Корпорація Neogen (NASDAQ:NEOG) Телефонна конференція про прибутки за 1 квартал 2021 року 22 вересня 2020 р., 11:00 за східним часом
Учасники компанії
Джон Адент – головний виконавчий директор і президент
Стів Куінлан – фінансовий директор
Учасники конференц-дзвінка
Девід Вестенберг – Guggenheim Securities
Джон Крегер — Вільям Блер
Марк Коннеллі – Stephens, Inc
Джон Братц – столиця Канзас-Сіті
Оператор
Доброго дня! Ласкаво просимо на телефонну конференцію NEOGEN щодо результатів прибутків за перший квартал 2021 фінансового року. [Інструкції оператору] Зверніть увагу, що ця подія записується.
Тепер я хотів би передати конференцію Джону Аденту, президенту та генеральному директору. Будь ласка, йти вперед.
Джон Адент
Дякую, Мет. Доброго ранку та ласкаво просимо на нашу регулярну щоквартальну конференцію для інвесторів та аналітиків. Сьогодні ми будемо звітувати про перший квартал нашого 2021 фінансового року, який закінчився 31 серпня.
Як завжди, деякі заяви, зроблені тут сьогодні, можна назвати прогнозними заявами. Ці заяви, звичайно, піддаються певним ризикам і невизначеності. Фактичні результати можуть відрізнятися від тих, які ми обговорюємо сьогодні. Ризики, пов’язані з нашим бізнесом, частково охоплені формою 10-K компанії, поданою до Комісії з цінних паперів і бірж.
Окрім тих із вас, хто приєднується до нас за допомогою телефонної конференції, я також вітаю тих із вас, хто приєднується до нас через Інтернет. Після наших підготовлених коментарів цього ранку ми розглянемо запитання від учасників, які приєдналися до цієї конференції в прямому ефірі. Сьогодні вранці до мене на відповідній дистанції приєднався Стів Куінлан, наш головний фінансовий директор, який надасть фінансову інформацію про наші результати за квартал.
Ми раді повідомити про збільшення доходів і чистого прибутку порівняно з нашим першим кварталом минулого року в дуже складних умовах роботи. Хоча ми розробляємо та продаємо продукти та послуги, щоб допомогти захистити та збільшити глобальне постачання продовольства, ми продовжуємо вживати надзвичайних заходів для захисту нашого бізнесу та співробітників. Ми продовжуємо пильно дотримуватись наших заходів безпеки щодо COVID-19, але продовжуємо спостерігати, як випадки захворювання по всьому світу впливають на наш бізнес. Завдяки цьому всі наші співробітники виконали видатну роботу, адаптуючись до цих постійних викликів, щоб досягти чудових результатів за квартал. Вони дуже багато працювали, і я дуже ними пишаюся.
Але це далеко не кінець. І не час опускати руки. Ми продовжуватимемо впроваджувати заходи безпеки, які ми впровадили з початку пандемії, а також вдосконалюватимемо та розроблятимемо нові передові практики. Ми постійно доповнюємо наш список альтернативних постачальників необхідної сировини, а також шукаємо ще більшої ефективності наших виробничих потужностей. Наслідки COVID-19 відчувають усі. У нас численні клієнти згорнули бізнес, а інші різко скоротили персонал і обсяги виробництва. Зараз життєво важлива адаптивність, оскільки вимоги клієнтів і поставки сировини піддаються щоденному впливу. Харчова промисловість і тваринництво продовжують зазнавати негативного впливу через порушення ланцюга поставок, яке почалося кілька місяців тому.
Наведу приклад. Національна асоціація ресторанів нещодавно провела опитування своїх членів після шести місяців пандемії та виявила, що кожен шостий ресторан у США закритий на тривалий період або закритий назавжди. Це означає, що понад 100,000 240 ресторанів лише в США закриються принаймні тимчасово, а також, за оцінками, вітчизняна ресторанна індустрія втратить 2020 мільярдів доларів продажів до кінця 100,000 року. Просто подумайте про ці 240 XNUMX закритих ресторанів і XNUMX мільярдів доларів втрат. продажі та їх вплив на наш харчовий ланцюг до пандемії. Потім додайте незліченну кількість підприємств громадського харчування, кейтерингу та подібних підприємств, які постраждали від пандемії та переходу ресторанів до клієнтів, які їдять набагато більший відсоток їжі вдома. Економічне відновлення до допандемічного рівня займе багато місяців, якщо не років.
Найближче майбутнє ще більше затьмарюється, оскільки північна півкуля починає вступати в сезон грипу. Зіштовхнувшись із цими викликами, ми продовжуватимемо розробляти плани на випадок непередбачених ситуацій у всіх наших компаніях, щоб підготуватися до того, що може статися, і хоча майбутнє неясно через COVID-19, очевидним є майбутнє NEOGEN. Ми знайдемо можливості для зростання та розвитку на всіх наших ринках. Пізніше ми розглянемо деякі з тих можливостей, які виникли для NEOGEN через пандемію, а також деякі дуже обнадійливі розробки глобальних науково-дослідних груп. Але перш ніж я це зроблю, я збираюся передати це Стіву, щоб він перевірив для вас цифри.
Стів Куінлан
Ну, дякую, Джоне, і вітаю всіх, хто слухає сьогодні вранці. Перш ніж говорити про цифри, я хотів би повторити коментарі Джона про те, наскільки ми пишаємося нашою глобальною командою за те, наскільки серйозно вони ставляться до обов’язків щодо забезпечення безпеки своїх колег під час цієї пандемії, а також за результати, яких вони досягли. вдалося виробляти в цьому дуже складному робочому середовищі. Раніше сьогодні ми опублікували прес-реліз, в якому оголосили результати нашого першого кварталу, який закінчився 31 серпня. Дохід за квартал склав 109.3 мільйона доларів США порівняно зі 101.4 мільйона доларів США за той самий квартал рік тому. Чистий прибуток за квартал склав $15.9 млн, або $0.30 на акцію, порівняно з $14.7 млн або $0.28 на акцію рік тому.
У наступні кілька хвилин я розфарбую цифри. І я почну з розмови про вплив валюти на бізнес у першому кварталі, який був неоднозначним. Фунт і євро виросли на 3% по відношенню до долара порівняно з першим кварталом 2020 фінансового року, що трохи сприяло нашим європейським результатам. Бразильський реал і мексиканський песо, з іншого боку, були в середньому на 27% і 14% нижчими, ніж у першому кварталі минулого року. Доходи були б вищими на 2.1 мільйона доларів США за перший квартал у нейтральній валюті. Майже весь цей вплив відчувався в сегменті безпечності харчових продуктів, оскільки більшість наших міжнародних компаній звітують саме через цей сегмент.
У першому кварталі 54.2 фінансового року доходи сегменту безпечності харчових продуктів склали 2021 мільйона доларів, що на 6% більше порівняно з 51 мільйоном доларів навіть у першому кварталі минулого року. Зростання доходу в цьому сегменті відбулося завдяки збільшенню продажів дезінфікуючих засобів для рук Національній службі охорони здоров’я Великої Британії на 2.4 мільйона доларів у нашого англійського виробника миючих і дезінфікуючих засобів і збільшенню продажів у Китаї на 1.2 мільйона доларів США за рахунок приросту в портфоліо продуктів і зокрема в миючих і дезінфікуючих засобах для боротьби з африканською чумою свиней і COVID-19. На нашому бразильському підрозділі продажі в першому кварталі 2021 року зросли на 38% у місцевій валюті та включали великий одноразовий продаж інсектицидів державній організації охорони здоров’я в Нікарагуа.
Крім того, продажі всього нашого портфоліо продуктів були високими, включаючи зростання молочних продуктів на 16%. наркотик набори для тестування залишків, продовження проникнення на ринок наборів для тестування на афлатоксини та зростання родентицидів і геномних послуг. Однак негативний перерахунок валюти в результаті реальної девальвації знизив зростання, про яке повідомляє Бразилія, до 1% у доларах США. У NEOGEN Latino America зростання доходів у місцевій валюті на 13% у першому кварталі стало результатом збільшення продажів засобів для чищення, дезінфекції та дезінфекції переважно в Мексиці. Коригування на девальвацію песо відносно долара призвело до зниження доходу на 2% у доларах США порівняно з першим кварталом минулого року. Сукупні доходи наших підрозділів у Великій Британії зросли на 21% в основному завдяки великому замовленню дезінфікуючих засобів для рук урядовій організації охорони здоров’я Великої Британії та потужним продажам миючих і дезінфікуючих засобів в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, Африці та на Близькому Сході. Продажі наборів для тестування на гістамін також сприяли зростанню завдяки збільшенню бізнесу виробників тунця, як і наша тест-система Raptor на мікотоксини.
Наш внутрішній бізнес із безпечності харчових продуктів зріс на 2% за квартал. Як ми обговорювали під час нашої телефонної розмови наприкінці року, на ринках харчової промисловості та виробництва харчових продуктів все ще спостерігаються значні збої, при цьому деякі наші клієнти, які обслуговують продуктові ринки, працюють дуже добре, тоді як інші клієнти, які обслуговують бари, ресторани та інші комерційні послуги харчування борючись. Але в бізнесі були напрямки зростання. Наприкінці липня ми представили нашу систему Soleris наступного покоління на ринках США і отримали сильну позитивну реакцію та великий початковий попит на систему, яка використовується для виявлення мікроорганізмів, що викликають псування, таких як дріжджі та цвіль у оброблених харчових продуктах.
У всьому світі наш тест на швидке виявлення Listeria в навколишньому середовищі на підприємствах харчової промисловості Listeria зараз продовжує отримувати визнання на ринку, а доходи зросли на 9% за квартал. Доходи від нашої провідної в галузі лінії продуктів для виявлення забруднення харчових продуктів алергенами впали на 3% у кварталі, а наша лінія AccuPoint, яка використовується для визначення загальної санітарії та чистоти в харчових середовищах, знизилася на 7%. Кожен із них є наслідком зниження попиту на кінцевому ринку, що відображається як триваючий збій у наших клієнтів і на наших ринках.
Продажі натуральних токсинів зросли на 1% порівняно з першим кварталом минулого року, оскільки подальше збільшення частки ринку від продажу наборів афлатоксинів у Бразилії було значною мірою стерто конвертацією реальної валюти в долар. Вищі продажі DON у попередньому році в Європа від спалаху не повторювалося. Подібним чином продажі на внутрішньому ринку не змінилися через чисті врожаї цього року. Доходи від нашого тесту на наявність антибіотиків у молоці знизилися на 33% у кварталі, оскільки клієнти в Європі працюють через інвентаризацію дистриб’юторів. Нагадаємо, що в січні ми оголосили про припинення ексклюзивних прав на розповсюдження цих продуктів із нашим європейським дистриб’ютором, і тепер ми нарощуємо наші прямі продажі цієї лінії продуктів.
Сегмент безпеки тварин зафіксував дохід у розмірі 55.1 мільйона доларів США за квартал, що на 9% більше, ніж у 50.4 мільйона доларів США, отриманих у першому кварталі минулого року. Зростання відбулося завдяки збільшенню продажів родентицидів на 3 мільйони доларів США внаслідок тиску гризунів у США, особливо на північному заході Тихого океану. Доходи наших підрозділів в Австралії зросли на 1.2 мільйона доларів завдяки збільшенню геномного тестування овець і великої рогатої худоби, а також додатковим доходам у результаті придбання Cell BioSciences у березні цього року.
Доходи нашого внутрішнього геномного тестування та біоінформатики, розташованого в Лінкольні, штат Небраска, зросли на 1 мільйон доларів США та продовжували збільшувати частку ринку в області батьківства тварин-компаньйонів і тестування здоров’я, а також продажів завдяки нещодавньому запуску чіпа для тестування креветок, що компенсувало зниження продажів великий клієнт м’яса птиці, оскільки він переходить на одну з наших чіпсів меншої щільності та нижчої вартості. Внутрішній комерційний продаж яловичини та молочних продуктів також був млявим у кварталі внаслідок спалахів COVID у ланцюжках постачання наших клієнтів і продовження поганих економічних умов на ринках молочної продукції. У всьому світі наші доходи від геноміки зросли на 11%, з деяким додатковим зростанням у Китаї та збільшенням тестування на ринку свиней.
Продукти для догляду за тваринами, розпродані з нашого виробничого та дистриб’юторського центру в Лексінгтоні, штат Кентуккі, такі як вітаміни для ін’єкцій, добавки для коней і дрібних тварин, продукти для догляду за ранами та антибіотики, зросли на 8%. Ці збільшення були дещо компенсовані зниженням продажів молочних продуктів на 25%, які ми розподіляли протягом кількох років для великого виробника молочного обладнання. Наша дистриб'юторська угода з цим виробником закінчилася в червні цього року.
Продажі ветеринарних інструментів і одноразових матеріалів, таких як голки та шприци, впали на 8% за квартал, а також знизилися продажі нашим великим дистриб’юторам Animal Health. Доходи від продуктів Life Science знизилися на 400,000 XNUMX доларів США внаслідок зниження продажів наборів для криміналістичної експертизи комерційним лабораторіям, оскільки вони обробляють менше зразків через уповільнення, пов’язане з Covid.
Наш бізнес із засобів для чищення та дезінфекції домогосподарств отримав вигоду від збільшення на 31% дезінфікуючих засобів для рук і серветок через попит на COVID-19, дещо компенсований зниженням продажів засобів для очищення води. А наші доходи від інсектицидів у США зросли на 6% завдяки купівлі нами в липні лінії продуктів StandGuard. Валовий прибуток склав 46% за квартал порівняно з 47.5% у першому кварталі минулого року. Нижча рентабельність є насамперед результатом зміни асортименту продукції та сегменту безпечності харчових продуктів до продуктів із нижчою валовою рентабельністю. Вплив зміцнення долара на вартість нашої продукції в Мексиці та Бразилії та збільшення мит, фрахту та інших накладних витрат на наші операції в Лансінгу, частково компенсовані збільшенням продажів родентицидів, продуктом з вищою маржею та підвищенням ефективності, які є результатом діяльності в Австралії. збільшення продуктивності в сегменті безпеки тварин.
Загалом наші операційні витрати впали на 2% порівняно з першим кварталом минулого року, насамперед через скорочення на 6% наших продажів і маркетингових витрат. Зменшення глобальних подорожей, виставок та інших заходів, пов’язаних із клієнтами, спричинених обмеженнями на подорожі через пандемію COVID, призвело до зменшення витрат тут.
Загальні адміністративні витрати зросли на 3% за квартал, головним чином завдяки збільшенню компенсації та юридичних і професійних гонорарів. Наші витрати на дослідження та розробки зросли на 5% порівняно з кварталом попереднього року на зовнішні послуги, пов’язані з запуском наступного покоління продукту Soleris, який, як я вже сказав, був запущений у липні та отримав дуже позитивні відгуки.
Операційний прибуток за перший квартал склав 18.9 мільйона доларів США порівняно з 16.3 мільйона доларів США в першому кварталі минулого року, причому збільшення результату вищих продажів і валової рентабельності та зниження операційних витрат, виражених у відсотках від доходу, операційний дохід склав 17.3% порівняно з 16% навіть у першому кварталі минулого року. Ми зафіксували 722,000 1.5 доларів процентного доходу за квартал, і це можна порівняти з 1.8 мільйонами доларів минулого року. Менша сума, зареєстрована незважаючи на збільшення залишку готівки, відображає значне зниження доходності інвестицій з фіксованим доходом. Наприклад, ставка річних казначейських векселів, яка становила 12% у першому кварталі минулого року, цього року знизилася до XNUMX базисних пунктів через реакцію фінансових ринків на пандемію.
Наша ефективна податкова ставка за перший квартал становила 19.9% порівняно з 17% навіть у першому кварталі минулого року. Минулорічна ефективна ставка була низькою значною мірою через 769,000 421,000 доларів США податкових пільг, визнаних у результаті реалізації опціонів на акції. Цього року ця порівняльна цифра становила XNUMX XNUMX доларів США. Я згадував під час попередніх дзвінків, що обсяг реалізації опціонів і прибуток від цих операцій можуть призвести до значних коливань ефективної податкової ставки за порівняльний період. Іншим фактором, який вплинув на вищу ставку податку за перший квартал цього року, була нижча вигода, визнана від доходу, отриманого за кордоном, у зв’язку з часом отримання розрахункового доходу за весь рік від нашої міжнародної діяльності.
У балансовому звіті наша чиста дебіторська заборгованість зменшилася на 7 мільйонів доларів США порівняно з кінцем року, а наш період збору скоротився з 68 днів наприкінці року до 61 дня в першому кварталі. І ми добре відчуваємо ці сильні колекції, особливо в цьому середовищі. Запаси зросли на 2.5 мільйона доларів США, або на 3%, в основному завдяки збільшенню у Великобританії товарів із тривалим терміном виконання. Як обговорювалося під час телефонної розмови наприкінці року, враховуючи невизначеність навколо ланцюжка поставок, спричинену COVID, і потенціал Brexit збоїв, ми вважаємо, що доцільно мати трохи більше запасів, ніж зазвичай. Ми продовжуємо добре отримувати грошові кошти та заробили 25 мільйонів доларів США готівкою від операцій протягом кварталу.
Наша сильна грошова позиція дає нам гнучкість для реалізації будь-якої з багатьох можливостей зростання, які ми маємо перед собою.
Я зупинюся тут і ще раз підкреслю, що ми пишаємося командою та її загальною продуктивністю в тому, що продовжує залишатися дуже складним робочим середовищем. Протягом кварталу ми скористалися низкою ринкових можливостей. І ми продовжуємо бути в захваті як від нашого поточного бізнесу, так і від нових продуктів, які ми запускаємо цього року. І, як завжди, ми цінуємо підтримку наших акціонерів і всіх тих, хто слухав сьогодні дзвінок.
На даний момент я поверну це до Джона.
Джон Адент
Дякую, Стіве. Як я вже говорив раніше, наша місія сьогодні має більше значення, ніж будь-коли, оскільки світ бореться з цією кризою, щоб остаточно вийти з неї. Є кілька речей важливіших, ніж безперервне безпечне та достатнє постачання їжі. NEOGEN був створений, щоб реагувати на кризу, і, можливо, зреагував. Ми знову зробили все можливе, щоб допомогти ширшим громадським зусиллям у боротьбі з COVID-19, зробивши наші дезінфікуючі та дезінфікуючі засоби доступними за межами наших традиційних ринків сільського господарства та ветеринарії. Іншим прикладом можливостей для NEOGEN, створених пандемією, є продажі нашого тесту для визначення гістаміну, про який говорив Стів. Це індикатор псування, а також деяка риба, особливо використовується для тунця. Продажі консервованого тунця різко зросли, оскільки споживачі шукали менш дорогі джерела білка для споживання вдома, а продажі наших тестів на гістамін зросли на 20% порівняно з кварталом попереднього року. Ми також отримали вигоду від добре задокументованого збільшення витрат на домашніх тварин, особливо собак і котів, під час епохи COVID.
Наші геномні операції нещодавно відзначили 2 мільйони тестів, проведених на зразках тварин-компаньйонів, в основному для ідентифікації порід собак, але тепер поширюються на тести здоров’я собак. Реагуючи на пандемію, ми також нещодавно випустили кілька важливих нових продуктів із нашої серії досліджень і розробок.
Як згадувалося раніше, у липні ми запустили нашу нову систему Soleris наступного покоління, яка є автоматичною системою тестування, яка виявляє мікроорганізми, такі як дріжджі та цвіль, за частку часу, ніж традиційні методи тестування. Як зазначив Стів, у нас була надзвичайно позитивна реакція ринку на запуск цього продукту, особливо в індустрії нутрицевтики та косметики. Лише минулого тижня ми запустили вдосконалений тест на глютен, який був одним із наших основних тестів на харчові алергени. Покращений тест швидко виявляє глютен у харчових продуктах, сирих інгредієнтах і зразках навколишнього середовища. Це означає, що тепер компанії можуть використовувати один і той самий метод для тестування на алергени та харчові продукти та зразки навколишнього середовища, а не використовувати різні методи для різних типів зразків. Ми вважаємо, що це значний прогрес у порівнянні з однією з наших основних лінійок продуктів. Ми перебуваємо на завершальній стадії розробки подібних покращень для інших наших тестів на харчові алергени.
Ми також очікуємо, що запуск інших великих продуктів у найближчі місяці буде дуже успішним. Нас надихають багато інших наших подій у кварталі; наприклад, наші доходи в Китаї зросли більш ніж удвічі за квартал. Наша управлінська команда має досвід і працює в рамках покращеної операційної структури та збільшує наші доходи від усіх наших продуктових ліній.
Наші доходи від безпеки тварин і геноміки в Китаї зросли більш ніж удвічі. І ми досягли справді значних здобутків у сфері безпечності харчових продуктів. Нас також надихають початкові показники компаній, які ми придбали протягом минулого року, які зараз знаходяться під управлінням NEOGEN.
В Австралії ми додали нашу лінію безпеки харчових продуктів до наших пропозицій щодо геноміки безпеки тварин і забезпечуємо дуже багатообіцяючі результати.
В Італії ми починаємо бачити переваги власності NEOGEN на нашого попереднього дистриб’ютора там, як і в Аргентині, Уругваї та Чилі. Завдяки всьому цьому ми досягли успіхів там, де могли, працюючи над захистом наших працівників і бізнесу. І знову я надзвичайно пишаюся тим, як наша команда діяла та реагувала на це безпрецедентне ділове та соціальне середовище. Я впевнений, що у багатьох з вас є запитання. Тож на цьому я збираюся зупинитися та розповісти про це тим із вас, хто приєднався до дзвінка.
Сесія запитань-відповідей
Оператор
[Інструкції для оператора] Наше перше запитання від Девіда Вестенберга з Guggenheim Securities.
Девід Вестенберг
Привіт і дякую, що відповіли на моє запитання. Гарна робота — у справді складних умовах. Тож почну з продажу родентицидів. Я знаю, що ми отримуємо статті про гризунів, які захоплюють Нью-Йорк. Я просто намагаюся зрозуміти, чи може, на вашу думку, зростання продажів збільшитися. І якщо ви, можливо, можете кількісно визначити, чим були родентициди, тому що ми також хочемо з’ясувати, що дезінфікуючі засоби, засоби для дезінфекції та родентициди показали хороші результати в кварталі. Отже, ми намагаємося зрозуміти внесок родентицидів, чи може це повторюватися? І тоді, чи є спосіб кількісно визначити це, щоб також зрозуміти, що таке засоби санітарії, які можуть бути підйомом COVID? Я розумію, що це довге запитання. Вибач за те.
ДжонАдент
Все гаразд. Так, добре, велике зростання для нас щодо родентицидів було насправді, як говорив Стів, на Тихоокеанському Північно-Заході та ринку Ag. Тож у нас був справді... там був справді сильний спалах. Ми бачимо на наших світових ринках зростання в нашій PCO, яка спрямована на більш мегаполіс. Але це відносно новий ринок для NEOGEN. Але це те, що ми дуже раді, і ми бачимо деякі довгострокові можливості для зростання. Як згадав Стів, у сфері чистячих і дезінфікуючих засобів, ви бачили, що у Великобританії, де ми працювали з урядом Великої Британії, ми збільшили дезінфікуючі засоби для рук. Ми продовжуємо шукати там можливості. Я думаю, що коли ми активізувалися на початку спалаху та забезпечили дезінфікуючі засоби за межами ринку, ми залучили багато нових клієнтів, а всі інші навели порядок у своєму ланцюжку поставок.
Таким чином, дезінфікуючий засіб дуже тисне, його немає, як було, але ми бачимо досить хороший рівень утримання клієнтів, яких ми залучили на початку року.
Девід Вестенберг
Зрозумів. Добре. А потім інше — з проханням кількісно визначити. Ви отримали внесок у StandGuard, але це був лише місяць. І я знаю, що ви наводите число органічних доходів, і це — ми можемо відняти верхній рядок і з’ясувати, що принесло придбання. Але якщо є пара штук; Напевно, я можу просто спробувати досягти — з точки зору спроби моделювати. Чи могли б ви викликати StandGuard і якщо один місяць — просто помножити на 12, щоб отримати якусь швидкість пробігу для StandGuard? А потім внесок у придбання дистриб’ютора, якщо ви не можете дати конкретну інформацію, якщо ви можете, можливо, дати нам якісний спосіб подумати про це, щоб наші моделі наступного року виглядали правильно?
ДжонАдент
Гаразд, Стів впорається з цим.
Стів Квінлан
Спасибі, Джон.
ДжонАдент
Ні за що, Стіве.
Стів Квінлан
Отже, Девіде, від продукту StandGuard ми отримали близько 160,000 XNUMX доларів США доходу від цього продукту. Пам’ятайте, ми щойно купили його наприкінці липня; ми просто запустили його на наш ринок. Отже, це тільки починається. Але перспективи лінійки продуктів нас дуже втішають. І дистриб’ютори, яких ми придбали, я вважаю важливим зазначити, що ми вже вели бізнес з кількома цими дистриб’юторами – і ці цифри вже були певною мірою в наших показниках безпеки харчових продуктів. Отже, ви дійсно бачите додаткові доходи. Тож справді важко крикнути й сказати: ну, Чилі була х, тому що вона вже була — ми робимо там додаткову маржу. Але, як сказав Джон, ми в захваті від можливостей на цих ринках. Ми комплектуємо їх персоналом, ми начебто впроваджуємо ту інфраструктуру NEOGEN, і ми просто в захваті від майбутнього цих підприємств. Думаю, на цьому я б зупинився.
Девід Вестенберг
Зрозумів. І далі щодо цього питання, чи необхідно помножити 160,000 12 доларів на XNUMX, щоб отримати річну ставку? Або просто занадто багато шуму, і ви просто отримали актив і...
ДжонАдент
Так, ще рано. У продукті є сезонність. І це трохи зарано. Я б не робив цього як прямий курс. Ймовірно, W матиме трохи більше ясності після наступного кварталу. Але ми [ці] [ph] задоволені цим.
Девід Вестенберг
Зрозумів. добре Я збираюся задати ще одне запитання, перш ніж стрибнути в чергу. Я не хочу засипати тут усі запитання. І, нарешті, щодо змагань, чи бачите ви щось відмінне від, можливо, деяких гравців у інструментах науки про життя, традиційних, таких як Вотерс чи ПеркінЕлмер? Я знаю PerkinElmer, думаю, вони запустили тест на мікротоксини. Чи бачите ви це у своєму — певному впливі на ринок, а потім, як продовження цього, коли ви бачите, що продукти конкурентів — це одна з речей, коли ви натискаєте на газ з точки зору досліджень і розробок або це одна з речей, коли ви можете натиснути на газ з точки зору придбань?
ДжонАдент
Отже, відповідь так. Отже, ми бачили конкурентів, і вони продовжували запускати, правильно, ви бачили, як Hygiena запускає новий зчитувач ATP, ви бачили, як PerkinElmer купив бізнес у Китаї до COVID. І ви бачите інші, які купують менше, можливо, невеликий портфель тестів на алергени чи інші. Отже, конкуренція триває. І тому наша стратегія така, як ми говорили про неї; ми продовжуємо інвестувати в дослідження та розробки. Тож я думаю, що це йде рука об руку з тим, що ми щойно запустили з тестом на глютен, коли раніше вам доводилося проводити тест на наявність глютену в сировині, а потім окремий тест на перевірку зразків навколишнього середовища, два окремих тести двома окремими шляхами. І тепер у нас є один тест, який буде набагато простіше для клієнта, коли він хоче придбати один тест на глютен, і вони можуть робити це на всіх ринках. Тож так, ми продовжуємо інвестувати в дослідження та розробки, щоб залишатися попереду. Ми вважаємо, що є можливості для придбання. У нас є дуже гарний конвеєр, на який ми дивимося. У нас є речі, які були на різних стадіях розробки, і ми збираємося продовжувати реалізацію цієї стратегії.
Оператор
Наше наступне запитання походить від Джона Крегера з Вільяма Блера.
Джон Крегер
Ти чуєш мене, Джоне?
ДжонАдент
Так, тепер я чую тебе, Джоне.
Джон Крегер
Добре, чудово. Отже, моє запитання полягало в тому, щоб зрозуміти ваше бачення того, як ринки будуть розвиватися в найближчі місяці. Ви говорили про те, що ще багато невизначеності. Але ви, хлопці, справді змогли продемонструвати деякі приємні послідовні покращення у вашому бізнесі, коли ми переходимо до холодної пори року. З вашої точки зору, чи може ця динаміка продовжитись, особливо у сфері громадського харчування? Або ви думаєте, що, можливо, все може трохи сповільнитися, оскільки ресторанам доведеться мати справу з тим фактом, що вони більше не можуть покладатися просто на відкриті місця?
ДжонАдент
Так, я думаю, що це буде важко. Я маю на увазі, здається, що кожен квартал – це рік, чи не так? Я маю на увазі те, як команда має реагувати та змінювати адаптаційне середовище, і це з точки зору не лише того, що відбувається з клієнтами, але й сировини, матеріалів, я маю на увазі, є багато випадків, коли ми маємо те, що для нас є мізерною сировиною, де раптом у них спалахає COVID, і вони закриваються на два місяці. І тоді ми не усвідомлювали, що це настільки критично, тому що це далеко внизу списку. Але ми зробили справді хорошу роботу з кількісного визначення альтернативних постачальників. Тому ні, я оптиміст. І я не оптиміст на ринку. Я оптимістично налаштований щодо NEOGEN. Я думаю, що ринок і надалі буде жорстким, я думаю, що ми й надалі будемо бачити деякі проблеми. Я не знаю, що станеться в сезон грипу, але я нервую через це. Як не дивно, у цьому кварталі ми спостерігали більший вплив на COVID-інфекцію працівників, ніж у минулому кварталі. І ви б цього не подумали, тому що з усіма новинами та розмовами в усьому світі, я просто вважаю, що погода була гарною, люди хочуть вийти на вулицю, і я такий же, як і всі інші. поза COVID. Я втомився від перебування сам у своєму офісі та всіх відеоконференцій. Але ми повинні залишатися пильними, тому що соціальне дистанціювання захистить наших співробітників і захистить бізнес. Тож ми справді робимо все можливе, щоб переконатися, що всі залишаються на місці. Ми вважаємо, що є можливості допомогти клієнтам; ми вважаємо, що у нас є речі, які допоможуть їм краще вести свій бізнес. Тому, оскільки вони наближаються до можливостей, і вони не можуть бути на заводах. Це чудова можливість для аналітики NEOGEN показати їм те, що їм потрібно, фізично не перебуваючи на об’єкті, і показати їм те, що їм потрібно, на кількох сайтах.
Отже, ми вважаємо, що у нас є технологічна платформа, яка дозволить нам лише прискорюватися в такому середовищі, і я думаю, що це стосується багатьох речей, які відбуваються. Я не знаю, чи бачили ви, хлопці, що Френк Яаннас щойно оприлюднив правило FDA щодо покращення відстеження певних харчових продуктів відповідно до нового Закону про розумніші харчові продукти. Тож це впливає на те, що ми робимо. Я маю на увазі, що я дуже радий, що ми пішли цим шляхом понад рік тому і розвиваємо нашу аналітику та наш блокчейн, тому що зараз галузь наближається до того, куди ми йдемо. І я думаю, що це буде справжня можливість для нас.
Джон Крегер
Це корисно. Дякую. Чи можете ви повідомити нам оновлену інформацію про африканську чуму свиней і про те, як вона впливає на ваш свинарський бізнес і ваших клієнтів у цьому виді свиней?
ДжонАдент
Так, Джон, здається, про це всі забувають із COVID. Але це все одно головне питання. І якби не було COVID, ми б говорили саме про це. Ви бачили — на кордоні Німеччини з Польщею знайшли одного мертвого кабана, а Китай заборонив німецький імпорт свинини. І це 867 мільйонів доларів експорту для Німеччини, тому ви побачили різке зростання ф’ючерсів на свинину. У квітні та травні свиней вбивали; вони втрачали, виробники втрачали майже 50 доларів на голову. Зараз це збігається з рекордними прибутками для переробників, оскільки сировина дуже дешева. Але це була парадигма, і вони все ще втрачають гроші, але це лише 10 доларів на голову. Тому я сподіваюся, що ці ринки зміцняться. І ми побачили, що на багатьох ринках, Джон, ціни на котли, ціни на котли впали до найнижчого рівня в квітні.
У травні вони заробляли близько 0.52 долара за фунт. А зараз вона зросла приблизно до 0.63 долара. А середній показник за п’ять років становить 0.88 долара. Тож ми хотіли б побачити, як вони повернулися до історичних середніх показників, хлопці-прослойки сьогодні заробляють гроші. Молоко III класу впало до найнижчого рівня, коштувало 12 доларів. І тепер, як ви знаєте, у липні вона була до 21 долара, а в серпні вона становить приблизно 17 доларів. Але цієї групи достатньо, щоб заробляти гроші. Хлопці з яловичини втрачали близько 10 доларів на голову протягом квітня, травня та червня; вони зараз на беззбитковості або трохи краще. Тож я думаю, що початковий шок щодо запасів їжі якось пройшов. Тому я досить оптимістично налаштований. Це не так — дозвольте сказати так, приємно бачити, що більшість наших клієнтів, які займаються безпекою тварин, заробляють, а не втрачають гроші.
Джон Крегер
Чудово, дякую. І останнє, Солеріс, у вас ще немає замовлення? Або ви змогли наздогнати початкові замовлення?
ДжонАдент
У нас все ще є незавершені замовлення на кілька продуктів. Але ми змогли це надзвичайно скоротити. Але ми мали великий попит на наш новий продукт.
Оператор
Наше наступне запитання походить від Марка Коннеллі зі Stephens.
Марк Коннеллі
Спасибі. Частина привабливості Listeria зараз полягала в тому, що величезний розрив між тим, що міг зробити старий тест, і новим, що не тільки збільшило попит, але й змінило стимули, деякі користувачі змушені були починати тестування там, де вони робили. не раніше. Чи є щось у цьому тесті на глютен, що має такі характеристики, які могли б змінити аудиторію для вашого тестування таким чином, як це зробив один?
ДжонАдент
Я думаю, Марку, що кращою аналогією може бути Soleris або Solaris наступного покоління, традиційні методи для Soleris полягають у тому, щоб перевірити наявність дріжджів і цвілі протягом п’яти-семи днів. І ми можемо зробити це за 28 або від 24 до 48 годин. Так само, як ви говорите про LRN, де це — це були традиційні тести, які тривали п’ять днів, і ми зробили їх менш ніж за 24. Це дещо змінило те, як вони дивилися на це, і перемістило його більше до екологічний тест. І це могло б, я бачу таку саму можливість для Soleris, правильно, так що це принципово інше.
Марк Коннеллі
Отже, ми повинні думати про Soleris таким чином, але тест на глютен, тоді ми справді, ймовірно, повинні думати просто як створення портфоліо розкриття.
ДжонАдент
Я згоден. І я вважаю, що для клієнта є великою зручністю відсутність двох окремих тестів, незалежно від того, збираються вони проводити тестування навколишнього середовища, інгредієнтів, екологічних інгредієнтів чи готового продукту; їм просто потрібно поставити один тест на всі свої потреби.
Марк Коннеллі
Гаразд, це має сенс. Тож лише одне — ну, два пов’язані запитання. Чи починаєте ви помічати якісь зміни щодо COVID-19, які ваші клієнти, на вашу думку, будуть постійними з точки зору протоколів, які вони, можливо, трохи навчилися в цьому процесі? У зв’язку з цим, чи спричинила COVID-19 якісь зміни у ваших думках про те, що ви хочете придбати?
ДжонАдент
Так і так. Тож не лише з нашими клієнтами, а й з нами, наприклад, ми — що ми — ми говорили про це раніше, і Стів, яка була цифра? Який відсоток нашої бек-офісної групи перейшов на дистанційну роботу?
Стів Квінлан
70%.
ДжонАдент
А якщо подумати про це, скільки ще віддалених?
Стів Квінлан
30% -40%
ДжонАдент
Так. І ми не поверталися до пошуку до COVID, ми дивимося на те, що говоримо; у нашому бізнесі є певні вакансії, на яких вони працюють віддалено. І вони дуже успішно працюють віддалено. Тож ми кинули команді справжній виклик і сказали, чому ми навчилися, або яка найкраща практика, виникла після COVID, яку ми можемо застосувати, і дещо з них – віддалена робоча сила. Інший – це те, як ми взаємодіємо з клієнтами, я думаю, як я вже говорив про те, що клієнти змінили спосіб нашої взаємодії, у вас буде менше зустрічей віч-на-віч, певний час. І ми змогли справді розробити адаптацію, тому що якщо ви подумаєте навіть про встановлення нашого нового обладнання Soleris, багато з тих, які ми робимо віддалено, ми встановили наші віртуальні лабораторії, у нас є віртуальні установки, ми маємо навчальні матеріали; Навчальні матеріали на YouTube, це дійсно змінило те, як ми говорили про взаємодію з клієнтами. І це зробило нас дуже ефективними, і, я думаю, зробило нас кращими, чи не так?
І тому я думаю, що це й надалі буде позитивним. Тепер на стороні придбання; Я думаю, що ми повинні розглянути такі можливості. Ми говорили про правило FDA щодо відстеження; Я думаю, що це буде продовження. Міністерство сільського господарства США щойно оприлюднило план, Мінді Брашірс, вчора, напередодні оприлюднило план про те, як зменшити кількість сальмонели в харчовому ланцюгу. І ми готуємося запустити наш тест на сальмонельоз. Тож я думаю, що ми йдемо правильним шляхом. Ми синхронізуємося з галуззю в уряді. І я думаю, що ми продовжимо знаходити нові способи задоволення потреб клієнтів, чого не робили раніше. Це триматиме нас на передньому плані.
Оператор
Наше наступне запитання – від Девіда Вестенберга з Guggenheim Securities.
Девід Вестенберг
Привіт. Дякуємо за подальші дії. Тож чи можете ви просто говорити про можливі додаткові державні контракти? Я вважаю, що в підготовлених зауваженнях ви дещо назвали. Чи варто нам очікувати більше, можливо, контрактних перемог, якщо вони будуть у бункері цього року? І я не знаю, чи можете ви кількісно оцінити чи дати нам приблизний приклад щодо того, яким внеском може виглядати такий внесок.
ДжонАдент
Так, багато з цих тендерів є міжнародними. І що складно з деякими з них, Девіде, це те, що вони можуть бути трирічним тендером, і ви виграєте тендер, але вони не беруть продукт протягом шести місяців або семи місяців, залежно від того, чи є у них гроші чи ні. . Отже, навіть якщо ми виграли тендер, ми не можемо визнати будь-які доходи протягом періоду часу після того, як ми виграли тендер. Тож вони невеликі, вони чудові, коли ви їх отримуєте, їх важко передбачити. Але ми сприймаємо це як можливість. Тому що, як великий гравець на ринку, ми можемо ефективно постачати цих клієнтів у спосіб, який вони дійсно цінують. Тож ми продовжуємо наполягати на таких можливостях у всьому світі. Я справді не можу добре працювати. І я не думаю, Стіве, що можна зробити це, спрогнозувати, як це буде виглядати лише через те, як вони платять, і як вони приходять.
Девід Вестенберг
Зрозумів. Добре. А потім, можливо, ви можете прокоментувати те, що може бути трохи більше кольору на полях. Ви назвали трохи речей, але я думаю, що ви назвали родентициди — це високорентабельний продукт, і вони дуже добре показали цей квартал. Можливо, я неправильно почув. Крім того, я традиційно вважав геноміку високорентабельним продуктом, тому — але це був єдиний обліковий запис, який мене не встиг у кварталі. Тож я подумав, чи є щось, про що мені потрібно хвилюватися.
ДжонАдент
Ні, я маю на увазі, я думаю, що Стів звернувся до геноміків, у нас був один великий клієнт, і це була справді внутрішня суміш продуктів, яка змінила спосіб використання нашого продукту на чіп з меншою щільністю, який, на жаль, для нас був більшим, нижчий запас, але це чіп меншої щільності. Отже, справді зміни, здійснені великим клієнтом птахівництва, вплинули на маржу в геноміці. Ні, я маю на увазі, ми щойно це бачили. Я думаю, що велика проблема полягає в тому, що у вас є люди, які затягують паски, як і всі інші; бізнес важкий, середовище важке, але ми збираємося продовжувати рости, знаходити можливості та продовжувати рухатися вперед.
Девід Вестенберг
ідеально Добре. Щоб уточнити, геноміка не обов’язково є маржинальною перевагою. Я знаю, що мені шкода; Я помилявся, бо думав, що це маржинальна вигода.
ДжонАдент
Отже, в геноміці відбувся перехід; геноміка є маржинальною перевагою в загальній структурі компанії.
Девід Вестенберг
Зрозумів. Добре. І, нарешті, з точки зору очікуваних темпів зростання, можливо, наступного року, або ви все ще вважаєте себе традиційним — у Neogen, де ви, хлопці, начебто кажете, що ми є бізнесом із високим однозначним зростанням. Це все ще очікування для бізнесу, можливо, у найближчій чи довгостроковій перспективі? Іншими словами, ми минули COVID і...
ДжонАдент
Так, дивіться, я хотів би отримати невелику допомогу від промисловості. Я думаю, як ми говорили минулого року; ринку, минулого кварталу ринок знизився на 11, і ми були відносно без змін. Я вважаю, що ринок знизився на 2-3 рази щодо безпечності харчових продуктів, а ми піднялися на 8. Отже, ми випереджаємо ринок. Мені хотілося б отримати трохи підтримки від ринку, але я не думаю, що це станеться протягом наступних кількох кварталів, але це не заважає нам розвиватися.
Оператор
Наше наступне запитання – від Джона Браатца зі столиці Канзас-Сіті.
Джон Браатц
Доброго ранку. Джоне, якби в Європі стався значний спалах африканської чуми свиней, як це можна порівняти з впливом африканської чуми свиней на Китай з точки зору, можливо, продажів лише ваших дезінфікуючих засобів і засобів для чищення? Я ніби намагаюся зрозуміти, чим Європа може бути такою ж чи іншою, ніж Китай?
ДжонАдент
Так. Я думаю... дякую, Джоне. Дякую за запитання. Різниця в типі господарства, свинарстві між двома регіонами. Отже, коли ви думаєте про Китай; там — хоча там є великі промислові ферми, є так багато дворових ферм, що коли хвороба поширюється, вона просто поширюється, як лісова пожежа, тому що всі ці дворові свині, торкаючись носом до носа парканів, просто поширилися по всій країні. Європа матиме набагато кращі заходи біозахисту, тому спалах може бути серйозним і руйнівним для галузі; Я не думаю, що це буде таким великим розгалуженням з економічної точки зору, як це було в Азії. Тепер це все ще приносить нам користь з точки зору розширених гігієнічних протоколів і збільшення чищення та частоти, чи не так? Отже, якби ви були — якби ваш процес був таким, ви збираєтеся очистити той сарай між великою кількістю свиней, ви можете його почистити, продезінфікувати, а потім принести наступний вантаж. Я дуже легко бачу, де вони його очищають, дезінфікують; очистіть його, продезінфікуйте та скористайтеся нашим тестом APT, щоб переконатися, що нічого не залишилося, очистіть його знову, а потім принесіть свиней.
Джон Браатц
Добре. Чи відповідає протокол біозахисту на свинофермах у Європі стандартам США? Я був у кількох із них.
ДжонАдент
О, так.
Джон Браатц
Гаразд.
ДжонАдент
Так, особливо в Західній Європі. Я маю на увазі, що вони дуже складні, так.
Оператор
На цьому наша сесія запитань і відповідей завершується. Я хотів би передати конференцію Джону Аденту, президенту та генеральному директору, для будь-яких заключних зауважень.
Джон Адент
чудово Дякую, Мет. І дякуємо всім, що приєдналися до нас сьогодні. І якщо ви ще цього не зробили, будь ласка, переконайтеся, що ви повертаєте свої голоси по довіреності поштою, і незалежно від того, голосуєте ви поштою чи ні, ви безперечно можете відвідати нашу віртуальну щорічну зустріч, яка відбудеться у четвер, 8 жовтня. Отже, якщо ви бажаєте взяти участь, будь ласка, зв’яжіться з Rod Poland, якщо у вас виникнуть запитання щодо участі. Тож усім вам дуже дякую. Ми цінуємо вашу підтримку.
Оператор
Конференція завершена. Дякуємо за участь у сьогоднішній презентації. Тепер ви можете відключитися.
