinh doanh này thông qua cơ sở khách hàng toàn cầu được mở rộng. Trong hoạt động kinh doanh Metalcasting, chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu ô tô ở Bắc Mỹ. Đã lưu ý trước đó, chúng tôi đã mở rộng cơ sở khách hàng của mình tại Trung Quốc thông qua việc tiếp tục thâm nhập các sản phẩm hỗn hợp có giá trị cao hơn, dẫn đến doanh số bán hàng tăng 20% so với năm ngoái. Xu hướng tăng trưởng vững chắc của chúng tôi sẽ tiếp tục trong thời gian còn lại của năm và sang năm 2021.

Tôi sẽ đề cập đến Sản phẩm môi trường và Vật liệu xây dựng cùng nhau vì cả hai đều có những động lực tương tự nhau. Trong khi mỗi doanh nghiệp duy trì một hệ thống mạnh mẽ và tích cực, đồng thời tiếp tục giới thiệu các sản phẩm chuyên biệt hơn, các doanh nghiệp này đã bị ảnh hưởng bởi sự chậm trễ về thời gian khi khách hàng bắt đầu các dự án xử lý và chống thấm lớn hơn.

Chuyển sang phần Khoáng chất đặc biệt nơi tôi sẽ bắt đầu với Giấy PCC. Với nhu cầu giấy ở Bắc Mỹ và Châu Âu đang dần cải thiện, chúng tôi kỳ vọng khối lượng sẽ tăng trưởng liên tục ở tất cả các khu vực trong quý 2021. Châu Á và cụ thể hơn là Trung Quốc sẽ tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng vững chắc. Chúng tôi cũng sẽ được hưởng lợi từ việc tăng cường phát triển vệ tinh ở Ấn Độ và vệ tinh mới của chúng tôi ở Trung Quốc sẽ hoạt động vào tháng 285,000. Sắp tới, chúng tôi sẽ có hai cơ sở mới đi vào hoạt động vào nửa đầu năm XNUMX, một cơ sở dành cho ứng dụng đóng gói ở Châu Âu và một cơ sở khác dành cho cơ sở PCC tiêu chuẩn ở Ấn Độ. Nhìn chung, chúng tôi sẽ đưa XNUMX tấn công suất PCC mới vào hoạt động trong ba quý tới. Chúng tôi cũng duy trì một lộ trình phát triển kinh doanh rất tích cực trên danh mục công nghệ PCC rộng lớn của chúng tôi, bao gồm chất độn cao, đóng gói và tái chế. Mỗi cơ hội này có thể bổ sung vào tổng khối lượng tổng thể của chúng tôi vào năm tới.

Trong các hoạt động kinh doanh PCC, GCC và Talc đặc biệt của chúng tôi, doanh số bán các sản phẩm dược phẩm và tiêu dùng của chúng tôi, bao gồm cả ứng dụng thực phẩm sẽ vẫn tăng trưởng mạnh. Nhu cầu về các sản phẩm nhựa và keo dán hiệu suất cao được sử dụng cho các ứng dụng ô tô của chúng tôi sẽ tăng lên khi tốc độ xây dựng tiếp tục được cải thiện ở Bắc Mỹ và Châu Âu. Và doanh số bán các sản phẩm được sử dụng trong các ứng dụng xây dựng dân dụng và thương mại sẽ ổn định.

Đối với phân khúc Vật liệu chịu lửa, tỷ lệ sử dụng thép hiện tại ở Bắc Mỹ và Châu Âu lần lượt là khoảng 70% và 65% và chúng tôi kỳ vọng những tỷ lệ này sẽ dần cải thiện trong các quý sắp tới. Ngoài ra, lượng đặt hàng thiết bị đo laze của chúng tôi vẫn dồi dào trong quý 50. Như tôi đã đề cập trước đó, gần đây chúng tôi đã ký hai hợp đồng 2021 năm với tổng trị giá XNUMX triệu đô la để cung cấp danh mục sản phẩm dây chịu lửa và luyện kim rộng rãi của chúng tôi, các hợp đồng này sẽ bắt đầu tích lũy vào tăng trưởng doanh thu vào năm XNUMX.

Kết thúc cuộc thảo luận với Dịch vụ Năng lượng, nơi chúng tôi duy trì một mạng lưới dịch vụ ngoài khơi đang hoạt động, trong khi dịch bệnh COVID-19 và các điều kiện thời tiết bất lợi đã dẫn đến một số dự án ngoài khơi lớn hơn của chúng tôi phải ngừng hoạt động hoặc tạm dừng sớm, một số dự án này đã được lên lịch lại để tiếp tục vào năm sau. quý IV. Ngoài ra, gần đây chúng tôi đã được trao các dự án lớn mới ở Vịnh Mexico mà chúng tôi dự kiến sẽ bắt đầu trong vài quý tới.

Chúng tôi tập trung vào việc điều hướng trong một môi trường rất năng động và văn hóa cải tiến liên tục giúp chúng tôi làm được điều đó. Trong sáu tháng qua, chúng tôi đã triển khai thành công các công cụ ảo để giúp cải thiện năng suất, hiệu quả và khả năng kết nối với nhân viên và khách hàng của mình. Và tôi rất ấn tượng với việc chúng ta đã thích nghi nhanh chóng với môi trường đang thay đổi như thế nào. Những công cụ này đã cho phép chúng tôi điều hành hoạt động kinh doanh của mình một cách suôn sẻ khi chúng tôi kết nối liền mạch với các cơ sở điều hành của mình cho các cuộc họp và thăm cơ sở, tiến hành giải quyết vấn đề trong các sự kiện Kaizen cũng như cộng tác và giao tiếp hiệu quả với cơ sở khách hàng toàn cầu của chúng tôi. Nhiều cách mới mà chúng tôi đang áp dụng hàng ngày sẽ trở thành lâu dài và chúng tôi sẽ cân bằng chúng với các hoạt động trực tiếp.

Khi chúng ta hướng tới năm 2021, tôi tin tưởng vào hướng đi mà chúng ta đang hướng tới, nền tảng vững chắc mà chúng ta có để thúc đẩy các điều kiện thị trường được cải thiện và các dự án tăng trưởng mà chúng ta có trong tay. Mặc dù những bất ổn liên quan đến COVID vẫn còn tồn tại, nhưng điều kiện thị trường cuối cùng của chúng tôi tiếp tục có dấu hiệu cải thiện. Với các hoạt động vận hành mà chúng tôi đã thực hiện, chúng tôi có vị thế tốt để thúc đẩy lợi nhuận được cải thiện. Ngoài ra, sức mạnh và tính linh hoạt của bảng cân đối kế toán của chúng tôi cung cấp các nguồn lực vững chắc để hỗ trợ cả cơ hội tăng trưởng hữu cơ và vô cơ.

Trước khi trả lời câu hỏi của bạn, tôi muốn nói với nhóm của chúng tôi tại MTI rằng tôi tự hào biết bao về cách họ đã thực hiện và thể hiện trong một môi trường vô cùng phức tạp và năng động, đồng thời cảm ơn họ một lần nữa vì sự cống hiến và gắn kết của họ.

Cùng với đó, hãy mở cuộc gọi đến các câu hỏi.

Câu hỏi và trả lời:

Nhà điều hành

[Hướng dẫn vận hành] Được rồi, câu hỏi đầu tiên là từ Daniel Moore của CJS Securities.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Doug, Matt. Chào buổi sáng, cảm ơn vì đã trả lời câu hỏi.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Này, Đan.

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Chào buổi sáng.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Tôi muốn bắt đầu với PCC. Bạn có thể làm mới chúng tôi hoặc chia nhỏ doanh thu theo địa lý trong Quý 3, vị trí hiện tại của chúng tôi làm đường cơ sở và bạn thấy điều đó ở đâu vào cuối năm 21, với tất cả công suất theo lịch trình mới sắp ra mắt?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Hãy để tôi bắt đầu, Dan, tôi sẽ cung cấp cho bạn một loại cầu nối dẫn đến công suất và khối lượng mới mà chúng tôi thấy cho năm 2021. Và sau đó, Matt, có lẽ bạn có thể có một từ về doanh thu theo địa lý. Như tôi đã đề cập, chúng tôi sẽ tăng công suất khoảng 285,000 tấn, 200,000 trong số đó sẽ có mặt ở đây trong quý 85,000, tăng tốc trong quý này và quý đầu tiên, sau đó là XNUMX tấn nữa trong nửa đầu năm tới, và đó là hai cơ sở, cơ sở đóng gói và một cơ sở khác ở Ấn Độ.

Năm nay, chúng tôi đã trải qua đợt ngừng hoạt động, nếu bạn còn nhớ cuộc gọi trước, nhà máy Verso Paper và Domtar ở Ashdown, Arkansas với tổng sản lượng khoảng 100,000 tấn đã được sản xuất trong năm nay. Vì vậy, mạng lưới, chúng tôi sẽ tăng khoảng 185,000 tấn vào năm tới, đến giữa năm sau chúng tôi sẽ lắp đặt khoảng 185,000 tấn tăng dần. Dựa vào thời điểm chúng xuất hiện và khi chúng tăng mạnh, chúng ta có thể thấy khối lượng mới là 125,000, 150,000 tấn vào năm 2021 trên cơ sở hàng năm. Vì vậy, khi bước sang nửa cuối năm tới, bạn sẽ đạt mức sản lượng bổ sung hàng năm khoảng 150,000 tấn.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Rất hữu ích, dựa trên tất cả những gì chúng tôi đã thực hiện trong vài quý vừa qua. Và sau đó chỉ cố gắng hiểu xem đường cơ sở mới trông như thế nào khi Châu Âu, Châu Á và Trung Quốc tiếp tục phát triển, Ấn Độ cũng vậy, trong khi Bắc Mỹ lại đi theo một quỹ đạo hơi khác. Có cập nhật gì không?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Vâng. Vì vậy tôi nghĩ là - hãy để tôi quay lại, chọn đường cơ sở phù hợp. Vì vậy, nếu bạn nhìn vào số lượng năm 2019 của chúng tôi, trước khi bước sang năm 2020 với tất cả những gì tôi vừa đưa cho bạn, chúng tôi có khoảng 2.9 triệu tấn PCC. Chúng tôi đã có một - bạn đã thấy biểu đồ, khối lượng giảm mạnh trong quý thứ hai và sự cải thiện dần dần trong quý thứ ba và chúng tôi nghĩ đến quý thứ tư. Với khối lượng bổ sung này, có lẽ vào cuối năm sau, chúng ta sẽ quay trở lại mức đó. Phải? Và sau đó với khối lượng bổ sung tích lũy vào năm tiếp theo. Vì vậy, một lần nữa, hãy nhìn xem, chúng ta có - có rất nhiều điều kiện về nhu cầu phải tiếp tục trong suốt quý 19 và sang quý XNUMX và xem chúng ta đang ở đâu với những bất ổn liên quan đến COVID, nhưng nếu bạn thích ' Cơ sở số XNUMX với các giao dịch đặt và nhận từ năm nay, chúng ta sẽ có thể quay trở lại cơ sở tỷ giá chạy ở mức đó vào cuối năm tới.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Được rồi, tôi sẽ thực hiện một số phép toán ngoại tuyến về địa lý. Hãy tiếp tục, xin lỗi.

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Không. Không, và Dan, tôi định cung cấp cho bạn thông tin chi tiết về mặt địa lý. Và hãy làm điều đó trên cơ sở doanh thu như bạn yêu cầu. Họ sẽ có khoảng 40% ở khu vực Bắc Mỹ, phần còn lại khá phân chia giữa Châu Âu và Châu Á. Có một phần nhỏ trong đó, có thể gọi là 5% tồn tại ở Mỹ Latinh, nhưng đó là cách chúng tôi chia nhỏ nó ra.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Hoàn hảo. Điều đó rất hữu ích. Được rồi.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Tôi sẽ thêm vào đó, Dan…

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Xin lỗi, cứ tiếp tục đi.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Tôi sẽ nói thêm vào đó, đó là những gì chúng tôi có trong tay. Vì vậy, nếu hôm nay mọi thứ dừng lại, đó sẽ là cách mọi chuyện kết thúc. Có - chúng tôi luôn nói về việc chúng tôi có rất nhiều cơ hội mà chúng tôi tiếp tục nỗ lực. Chúng đang ở các giai đoạn khác nhau, các công nghệ về chất độn cao, sản phẩm năng suất mới, tái chế và những thứ đó - nhiều trong số đó đang trong giai đoạn thảo luận nâng cao cũng sẽ tích lũy - cũng có thể tích lũy thành khối lượng vào năm tới.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Đó là bước tiếp theo của tôi là một số điều mới - có vẻ như con đập đang bị phá vỡ một chút để có được những hợp đồng mới. Bạn có thấy động lực tăng lên ở đó không? Và có vẻ như ít nhất bạn cũng sử dụng được một số công nghệ mới.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Vâng, để tôi cho bạn biết - DJ, bạn có ở đó không? Bạn muốn giới thiệu một chút về một số công nghệ mới của chúng tôi và một số thử nghiệm mà chúng tôi đang thực hiện?

DJ Monagle, III - Chủ tịch Tập đoàn Khoáng sản và Vật liệu chịu lửa đặc biệt

Ừ chắc chắn. Rất vui được. Và Dan, để tiếp tục cuộc trò chuyện về sự phân chia theo khu vực, đối với PCC tiêu chuẩn, tôi sẽ nói rằng, trong số các hợp đồng mà chúng tôi đang theo đuổi về PCC tiêu chuẩn và việc đưa ra điểm viết, hầu hết đó là Ấn Độ và Trung Quốc và phần còn lại của Đông Nam Á. Vì vậy, sự thay đổi đó sẽ tiếp tục xảy ra. Và nếu chúng ta nhìn vào những công nghệ mới, đó sẽ là một sự cân bằng. Công nghệ năng suất mới mà chúng tôi có được, nơi chúng tôi đã thực hiện một số thử nghiệm máy khá thành công và chúng tôi đang tham gia các cuộc thảo luận thương mại, điều đó nhiều hơn một chút ở Châu Âu và Châu Mỹ, khá cân bằng giữa hai điều đó.

Nếu tôi nhìn vào các sản phẩm mới trong bao bì, động lực lớn nhất mà chúng tôi có hiện nay đối với loại màu trắng, bao bì bảng trắng sẽ là Bao bì Bắc Mỹ và sau đó chúng tôi có một vài sản phẩm ở loại màu nâu, công nghệ mới hơn, một trong số đó là năng suất mới, số khác là thiết kế sản phẩm mới cho giấy màu nâu. Những thứ đó cũng sẽ có ở châu Mỹ. Vì vậy, PCC tiêu chuẩn, con đường phát triển rõ ràng và sức hút tốt ở châu Á. Và sau đó, các sản phẩm mới dường như đang có nhiều động lực hơn ở Châu Mỹ và một chút ở Châu Âu.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Hoàn hảo. Điều đó thật hữu ích. Rất nhiều công việc thực sự tốt đã được thực hiện về mặt chi phí và rất nhiều cuộc thảo luận trong phần nhận xét đã chuẩn bị sẵn về cơ hội để tỷ suất lợi nhuận tăng cao hơn. Chỉ cần nhắc nhở chúng tôi trên toàn bộ các doanh nghiệp hoặc hợp nhất, tỷ suất lợi nhuận gia tăng thường sẽ như thế nào và liệu chúng tôi có thấy sự đảo ngược của các loại tỷ suất lợi nhuận gia tăng điển hình lịch sử đó trong hơn 12 tháng tới hay không, dựa trên một số sáng kiến giảm chi phí đó dưới dạng khối lượng hồi phục được không?

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Ừ, Đan. Và những gì chúng tôi thường nói với bạn, và nếu bạn nhớ vào đầu năm, khi doanh thu đang giảm dần, chúng tôi đã nói về tỷ suất lợi nhuận giảm dần trong phạm vi 30% đó và điều đó đã được chứng minh khi bạn nhìn vào quý thứ hai . Những gì đạt được nhờ tỷ suất lợi nhuận gia tăng cũng nằm trong phạm vi 30% đó. Bây giờ nó ở một chút về phía bắc và chúng tôi mong đợi với sự kiểm soát chi phí mà chúng tôi đã thấy và nỗ lực đối với chi phí cố định của chúng tôi, chúng tôi sẽ có thể di chuyển mức ký quỹ gia tăng đó khi khối lượng quay trở lại. Vì vậy, bây giờ tôi sẽ sử dụng hai con số đó ở mức khoảng 30% hoặc giảm dần hoặc tăng dần. Và chúng tôi sẽ chứng minh điều đó khi nó mở rộng trong các quý tới.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Và Dan, tôi chưa trả lời câu hỏi ban đầu của bạn. Hoàn toàn có chỗ cho lợi nhuận di chuyển về phía bắc. Nếu bạn nhìn vào biểu đồ ký quỹ về tác động khối lượng mà chúng tôi đã hấp thụ và bù đắp, thì khối lượng đó ở các mức ký quỹ gia tăng đó thực sự tích lũy vào thu nhập nhưng cũng cả những tỷ suất lợi nhuận đó. Chúng tôi luôn tìm kiếm cơ hội để văn hóa của mình trở nên hiệu quả hơn về mặt năng suất và tìm cách làm mọi việc tốt hơn. Chúng tôi đã nắm bắt được rất nhiều điều đó trong mùa hè và trong những tháng này, nhưng đó là một phần DNA của chúng tôi. Chúng tôi làm điều đó liên tục.

Và vì vậy, chúng tôi luôn tìm cách tiếp tục giữ chi phí hoặc giảm chi phí, để những sản phẩm mới, những sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao hơn và khối lượng đó, khi thị trường của chúng tôi tiếp tục phục hồi, tất cả đều giảm xuống mức lợi nhuận cuối cùng và giúp đỡ những sản phẩm đó. - câu chuyện bên lề đó. Vì vậy, tôi nghĩ chúng tôi luôn nói về 15%. Nếu bạn lấy khối lượng đó từ quý đầu tiên hoặc thậm chí chỉ từ năm ngoái, chúng tôi sẽ ở phía bắc con số đó ngay bây giờ.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Hoàn hảo. Cuối cùng từ tôi và tôi sẽ bàn giao nó. Bạn đã tạo ra màu sắc rất tốt ở Q4 và sau đó là một số màu ở một số lề cho từng phân đoạn riêng lẻ. Nhìn chung, nếu chúng ta gộp tất cả những thứ đó lại với nhau, tỷ suất lợi nhuận không thay đổi hoặc giảm nhẹ so với Quý 3 theo tuần tự, dựa trên cách chúng ta nhìn thế giới ngày nay. Đó có phải là kết quả đúng hay có kết luận nào tốt hơn không?

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Những gì chúng tôi đã nói với bạn, về cơ bản, chúng tôi đã vạch ra quỹ đạo để doanh thu về cơ bản giống nhau. Bây giờ, cơ cấu doanh thu sẽ thay đổi. Và một mục mà chúng tôi cũng đã kêu gọi bạn, Dan, là chi phí năng lượng và khai thác cao hơn, cũng có thể có một số chi phí gia tăng khác sẽ có trong đó và những chi phí đó sẽ nằm trong khoảng từ 2 triệu đến 3 triệu đô la. Vì vậy, bạn sẽ thấy tác động lợi nhuận diễn ra chỉ dựa trên những tác động tạm thời theo mùa của chi phí khai thác và năng lượng, trong khi doanh thu vẫn tương đối ổn định.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Hoàn hảo, cảm ơn bạn. Tôi sẽ quay lại để theo dõi.

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Vâng. Tuy nhiên, Dan, nói rõ hơn, tỷ suất lợi nhuận đó tiếp tục có xu hướng cao hơn năm trước, vì vậy sức mạnh của câu chuyện tỷ suất lợi nhuận, nhưng tuần tự do những tác động theo mùa đó, sẽ giảm xuống.

Daniel Moore - CJS Securities, Inc. — Nhà phân tích

Hiểu. Bây giờ, điều đó thực sự hữu ích. Cảm ơn.

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Yeah.

Nhà điều hành

[Hướng dẫn vận hành] Câu hỏi tiếp theo là của Silke Kueck với JP Morgan.

Silke Kueck - JP Morgan — Nhà phân tích

Chào buổi sáng. Bạn có khỏe không?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Tốt, Silke, bạn khỏe không?

Silke Kueck - JP Morgan — Nhà phân tích

Tốt. Bạn có bất kỳ quan điểm nào về [Không thể giải mã] chỉ trong quý 4 không, yêu cầu khách hàng của bạn trói buộc [Phiên âm] bất cứ điều gì về việc liệu sẽ có đợt ngừng hoạt động ở Mỹ vào tháng 12 hay không, và đại loại như quỹ đạo đó giống như? Có vẻ như - có vẻ giống như một số đợt ngừng hoạt động do COVID sắp xảy ra ở châu Âu, giống như thường có một số đợt ngừng hoạt động theo mùa xảy ra ở Mỹ vào tháng 12 và các thị trường châu Á, chúng thực sự rất mạnh. Và vì vậy, giống như tôi đang thắc mắc về những gì bạn nghe được từ khách hàng của mình.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Chắc chắn. Hãy để tôi bắt đầu và sau đó tôi nghĩ chúng ta sẽ nói nhiều hơn về ô tô, các tác động, chỉ để nhắc nhở mọi người, các tác động trong ô tô - chủ yếu ở Bắc Mỹ và Châu Á đối với hoạt động kinh doanh Metalcasting của chúng tôi, chúng tôi cung cấp nhiều hơn cho ngành công nghiệp ô tô, và các doanh nghiệp Khoáng sản của chúng tôi trong PCC Đặc biệt của chúng tôi, tập trung hơn một chút vào Bắc Mỹ và Châu Âu. Vì vậy, chỉ để cung cấp cho bạn thông tin chi tiết về những tác động đó. Jon Hastings, bạn muốn nói một chút về Metalcasting và những gì chúng tôi nghe được từ khách hàng trong quý IV?

Jonathan J. Hastings - Minerals Technologies, Inc. — Chủ tịch Tập đoàn, Vật liệu Hiệu suất

Chắc chắn rồi, Doug. Chào, Silke. Bạn có khỏe không?

Silke Kueck - JP Morgan — Nhà phân tích

Tốt.

Jonathan J. Hastings - Minerals Technologies, Inc. — Chủ tịch Tập đoàn, Vật liệu Hiệu suất

Hãy để tôi đề cập đến Bắc Mỹ, tôi sẽ nói về Trung Quốc và sau đó là Đông Nam Á. Nhưng những gì chúng ta đang thấy ở Bắc Mỹ là mọi người đang hoạt động khá tốt, khá mạnh mẽ. Như bạn đã biết, sản xuất ô tô đã đi xuống trong Quý 2, phục hồi trong Quý 3, nhưng lượng hàng tồn kho vẫn ở mức thấp và mọi người đang tìm cách bổ sung thêm nguồn cung cấp và doanh số bán ô tô vẫn khá cao. Tất cả khách hàng của chúng tôi đều nói với chúng tôi rằng họ đang hoạt động khá mạnh mẽ trong suốt thời gian còn lại của năm. Một lần nữa, chúng ta sẽ xem điều gì sẽ xảy ra vào khoảng thời gian nghỉ lễ cuối năm khi nhà máy ngừng hoạt động, nhưng chúng tôi không mong đợi bất kỳ tác động lớn nào. Chúng tôi thấy nó khá mạnh.

Trung Quốc, khoảng 40% hoạt động kinh doanh của chúng tôi là ô tô và xe tải hạng nặng ở Trung Quốc và chúng tôi đã chứng kiến một năm rất, rất phát triển. Tỷ lệ xây dựng - số lượng khách hàng - đã trở lại cực kỳ mạnh mẽ trong Quý 3. Chúng tôi hy vọng điều đó sẽ tiếp tục trong Q4. Những gì chúng ta thấy không chỉ là sản xuất và tiêu dùng trong nước mà còn cả việc xuất khẩu, xuất khẩu phụ tùng và cả xe đi vào cả Mỹ và Châu Âu. Những thứ đó tiếp tục phục hồi và kết quả là nhu cầu đã rất mạnh. Khu vực cuối cùng trên thế giới phục hồi là Đông Nam Á. Và những gì chúng tôi đang thấy là họ hiện đang hoạt động ở mức - hoạt động kinh doanh của chúng tôi đạt khoảng 80% so với cùng kỳ năm ngoái. Đó là một phần tương đối nhỏ trong hoạt động kinh doanh Metalcasting của chúng tôi trên toàn thế giới. Nhưng chúng tôi thấy rằng điều đó đang tăng lên một cách tuần tự và đó là do hoạt động sản xuất ô tô ở Thái Lan, Hàn Quốc, Indonesia - họ đang trên đà phục hồi sau khi ngừng hoạt động vì COVID. Vì vậy, đó là khu vực cuối cùng và về tổng thể, chúng tôi tiếp tục trông khá mạnh mẽ trong suốt Quý 4.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Vì vậy, Silke, điều duy nhất tôi muốn thêm vào đó là, nhìn xem, tôi nghĩ, tầm nhìn của chúng tôi vào giữa quý thứ ba có lẽ sẽ mạnh hơn một chút khi bước vào - nhìn vào quý thứ tư. Tôi sẽ - giải quyết, tôi nghĩ các câu hỏi đến từ việc đóng cửa, tin tức gần đây ở Châu Âu và những gì chúng ta đang thấy trên khắp thế giới, vâng, có một chút thận trọng, nhưng ngay bây giờ, những gì chúng ta có thể thấy trong quý IV là như Jon đã ám chỉ. Và điều đó bao gồm nguồn cung cấp ô tô mà chúng tôi có qua Bắc Mỹ và Châu Âu cũng như hoạt động kinh doanh PCC đặc biệt của chúng tôi hiện nay. Nhưng chúng tôi vẫn tiếp tục theo dõi và sẵn sàng phản ứng tương ứng.

Silke Kueck - JP Morgan — Nhà phân tích

Được rồi. Và thứ hai, vâng, có vẻ như số dư tiền mặt của bạn lại sắp đạt gần 400 triệu đô la. Giống như, bạn sẽ làm gì với tất cả số tiền mặt? Giữ nó để kiểu bắt đầu mua lại cổ phiếu có ý nghĩa hơn? Kế hoạch phân bổ vốn của bạn là gì?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Việc phân bổ vốn của chúng tôi vẫn giữ nguyên như cũ. Chúng tôi đã nói về điều đó trong cuộc gọi cuối cùng. Hãy nhìn xem, tôi nghĩ rằng sẽ bước sang tháng 400, việc đảm bảo rằng bảng cân đối kế toán của chúng tôi ở trạng thái vững chắc - đó là ưu tiên hàng đầu và đảm bảo rằng tính thanh khoản ở đó và thời gian đáo hạn nợ của chúng tôi phù hợp với môi trường. Chúng tôi đã tận dụng lợi thế của thị trường - thị trường vốn vào tháng XNUMX và chúng tôi đã làm được điều đó. Chúng tôi đã đẩy lùi thời hạn, XNUMX triệu đô la không có bảo đảm trong XNUMX năm. Chúng tôi để lại một ít tiền mặt trên bảng cân đối kế toán. Và ngay tại thời điểm hiện tại, chúng tôi nghĩ rằng đó là một vị trí tuyệt vời để đảm bảo rằng bất kể điều gì xảy ra, vị thế thanh khoản của công ty này vẫn vững chắc. Chúng tôi có một năm có dòng tiền ổn định, điều này rất tốt vì chúng tôi đã thực hiện một số điều chỉnh về vốn lưu động. Và vì vậy chúng tôi tiếp tục đưa số tiền mặt đó vào bảng cân đối kế toán.

Tôi nghĩ, ngay bây giờ, ưu tiên của chúng tôi là đảm bảo các khoản nợ của mình - chúng tôi đã trả 30 triệu đô la trong quý thứ ba. Tôi nghĩ chúng tôi sẽ tiếp tục hướng vốn của mình nhiều hơn theo hướng đó. Nhưng như bạn biết, chúng tôi có giấy phép trị giá 75 triệu đô la mà chúng tôi dự định thực hiện và chúng tôi có một số tiền mặt trên bảng cân đối kế toán để tạo cơ hội. Chúng tôi sẽ hỗ trợ các dự án tăng trưởng mà tôi đã đề cập hôm nay và thực hiện những dự án nhỏ - chúng tôi có doanh nghiệp vận tải nhỏ mà chúng tôi đã mua lại, chúng tôi có danh mục đầu tư và hồ sơ tốt về các công ty tiềm năng mà chúng tôi nghĩ là phù hợp với mình. Và vì vậy, tôi nghĩ rằng bảng cân đối kế toán của chúng tôi ở vị trí tốt cho tất cả những điều đó, trả nợ, thực hiện chương trình mua lại cổ phần và đảm bảo rằng chúng tôi có nguồn lực để hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng của mình.

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Và, Silke, hãy để tôi thêm khía cạnh dòng tiền tự do vào đó. Và Doug đã nói về sức mạnh của câu chuyện và bạn đã thấy ở đây trong quý thứ ba, tạo ra thêm 40 triệu đô la dòng tiền tự do. Nếu bạn nghe cuộc gọi từ quý trước, chúng tôi đã nói với bạn rằng chúng tôi sẽ tạo ra dòng tiền tự do khoảng 100 triệu đến 120 triệu đô la trong quý - xin lỗi, trong năm. Dựa trên những gì chúng ta đang thấy hiện nay trong thời gian còn lại của năm, chúng ta đang ở trong phạm vi tạo ra dòng tiền tự do từ 140 triệu đến 150 triệu USD vào năm 2020 cho công ty và điều đó bao gồm việc tiếp tục đầu tư vào công ty từ EHS bền vững. và quan điểm tăng trưởng. Mức vốn đầu tư đó sẽ nằm trong khoảng từ 60 triệu đến 70 triệu đô la và vì vậy, như Doug nói, tôi cảm thấy hài lòng về một cách tiếp cận rất cân bằng đối với việc sử dụng việc tạo ra dòng tiền của chúng tôi.

Silke Kueck - JP Morgan — Nhà phân tích

Vậy có vẻ như bạn sẽ có nhiều tiền mặt để mua lại số cổ phiếu trị giá 70 triệu USD? Bạn nghĩ đó là một khoản đầu tư tốt?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Vâng, chúng tôi nghĩ đó là một khoản đầu tư tốt, Silke. Vì vậy - nhưng điều đó không có nghĩa là - chúng tôi luôn nói về cách tiếp cận của mình và đảm bảo rằng mức nợ của chúng tôi giảm ở mức mục tiêu, trước tiên là đầu tư vào bản thân và các cơ hội phát triển nơi chúng tôi nhận thấy lợi nhuận và điều đó phù hợp với chiến lược của chúng tôi, và thì, vâng, chúng tôi sẽ cân bằng việc trả lại tiền mặt cho các cổ đông, cũng như các hoạt động mua lại, có thể là ở đó. Khi những thay đổi đó, chúng ta có thể chia sẻ - hướng nhiều hơn đến việc mua lại cổ phần và khi những cơ hội đó, chúng ta sẽ hướng nhiều hơn đến các cơ hội vô cơ của mình. Vì vậy, chúng tôi sẽ tiếp tục cách tiếp cận đó. Nhưng tôi nghĩ vấn đề là phải đảm bảo rằng chúng ta đang có một chỗ đứng vững chắc, bất kể chúng ta đang ở nền kinh tế nào. Tôi nghĩ chúng ta có vị thế đó và có thể tận dụng các cơ hội, dù là trên thị trường để quay trở lại các cổ đông hoặc tham gia thị trường cho những thứ mà chúng tôi cho rằng phù hợp với khả năng cốt lõi của mình theo quan điểm vô cơ.

Silke Kueck - JP Morgan — Nhà phân tích

Cảm ơn rất nhiều.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Cho chúng ta rất nhiều lựa chọn, Silke.

Nhà điều hành

Được rồi. Và câu hỏi tiếp theo là của Rosemarie Morbelli với G. Research.

Hương thảo Morbelli - G. Nghiên cứu - Nhà phân tích

Cảm ơn. Chào buổi sáng mọi người.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Chào, Rosemarie.

Hương thảo Morbelli - G. Nghiên cứu - Nhà phân tích

Vì vậy, chỉ cần hoàn thiện về mặt chi phí, bao nhiêu - trước hết, bạn có một số tiền tính theo số tiền bạn đã loại bỏ về mặt chi phí không? Và sau đó, bạn nghĩ bao nhiêu trong số đó chỉ là tạm thời và sẽ quay trở lại?

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Vâng. Silke, nếu bạn nhận - tôi xin lỗi, Rosemarie.

Hương thảo Morbelli - G. Nghiên cứu - Nhà phân tích

Được rồi. Cả hai chúng tôi đều có một giọng nói.

Matthew E. Garth - Phó Chủ tịch Cấp cao, Tài chính và Kho bạc, kiêm Giám đốc Tài chính

Vâng, cảm ơn bạn rất nhiều, Rosemarie. Nếu bạn nhìn vào những gì chúng tôi vừa cho bạn thấy, so với cùng kỳ năm trước, với nỗ lực chi phí mà chúng tôi đã bỏ ra về mặt chi phí, chi phí cố định, bắt đầu từ việc tái cơ cấu diễn ra vào giữa năm năm ngoái chúng tôi đã nói với bạn rằng con số đó sẽ vào khoảng 12 triệu đô la. Kể từ thời điểm đó, chúng tôi cũng đã thấy các chi phí liên quan đến T&E cũng như các chi phí khác, nghĩa là các chi phí nhân sự khác phát sinh mà chúng tôi chưa hoàn trả và chúng tôi đang tìm cách để hệ thống của mình hoạt động hiệu quả hơn , do đó chúng tôi sẽ không cần phải lấp đầy những phần đầu đó. Khi chúng tôi nói về những gì là vĩnh viễn và những gì không vĩnh viễn, chúng tôi nói rằng khoảng 180/XNUMX tổng lợi ích chi phí mà chúng tôi đã trải qua hàng năm sẽ được giữ nguyên. Và vì vậy, chúng tôi đã cho bạn thấy ở đây trong quý thứ ba rằng đó là mức độ thuận lợi khoảng XNUMX điểm cơ bản. Và vì vậy, bạn có thể mong đợi điều đó sẽ tiếp tục ở mức khoảng XNUMX/XNUMX trong tương lai.

Hương thảo Morbelli - G. Nghiên cứu - Nhà phân tích

Cảm ơn. Điều đó rất hữu ích. Và sau đó vẫn là những câu trả lời dạng câu hỏi nhanh, năm ngoái với số tiền ủy quyền 75 triệu đô la của bạn, bạn chỉ mua lại số cổ phiếu trị giá 50 triệu đô la. Bạn có nghĩ rằng năm nay bạn có thể tiến gần hơn đến mức ủy quyền đầy đủ đó không?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Vâng. Vì vậy, tôi nghĩ, Rosemarie, chúng tôi đã đi đúng hướng để thực hiện toàn bộ ủy quyền trị giá 75 triệu đô la. Chúng tôi đã đình chỉ việc đó vào tháng 50 sau quý đầu tiên, với các điều kiện. Và vì vậy, tốc độ của chúng tôi là - và mục đích của chúng tôi là thực hiện đầy đủ sự ủy quyền đó. Vì vậy, chúng tôi đã tạm dừng trong mùa hè, đảm bảo rằng chúng tôi bảo toàn tiền mặt, đảm bảo rằng chúng tôi đang ở đúng vị trí, như tôi đã đề cập trước đó, trên bảng cân đối kế toán của mình và sau đó khi chúng tôi thấy - khi dòng tiền và bảng cân đối kế toán của chúng tôi hoạt động trở lại nó với thời gian còn lại mà chúng tôi có. Chúng tôi đã kết thúc với 75 triệu đô la do bị tạm dừng một chút. Chúng tôi có sẵn tiền mặt để có thể thực hiện được XNUMX triệu đô la đó và tôi nghĩ chúng tôi sẽ có ý định làm điều đó trong tương lai.

Hương thảo Morbelli - G. Nghiên cứu - Nhà phân tích

Được rồi. Cảm ơn bạn. Và vẫn còn trên tờ tiền mặt, tôi nghĩ rằng với mức nợ của bạn thấp như hiện tại, bạn đã có khả năng trả nợ sau nợ. Tôi cho rằng tôi đã sai. Bạn vẫn vậy - và nếu tôi nghe nói thì có lẽ bạn vẫn đang có kế hoạch giảm nợ. Vậy mục tiêu đòn bẩy ròng là gì?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Chúng tôi đã duy trì mức mục tiêu 2 lần rồi, Rosemarie. Chúng tôi đã ở khoảng đó 2.1 lần trong một thời gian. Tôi nghĩ khi chúng tôi trải qua quý thứ hai và thứ ba, khi chúng tôi xem xét loại hình nền kinh tế và những gì đang xảy ra, chúng tôi cảm thấy thận trọng, như tôi đã nói, để đảm bảo rằng chúng tôi có bảng cân đối kế toán rất mạnh và ưu tiên hàng đầu là điều đó. Và vì vậy, chúng tôi dành phần lớn dòng tiền tự do, 40 triệu đô la trong quý XNUMX để trả nợ, một phần cho các cổ đông. Chúng tôi cảm thấy thoải mái với vị trí nợ của mình. Chúng tôi có thể thực hiện một số khoản thanh toán nợ bổ sung trong tương lai, nhưng một lần nữa, bảng cân đối kế toán mà chúng tôi có cho chúng tôi rất nhiều lựa chọn để đảm bảo rằng khoản nợ của chúng tôi ở đúng vị trí, chúng tôi có thể chuyển tiền mặt của mình cho các cổ đông nhưng cũng đảm bảo rằng chúng tôi có nguồn lực cho các cơ hội phát triển của chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi có rất nhiều lựa chọn ở đây. Chúng tôi có thể hướng nhiều hơn một chút đến khoản nợ của mình, dựa trên vị thế của nền kinh tế, nhưng chúng tôi áp dụng cách tiếp cận cân bằng đó và chúng tôi sẽ tiếp tục làm như vậy.

Hương thảo Morbelli - G. Nghiên cứu - Nhà phân tích

Được rồi, cảm ơn. Và bây giờ, nhìn vào các thị trường do người tiêu dùng định hướng, tổng doanh thu từ các thị trường đó hiện là 25% và bạn đang nhắm mục tiêu mức đó tăng lên 35% đến 40%, nếu trí nhớ của tôi phục vụ đúng và điều đó sẽ bao gồm cả việc nhân đôi thử nghiệm , tăng từ 200 triệu USD lên 400 triệu USD. Vậy bạn có thể nói về thời gian được không? Và liệu phần lớn sự tăng trưởng đó sẽ đến từ tăng trưởng nội bộ hay liệu M&A có thực sự là yếu tố lớn nhất giúp bạn đạt được mục tiêu của mình?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Vâng, tôi nghĩ bạn là Rosemarie, đang đề cập đến một câu hỏi có lẽ từ cuộc gọi trước. Tôi nghĩ chúng ta đã trả lời được doanh nghiệp hướng đến người tiêu dùng của chúng ta có thể lớn đến mức nào. Hãy nhìn xem, tôi nghĩ nó có thể phát triển đến kích thước đó. Tôi nghĩ chúng tôi chắc chắn - chiến lược của chúng tôi xoay quanh việc tạo ra sự cân bằng trong công ty từ quan điểm công nghiệp và người tiêu dùng, như bạn đã đề cập, chúng tôi hiện hướng đến người tiêu dùng khoảng 25% và chúng tôi mong muốn phát triển một số vị trí cốt lõi của mình. Vì vậy, tôi nghĩ rằng chúng tôi đã tích hợp theo chiều dọc trong hoạt động kinh doanh Chăm sóc thú cưng của mình và một vài năm trước, chúng tôi đã thêm vào điều đó bằng việc mua lại có tên Sivomatic, giúp tăng gấp đôi hoạt động kinh doanh Chăm sóc thú cưng. Tôi nghĩ bạn đã thấy rằng mức tăng trưởng hữu cơ của doanh nghiệp đó là 11%.

Và vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng phần lớn các doanh nghiệp đó, Lọc dầu ăn, kinh doanh Thú y, kinh doanh Chăm sóc thú cưng, kinh doanh Chăm sóc vải, sẽ tiếp tục phát triển và chúng tôi tiếp tục phát triển các sản phẩm mới và đảm bảo rằng chúng tôi có ngay cơ sở vốn ở đó để có lợi nhuận tốt. Chúng tôi sẽ tiếp tục phát triển những thứ đó một cách hữu cơ và tôi nghĩ rằng có nhiều cơ hội để chúng tôi tiếp tục bổ sung vào cơ sở sản phẩm hướng đến người tiêu dùng của mình để mở rộng mà tôi nghĩ. Nó có thể lên tới 30%, 35% không? Chắc chắn. Đó sẽ là sự kết hợp giữa việc phát triển các vị trí cốt lõi hiện tại của chúng tôi một cách hữu cơ và bổ sung chúng một cách tự nhiên. Và theo thời gian, tôi nghĩ có khả năng đạt được những cấp độ đó. Nhưng chúng tôi chắc chắn tập trung vào việc phát triển các dòng sản phẩm đó - những dòng sản phẩm cốt lõi mà chúng tôi có trong các sản phẩm hướng đến người tiêu dùng.

Hương thảo Morbelli - G. Nghiên cứu - Nhà phân tích

Bạn có thể đạt đến cấp độ đó nhanh hơn chỉ bằng cách sắp xếp lại danh mục đầu tư kinh doanh của mình, nghĩa là thoái vốn một số hoạt động không liên quan đến người tiêu dùng?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Về tỷ lệ tăng trưởng, vâng, điều đó có thể - điều đó sẽ làm được. Tôi nghĩ, vào lúc này, tôi nghĩ chúng tôi đang xem xét - vào lúc này, vâng, điều đó sẽ làm được. Nhưng hiện tại, chúng tôi đang hướng nhiều hơn đến việc bổ sung và phát triển các hoạt động kinh doanh đó một cách hữu cơ và có tiềm năng về mặt tổ chức.

Hương thảo Morbelli - G. Nghiên cứu - Nhà phân tích

Được rồi, cảm ơn.

Nhà điều hành

Được rồi. Và câu hỏi tiếp theo của bạn là từ Mike Harrison của Seaport Global Securities.

Mike harrison - Seaport Global Securities — Nhà phân tích

Chào buổi sáng.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Chào Mike.

Mike harrison - Seaport Global Securities — Nhà phân tích

Tôi đang tự hỏi liệu chúng ta có thể nói về hoạt động kinh doanh của HPC hay không, bạn nói rằng Pet Care đã tăng 11%, nhưng hoạt động kinh doanh nhìn chung không thay đổi so với cùng kỳ năm trước. Vậy chuyện gì đang xảy ra bên ngoài Pet Care? Có phải tình trạng giảm hàng tồn kho hoặc có thể là sự sụt giảm do lượng mua tăng đột biến đã xảy ra trước đó trong đại dịch không?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Vâng, đó - dòng - dòng sản phẩm kinh doanh đó là Chuyên dụng & Chăm sóc Cá nhân Gia dụng, và trong phân khúc Chuyên dụng đó, có một số loại phụ gia cao cấp dành cho sản phẩm khoan, cả trong khoan xây dựng và khoan dầu khí. Và đó là dòng sản phẩm duy nhất đã bị loại bỏ, chủ yếu là sản phẩm khoan dầu khí, các chất phụ gia dùng cho khoan dầu khí. Vì vậy, tôi tin rằng mọi phần khác của dòng sản phẩm đó đều đã tăng trưởng so với năm ngoái, ngoại trừ phần đó.

Mike harrison - Seaport Global Securities — Nhà phân tích

Phải. Và sau đó trong hoạt động kinh doanh Paper PCC, bạn có thấy bất kỳ khách hàng nào về giấy in và viết của mình nhận được một số lợi ích từ việc các trường cao đẳng và trường học quay trở lại hoạt động học tập trực tiếp hoặc điều đó không mang lại nhiều lợi ích cho đến khi chúng tôi hoàn toàn trực tiếp , chúng ta không thấy sự cải thiện đó?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Tôi nghĩ rằng một số nguyên nhân đằng sau sự tăng trưởng nhu cầu gần đây - tôi sẽ chuyển nó cho DJ, tôi nghĩ phần lớn sự tăng trưởng của chúng tôi từ quý ba - đến quý ba thực sự là do khởi động lại. Chúng tôi đã có một số lần ngừng hoạt động trong quý thứ hai trong suốt nhiều tháng. Vì vậy, Ấn Độ áp dụng các hạn chế và đóng cửa của chính phủ trong gần như một phần của tháng 4 và tháng 5. Chúng tôi đã phải đóng cửa một số nhà máy ở Nam Phi và một số nhà máy ở Châu Âu. Và do đó, những hoạt động đó đã khởi động lại vào quý 3, điều này thực sự thúc đẩy sự tăng trưởng đó. Tôi nghĩ rằng có một số cải thiện về nhu cầu. Tôi sẽ để DJ Monagle nói nhiều hơn về điều đó trong cuộc trò chuyện của chúng tôi với khách hàng. DJ bạn có ở đó không?

DJ Monagle, III - Chủ tịch Tập đoàn Khoáng sản và Vật liệu chịu lửa đặc biệt

Vâng, đúng vậy, Doug. Vì vậy, Mike, theo cách chúng tôi - để khái quát hóa tuyên bố, Doug nhận thấy rằng những gì chúng tôi đang thấy thực sự chỉ là khởi động lại và hoạt động trở lại sau khi tắt máy. Có một sự lạc quan chung là khi ngày càng có nhiều trường học trực tuyến và nhiều doanh nghiệp bắt tay vào hoạt động thì tỷ lệ hoạt động sẽ được cải thiện. Để bạn có thể hình dung về điều này, tỷ lệ hoạt động khi chúng tôi bước vào năm 2020 chỉ ở mức dưới 90%, do đó, ở khoảng từ 85% đến 90% và Bắc Mỹ ở mức 90%, Châu Âu thấp hơn một chút hơn thế. Vì vậy, khi mọi thứ đang trở lại bình thường, hầu hết mọi người đều cảm thấy rằng Bắc Mỹ sẽ quay trở lại mức hoạt động hơn 80% đó. Châu Âu có vẻ chậm hơn một chút.

Và câu hỏi lớn trong đầu mọi người là, họ biết rằng việc quay trở lại làm việc hoặc họ cảm thấy điều đó khi mọi người quay trở lại văn phòng và ngày càng có nhiều người đến trường học, bởi vì rất nhiều trường học đang nghiên cứu những thứ kết hợp này, bài báo đó tiêu dùng sẽ tăng lên. Dấu hỏi là gì, thói quen - thói quen lâu dài thay đổi như thế nào dựa trên đại dịch này? Và có một trường phái cho rằng điều này càng kéo dài thì càng có nhiều khả năng mọi người sẽ chuyển sang nhiều phương pháp điện tử hơn để lưu giữ dữ liệu hoặc thực hiện công việc của họ. Vì vậy, có một câu hỏi lớn, nhưng những gì chúng tôi đã thấy là việc đưa mọi người trở lại làm việc và chấm dứt việc đóng cửa. Nhưng vẫn còn một câu hỏi lớn về nhu cầu dài hạn, đặc biệt là ở Bắc Mỹ và Châu Âu.

Và ở Châu Á, bức tranh nhu cầu cũng giống như vậy, nhưng đối với chúng tôi, câu chuyện tăng trưởng của chúng tôi thiên về sự thâm nhập và điều đó - điều đó tiếp tục tiến về phía trước. Điều đó có giúp ích được không, Mike?

Mike harrison - Seaport Global Securities — Nhà phân tích

Tuyệt đối. Rất hữu ích. Và câu hỏi cuối cùng của tôi là về việc kinh doanh Vật liệu chịu lửa. Có vẻ như tỷ lệ sử dụng đang bắt đầu đạt mức 70%. Tôi cảm thấy 80% là con số kỳ diệu hơn mà các nhà máy này cảm thấy như họ có thể hoạt động hiệu quả và có lợi nhuận. Các bạn có thấy 80% hay 70% hay bất kỳ tỷ lệ sử dụng cụ thể nào là một con số kỳ diệu khi xét đến mức tăng doanh số Vật liệu chịu lửa của bạn không?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Hãy để tôi bắt đầu và sau đó tôi sẽ yêu cầu Brett Argirakis bình luận. Trong lịch sử, trong lĩnh vực kinh doanh này, chúng tôi nghĩ rằng tỷ lệ 85% là cần thiết để doanh nghiệp này thực sự mạnh về mặt thu nhập hoạt động. Chúng tôi đã thay đổi hoạt động kinh doanh này rất nhiều trong vài năm qua từ đóng góp ký quỹ, công nghệ ký quỹ, danh mục sản phẩm. Và vì vậy tôi nghĩ bạn đã thấy năm ngoái, vào giữa những năm 70, cuối quý 70, giữa những năm XNUMX, hoạt động kinh doanh này vẫn rất có lãi. Vì vậy, chúng tôi đã thay đổi kiểu đó - hồ sơ của doanh nghiệp theo thời gian. Brett, tại sao bạn không nói một chút về những gì bạn thấy trên thị trường và bạn nghĩ tỷ lệ hoạt động của chúng tôi sẽ đi đến đâu dựa trên những gì bạn nghe được từ khách hàng?

Brett Argirakis - Phó Chủ tịch kiêm Giám đốc Điều hành, Minteq International Inc. và Chuỗi Cung ứng Toàn cầu MTI

Chắc chắn, chắc chắn. Cảm ơn, Mike. Vâng, ngay bây giờ, nhìn vào điều kiện thị trường, tất nhiên, tất cả các khu vực đều cho thấy tỷ lệ giảm so với năm trước, nhưng tất cả đều cho thấy sự cải thiện dần dần. Doug và Matt đều chỉ ra rằng ô tô đang thực sự cải thiện đến mức trước COVID. Trong NAFTA, chúng ta đang thấy giá thép và phế liệu ở Bắc Mỹ và Châu Âu ngày càng tăng, điều này chắc chắn có lợi cho ngành thép và hiện tại, Hoa Kỳ đang tiếp tục có dấu hiệu quay trở lại mức đó - lên mức tốt hơn. Hiện tại, nó chỉ ở mức dưới 70%. Trong vài năm qua, chúng tôi đã thấy 80%, rất tốt. Ở mức 80%, nó giúp nhà sản xuất thép có nhiều thời gian để bảo trì nhưng cũng ở mức rất tốt. Tôi dự đoán rằng những tỷ lệ này sẽ tiếp tục được cải thiện dần dần. Nhưng như Doug đã chỉ ra, sẽ rất tuyệt nếu quay trở lại mức 80% và tôi nghĩ chúng ta có thể đạt được điều đó, giả sử không có thêm trở ngại nào từ COVID. Tuy nhiên, nhìn chung, chúng tôi có vị trí khá tốt để hoạt động ngay cả khi chúng tôi không đạt tỷ lệ 80% và tiếp tục.

Ngoài ra còn có công suất thép sắp được triển khai, các nhà máy mới. Những nhà máy mới này sẽ bắt đầu hoạt động từ quý 2021 đến hết năm 80, chúng tôi rất phù hợp để tiếp tục mở rộng cùng với chúng. Cả hai - Doug đã chỉ ra một số tăng trưởng kinh doanh mới sẽ đi theo họ trong cả lĩnh vực vật liệu chịu lửa và luyện kim. Vì vậy, vâng, tôi nghĩ rằng chúng tôi có cơ hội thực sự tốt để lấy lại một số mức giá hợp lý và nếu không phải là XNUMX%, chúng tôi đang ở vị trí tốt, Mike.

Mike harrison - Seaport Global Securities — Nhà phân tích

Được rồi, cảm ơn rất nhiều.

Nhà điều hành

Được rồi. Và chúng ta sẽ nhận câu hỏi tiếp theo của David Silver với CL King.

David bạc - CL King — Nhà phân tích

Vâng, xin chào, chào buổi sáng. Cảm ơn. Thực ra, tôi nên nói xin chào buổi chiều. Vì vậy, tôi đã có một số câu hỏi có mục tiêu tương tự ở đây. Ngay từ đầu trong nhận xét của bạn, Doug, bạn đã đề cập đến việc doanh số bán hàng Chăm sóc thú cưng tăng 11% trong quý này so với cùng kỳ năm trước và tuần tự. Bạn đã đề cập đến việc hợp tác. Và tôi phải thú nhận rằng tôi chưa bao giờ gặp điều đó trước đây và cũng vậy - xin lỗi, hãy xem điều đó trước đây trong bài bình luận của bạn và 11% tôi nghĩ là cao hơn đáng kể so với loại 3% đến 5% hoặc 4% đến 6%. về những con số bạn đã nhắm tới cho doanh nghiệp đó trong một thời gian dài.

Vì vậy, có lẽ chỉ cần thêm một chút màu sắc, bạn có làm điều gì khác biệt không? Những quan hệ đối tác này có hơi khác một chút không? Và tiềm năng cuối cùng để tăng cơ hội hợp tác nhằm phát triển phần đó trong hoạt động kinh doanh Chăm sóc thú cưng của bạn là gì? Cảm ơn.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Chắc chắn. Cảm ơn, David. Tôi nghĩ khi đề cập đến việc hợp tác, chúng tôi nói về việc - chúng tôi là nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc thú cưng có nhãn hiệu riêng và vì vậy việc hợp tác là tạo ra thương hiệu cho những người khác trên kệ của họ. Và vì vậy khi nói về hợp tác, chúng tôi đã hợp tác với các khách hàng mới trên khắp thế giới. Chúng tôi có một doanh nghiệp đang phát triển ở Trung Quốc. Hoạt động kinh doanh của chúng tôi tại Sivomatic tiếp tục tăng trưởng vững chắc ở Châu Âu và tiếp tục phát triển - đồng thời cung cấp các thương hiệu mới cho các đối tác mới ở đó. Tôi nghĩ các nhận xét khác là khi chúng tôi di chuyển và khi bạn thấy hành vi mua hàng của người tiêu dùng trực tuyến hơn, chúng tôi cũng đang xem xét - và đã bắt đầu một số kênh trực tuyến để bán hàng.

Vì vậy, có một số hoạt động hợp tác khác nhau đang diễn ra, và không chỉ vậy - mà còn diễn ra trên khắp thế giới. Những kênh trực tuyến đó là toàn cầu và các khu vực chính của chúng tôi. Vì vậy, khi tôi nói về việc hợp tác, chính là như vậy. Đó là khả năng hợp tác bằng cách cung cấp thương hiệu cho những ai muốn làm việc với chúng tôi và vị thế tích hợp theo chiều dọc của chúng tôi với tư cách là nhà cung cấp.

David bạc - CL King — Nhà phân tích

Được rồi. Xin lỗi, tôi không liên kết việc hợp tác với nhãn hiệu riêng. Nhưng cảm ơn bạn đã làm rõ điều đó. Tôi có thể muốn chuyển sang hoạt động kinh doanh PCC nói riêng và đặc biệt là mức tăng trưởng khối lượng mà bạn đã trích dẫn ở Trung Quốc trong quý này. Tôi nghĩ nó là 18% hoặc hơn. Nhưng tôi gãi đầu và đang cố gắng liên hệ sự tăng trưởng đó trong quý này với dự án mới sắp tới của Chenming, dự án mà tôi đoán là vẫn chưa bắt đầu.

Và tôi đang tự hỏi liệu bạn có thể mô tả sự tăng trưởng đầy đủ, tất cả sự tăng trưởng ở Trung Quốc có liên quan đến các đơn vị vệ tinh kế thừa mà bạn có ở đó hay có thể có một số sản phẩm được sản xuất tại các địa điểm khác, nhưng có thể được chuyển đến địa điểm Chenming , có thể là để mọi thứ bắt đầu ở đó trước khi bạn khởi nghiệp toàn diện. Vì vậy, nói cách khác, có phải - chỉ có vậy thôi - là sự tăng trưởng ở Trung Quốc đều liên quan đến các nhà máy cũ hay đây có phải là một phần của nó - một phần của sự tăng trưởng liên quan đến Chenming, tôi đoán, có thể là tiền sản xuất hoặc tiền bắt đầu- tăng số lượng có thể được yêu cầu?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Đó - sự tăng trưởng - tăng trưởng hàng năm ở Trung Quốc đều đến từ các cơ sở hoạt động truyền thống của chúng tôi ở đó. Vì vậy, chúng tôi nhận thấy nhu cầu mạnh mẽ qua từng năm từ di sản của mình. Vì vậy, để cho bạn một ví dụ, cơ sở Chenming sẽ có cơ sở khoảng 150,000 tấn sắp đi vào hoạt động - cơ sở đó chưa đi vào hoạt động, vì vậy không có khối lượng nào trong số đó đến từ cơ sở đó. Điều đó sẽ được đưa vào vận hành vào tháng 850,000 và tăng tốc trong quý đầu tiên của năm tới. Để bạn hình dung, công suất lắp đặt của chúng tôi ở Trung Quốc có lẽ là 150,000 tấn và Chenming sẽ đại diện cho 1 tấn khác, do đó đưa chúng tôi lên gần 18 triệu tấn công suất ở châu Á - tức là ở Trung Quốc. Vì vậy, khi bạn thấy mức tăng trưởng 16% đó và chúng tôi đang bổ sung thêm gần 17%, XNUMX% vào cơ sở công suất của mình, con số mà chúng tôi nghĩ sẽ tăng vào năm tới, đó là lý do tại sao chúng tôi rất hào hứng với sự tăng trưởng của mình ở Châu Á và hoạt động kinh doanh Giấy vì câu chuyện thâm nhập đó.

Và sau đó là ở Ấn Độ khi chúng tôi đang xây dựng - tăng cường cơ sở này và cơ sở khác vào năm tới. Vì vậy, như DJ đã nói, những cơ hội và sự thâm nhập đó đang thực sự thúc đẩy sự phát triển của chúng tôi trong lĩnh vực kinh doanh này ở Châu Á. Đó là nơi nó đến từ đó. Vì vậy, chúng ta thấy những con số tăng trưởng đó sẽ tiếp tục diễn ra trong năm tới ở châu Á, David. Hy vọng điều đó có ích.

David bạc - CL King — Nhà phân tích

Tuyệt. Cảm ơn. Vì vậy, 1 triệu số liệu - xin lỗi, trong số đó có 1 triệu tấn được lắp đặt - bạn sẽ có tổng cộng hơn 3 triệu một chút và đó là phần chia của Trung Quốc trong tổng cơ sở được lắp đặt của bạn.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Tôi nghĩ rằng 1 triệu tấn được lắp đặt là ở - đó là cơ sở ở Châu Á của chúng tôi, 1 triệu tấn ở Châu Á, và phần lớn trong số đó là ở - phần lớn trong số đó là ở Trung Quốc. Tuy nhiên, Ấn Độ đã phát triển rất nhanh trong XNUMX năm qua.

David bạc - CL King — Nhà phân tích

Được rồi và có lẽ chỉ là một câu hỏi khác, lần này là về công việc kinh doanh đúc. Nhưng trong nhiều quý, bạn đã nhấn mạnh sự tăng trưởng ở Trung Quốc liên quan đến hỗn hợp tùy chỉnh mà bạn cung cấp ở đó, và một lần nữa, có lẽ chỉ là một lỗ hổng trong hiểu biết của tôi, nhưng tôi có nên cho rằng các loại sản phẩm, hỗn hợp tùy chỉnh mà bạn bán ở Trung Quốc có tương tự như những sản phẩm được tiếp thị thường xuyên ở Bắc Mỹ hoặc Tây Âu không? Hay đó là trường hợp khách hàng ở các khu vực khác có thể thích pha chế của riêng họ? Nói cách khác, đề xuất giá trị ở Trung Quốc có giống như ở Bắc Mỹ và Châu Âu hay do tập quán hoặc loại sản phẩm bạn đang bán, nó khác nhau về chất lượng hay số lượng khi bạn đi từ vùng này sang vùng khác?

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Nó không thể. Nó rất giống nhau về mặt khái niệm. Và vì vậy tôi đoán chúng không hoàn toàn giống nhau về công thức và lý do đằng sau đó là vì chúng tôi đang điều chỉnh công thức cho thiết bị của khách hàng đó, thứ họ đang cố gắng tạo ra, yêu cầu chất lượng và kích thước của sản phẩm đúc đó. Và vì vậy - nhưng việc có thể phát triển một hệ thống và hỗn hợp và hỗn hợp phụ gia đáp ứng các yêu cầu để giúp họ dù là thông qua phế liệu của họ - giảm tỷ lệ phế liệu xuống mức rất thấp để cải thiện năng suất thông qua các máy đúc đó, chúng tôi có khả năng điều chỉnh điều đó. Vì vậy, các hỗn hợp có thể không hoàn toàn giống nhau, nhưng đó là đề xuất giá trị của chúng tôi, từ quan điểm kỹ thuật, có thể hiểu thực sự sâu sắc và giúp xưởng đúc đó cải thiện nhiều khía cạnh, giảm chi phí, cải thiện chất lượng và sau đó có thể cung cấp sự pha trộn của thời gian thực.

Ý tôi là, ở Bắc Mỹ, chúng tôi giao xe tải hàng giờ cho khách hàng - khách hàng xưởng đúc của chúng tôi. Chỉ vậy thôi và nếu có vấn đề gì, họ có thể nhấc máy và nói chuyện với chúng tôi. Các chuyên gia kỹ thuật của chúng tôi sẽ xem xét và đảm bảo rằng chúng tôi hiểu những thay đổi mà chúng tôi có thể thực hiện - vấn đề là gì, chúng tôi có thể thực hiện thay đổi đối với hỗn hợp của mình và giao nó trên xe tải tiếp theo. Đó là mức độ năng lực và chính xác là loại đề xuất giá trị, năng lực kỹ thuật và bí quyết mà chúng tôi đang phát triển trên khắp thế giới và Trung Quốc. Đó là điều thúc đẩy sự tăng trưởng của chúng tôi ở Trung Quốc.

David bạc - CL King — Nhà phân tích

Được rồi, tuyệt vời, cảm ơn bạn rất nhiều.

Nhà điều hành

[Hướng dẫn sử dụng] Được rồi. Có vẻ như không còn câu hỏi nào nữa vào lúc này. Bây giờ tôi muốn chuyển cuộc hội thảo trở lại với ông Dietrich để có những nhận xét kết thúc.

Douglas T. Dietrich - Tổng Giám Đốc

Cảm ơn rất nhiều. Tôi thực sự đánh giá cao mọi người đã tham gia cuộc gọi hôm nay và tôi hy vọng mọi người và gia đình các bạn vẫn an toàn. Cám ơn bạn một lần nữa.

Nhà điều hành

[Nhận xét kết thúc của nhà điều hành]

Thời lượng: 71 phút