مصدر الصورة: The Motley Fool.
شركة Minerals Technologies (بورصة نيويورك: MTX)
إعلان أرباح الربع الرابع لعام 3
أكتوبر 30، 2020, 11: 00 am ET
المحتويات:
- ملاحظات معدة
- أسئلة وأجوبة
- دعوة المشاركين
ملاحظات أعدت:
المُشغل
نهارك سعيد للجميع ومرحبًا بكم في مكالمة أرباح الربع الثالث من 2020 Minerals Technologies. يتم تسجيل مكالمة اليوم. وفي هذا الوقت ، أود تحويل المكالمة إلى إريك ألداج ، رئيس علاقات المستثمرين في تقنيات المعادن. يرجى المضي قدما ، السيد Aldag.
إريك الدغ - رئيس علاقات المستثمرين
شكرا سارة. صباح الخير جميعًا ومرحبًا بكم في المكالمة الجماعية الخاصة بأرباح الربع الثالث من عام 2020. سيقود مكالمة اليوم الرئيس التنفيذي ، دوج ديتريش والمدير المالي مات غارث. بعد ملاحظاتنا المعدة ، سنفتح الباب للأسئلة.
أود أن أذكرك أنه بدءًا من الصفحة 14 من 2019 10-K ، نقوم بإدراج عوامل الخطر المختلفة والظروف التي قد تؤثر على نتائجنا المستقبلية. وسأشير أيضًا إلى إخلاء مسؤولية Safe Harbor في هذه الشريحة. تخضع البيانات المتعلقة بالأداء المستقبلي لأعضاء فريقنا لهذه القيود والملاحظات والشروط التحذيرية.
سأحول المكالمة الآن إلى دوج. دوغ؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
شكرا على المقدمة ايريك وصباح الخير جميعا. نقدر لك الوقت الذي استغرقته للانضمام إلى مكالمة اليوم وآمل أن تظل جميعًا في أمان وبصحة جيدة. اسمحوا لي أن أوجز جدول أعمال موجز للمكالمة. سأبدأ بإطلاعك على أبرز الإنجازات في الربع الثالث ، بما في ذلك الاتجاهات المحسنة في نتائج مبيعاتنا ، وتعزيز الملف التشغيلي والمالي ، والتقدم المحرز على صعيد تطوير الأعمال. سأقوم بعد ذلك بتحويلها إلى Matt لتقديم نظرة أكثر تفصيلاً على أداء الربع الثالث حسب قطاع الأعمال. سأختتم ملاحظاتنا المعدة بمناقشة الاتجاهات في أسواقنا النهائية وتسليط الضوء على الأعمال الجديدة التي ستساهم في نمو حجمنا العام المقبل.
أولاً ، أود التعليق على 8-K الذي قدمناه هذا الأسبوع فيما يتعلق بهجوم برنامج الفدية الذي شهدناه مؤخرًا والذي أثر على الوصول إلى بعض أنظمة تكنولوجيا المعلومات الخاصة بشركتنا. لدينا إجراءات وبروتوكولات مطبقة لمواقف مثل هذه. فور اكتشاف الحادث ، قمنا بتنفيذ خطتنا الشاملة للاستجابة للأمن السيبراني ، بما في ذلك اتخاذ خطوات لعزل شبكتنا واستعادتها بعناية لاستئناف العمليات العادية في أسرع وقت ممكن. لقد أبلغنا جهات إنفاذ القانون وعملنا مع خبراء الأمن السيبراني الرائدين في الصناعة لإجراء تحقيق شامل. خلال هذا الموقف ، قمنا بتشغيل منشآتنا بأمان والوفاء بالتزامات عملائنا.
قبل الخضوع لمراجعة الربع الثالث ، أود أن أشير إلى أنني سعيد جدًا بأداء فريقنا العالمي وشركاتنا في بيئة لا تزال معقدة وصعبة. لا نزال نركز على إدارة شركتنا مع التزام ثابت بالحفاظ على سلامة موظفينا وتشغيل مصانعنا بكفاءة وخدمة عملائنا بمنتجات ذات قيمة مضافة. لقد كان تفاني موظفينا ومشاركتهم وصمودهم نموذجًا يحتذى به خلال هذه الأوقات. وأود أن أشكرهم على المثابرة التي أظهروها خلال الأشهر العديدة الماضية.
اسمحوا لي أن أطلعكم على كيفية تطور الربع الثالث. كما استعرضنا في يوليو ، توقعنا أن تتحسن ظروف الطلب في أسواقنا النهائية مع الربع الثاني الذي يكون له التأثيرات الأكثر حدة من COVID-19 ، وهذا هو إلى حد كبير كيف انتهى الربع حيث كنا مستعدين للاستجابة لتعافي الحجم ، مما أدى إلى نمو مبيعات متسلسل في جميع خطوط منتجاتنا تقريبًا.
بشكل عام ، كان لدينا ربع قوي من وجهة النظر التشغيلية والتجارية. تعكس هذه النتائج التنفيذ المنضبط لفريقنا فيما يتعلق بالتحكم في التكاليف والتسعير والإنتاجية ، مما أدى إلى ارتفاع هوامش التشغيل التسلسلية والسنة. نوضح أيضًا كيف مكنتنا مجموعة منتجاتنا القوية ومزيج السوق النهائي من اقتناص الفرص مع العملاء الحاليين والجدد.
من منظور مالي ، بلغ إجمالي المبيعات في الربع 388 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها حوالي 9 في المائة مقارنة بالربع السابق ، لكنها لا تزال عند مستويات أدنى مقارنة بالعام الماضي. كما أشرنا في مكالمتنا الأخيرة ، كانت مبيعاتنا لشهر يوليو تتجه صعودًا واستمرت ظروف الطلب في العديد من الأسواق في التعزيز خلال الفترة المتبقية من الربع. لقد حققنا 52 مليون دولار من الدخل التشغيلي وبلغت ربحية السهم 0.92 دولار. بالإضافة إلى ذلك ، قمنا بتسليم 54 مليون دولار نقدًا من العمليات ، لمواصلة تكويننا النقدي القوي.
بعد تجربة ظروف متقلبة في أعمالنا التي تخدم الأسواق النهائية ذات الصلة بالصناعة خلال الربع الثاني ، شهدنا تحسينات كبيرة في الطلب في الربع الثالث ، واحدة مع استمرار القوة في خطوط منتجاتنا الموجهة نحو المستهلك.
اسمحوا لي أن أتطرق إلى بعض النقاط البارزة. استمرت أعمال صناعة المعادن في الانتعاش حيث قام عملاء المسابك في أمريكا الشمالية بزيادة الإنتاج لتلبية زيادة الطلب في قطاع السيارات. في نهاية الربع الثالث ، كانت مرافق Metalcasting الخاصة بنا تعمل بحوالي 95٪ من مستويات العام الماضي ، وهو تحسن ملحوظ عن المستويات المنخفضة التي شوهدت سابقًا. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال تغلغل منتجاتنا سابقة الخلط في مسار نمو قوي في الصين حيث زادت المبيعات بنسبة 20٪ مقارنة بالعام الماضي وينبغي أن يستمر هذا الزخم في المضي قدمًا.
ظلت المبيعات في محفظتنا من المنتجات الاستهلاكية التي تشمل العناية بالحيوانات الأليفة والعناية الشخصية وتنقية زيت الطعام مرنة ، مدفوعة بنسبة 11٪ على أساس سنوي في رعاية الحيوانات الأليفة. نواصل تعزيز مجموعة منتجات العناية بالحيوانات الأليفة ذات العلامات التجارية الخاصة القوية في أمريكا الشمالية و أوروبا وقمنا بتوسيع وجودنا من خلال شراكات مع العديد من العملاء الجدد.
ومن المجالات الأخرى التي يجب تسليط الضوء عليها أعمالنا التجارية العالمية الخاصة بـ PCC والتي استفادت من إعادة تشغيل الأقمار الصناعية في الهند وأمريكا الشمالية ، جنبًا إلى جنب مع بيئة الطلب المحسنة من المستويات المنخفضة في الربع الثاني. كما أشرنا في مكالمتنا الأخيرة ، كانت أحجام التداول في يوليو تتجه نحو 15٪ أعلى مقارنة بشهر يونيو ، واستمرت هذه الديناميكيات خلال الربع الثالث. وتجدر الإشارة إلى أن مبيعات الورق PCC في الصين تواصل تقديم أداء قوي مع نمو بنسبة 18٪ مقارنة بالعام الماضي. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفعت مبيعات PCC المتخصصة بالتتابع مع تعزيز الطلب على السيارات والبناء خلال الربع ، وظلت التطبيقات الغذائية والأدوية عند مستويات قوية.
وجاءت نقاط القوة الأخرى في أعمال التلك ودول مجلس التعاون الخليجي مع تحسن الطلب على منتجاتنا المستخدمة في الإنشاءات السكنية والتجارية ، فضلاً عن تطبيقات السيارات. وفي أعمال الحراريات لدينا ، نرى زيادة معدلات استخدام الصلب في الولايات المتحدة من 50٪ في الربع الثاني إلى 65٪ في نهاية سبتمبر.
في حين عادت العديد من أعمالنا إلى مسار إيجابي ، واجهتنا بعض التحديات في أعمالنا الموجهة نحو المشاريع ، مثل المنتجات البيئية ومواد البناء وخدمات الطاقة ، والتي لا تزال تعاني من تقلبات في أنماط الطلبات والتأخيرات في التوقيت. تأثرت خدمات الطاقة بشكل أكبر بالعديد من الأعاصير التي حدثت في خليج المكسيك خلال هذا الربع. نظرًا لأن أحجامنا بدأت في الاتجاه التصاعدي خلال هذا الربع ، فقد تمكنا من الاستفادة من هذه المبيعات في الدخل ، مما أدى إلى تحسن إجمالي التشغيل وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين على أساس تتابعي وعلى أساس سنوي.
لقد حافظنا على تركيزنا على الكفاءة التشغيلية ، بما في ذلك تعديلات التكلفة المتغيرة وتوفير النفقات العامة الهيكلية ، وكذلك على الزيادات المستمرة في الأسعار ، والتقاط تكاليف المواد الخام المواتية وزيادة مبيعات المنتجات عالية القيمة. مع استمرار تعافي الأسواق ، نحن في وضع جيد لتوسيع الهوامش بشكل أكبر مع زيادة الأحجام.
كما يظل تركيزنا على تعزيز مركزنا المالي أولوية مع التركيز على التحكم الصارم في دورة توليد النقد لدينا وخلق المزيد من المرونة حول هيكل رأس المال لدينا. قدمنا ربعًا آخر من توليد التدفقات النقدية القوية ، واستخدم معظمها لسداد الديون.
أثناء التنقل عبر البيئة الحالية ، ظللنا نركز على تعزيز مبادرات النمو لدينا وحققنا مزيدًا من التقدم هذا الربع على عدة جبهات. اسمحوا لي أن أستعرض بعض هذه النقاط البارزة بمزيد من التفصيل. يستمر تشغيل قمرين صناعيين جديدين من نوع PCC ، المقرر عقدهما في الربع الرابع ، في المضي قدمًا ، حيث يعمل حاليًا على زيادة الإنتاج في منشأتنا التي تبلغ طاقتها 45,000 طن في الهند ، ومن المفترض أن يتم تشغيل قمرنا الصناعي في الصين الذي يبلغ وزنه 150,000 طن بحلول ديسمبر. سنستأنف الإنتاج أيضًا في نوفمبر على قمرنا الصناعي الذي تم إغلاقه سابقًا في ويكليف بولاية كنتاكي لدعم إعادة تشغيل شركة Phoenix Paper لتلك المطحنة.
خلال هذا الربع ، قمنا باستحواذ صغير على شركة سحب وتعدين لتعزيز مكانتنا المتكاملة رأسياً في مناجم البنتونيت في وايومنغ. تعمل هذه الصفقة على تحسين وضع التكلفة لدينا وتعزز مرونتنا في التعدين و / أو النقل في المنطقة. في أعمال الحراريات الخاصة بنا ، وقعنا عقدين جديدين لمدة خمس سنوات لتوريد منتجات الأسلاك الحرارية والمعدنية في الولايات المتحدة. يبلغ إجمالي هذه العقود حوالي 50 مليون دولار أو حوالي 10 ملايين دولار من الإيرادات الإضافية على أساس سنوي.
تتقدم جهود تطوير منتجاتنا الجديدة بشكل جيد حيث نتطلع إلى تسريع وتيرة التسويق وجذب فرص إيرادات جديدة. قمنا بتسويق 36 منتجًا ذا قيمة مضافة حتى الآن في عام 2020 بمساهمات من كل من أعمالنا. تم تقديم 12 من هذه المنتجات في الربع الثالث. لقد حافظنا على وتيرة مماثلة للعام الماضي ، أثناء إجراء العديد من أنشطة تطوير المنتجات هذه تقريبًا.
بشكل عام ، هناك عدد من الإيجابيات حول أدائنا في هذا الربع ، لا سيما كيفية تنفيذنا كشركة ، أثناء التنقل في ظروف صعبة. لا تزال هناك بعض التحديات في المستقبل. مع الزخم القوي عبر العديد من أعمالنا ومع ملف التكلفة المعزز ، نتوقع أن نستمر في تحقيق ربحية محسنة مع استعادة الأحجام.
بذلك ، سأحيلها إلى مات لمناقشة نتائجنا بمزيد من التفصيل. غير لامع؟
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
شكرا دوج. سأقوم الآن بمراجعة نتائج الربع الثالث ، وأداء شرائحنا الأربعة ، بالإضافة إلى التدفقات النقدية ومراكز السيولة لدينا. بعد ذلك ، سأعيد الاتصال إلى دوج للحصول على منظور إضافي حول بيئة التشغيل الحالية والرؤية التي نمضيها قدمًا.
الآن ، دعنا ندخل في مراجعة نتائج الربع الثالث. بلغت مبيعات الربع الثالث 388.3 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 9 في المائة مقارنة بالربع السابق ، وأقل بنسبة 14 في المائة عن العام السابق. تحسن الهامش الإجمالي وهامش EBITDA والهامش التشغيلي بالتتابع مقارنة بالعام السابق ، مدفوعًا بإجراءاتنا المستمرة في التسعير والإنتاجية. استقرت نفقات العمولات العامة والإدارية في الربع الثاني ، وساهمت أيضًا في توسع الهامش. بلغت ربحية السهم ، باستثناء العناصر الخاصة 0.92 دولارًا أمريكيًا وتكبدنا رسومًا خاصة قدرها 3.2 مليون دولار أمريكي بعد خصم الضرائب في الربع الثالث أو 0.09 دولار أمريكي للسهم الواحد. كان معدل الضريبة الفعلي للربع 19.8٪ مقابل 19.1٪ في العام السابق و 16٪ في الربع السابق. من الآن فصاعدًا ، نتوقع أن يكون معدل الضريبة الفعلي لدينا حوالي 20٪.
الآن ، دعنا نراجع التغييرات في المبيعات وإيرادات التشغيل بمزيد من التفصيل. في هذه الشريحة ، نقدم مقارنات سنوية للمبيعات ودخل التشغيل على الجانب الأيسر ، ومقارنات ربع سنوية متتالية على الجانب الأيمن. كانت مبيعات الربع الثالث أقل بنسبة 13٪ عن العام السابق على أساس العملة الثابتة. يستمر التباطؤ في النشاط الاقتصادي الناجم عن جائحة COVID-19 في التأثير على أحجامنا على أساس سنوي في الربع. يوضح جسر الدخل التشغيلي في أسفل اليسار أننا كنا قادرين على تعويض تأثير انخفاض المبيعات بشكل كبير مقارنة بالعام السابق ، والتسعير المواتي وأداء التكلفة المدفوع بالإجراءات التي اتخذناها بعد العام الماضي. أدت هذه الإجراءات إلى ارتفاع هامش التشغيل مقارنة بالعام السابق على الرغم من انخفاض الحجم.
على أساس تتابعي ، شهدنا تحسنًا كبيرًا في الطلب مع زيادة المبيعات بنسبة 7٪ لتعديل العملة وزيادة بنسبة 9٪ بشكل عام. تحسنت الظروف في معظم أسواقنا النهائية وحافظنا على مستويات الأسعار في جميع أنحاء الشركة. في مكالمتنا الأخيرة ، أخبرناك أن معدلات المبيعات في يوليو كانت تتجه نحو 5٪ أعلى من يونيو ، وتسارع هذا الاتجاه خلال بقية الربع الثالث. كانت معدلات المبيعات اليومية في أغسطس أعلى بنسبة 6٪ من يوليو وأيلول 7٪ أعلى من أغسطس.
ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 18 في المائة مقارنة بالربع السابق على أساس العملة الثابتة ، ويرجع ذلك أساسًا إلى التحسن في أسواقنا النهائية والتحكم المستمر في التكاليف. بلغ هامش التشغيل 13.3٪ في الربع مقابل 13.2٪ في العام السابق و 11.8٪ في الربع الثاني.
الآن ، دعنا نلقي نظرة فاحصة على هوامش التشغيل وكيف تحسنت في الشريحة التالية. في هذه الشريحة ، نعرض جسور الهامش التشغيلي المتسلسل على أساس سنوي للربع الثالث. بدءًا من مقارنة السنة السابقة ، ساهمت إجراءات التسعير والتكلفة لدينا في 190 نقطة أساس للتحسين ، والتي عوضت أكثر من تأثير الحجم غير المواتي. على أساس تسلسلي ، قمنا برفع حجم إضافي إلى 60 نقطة أساس لتحسين الهامش وساهم التحكم المستمر في التكلفة لدينا 70 نقطة أساس أخرى من الأفضلية. إن الإجراءات التي اتخذناها بشأن التسعير والإنتاجية والتحكم في التكاليف وتطوير المنتجات الجديدة قد مكنتنا من الاستفادة من الأحجام المتزايدة في تحسين الهوامش في المستقبل. ومن النقاط البارزة الأخرى المتعلقة بالهامش في الربع الثالث أن هامش EBITDA قد تحسن بمقدار 70 نقطة أساس مقابل كل من العام السابق والربع السابق.
الآن ، دعنا ننتقل إلى مراجعة المقطع ، بدءًا من مواد الأداء. ارتفعت مبيعات مواد الأداء بنسبة 10٪ مقارنة بالربع السابق وكانت أقل بنسبة 8٪ عن العام السابق. نمت مبيعات البث المعدني بنسبة 26 في المائة مقارنة بالربع السابق مع تحسن إنتاج المسابك في أمريكا الشمالية وظل الطلب قوياً في الصين. كان الدافع الرئيسي وراء التحسن في أمريكا الشمالية هو زيادة إنتاج السيارات. نمت مبيعات China Metalcasting بنسبة 11٪ مقارنة بالربع السابق و 20٪ مقارنة بالعام السابق نتيجة استمرار الطلب القوي من عملائنا واستمرار انتشار منتجاتنا المخلوطة المصممة خصيصًا. حافظت مبيعات المنتجات المنزلية والعناية الشخصية والمنتجات المتخصصة على قوتها ، حيث ارتفعت بنسبة 7٪ مقارنة بالربع السابق وثابتة مقارنة بالعام السابق نتيجة استمرار الطلب القوي على المنتجات الموجهة نحو المستهلك. وفي الوقت نفسه ، استمرت المنتجات البيئية ومواد البناء في مواجهة تأخيرات في المشاريع المتعلقة بـ COVID-19 ، وظلت المبيعات أقل من مستويات العام السابق.
بلغ الدخل التشغيلي للقطاع 28.2 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 34 في المائة مقارنة بالربع السابق وبنسبة 5 في المائة مقارنة بالعام السابق. بلغ هامش التشغيل 14.8٪ من المبيعات بزيادة 270 نقطة أساس عن الربع الثاني وبزيادة 180 نقطة أساس عن العام السابق. أدت إجراءات التسعير المستمرة ، والتحكم القوي في التكاليف وخفض النفقات ، إلى تعويض أثر الدخل التشغيلي لانخفاض المبيعات مقارنة بالعام السابق.
يوضح الرسم البياني الموجود أسفل اليمين معدلات المبيعات اليومية حسب الشهر هذا العام مقارنة بالعام السابق. شهد هذا القطاع انتعاشًا واضحًا في الطلب وزادت المبيعات بشكل مطرد طوال الربع الثالث. نتوقع عادةً انخفاضًا موسميًا في المبيعات لهذا القطاع بين الربعين الثالث والرابع ، مدفوعًا بالبناء والأسواق البيئية. ومع ذلك ، نتوقع هذا العام موازنة الموسمية النموذجية مع استمرار الزخم الإيجابي في أسواقنا الأخرى. بشكل عام ، نتوقع أن تكون مبيعات الربع الرابع مماثلة للربع الثالث ، على الرغم من التأثيرات الموسمية المعتادة. أود أيضًا أن أشير إلى أننا شهدنا ارتفاعًا في تكاليف التعدين والطاقة ، أثناء العمل في الأشهر الباردة ، وسيؤثر هذا مؤقتًا على هوامش القطاع في الربع الرابع.
الآن دعنا ننتقل إلى Special Minerals. بلغت مبيعات المعادن المتخصصة 125.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث ، بزيادة قدرها 14٪ مقارنة بالربع السابق و 13٪ أقل من العام السابق. ارتفعت مبيعات PCC بنسبة 14٪ مقارنة بالربع السابق حيث عادت سعة مصانع الورق إلى الإنترنت في الولايات المتحدة والهند ، بعد عمليات الإغلاق المؤقتة المتعلقة بـ COVID-19. نمت مبيعات PCC الورقية في الصين بنسبة 11٪ مقارنة بالربع السابق ، و 18٪ مقارنة بالعام السابق نتيجة استمرار الانتشار وطلب العملاء القوي. ارتفعت مبيعات PCC المتخصصة بنسبة 16 في المائة مقارنة بالربع السابق مع تحسن الطلب على السيارات والإنشاءات خلال الربع ، وظلت المنتجات الموجهة للمستهلكين قوية. ارتفعت مبيعات المعادن المعالجة بنسبة 13٪ مع تحسن السوق النهائي بشكل مطرد خلال الربع.
بلغ الدخل التشغيلي باستثناء البنود الخاصة 18 مليون دولار أمريكي ، بزيادة 18 في المائة مقارنة بالربع السابق و 17 في المائة أقل من العام السابق ومثل 14.4 في المائة من المبيعات ، مقارنة بـ 13.9 في المائة في الربع الثاني و 15.2 في المائة في العام السابق. أثر انخفاض حجم التداول مقارنة بالعام السابق تم تعويضه جزئيًا من خلال إجراءات التسعير المستمرة والتحكم في التكاليف. تُظهر معدلات المبيعات اليومية المفروضة على هذا القطاع أيضًا تحسنًا في الظروف خلال الربع الثالث ونتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في الربع الرابع حيث يستمر إنتاج الورق في الولايات المتحدة وأوروبا والهند في الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك ، فإننا نوفر سعة جديدة عبر الإنترنت في الأشهر العديدة القادمة ، وستتوفر معظم هذه السعة عبر الإنترنت في أواخر الربع الرابع.
سيعوض التحسين المتسلسل في Paper PCC الموسمية النموذجية التي نشهدها في أسواق البناء السكنية التي تخدمها خطوط المسار الأخرى [صوتي]. بشكل عام ، بالنسبة للقطاع ، نتوقع أن تكون مبيعات الربع الرابع مماثلة للربع الثالث.
الآن دعنا ننتقل إلى الحراريات. بلغت مبيعات قطاع الحراريات 59.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث ، بزيادة قدرها 6 في المائة مقارنة بالربع السابق حيث تحسنت معدلات استخدام مصانع الصلب تدريجياً عن مستويات الربع الثاني في كل من أمريكا الشمالية وأوروبا. بلغ الدخل التشغيلي للقطاع 7.3 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 24٪ عن الربع السابق ومثل 12.3٪ من المبيعات. مرة أخرى ، يمكنك أن ترى تحسنًا في معدلات المبيعات اليومية خلال الربع الثالث. نتوقع تحسنًا مستمرًا في الربع الرابع مع تحسن معدلات استخدام الصلب وزيادة مبيعات معدات الليزر. وبشكل عام ، بالنسبة لهذا القطاع ، نتوقع تحسنًا متواضعًا متسلسلًا في المبيعات في الربع الرابع مقابل الربع الثالث.
الآن دعنا ننتقل إلى خدمات الطاقة. شهد قطاع خدمات الطاقة تأخيرات كبيرة في مشاريع العملاء في الربع الثالث. كانت هذه التأخيرات مرتبطة بقيود COVID-19 ، بالإضافة إلى العديد من عمليات الإغلاق المتعلقة بالطقس في خليج المكسيك وما كان موسم عواصف نشط للغاية. ونتيجة لذلك ، بلغت المبيعات 13.3 مليون دولار أمريكي وكان الدخل التشغيلي متعادلًا للربع الثالث. يوضح الرسم البياني لمعدلات المبيعات اليومية البداية القوية للسنة ، متبوعة بمستويات المبيعات التي ظلت منخفضة مقارنة بالعام السابق. ما زلنا نشهد تدفقًا قويًا للنشاط ونتوقع تحسنًا متتاليًا لهذه الأعمال في الربع الرابع.
الآن ، دعنا ننتقل إلى التدفقات النقدية وأبرز السيولة لدينا. كما لاحظ دوج ، بلغ إجمالي النقد للربع الثالث من العمليات 54 مليون دولار وكان التدفق النقدي الحر 40 مليون دولار. واصلنا نهجنا المتوازن في نشر التدفق النقدي ، وسددنا 30 مليون دولار من الديون واستأنفنا إعادة شراء حصتنا واكتسبنا 3 ملايين دولار من الأسهم في هذا الربع. نواصل إعادة شراء الأسهم في أكتوبر وأكملنا البرنامج المنتهي بـ 50 مليون دولار من الأسهم بموجب التفويض البالغ 75 مليون دولار. كما ذكرنا سابقًا ، وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء جديد مدته عام واحد بقيمة 75 مليون دولار. معدل الرافعة المالية الصافي لدينا هو 2.1 مرة EBITDA ولدينا 682 مليون دولار من السيولة بما في ذلك أكثر من 375 مليون دولار من السيولة في متناول اليد.
وقبل أن أعيدها إلى دوج لتطلع على توقعات السوق ، أود أن ألخص تعليقاتي على ما نتوقعه للربع الرابع في كل قطاع من قطاعاتنا. في أعمالنا في مجال المعادن ، نتوقع تحسنًا مستمرًا والعديد من أسواقنا لموازنة الموسمية النموذجية ، ونتوقع أن تكون المبيعات مماثلة للربع الثالث. ستظل الهوامش قوية على أساس سنوي ، على الرغم من أنه ، بالتتابع ، ستتأثر الهوامش بارتفاع تكاليف التعدين والطاقة موسمياً.
في أعمال الخدمات الخاصة بنا ، نتوقع تحسنًا تدريجيًا مستمرًا في الحراريات مع تحسن معدلات الاستخدام ونتوقع تحسنًا متسلسلًا في خدمات الطاقة مع استئناف المشاريع المتأخرة وزيادة مستويات النشاط.
بشكل عام ، نتوقع أن تكون مبيعات MTI في الربع الرابع مماثلة للربع الثالث.
مع ذلك ، اسمحوا لي أن أعود إلى دوج لمناقشة ظروف السوق النهائية الحالية وتوقعاتنا بمزيد من التفصيل. دوغ؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
شكرا مات. قبل بدء جزء الأسئلة والأجوبة من المكالمة ، كنت أرغب في تخصيص بعض الوقت لتقديم المزيد من المعلومات حول الظروف في كل من أعمالنا وحيث نرى فرصًا لدفع النمو المتزايد. من المرجح أن تمتد اتجاهات السوق المحسنة التي شهدتها معظم أعمالنا خلال بقية العام ، بينما قد تستمر أعمالنا الموجهة نحو المشاريع في مواجهة تحديات مستمرة مع أنماط طلبات العملاء غير المؤكدة.
بالإضافة إلى ذلك ، بينما نبني على الزخم من الربع الثالث ، فإننا ننفذ أيضًا مجموعة واسعة من مشاريع النمو الجذابة التي ستتراكم على الإيرادات في عام 2021.
اسمحوا لي الآن أن آخذك إلى ما يحدث حسب قطاع الأعمال ، بدءًا من مواد الأداء ، وهي أكبر شريحة لدينا وأكثرها تنوعًا. سيستمر خط منتجاتنا للعناية المنزلية والشخصية في مسار مبيعاته القوي حيث يظل الطلب على هذه المنتجات مرتفعًا ونستفيد من قنواتنا الموسعة ووجودنا مع عملاء جدد. على وجه التحديد ، نعمل على تنمية محفظتنا من منتجات العناية بالحيوانات الأليفة المتميزة في كل من أمريكا الشمالية وأوروبا مع التوسع في قنوات البيع بالتجزئة الجديدة عبر الإنترنت مع عدد أكبر من العملاء ، وإدخال منتجات جديدة مثل منتجنا Eco Care الخالي من الكربون بنسبة 100٪ في أوروبا ، مثال على كيفية إرضاء تفضيلات العملاء ، مع المساهمة أيضًا في جهود الاستدامة لدينا.
بالإضافة إلى ذلك ، زادت مبيعات منتجات تنقية زيوت الطعام الخاصة بنا بأكثر من الضعف منذ العام الماضي حيث قمنا بتنمية هذا العمل من خلال قاعدة عملاء عالمية موسعة. في أعمالنا المتعلقة بالبث المعدني ، نتوقع أن نستمر في الاستفادة من انتعاش الطلب على السيارات في أمريكا الشمالية. لاحظنا سابقًا ، أننا قمنا بتوسيع قاعدة عملائنا في الصين من خلال الاختراق المستمر لمنتجاتنا المخلوطة ذات القيمة العالية ، مما أدى إلى نمو المبيعات بنسبة 20٪ مقارنة بالعام الماضي. سيستمر اتجاه النمو القوي لدينا هناك لبقية العام وحتى عام 2021.
سأتطرق إلى المنتجات البيئية ومواد البناء معًا لأنهما يواجهان ديناميكيات مماثلة. بينما يحتفظ كل منها بخط أنابيب قوي ونشط ويستمر في تقديم المزيد من المنتجات المتخصصة ، فقد تأثرت هذه الشركات بالتأخير الزمني حول الوقت الذي سيبدأ فيه العملاء مشاريع أكبر للمعالجة والعزل عن المياه.
التحول إلى قسم المعادن المتخصصة حيث سأبدأ بـ Paper PCC. مع تحسن الطلب على الورق في أمريكا الشمالية وأوروبا تدريجيًا ، نتوقع نموًا متسلسلاً في الحجم في جميع المناطق في الربع الرابع. ستواصل آسيا ، والصين بشكل أكثر تحديدًا ، مسار نموها القوي. سنستفيد أيضًا من تكثيف قمرنا الصناعي في الهند ، وسيبدأ قمرنا الصناعي الجديد في الصين في العمل في ديسمبر. في الأفق ، لدينا منشأتان جديدتان ستتوفران عبر الإنترنت في النصف الأول من عام 2021 ، أحدهما لتطبيق تغليف في أوروبا ، والآخر لمنشأة PCC قياسية في الهند. بشكل عام ، نجلب 285,000 طن من سعة PCC الجديدة عبر الإنترنت خلال الأرباع الثلاثة القادمة. نحافظ أيضًا على خط أنابيب نشط للغاية لتطوير الأعمال عبر مجموعتنا الواسعة من تقنيات PCC ، بما في ذلك التعبئة العالية والتعبئة وإعادة التدوير. كل من هذه الفرص يمكن أن تضيف إلى إجمالي حجمنا العام المقبل.
ستظل مبيعات منتجاتنا الصيدلانية والاستهلاكية ، بما في ذلك التطبيقات الغذائية ، قوية في أعمالنا المتخصصة في مجال PCC و GCC و Talc. يجب أن يزداد الطلب على منتجات مانع التسرب والمنتجات البلاستيكية عالية الأداء التي نستخدمها لتطبيقات السيارات مع استمرار معدلات البناء في التحسن في أمريكا الشمالية وأوروبا. ويجب أن تظل مبيعات المنتجات المستخدمة في تطبيقات البناء السكنية والتجارية ثابتة.
بالنسبة لقطاع الحراريات ، تبلغ معدلات استخدام الصلب الحالية في أمريكا الشمالية وأوروبا حوالي 70٪ و 65٪ على التوالي ، ونتوقع أن تتحسن هذه المعدلات تدريجيًا في الأرباع القادمة. بالإضافة إلى ذلك ، يظل دفتر الطلبات الخاص بنا لمعدات القياس بالليزر قويًا في الربع الرابع. كما ذكرت سابقًا ، وقعنا مؤخرًا عقدين لمدة خمس سنوات بقيمة إجمالية تبلغ 50 مليون دولار لتزويد مجموعتنا الواسعة من منتجات الأسلاك الحرارية والمعدنية ، والتي ستبدأ في تحقيق نمو الإيرادات في عام 2021.
الانتهاء من المناقشة مع خدمات الطاقة ، حيث نحتفظ بخط أنابيب نشط للخدمات البحرية ، في حين أدى فيروس كورونا والظروف الجوية السيئة إلى بعض عمليات التسريح المبكر أو التأجيل من مشاريعنا البحرية الأكبر حجمًا ، تمت إعادة جدولة بعض هذه المشاريع لاستئنافها في الربع الرابع. بالإضافة إلى ذلك ، فقد حصلنا مؤخرًا على مشاريع كبيرة جديدة في خليج المكسيك ، والتي نتوقع أن نبدأها خلال الأرباع القليلة القادمة.
نحن نركز على التنقل عبر بيئة ديناميكية للغاية وثقافة التحسين المستمر لدينا تجعلنا نفعل ذلك. على مدار الأشهر الستة الماضية ، نجحنا في تنفيذ أدوات افتراضية للمساعدة في تحسين الإنتاجية والكفاءة والاتصال مع موظفينا وعملائنا. وقد تأثرت بمدى سرعة تكيفنا مع البيئة المتغيرة. لقد مكنتنا هذه الأدوات من إدارة أعمالنا بسلاسة حيث نتواصل بسلاسة مع مرافق التشغيل الخاصة بنا للاجتماعات وزيارات الموقع ، وإجراء أحداث كايزن لحل المشكلات والتعاون والتواصل بكفاءة مع قاعدة عملائنا العالمية. ستصبح العديد من هذه الطرق الجديدة التي نعمل بها ، على أساس يومي ، دائمة وسنوازنها مع الأنشطة الشخصية.
بينما نتطلع إلى عام 2021 ، أنا واثق من الاتجاه الذي نتجه إليه ، والأساس المتين الذي نمتلكه للاستفادة من ظروف السوق المحسنة ومشاريع النمو التي لدينا في متناول اليد. بينما لا تزال حالات عدم اليقين المتعلقة بـ COVID قائمة ، تستمر ظروف السوق النهائية لدينا في إظهار علامات التحسن. من خلال الإجراءات التشغيلية التي اتخذناها ، نحن في وضع جيد لدفع الربحية المحسنة. بالإضافة إلى ذلك ، توفر قوة ومرونة ميزانيتنا العمومية موارد قوية لدعم فرص النمو العضوي وغير العضوي.
قبل الرد على أسئلتك ، أود أن أقول لفريقنا في MTI كم أنا فخور بالطريقة التي نفذوا بها وأدائهم في بيئة كانت معقدة وديناميكية بشكل لا يصدق ، وأشكرهم مرة أخرى على تفانيهم ومشاركتهم.
مع ذلك ، دعنا نفتح الدعوة للأسئلة.
أسئلة وأجوبة:
المُشغل
[تعليمات المشغل] حسنًا ، السؤال الأول من دانيال مور من CJS Securities.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
دوج مات. صباح الخير شكرا على الرد على الأسئلة.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
يا دان.
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
صباح الخير.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
أردت أن أبدأ بـ PCC. هل يمكنك فقط تحديثنا أو تقسيم الإيرادات حسب المنطقة الجغرافية في الربع الثالث ، حيث نحن اليوم كخط أساس ، وأين ترى ذلك بحلول نهاية عام 3 ، نظرًا لجميع السعة المجدولة الجديدة القادمة عبر الإنترنت؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
دعني أبدأ ، دان ، سأعطيك نوعًا من الجسر إلى السعة والأحجام الجديدة التي نراها لعام 2021. وبعد ذلك ، يا مات ، ربما يمكنك الحصول على نوع من الإيرادات حسب الجغرافيا. كما ذكرت ، نحن نجلب حوالي 285,000 طن من السعة ، 200,000 منها ستكون هنا في الربع الرابع ، تكثف نوعًا من هذا الربع وإلى الأول ، ثم 85,000 طن أخرى في النصف الأول من العام المقبل ، وهذان مرفقان ، التغليف ومرفق آخر في الهند.
هذا العام ، واجهنا عمليات إغلاق ، إذا كنت تتذكر المكالمة الأخيرة ، تم إصدار مطحنة Verso Paper و Domtar في أشداون ، أركنساس بإجمالي حوالي 100,000 طن من الحجم هذا العام. لذا صافي صافي ، ارتفعنا حوالي 185,000 طن العام المقبل ، بحلول منتصف العام المقبل سنكون قد ركبنا حوالي 185,000 طن إضافي. بالنظر إلى توقيت ظهورها ومع زيادة حجمها ، نرى على الأرجح 125,000 ، 150,000 طن من الحجم الجديد في عام 2021 نوعًا ما على أساس سنوي. لذلك عندما تصل إلى النصف الثاني من العام المقبل ، يجب أن يكون لديك معدل تشغيل سنوي يبلغ حوالي 150,000 طن من الحجم الإضافي.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
مفيد جدًا ، نظرًا لجميع عمليات الشراء والطلبات التي حصلنا عليها خلال الربعين الماضيين. ثم مجرد محاولة التعرف على شكل خط الأساس الجديد مثل أوروبا وبقدر ما تستمر آسيا والصين في النمو ، والهند أيضًا ، بينما أمريكا الشمالية كانت على مسار مختلف بعض الشيء. أي تحديث هناك؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
نعم. لذلك أعتقد أنه - دعني أعود ، واختر خط الأساس الصحيح. لذا ، إذا نظرت إلى مجلداتنا لعام 2019 ، قبل الدخول في عام 2020 بكل ما قدمته لك من وضع وأخذ ، فنحن لدينا حوالي 2.9 مليون طن من PCC. لقد رأينا - لقد رأيت الرسم البياني ، والانخفاض الكبير في الأحجام خلال الربع الثاني والتحسن التدريجي خلال الربع الثالث ونفكر في الربع الرابع. مع هذا الحجم الإضافي ، من المحتمل أن نعود إلى هذا المستوى بنهاية العام المقبل. حق؟ ثم مع الحجم الإضافي المتراكم في العام المقبل. مرة أخرى ، انظر ، لدينا - هناك الكثير من شروط الطلب التي يجب أن تستمر خلال الربع الرابع وحتى الأول ونرى أين نحن مع نوع من عدم اليقين المتعلق بـ COVID ، ولكن إذا كنت قد اتخذت مثل ' 19 قاعدة مع عمليات البيع والتخفيضات من هذا العام ، يجب أن نكون قادرين على العودة إلى أساس معدل التشغيل هذا المستوى بحلول نهاية العام المقبل.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
حسنًا ، سأقوم ببعض الرياضيات في وضع عدم الاتصال في الجغرافيا. تفضل ، آسف.
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
لا. لا ، ودان ، كنت سأقدم لك في الواقع هذا التقسيم التقريبي على أساس جغرافي. ودعنا نفعل ذلك على أساس الإيرادات كما طلبت. حوالي 40٪ في منطقة أمريكا الشمالية ، سيكون لديهم ، والباقي مقسم إلى حد ما بين أوروبا وآسيا. يوجد جزء صغير هناك ، نسميها ، 5٪ موجود في أمريكا اللاتينية ، ولكن هذه هي الطريقة التي سنقوم بتقسيمها.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
في احسن الاحوال. هذا مفيد. تمام.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
سأضيف إلى ذلك ، دان ...
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
آسف ، تفضل.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
سأضيف إلى ذلك ، هذا ما لدينا في متناول اليد. لذا إذا توقفت الأمور اليوم ، فهذه هي الطريقة التي سيتغير بها الأمر. هناك - نتحدث دائمًا عن أن لدينا مجموعة من الفرص التي نواصل العمل عليها. إنها في مراحل مختلفة ، والتقنيات من حيث الحشو العالي ، ومنتجاتنا الجديدة ذات الإنتاجية ، وإعادة التدوير وهذه - العديد منها في مراحل متقدمة من المناقشة والتي يجب أن تتراكم أيضًا - يمكن أن تتراكم في الحجم العام المقبل أيضًا.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
كانت تلك متابعي كان بعضًا من الجديد - يبدو أن السد ينكسر قليلاً للحصول على عقود جديدة. هل ترى زخمًا متزايدًا هناك؟ ويبدو أنك ، على الأقل ، مع بعض التقنيات الجديدة.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
أجل ، دعني أعطيك - دي جي ، هل أنت هناك؟ هل تريد إعطاء القليل من اللون حول بعض تقنياتنا الجديدة وبعض التجارب التي نجريها؟
DJ Monagle ، الثالث - رئيس المجموعة المتخصصة في المعادن والحراريات
طبعا أكيد. سعيد ل. ودان ، فقط لتعزيز المحادثة حول الانهيار الإقليمي ، بالنسبة لأجهزة الكمبيوتر الشخصية القياسية ، أود أن أقول ، من بين العقود التي نطاردها على PCC القياسي ووضع الدرجات الكتابية ، معظمها من الهند والصين وبقية جنوب شرق آسيا. لذا فإن هذا التحول سيستمر في الحدوث. ثم إذا نظرنا إلى التقنيات الجديدة ، نجد أنها نوع من التوازن. تقنية الإنتاج الجديدة التي حصلنا عليها حيث أجرينا بعض التجارب الناجحة للآلات ودخلنا في المناقشات التجارية ، وهذا أكثر قليلاً في أوروبا والأمريكتين ، نوع من التوازن بين هذين.
إذا ألقيت نظرة على المنتجات الجديدة في العبوات ، فإن أكبر قوة دافعة لدينا الآن بالنسبة للصفوف البيضاء ، ستكون عبوات السبورة البيضاء هي تغليف أمريكا الشمالية ومن ثم لدينا بعض المنتجات باللون البني ، تلك التكنولوجيا الأحدث ، أحدها محصول جديد ، والبعض الآخر هو تصميم منتج جديد للورق البني. سيكون هؤلاء في الأمريكتين أيضًا. لذلك ، PCC القياسي ، مسار واضح للنمو وجذب جيد في آسيا. وبعد ذلك يبدو أن المنتجات الجديدة تزداد زخمًا في الأمريكتين وقليلًا في أوروبا.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
في احسن الاحوال. هذا مفيد. تم إنجاز الكثير من العمل الجيد حقًا على جانب التكلفة والكثير من المناقشات في الملاحظات المعدة حول فرصة ارتفاع الهوامش. ما عليك سوى تذكيرنا إما عبر الأنشطة التجارية أو الموحدة ، بما ستبدو عليه الهوامش المتزايدة عادةً وما إذا كنا سنرى اتجاهًا صعوديًا لهذا النوع من الهوامش المتزايدة النموذجية التاريخية على مدار الأشهر الـ 12 التالية أو أكثر ، بالنظر إلى بعض مبادرات خفض التكلفة هذه كأحجام لا تتعافى؟
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
نعم دان. وما قلناه لك عادةً ، وإذا كنت تتذكر في بداية العام ، حيث كانت الإيرادات تتعقب ، فقد تحدثنا عن الهوامش المتناقصة في نطاق 30٪ وقد ثبت ذلك أثناء إلقاء نظرة على الربع الثاني . ما عاد على الهوامش المتزايدة كان أيضًا في نطاق 30٪. الآن في الشمال قليلاً هناك ونتوقع مع التحكم في التكلفة الذي رأيناه والجهد المبذول في نفقات التكلفة الثابتة ، أننا سنكون قادرين على تحريك هذا الهامش المتزايد مع عودة الأحجام. لذلك سأستخدم هذين الرقمين حوالي 30٪ إما تنازليًا أو تزايديًا في الوقت الحالي. وسنثبت ذلك لأنه يتوسع خلال الأرباع القادمة.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
ويا دان ، لم أجيب على سؤالك الأول. هناك مساحة مطلقة للهوامش للتحرك شمالًا. إذا ألقيت نظرة على مخطط الهامش من حيث تأثير الحجم الذي استوعبناه وعوضناه ، فإن هذا الحجم عند تلك الهوامش المتزايدة يعود حقًا إلى الدخل ولكن أيضًا تلك الهوامش أيضًا. نحن نبحث دائمًا عن فرص لنصبح أكثر كفاءة مع ثقافتنا من حيث الإنتاجية والبحث عن طرق للقيام بالأشياء بشكل أفضل. لقد التقطنا الكثير من ذلك خلال الصيف وفي هذه الأشهر ، لكن هذا جزء من حمضنا النووي. نحن نفعل ذلك باستمرار.
ولذا ، فإننا نبحث دائمًا عن طرق لمواصلة الاحتفاظ بالتكاليف أو خفض التكاليف ، بحيث تتراجع هذه المنتجات الجديدة ، وتلك المنتجات ذات الهامش الأعلى وهذا الحجم ، مع استمرار أسواقنا في التعافي ، إلى الحد الأدنى ومساعدة هؤلاء - قصة الهامش. لذلك أعتقد أننا تحدثنا دائمًا عن 15٪. إذا أخذت هذا الحجم من الربع الأول أو حتى من العام الماضي فقط ، فسنكون شمال ذلك الآن.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
في احسن الاحوال. أخيرًا مني وسأسلمها. لقد أعطيت لونًا جيدًا جدًا في الربع الرابع ثم بعض الألوان على بعض الهوامش للفرد - الأجزاء الفردية. بشكل عام ، إذا قمنا بتجميع كل هؤلاء معًا ، فإن الهوامش ثابتة أو أقل قليلاً من الربع الثالث بالتتابع ، بناءً على كيفية رؤيتنا للعالم اليوم. هل هذا هو الوجبات الجاهزة الصحيحة أم أن هناك استنتاجًا أفضل؟
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
ما قلناه لك ، لقد حددنا بشكل أساسي مسار الإيرادات ليكون هو نفسه بشكل أساسي. الآن ، مزيج الإيرادات سوف يتغير. وكان أحد العناصر التي طلبناها لك أيضًا ، دان ، هو ارتفاع تكاليف التعدين والطاقة ، ويمكن أيضًا أن يكون هناك بعض التكاليف الإضافية الأخرى التي ستكون هناك ، وستكون في نطاق 2 مليون دولار إلى 3 ملايين دولار. لذلك سترى تأثير الهامش يحدث فقط بناءً على نوع من تلك التأثيرات الموسمية المؤقتة لتكاليف التعدين والطاقة ، بينما تظل الإيرادات ثابتة نسبيًا.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
رائع شكرا لك. سأقفز مرة أخرى لأي متابعة.
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
نعم. ولكن ، للتوضيح فقط ، دان ، تستمر هذه الهوامش في هذا الاتجاه المتمثل في كونها أعلى من العام السابق ، وبالتالي فإن القوة في قصة الهامش ، ولكن بالتتابع بسبب تلك التأثيرات الموسمية ، ستنخفض.
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
مفهوم. الآن ، هذا مفيد حقًا. شكرا لك.
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
نعم.
المُشغل
[تعليمات المشغل] السؤال التالي من Silke Kueck من JP Morgan.
سيلك كويك - جي بي مورغان - محلل
اهلا صباح الخير. كيف حالك؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
جيد سيلك كيف حالك؟
سيلك كويك - جي بي مورغان - محلل
جيد. هل لديك أي وجهة نظر بشأن [غير قابل للفك] في الربع الرابع فقط ، اجعل عملائك يقيدون [صوتيًا] أي شيء يتعلق بما إذا كان سيتم إغلاق في الولايات المتحدة في ديسمبر أو لن يكون هناك ، وما نوع ذلك ، مثل هذا المسار يشبه؟ يبدو الأمر كما لو - هناك نوعًا ما مثل بعض عمليات إغلاق COVID القادمة في أوروبا ، كما هو الحال في كثير من الأحيان هناك بعض عمليات الإغلاق الموسمية التي تحدث في الولايات المتحدة في ديسمبر ، والأسواق الآسيوية ، فهي قوية حقًا. وهكذا ، كما كنت أتساءل مثل ما تسمعه من عملائك.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
بالتأكيد. اسمحوا لي أن أبدأ ثم أعتقد أننا سنتحدث أكثر عن السيارات ، والتأثيرات ، فقط لتذكير الجميع ، التأثيرات في السيارات - بشكل أساسي في أمريكا الشمالية وآسيا لأعمالنا في مجال البث المعدني ، نحن نوفر المزيد من صناعة السيارات ، وأعمال المعادن لدينا في PCC التخصصي ، أكثر قليلاً من التركيز على أمريكا الشمالية وأوروبا. لذا فقط لإعطائك تفصيلاً لهذه التأثيرات. جون هاستينغز ، هل تريد التحدث قليلاً عن Metalcasting وما نسمعه من العملاء في الربع الرابع؟
جوناثان ج. هاستينغز - Minerals Technologies، Inc. - رئيس المجموعة ، مواد الأداء
بالتأكيد ، دوج. مرحبًا سيلك. كيف حالك؟
سيلك كويك - جي بي مورغان - محلل
جيد.
جوناثان ج. هاستينغز - Minerals Technologies، Inc. - رئيس المجموعة ، مواد الأداء
اسمحوا لي أن أتحدث عن أمريكا الشمالية ، سأتحدث عن الصين ثم جنوب شرق آسيا أيضًا. لكن ما نراه في أمريكا الشمالية هو أن الجميع يسيرون بشكل جيد وقوي جدًا. كما تعلم ، اتجه إنتاج السيارات جنوبًا في الربع الثاني ، وانتعش في الربع الثالث ، لكن المخزونات ظلت منخفضة والجميع يتطلع إلى إعادة تخزين خط الأنابيب وظلت مبيعات السيارات قوية جدًا. يخبرنا جميع عملائنا أنهم يعملون بقوة إلى حد ما خلال الفترة المتبقية من العام. مرة أخرى ، سنرى ما سيحدث في نهاية موسم العطلات تقريبًا مع الإغلاق ، لكننا لا نتوقع أي تأثير كبير. نراها قوية إلى حد ما.
الصين ، حوالي 40٪ من أعمالنا في صناعة السيارات والشاحنات الثقيلة في الصين وشهدنا عامًا قويًا للغاية. عاد معدل البناء - العملاء - قويًا بشكل غير عادي في الربع الثالث. نتوقع أن يستمر ذلك في الربع الرابع. ما نراه ليس فقط الإنتاج والاستهلاك المحلي ولكن أيضًا الصادرات والصادرات من قطع الغيار والمركبات التي تذهب إلى كل من الولايات المتحدة وأوروبا. هذه تستمر في الانتعاش ، ونتيجة لذلك ، كان الطلب قويًا جدًا. المنطقة الأخيرة في العالم التي تنتعش هي جنوب شرق آسيا. وما نراه هو أنهم يعملون حاليًا تقريبًا - نشاطنا حوالي 3٪ على أساس سنوي. هذا جزء صغير نسبيًا من أعمالنا في Metalcasting حول العالم. لكننا نرى أن هذا يتزايد على أساس تسلسلي وذلك لأن إنتاج السيارات في تايلاند وكوريا وإندونيسيا - إنهم في حالة انتعاش ، بعد إيقاف تشغيل COVID. هذه هي المنطقة الأخيرة وبشكل عام ، ما زلنا نبدو أقوياء خلال الربع الرابع.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
لذا ، Silke ، الشيء الوحيد الذي أود إضافته إلى ذلك ، أعتقد ، أن رؤيتنا في منتصف الربع الثالث ربما كانت أقوى قليلاً عند الدخول في - النظر إلى الربع الرابع. سوف أتناول ، أعتقد أن الأسئلة القادمة من ، مع الإغلاق ، والأخبار الأخيرة في أوروبا وما نراه في جميع أنحاء العالم ، نعم ، إنه حذر بعض الشيء ، لكن في الوقت الحالي ، ما يمكننا رؤيته خلال الربع الرابع هو نوع من مستويات الطلب المستمرة ، كما ألمح جون. وهذا يشمل توريد السيارات الذي لدينا من خلال أمريكا الشمالية وأوروبا وأعمالنا المتخصصة في مجال PCC في الوقت الحالي. لكننا نواصل مشاهدته ونحن على استعداد للرد وفقًا لذلك.
سيلك كويك - جي بي مورغان - محلل
تمام. وثانياً ، نعم ، يبدو أن رصيدك النقدي يشبه الاقتراب من 400 مليون دولار مرة أخرى. مثل ، ماذا ستفعل بكل النقود؟ احتفظ بها لبدء نوع من إعادة شراء حصة أكثر جدوى؟ ما هي خطط تخصيص رأس المال الخاص بك؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
ظل تخصيص رأس المال لدينا مشابهًا لما كان عليه. تحدثنا عن ذلك في المكالمة الأخيرة. انظر ، أعتقد أن الذهاب إلى أبريل ، والتأكد من أن ميزانيتنا العمومية في حالة صلبة كان - كانت أولوية والتأكد من أن السيولة كانت موجودة وأن آجال استحقاق ديوننا مناسبة للبيئة. لقد استفدنا من الأسواق - أسواق رأس المال في يونيو ، وفعلنا ذلك بالضبط. دفعنا آجال الاستحقاق 400 مليون دولار بدون ضمان لمدة ثماني سنوات. لقد تركنا بعض النقود في الميزانية العمومية. وحيث إننا نقف الآن ، نعتقد أن هذا وضع رائع يجب أن نتأكد من أنه بغض النظر عما يحدث ، فإن وضع السيولة لهذه الشركة قوي. لدينا عام تدفق نقدي قوي وهو أمر جيد ، حيث قمنا بإجراء بعض التعديلات في رأس المال العامل. ولذا نواصل وضع تلك الأموال النقدية في الميزانية العمومية.
أعتقد ، الآن ، أن أولويتنا هي التأكد من وضع الديون - لقد دفعنا 30 مليون دولار في الربع الثالث. أعتقد أننا سنواصل توجيه عاصمتنا أكثر إلى هذا الاتجاه. لكن كما تعلم ، لدينا تفويض بقيمة 75 مليون دولار نعتزم تنفيذه ، ولدينا بعض الأموال في الميزانية العمومية للفرص. سنقوم بدعم مشاريع النمو هذه التي ذكرتها اليوم ونقوم بأشياء مثل المشاريع الصغيرة - لدينا أعمال نقل صغيرة استحوذنا عليها ، ولدينا محفظة لطيفة وملف تعريف للشركات المحتملة التي نعتقد أنها عملت لصالحنا. ولذا أعتقد أن ميزانيتنا العمومية في وضع جيد لكل ذلك ، وسداد الديون ، وتنفيذ برنامج إعادة شراء الأسهم لدينا والتأكد من أن لدينا الموارد اللازمة لدعم مبادرات النمو لدينا.
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
ويا سيلك ، اسمحوا لي أن أضيف بعد التدفق النقدي الحر إلى ذلك. وتحدث دوج عن قوة القصة ورأيت هنا في الربع الثالث ، مما أدى إلى توليد 40 مليون دولار أخرى من التدفق النقدي الحر. إذا استمعت إلى المكالمة من الربع الأخير ، فقلنا لك أننا سنحقق ما يقرب من 100 مليون دولار إلى 120 مليون دولار من التدفق النقدي الحر في هذا الربع - آسف ، هذا العام. بناءً على ما نراه الآن خلال بقية العام ، نحن في نطاق 140 مليون دولار إلى 150 مليون دولار لتوليد التدفق النقدي الحر في عام 2020 للشركة ، وهذا يشمل الاستمرار في الاستثمار في الشركة من بيئة صحية وسلامة مستدامة ومنظور النمو. سيكون مستوى النفقات الرأسمالية هذا في نطاق 60 مليون دولار إلى 70 مليون دولار ، وبالتالي أشعر بالرضا ، كما قال دوج ، عن نهج متوازن للغاية تجاه استخدام تدفقنا النقدي.
سيلك كويك - جي بي مورغان - محلل
لذا يبدو أنه سيكون لديك الكثير من النقود لإعادة شراء ما قيمته 70 مليون دولار من الأسهم؟ هل تعتقد أن هذا استثمار جيد؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
نعم ، نعتقد أنه استثمار جيد يا سيلك. لذلك - ولكن هذا لا يعني - لقد تحدثنا دائمًا عن نهجنا والتأكد من أن مستويات ديوننا منخفضة عند المستويات المستهدفة ، ونستثمر أولاً في أنفسنا وفرص النمو لدينا حيث نرى العوائد والتي تناسب استراتيجيتنا ، و إذن ، نعم ، سنوازن بين إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين ، وكذلك عمليات الاستحواذ التي يحتمل أن تكون هناك. مع تغير هذه التغييرات ، يمكننا المشاركة - التوجه أكثر نحو عمليات إعادة الشراء المشتركة ، وكتلك الفرص ، سنوجه أكثر نحو فرصنا غير العضوية. لذلك سنواصل هذا النهج. لكنني أعتقد أن النقطة المهمة هي التأكد من أننا في قاعدة صلبة ، بغض النظر عن الاقتصاد الذي نحن فيه. أعتقد أن لدينا هذا المنصب ، والقدرة على الاستفادة من الفرص ، سواء كان ذلك في السوق للعودة إلى المساهمين أو في السوق للأشياء التي نعتقد أنها تناسب قدراتنا الأساسية من وجهة نظر غير عضوية.
سيلك كويك - جي بي مورغان - محلل
شكرا جزيلا.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
يعطينا الكثير من الخيارات ، سيلك.
المُشغل
حسنا. والسؤال التالي من Rosemarie Morbelli من G. Research.
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
شكرا لك. صباح الخير جميعا.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
مرحبًا روزماري.
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
إذا انتهيت للتو من جانب التكلفة ، ما مقدار - أولاً وقبل كل شيء ، هل لديك مبلغ بالدولار من حيث المبلغ الذي قمت بإزالته من حيث التكاليف؟ وبعد ذلك ، ما مقدار ذلك في رأيك مؤقتًا وسيعود؟
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
نعم. سيلكه ، إذا أخذت - أنا آسف ، روزماري.
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
موافق. كلانا له لهجة.
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
نعم ، شكرا جزيلا لك روزماري. إذا ألقيت نظرة على ما عرضناه لك للتو ، على أساس سنوي ، بجهد التكلفة الذي أخذناه من حيث النفقات والتكاليف الثابتة ، بدءًا من إعادة الهيكلة التي تمت في منتصف في العام الماضي قلنا لكم أن ذلك سيكون حوالي 12 مليون دولار. منذ ذلك الوقت ، شهدنا أيضًا نفقات تتعلق بـ T&E وأيضًا تكلفة أخرى ، مما يعني أن تكاليف عدد الموظفين الأخرى لم نعد ملئها وأننا وجدنا طريقة لنكون أكثر كفاءة بشكل عام في نظامنا ، حتى لا نحتاج إلى ردم تلك الرؤوس. عندما نتحدث عن ما هو دائم وما هو غير دائم ، نقول إن حوالي ثلثي فائدة التكلفة الإجمالية التي نشهدها على أساس سنوي ستبقى في مكانها. ولذا أوضحنا لكم هنا في الربع الثالث أن هذا يساوي 180 نقطة أساس تقريبًا. وهكذا ، يمكنك أن تتوقع أن يستمر ذلك بمعدل الثلثين تقريبًا من الآن فصاعدًا.
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
شكرا لك. هذا مفيد. وبعد ذلك لا يزال على الأسئلة السريعة من نوع الإجابات ، في العام الماضي من تفويضك البالغ 75 مليون دولار ، قمت بإعادة شراء ما قيمته 50 مليون دولار فقط من الأسهم. هل تعتقد أنه يمكنك هذا العام الاقتراب من هذا التفويض الكامل؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
نعم. لذلك أعتقد ، روزماري ، كنا على الطريق الصحيح للقيام بالتفويض الكامل البالغ 75 مليون دولار. لقد علقنا ذلك في آذار (مارس) بعد الربع الأول ، بالنظر إلى الظروف. وهكذا كانت وتيرتنا - وكان هدفنا هو الإيفاء الكامل بهذا التفويض. لذلك توقفنا مؤقتًا خلال الصيف ، للتأكد من أننا نحتفظ بالنقود ، والتأكد من أننا في الوضع الصحيح ، كما ذكرت سابقًا ، في ميزانيتنا العمومية ، ثم عندما رأينا - استأنف التدفق النقدي وميزانيتنا العمومية مع الوقت المتبقي الذي كان لدينا. لقد انتهى بنا الأمر بمبلغ 50 مليون دولار بسبب توقف مؤقت. لدينا النقد في متناول اليد حتى نتمكن من القيام بذلك بمبلغ 75 مليون دولار وأعتقد أننا نعتزم القيام بذلك في المستقبل.
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
حسنا. شكرا. وما زلت في الورقة النقدية ، اعتقدت أنه مع انخفاض مستوى دينك كما هو الآن ، لديك نوع من السداد بعد سداد الديون. أفترض أنني كنت مخطئا. هل ما زلت - وإذا سمعت على الأرجح ، فأنت لا تزال تخطط لتخفيض ديونك. إذن ما هو هدف الرافعة المالية الصافية إذن؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
لقد حافظنا على نوع من المستوى المستهدف مرتين ، روزماري. لقد كنا حوالي 2 مرة منذ فترة. أعتقد أننا خلال الربعين الثاني والثالث ، عندما رأينا نوعًا من الاقتصاد وما كان يحدث ، شعرنا بالحكمة ، كما قلت ، للتأكد من أن لدينا ميزانية عمومية قوية جدًا وأن الأولوية كانت ذلك. ولذا وضعنا معظم التدفق النقدي الحر ، 2.1 مليون دولار في الربع الثالث لسداد الديون ، قليلاً للمساهمين. نحن مرتاحون لمكان وضع الدين لدينا. يمكننا سداد بعض مدفوعات الديون الإضافية من الآن فصاعدًا ، ولكن مرة أخرى تمنحنا الميزانية العمومية التي لدينا الكثير من الخيارات للتأكد من أن ديوننا في الوضع الصحيح ، يمكننا توجيه أموالنا إلى المساهمين ، ولكن أيضًا التأكد من أن لدينا الموارد لفرص النمو لدينا. لذلك لدينا الكثير من الخيارات هنا. قد نوجه أكثر قليلاً إلى ديوننا ، بالنظر إلى مكانتنا في الاقتصاد ، لكننا نتبع هذا النهج المتوازن وسنواصل القيام بذلك.
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
حسنا شكرا. والآن ، بالنظر إلى الأسواق التي يحركها المستهلكون ، فإن الإيرادات في تلك الأسواق ، بشكل عام ، تبلغ الآن 25٪ وأنت تستهدف هذا المستوى لينمو إلى 35٪ إلى 40٪ ، إذا كانت ذاكرتي تخدمني بشكل صحيح ، وسيشمل ذلك مضاعفة الاختبار ، من 200 مليون دولار إلى 400 مليون دولار. فهل يمكنك التحدث عن التوقيت؟ وما إذا كان معظم هذا النمو سيأتي من النمو الداخلي أو ما إذا كان في عمليات الدمج والاستحواذ هو في الواقع الجزء الأكبر الذي سيوصلك إلى هدفك؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
نعم ، أعتقد أنك ، روزماري ، تشير إلى سؤال ربما من المكالمة الأخيرة. أعتقد أننا أجبنا على مدى ضخامة أعمالنا الموجهة نحو المستهلك. انظر ، أعتقد أنه يمكن أن ينمو إلى هذا الحجم. أعتقد أننا بالتأكيد - استراتيجيتنا حول خلق توازن في الشركة من وجهة نظر صناعية واستهلاكية ، كما ذكرت ، نحن حاليًا حوالي 25٪ موجهون نحو المستهلك ، ونتطلع إلى تنمية بعض مناصبنا الأساسية. لذلك أعتقد أننا مندمجون رأسياً في أعمال رعاية الحيوانات الأليفة الخاصة بنا وقبل عامين أضفنا إلى ذلك من خلال عملية استحواذ تسمى Sivomatic والتي ضاعفت أعمال رعاية الحيوانات الأليفة. أعتقد أنك رأيت أن النمو العضوي لهذا العمل يبلغ 11٪.
ولذا نعتقد أن جزءًا كبيرًا من هذه الأعمال ، وتنقية زيوت الطعام لدينا ، وأعمالنا في مجال صحة الحيوان ، وأعمال رعاية الحيوانات الأليفة ، وأعمال العناية بالأقمشة الخاصة بنا ، ستستمر في النمو ونستمر في تطوير منتجات جديدة والتأكد من حصولنا على قاعدة رأس المال الصحيحة هناك لتحقيق عوائد جيدة. سنستمر في تنمية هذه المنتجات بشكل عضوي وأعتقد أن هناك فرصًا متاحة لنا لمواصلة الإضافة إلى قاعدة منتجاتنا الموجهة نحو المستهلك للتوسع على ما أعتقد. هل يمكن أن تصل إلى 30٪ ، 35٪؟ بالتأكيد. سيكون هذا مزيجًا من تنمية مواقعنا الأساسية الحالية بشكل عضوي والإضافة إليها بشكل غير عضوي. وبمرور الوقت ، أعتقد أن هذه إمكانية للوصول إلى تلك الأنواع من المستويات. لكننا بالتأكيد نركز على تنمية خطوط الإنتاج هذه - خطوط الإنتاج الأساسية هذه التي لدينا في تلك المنتجات الموجهة نحو المستهلك.
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
هل يمكنك الوصول إلى هذا المستوى بشكل أسرع بمجرد إعادة تنظيم محفظتك التجارية ، مما يعني التخلص من بعض العمليات غير المتعلقة بالمستهلكين؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
بالنسبة للنمو بالنسبة المئوية ، نعم ، يمكن أن يفعل ذلك. أعتقد ، في الوقت الحالي ، أننا نتطلع - في الوقت الحالي ، نعم ، هذا سيفعل ذلك. لكن في الوقت الحالي ، نتطلع أكثر نحو إضافة هذه الأعمال وتنميتها بشكل عضوي وربما غير عضوي.
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
حسنا شكرا.
المُشغل
حسنا. وسؤالك التالي من مايك هاريسون من شركة Seaport Global Securities.
مايك هاريسون - سيبورت جلوبال سيكيوريتيز - محلل
مرحبا صباح الخير.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
اهلا مايك.
مايك هاريسون - سيبورت جلوبال سيكيوريتيز - محلل
كنت أتساءل عما إذا كان بإمكاننا التحدث عن أعمال HPC ، فقد قلت إن رعاية الحيوانات الأليفة ارتفعت بنسبة 11٪ ، لكن العمل كان ثابتًا بشكل عام على أساس سنوي. إذن ما الذي يحدث خارج رعاية الحيوانات الأليفة؟ هل كانت هناك بعض عمليات إزالة المخزون أو ربما رفض الشراء المفاجئ الذي كان يحدث في وقت سابق من الوباء؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
نعم ، هذا - إن - خط إنتاج الأعمال هذا هو العناية الشخصية والتخصصات المنزلية ، وفي هذا الجزء المتخصص ، هناك نوع من الإضافات المتطورة لمنتجات الحفر ، لذلك في كل من حفر البناء والتنقيب عن النفط والغاز. وكان هذا هو خط الإنتاج الوحيد الذي تم إيقافه ، في الغالب عمليات التنقيب عن النفط والغاز ، تلك المواد المضافة للتنقيب عن النفط والغاز. لذلك أعتقد أن كل جزء آخر من خط الإنتاج هذا قد نما خلال العام الماضي ، باستثناء ذلك.
مايك هاريسون - سيبورت جلوبال سيكيوريتيز - محلل
حق. وبعد ذلك ضمن أعمال Paper PCC ، هل رأيت أيًا من عملاء ورق الطباعة والكتابة يحصلون على بعض الفوائد من الكليات والمدارس التي تعود إلى بعض التعلم الشخصي أو أنها لم توفر الكثير من الانتقاء وحتى نتعامل شخصيًا تمامًا ، لا نرى تلك التحسينات؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
أعتقد أن بعض الأسباب وراء نمو الطلب مؤخرًا - سأقوم بنقلها إلى DJ ، وأعتقد أن غالبية نمونا من الربع الثالث - حتى الربع الثالث كان بسبب إعادة التشغيل حقًا. كان لدينا عدد من عمليات الإغلاق في الربع الثاني لشهور كاملة. إذن الهند ، القيود الحكومية والإغلاق لما يقرب من جزء من أبريل ومايو. كان لدينا بعض الإغلاق في جنوب إفريقيا وبعض مصانعنا في أوروبا. وهكذا استأنف هؤلاء في الربع الثالث ، والذي كان يقود بالفعل من خلال هذا النمو. أعتقد أن هناك بعض التحسينات المطلوبة. سأترك DJ Monagle يتحدث أكثر عن ذلك حول محادثاتنا مع العملاء. دي جي هل أنت هناك؟
DJ Monagle ، الثالث - رئيس المجموعة المتخصصة في المعادن والحراريات
أجل ، أنا دوغ. لذا ، مايك ، بالطريقة التي نتبعها - لتعميم العبارة ، دوج على الفور أن ما نراه هو في الحقيقة مجرد إعادة التشغيل والخروج من الإغلاق. هناك تفاؤل عام بأنه مع دخول المزيد والمزيد من المدارس عبر الإنترنت وبدء المزيد من الشركات في العمل ، فإن معدلات التشغيل ستتحسن. فقط لإعطائك وجهة نظر حول هذا الأمر ، كانت معدلات التشغيل كما بدأنا في عام 2020 في حدود أقل بقليل من 90٪ ، لذلك في مكان ما بين 85٪ و 90٪ وكانت أمريكا الشمالية 90٪ ، وكانت أوروبا أقل قليلاً من ذلك. لذا مع عودة الأمور ، يشعر معظم الناس أن أمريكا الشمالية ستعود إلى معدل التشغيل الذي يزيد عن 80 بالمائة. يبدو أن أوروبا أبطأ قليلاً.
والسؤال الكبير الذي يدور في أذهان الجميع ، هم يعرفون أن العودة إلى العمل أو يشعرون أنه مع عودة الناس إلى المكاتب ودخول المزيد والمزيد من الناس إلى المدارس ، لأن الكثير من المدارس تعمل على هذه الأشياء المختلطة ، تلك الورقة سوف ينمو الاستهلاك. ما هي علامة الاستفهام ، كيف تتغير العادات - كيف تتغير العادات طويلة المدى بناءً على هذا الوباء؟ وهناك مدرسة فكرية تقول إنه كلما طالت مدة ذلك ، زاد احتمال انتقال الناس إلى المزيد ، كما أعتقد ، من الأساليب الإلكترونية للاحتفاظ ببياناتهم أو القيام بعملهم. لذا هناك سؤال كبير ، لكن ما رأيناه يتعلق بإعادة الناس إلى العمل وإيقاف عمليات الإغلاق. لكن لا يزال هناك سؤال كبير حول الطلب طويل الأجل ، خاصة في أمريكا الشمالية وأوروبا.
ثم في آسيا ، صورة الطلب هي نفسها ، لكن بالنسبة لنا ، فإن قصة نمونا تتعلق أكثر بالاختراق وهذا - يستمر في المضي قدمًا. هل هذا يساعد مايك؟
مايك هاريسون - سيبورت جلوبال سيكيوريتيز - محلل
إطلاقا. مفيد جدا. وبعد ذلك ، كان السؤال الأخير الذي أطرحه حول أعمال الحراريات. يبدو أن معدلات الاستخدام بدأت تقترب من مستوى 70٪. أشعر أن 80 ٪ هو الرقم السحري الذي تشعر فيه هذه المطاحن أنها تستطيع العمل بكفاءة وربحية. هل ترى يا رفاق 80٪ أو 70٪ أو أي معدل استخدام محدد كرقم سحري من حيث الاستلام في مبيعات الحراريات؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
اسمحوا لي أن أبدأ وبعد ذلك سأطلب من بريت أرجيراكيس التعليق. من الناحية التاريخية ، في هذا العمل ، اعتقدنا أنه مثل معدل 85٪ كان ضروريًا لهذا العمل ليكون قويًا حقًا من حيث الدخل التشغيلي. لقد قمنا بتغيير هذا العمل بشكل كبير خلال العامين الماضيين من مساهمة الهامش ، وتكنولوجيا الهامش ، ومجموعة منتجاتها. ولذا أعتقد أنك رأيت العام الماضي ، في منتصف السبعينيات ، أواخر الربع الأول ، منتصف السبعينيات ، لا يزال هذا العمل مربحًا للغاية. لذلك قمنا بتغيير هذا النوع - ملف تعريف العمل بمرور الوقت. بريت ، لماذا لا تتحدث قليلاً عما تراه في السوق وأين تعتقد أن معدلات التشغيل لدينا تسير بناءً على ما تسمعه من عملائنا؟
بريت أرجيراكيس - نائب الرئيس والمدير العام ، Minteq International Inc. و MTI Global Supply Chain
طبعا طبعا. شكرا مايك. نعم ، في الوقت الحالي ، بالنظر إلى ظروف السوق ، أظهرت جميع المناطق ، بالطبع ، معدلات منخفضة عن العام السابق ، ولكن جميعها تظهر تحسينات تدريجية. أشار كل من دوج ومات إلى أن السيارات تتحسن حقًا إلى مستويات ما قبل COVID. في نافتا ، نشهد ارتفاع أسعار الصلب والخردة في أمريكا الشمالية وأوروبا ، وهو أمر مفيد بالتأكيد لصناعة الصلب ، وفي الوقت الحالي ، تواصل الولايات المتحدة إظهار علامات العودة إلى تلك المستويات - إلى المستويات الأفضل. الآن ، إنها أقل بقليل من 70٪. خلال العامين الماضيين ، شهدنا 80٪ ، وهو أمر صحي للغاية. بنسبة 80٪ ، فإنه يمنح صانع الفولاذ متسعًا من الوقت للقيام بالصيانة ، ولكن أيضًا بمعدل صحي جدًا. أتوقع أن تستمر هذه المعدلات في التحسن تدريجياً. ولكن كما أشار دوج ، سيكون من الرائع العودة إلى 80٪ ، وأعتقد أنه يمكننا الوصول إلى هناك ، بافتراض عدم حدوث المزيد من الانتكاسات من COVID. لكن بشكل عام ، نحن في وضع جيد للعمل حتى لو لم نصل إلى معدل 80٪ واستمرنا في العمل.
هناك أيضًا سعة فولاذية قادمة ، مصانع جديدة. تبدأ هذه المصانع الجديدة في الفترة ما بين الربع الرابع وحتى عام 2021 ، ونحن على استعداد تام لمواصلة التوسع معها. كلاهما - أشار دوج إلى بعض نمو الأعمال الجديد الذي سيتحرك معهم في كل من الخطوط الحرارية والمعدنية. لذا ، نعم ، أعتقد أن لدينا فرصة جيدة حقًا للعودة إلى بعض الأسعار المعقولة وإذا لم يكن 80٪ ، فإننا في وضع جيد ، مايك.
مايك هاريسون - سيبورت جلوبال سيكيوريتيز - محلل
حسنًا ، شكرًا جزيلاً.
المُشغل
حسنا. وسنأخذ السؤال التالي من David Silver مع CL King.
ديفيد فضة - سي إل كينج - محلل
نعم ، مرحبا صباح الخير. شكرا لك. في الواقع ، يجب أن أقول مساء الخير. لذلك ، كان لدي هنا زوجان من الأسئلة المستهدفة المتشابهة. في وقت مبكر من تعليقاتك ، دوج ، ذكرت فيما يتعلق بزيادة مبيعات العناية بالحيوانات الأليفة بنسبة 11٪ في هذا الربع من العام على أساس سنوي ومتسلسل. لقد أشرت إلى الشراكة. ويجب أن أعترف أنني لم أواجه ذلك من قبل وأيضًا - آسف ، صادفت ذلك من قبل في تعليقك ، وأعتقد أن 11٪ أعلى بكثير من ربما 3٪ إلى 5٪ أو 4٪ إلى 6٪ من الأرقام التي كنت تستهدفها لهذا النشاط التجاري لفترة طويلة.
لذا ، ربما فقط القليل من اللون ، هل تفعل أي شيء بشكل مختلف؟ هل هذه الشراكات مختلفة قليلاً؟ وما هي الإمكانية النهائية لزيادة فرص الشراكة فيما يتعلق بتنمية هذا الجزء من أعمال رعاية الحيوانات الأليفة الخاصة بك؟ شكرا.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
بالتأكيد. شكرا ديفيد. أعتقد أنه عندما أشرت إلى الشراكة ، نتحدث عن - نحن مورد خاص لرعاية الحيوانات الأليفة ، وبالتالي فإن الشراكة تنتج علامات تجارية للآخرين لرفوفهم. ولذا عند الحديث عن الشراكة ، فقد دخلنا في شراكة مع عملاء جدد حول العالم. لدينا أعمال متنامية في الصين. تستمر أعمالنا في Sivomatic في نمو معدلاتها القوية في أوروبا وتستمر في الظهور - ونوفر علامات تجارية جديدة لشركاء جدد هناك أيضًا. أعتقد أن التعليقات الأخرى كانت ، بينما نتحرك وكما ترى سلوك الشراء للمستهلك ليكون أكثر عبر الإنترنت ، فإننا ننظر أيضًا - وقد بدأنا بعض القنوات عبر الإنترنت لمبيعاتنا.
إذن هناك عدد من الأشياء الشريكة المختلفة الجارية ، وهذا ليس فقط - وهذا في جميع أنحاء العالم. هذه القنوات عبر الإنترنت عالمية ومناطقنا الرئيسية. لذلك عندما أتحدث عن الشراكة ، فهي كذلك. إنها القدرة على الشراكة من خلال القدرة على توفير العلامات التجارية لأولئك الذين يرغبون في العمل معنا وموقعنا المتكامل رأسياً كمورد.
ديفيد فضة - سي إل كينج - محلل
تمام. عُذْرًا ، لَمْ أَرْنِطْتُ شَرَاكَةُ بِشَاكِلَةٍ بِمُصَمَّمَةٍ خَاصَة. لكن شكرا لتوضيح ذلك. ربما كنت أرغب في الانتقال إلى أعمال PCC على وجه الخصوص ، وعلى وجه الخصوص نمو الحجم الذي ذكرته في الصين هذا الربع. أعتقد أنها كانت 18٪ أو نحو ذلك. لكنني كنت أخدش رأسي وأحاول ربط هذا النمو هذا الربع بالمشروع الجديد القادم لـ Chenming ، والذي أعتقد أنه لم يبدأ.
وكنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك وصف النمو الكامل ، كل النمو في الصين على أنه مرتبط بوحدات الأقمار الصناعية القديمة التي لديك هناك ، أو ربما كان هناك بعض المنتجات التي تم إنتاجها في مواقع أخرى ، ولكن قد يتم شحنها إلى موقع Chenming ، ربما لبدء الأمور هناك قبل البدء على نطاق واسع. بعبارة أخرى ، كان أي - كان هذا كل شيء - كان النمو في الصين مرتبطًا بالنباتات القديمة أو كان هذا جزءًا منه بطريقة ما - جزء من النمو المرتبط بـ Chenming ، على ما أعتقد ، ربما قبل الإنتاج أو ما قبل البدء- حتى الأحجام التي قد تكون مطلوبة؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
كان هذا - النمو - النمو السنوي في الصين كله من منشآت التشغيل القديمة لدينا هناك. لذلك رأينا بعض الطلب القوي على أساس سنوي من إرثنا. لذا ، لإعطائك مثالاً ، فإن منشأة Chenming ستبلغ حوالي 150,000 ألف طن متري قادمة عبر الإنترنت - لم يتم الوصول إليها عبر الإنترنت ، لذلك لم يأتِ أي من هذه الأحجام من تلك المنشأة. يجب أن يتم تكليف ذلك في ديسمبر وتكثيف خلال الربع الأول من العام المقبل. لإعطائك فكرة ، من المحتمل أن تكون قاعدة السعة المثبتة لدينا في الصين 850,000 طن ، وسوف تمثل Chenming 150,000 طن أخرى ، مما يجعلنا نصل إلى ما يقرب من 1 مليون طن من السعة في آسيا - في الصين. لذلك عندما ترى نموًا بنسبة 18٪ ونضيف ما يقرب من 16٪ ، 17٪ إلى قاعدة قدرتنا ، والتي نعتقد أنها سترتفع العام المقبل ، لهذا السبب نحن متحمسون جدًا بشأن نمونا في آسيا وأعمال الورق بسبب قصة الاختراق تلك.
وبعد ذلك أيضًا في الهند بينما نقوم ببناء - تكثيف مرفق وآخر العام المقبل. لذا كما تحدث DJ ، فإن هذه الفرص والاختراق يقود حقًا نمونا في هذا العمل في آسيا. هذا هو المكان الذي تأتي منه. لذلك نرى أن هذا النوع من أرقام النمو ستستمر خلال العام المقبل في آسيا ، ديفيد. نأمل أن يساعد ذلك.
ديفيد فضة - سي إل كينج - محلل
نعم نعم. شكرا لك. إذاً 1 مليون متري - آسف ، 1 مليون طن مثبتة من بعضها - سيكون لديك ما يزيد قليلاً عن 3 ملايين متري وهذا نوع من حصة الصين من القاعدة الإجمالية المثبتة لديك.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
أعتقد أن المليون طن تم تركيبها - إنها نوعًا ما من قاعدتنا الآسيوية ، مليون طن في آسيا ، والغالبية منها موجودة - معظمها كانت في الصين. ومع ذلك ، فقد نمت الهند بسرعة كبيرة خلال السنوات الخمس الماضية.
ديفيد فضة - سي إل كينج - محلل
حسنًا ، وبعد ذلك ربما مجرد سؤال واحد آخر ، هذه المرة عن أعمال السباكة. لكن في العديد من الفصول الآن ، كنت تسلط الضوء على النمو في الصين المرتبط بالخلطات المخصصة التي تقدمها هناك ، ومرة أخرى ، ربما مجرد فجوة في فهمي ، لكن هل ينبغي أن أفترض أن أنواع المنتجات ، المزيج المخصص الذي البيع في الصين يشبه تلك التي يتم تسويقها بانتظام ، دعنا نقول ، أمريكا الشمالية أو أوروبا الغربية؟ أم أنها الحالة التي يرغب فيها العملاء في مناطق أخرى في مزج مناطقهم الخاصة؟ بعبارة أخرى ، هل عرض القيمة هو نفسه في الصين كما هو الحال في أمريكا الشمالية وأوروبا أو إما بسبب العرف أو أنواع المنتجات التي تبيعها ، هل يختلف نوعياً أو كمياً عندما تذهب من منطقة إلى أخرى؟
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
ليست كذلك. إنه متشابه إلى حد كبير من حيث المفهوم. ولذا أعتقد أنهم ليسوا نفس الصيغ بالضبط والسبب وراء ذلك هو أننا نصمم صيغة لمعدات ذلك العميل ، ما يحاولون صنعه ، متطلبات الجودة وأبعاد ذلك المنتج المصبوب. وهكذا - ولكن القدرة على تطوير نظام ومزيج ومزيج مضاف يفي بالمتطلبات لمساعدتهم سواء كان ذلك من خلال خردةهم - خفض معدلات الخردة إلى مستويات منخفضة جدًا لتحسين الإنتاجية من خلال آلات الصب هذه ، قادرة على تكييف ذلك. لذلك قد لا تكون الخلطات متطابقة تمامًا ، ولكن هذا هو عرض القيمة لدينا ، والقدرة على القيام ، من وجهة نظر فنية ، بالتعمق في فهم ومساعدة المسبك على تحسين العديد من الجوانب ، وتقليل التكلفة ، وتحسين الجودة ، ومن ثم القدرة على التسليم هذا المزيج من الوقت الفعلي.
أعني ، في أمريكا الشمالية ، نقوم بتسليم الشاحنات على أساس كل ساعة لعملائنا - عملاء السباكة لدينا. هذا هو الأمر ، وإذا كانت لديهم مشكلة ، فيمكنهم التقاط الهاتف والتحدث إلينا. سيخضع خبراؤنا الفنيون للمراجعة ويتأكدون من فهمنا للتغيير الذي يمكننا إجراؤه - ما هي المشكلة ، يمكننا إجراء تغيير على مزيجنا وتسليمه على الشاحنة التالية. إنه هذا المستوى من القدرة وهو بالضبط نوع عرض القيمة ، والقدرة التقنية والمعرفة التي نطورها حول العالم والصين. هذا ما يدفع نوعًا ما إلى تحقيق الكثير من نمونا في الصين.
ديفيد فضة - سي إل كينج - محلل
حسنًا ، رائع ، شكرًا جزيلاً.
المُشغل
[تعليمات المشغل] حسنًا. يبدو أنه لا توجد أسئلة أخرى في هذا الوقت. أود الآن إعادة المؤتمر إلى السيد ديتريش لإبداء أي ملاحظات ختامية.
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
شكرا جزيلا. إنني أقدر انضمام الجميع إلى المكالمة اليوم وآمل أن يظل الجميع وعائلاتكم بأمان. شكرا مرة اخرى.
المُشغل
[ملاحظات إغلاق المشغل]
المدة: دقائق 71
دعوة المشاركين:
إريك الدغ - رئيس علاقات المستثمرين
دوجلاس تي ديتريش - الرئيس التنفيذي
ماثيو إي جارث - نائب أول للرئيس للشؤون المالية والخزينة والمدير المالي
DJ Monagle ، الثالث - رئيس المجموعة المتخصصة في المعادن والحراريات
بريت أرجيراكيس - نائب الرئيس والمدير العام ، Minteq International Inc. و MTI Global Supply Chain
دانيال مور - CJS Securities، Inc. - محلل
سيلك كويك - جي بي مورغان - محلل
جوناثان ج. هاستينغز - Minerals Technologies، Inc. - رئيس المجموعة ، مواد الأداء
روزماري موربيلي - ز. البحث - محلل
مايك هاريسون - سيبورت جلوبال سيكيوريتيز - محلل
ديفيد فضة - سي إل كينج - محلل
المزيد من تحليلات MTX
