بوتين يمنع الشركات الروسية من المشاركة في التبادلات الخارجية
تخطط الأعمال الروسية لدفع أموال المستثمرين الأجانب لتجنب الإفلاس
يواجه المليارديرات الروس ، سواء أكانوا معاقبة أم لا ، عقبات جديدة بعد أن أنهى الرئيس فلاديمير بوتين حقبة من العمل الخارجي.
وقع بوتين تعديلات قانونية في 16 أبريل تطالب الشركات الروسية بشطب أسهمها الأجنبية ، منهية العملية التي تسارعت بضم شبه جزيرة القرم في عام 2014 ، وفقًا لتقارير بلومبرج.
قد يجبر هذا رجال الأعمال الثريين مثل فلاديمير بوتانين ، أغنى رجل في روسيا ، وكذلك أصحاب المليارات من الصلب فلاديمير ليسين وأليكسي مورداشوف ، على إعادة تشكيل هيكل ملكية الشركات التي يمتلكونها - جزئيًا - من خلال الأسهم في الخارج التي تدفع أرباحًا في الخارج. عملة.
قال أنتون زاتولوكين ، رئيس الأبحاث في ديسكفري بروكر: "استفادت معظم الشركات - وكبار مساهميها - التي تم إدراجها أو لديها إيصالات إيداع في الخارج بشكل كبير من الحريات المالية والعلاقات الاقتصادية مع الغرب". "من خلال تدمير ما استغرق بناؤه 30 عامًا ، فإنهم يتلقون ضربة مباشرة وغير مباشرة."
أظهرت أشياء قليلة في أواخر التسعينيات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين النفوذ الاقتصادي المتزايد لروسيا والتكامل المالي العالمي بشكل أفضل من أكبر الشركات في البلاد ، مثل نوريلسك نيكل ولوك أويل ، التي سجلت برامج إيصالات الإيداع في نيويورك ولندن وفرانكفورت.
بلغت العروض العامة الأولية لروسيا في الخارج ذروتها عند 17 مليار دولار في عام 2007 وانخفضت في السنوات الأخيرة ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج. جمعت مثل هذه الإعلانات ما مجموعه 6 مليارات دولار فقط منذ ضم روسيا لشبه جزيرة القرم في عام 2014 ، عندما أظهرت العقوبات الدولية مدى ضعف الشركات في الأسواق الخارجية عندما تتدهور الجغرافيا السياسية.
استغل بعض كبار رجال الأعمال انخفاض أسعار أسهم شركاتهم لزيادة مراكزهم. وفقًا لحسابات بلومبرج ، كان رئيس شركة Lukoil Vagit Alekperov يشتري بانتظام إيصالات الإيداع من السوق على مر السنين.
في أعقاب غزو أوكرانيا في 24 فبراير ، تم تجميد تداول إيصالات الإيداع الخاصة بالشركات الروسية من خلال البورصات الأجنبية. واستهدفت العقوبات الدولية التي تلت أباطرة المال والبنوك وحتى الاحتياطيات الأجنبية للبلاد ، مع خفض قيمة أسهم الشركات المدرجة في البلاد إلى سنتات وبنسات في غضون أيام.
وفقًا للتعديلات التي وقعها بوتين ، يجب أن يتوقف تداول إيصالات الإيداع في البورصات الأجنبية بعد 10 أيام من نشر القانون. في الوقت نفسه ، تسمح القوانين باستثناءات خاصة إذا طلبت الشركات الإذن بمواصلة التداول.
حتى الآن ، لم يفعل أحد ذلك ، وحتى قبل دخول القانون حيز التنفيذ ، بدأت JPMorgan & Chase في السماح لحاملي إيصالات الإيداع في الشركات الروسية بإلغائها ، حسبما ذكرت رويترز نقلاً عن مصادرها. فتحت شركة Citigroup Inc. حسابًا لإلغاء إيصالات الإيداع لمجموعة En + Group ، وهي واحدة من أكبر المساهمين فيها الملياردير Oleg Deripaska ، وفقًا لوثائق الشركة.
قال قطب الصلب ليسين في مقابلة مع كوميرسانت هذا الشهر تعليقاً على القانون: "حقوق المساهمين الذين يؤمنون بروسيا ويستثمرون في السوق الروسية لسنوات عديدة والذين لا يستطيعون حيازة الأسهم الروسية بشكل مباشر قد انتهكت". "لا علاقة لهم بالسياسة وهناك خطر يتمثل في ضياع حقوق الملكية الخاصة بهم".
العمل يخطط لكيفية عدم الفشل
كشفت مجموعة ضغط من الشركات الروسية الكبرى عن خطة لحماية مدفوعات السندات لمنع الشركات من التخلف عن السداد حيث تحاول بعض أكبر الشركات في البلاد سداد مستحقات المستثمرين الأجانب.
فقدت الشركات ، بما في ذلك شركة الصلب Severstal و Russian Railways ، كوبونات على ديونها الخارجية بعد أن أخرت البنوك الدولية معالجة الأموال خوفًا من انتهاك العقوبات الدولية بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا.
لتجنب موجة التخلف عن السداد وتجميد الأصول الأجنبية ، اقترح اتحاد الصناعيين ورجال الأعمال إدخال دور وكيل الدفع وسجل السندات. وقال الاتحاد في رسائل إلى محافظ بنك روسيا إلفيرا نابيولينا ورئيس الوزراء ميخائيل ميشوستين ، إن العمل سيُسند إلى وديعة التسوية الوطنية ومقرها موسكو.
والهدف من ذلك هو تجنب الموقف الذي يمكن فيه للدائنين الأجانب إعلان التخلف عن السداد إذا تأخرت مدفوعاتهم ، والمطالبة بتجميد الأصول في الخارج ضد الشركة. وقال الاتحاد إن هناك مخاطرة بأن "تتجاوز بكثير مبلغ الدين ، ناهيك عن القسائم المستحقة ومدفوعات الفائدة عليها".
يمكن للأشخاص الذين لا يحملون الجنسية الروسية أيضًا تلقي مدفوعات للسندات على حسابات خاصة بالعملة الأجنبية في البنوك الروسية إلى جانب الحق في بيع الأوراق المالية إلى وزارة المالية أو وكيلها ، وفقًا لما اقترحه الاتحاد في رسالة اطلعت عليها بلومبرج وأبلغت عنها الصحيفة لأول مرة "كوميرسانت".
ومن غير الواضح ما إذا كانت المقترحات ستقبل. وقال ممثلو الحكومة وبنك روسيا إن الخطابات تم استلامها وستتم مراجعتها.
قال ديمتري دوروفيف ، مدير محفظة في شركة Alfa-Capital Management Company في موسكو ، مع حوالي 4 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة: "جميع الشركات تريد أن تدفع للمستثمرين المحليين ، والسؤال هو ماذا تفعل بالأجانب". "يواجه العديد من المصدرين مخاطر التخلف عن السداد وتجميد الأصول."
فيما يتعلق بتغيير ظروف الدين من خلال التصويت لحملة السندات ، "ستكون كل حالة فريدة" لأن كل سند له عتبة مختلفة ، على حد قوله.
قال دوروفيف: "بالنسبة للعديد من القروض ، تزيد حصة المالكين الروس عن 50٪". "هناك العديد من الشركات التي ستكون قادرة على إجراء التغييرات والقيام بكل شيء بشكل قانوني."
اجتماع بوتين مع رجال الأعمال
ذكرت مصادر بلومبرج أن الرئيس بوتين سيلتقي مع المديرين التنفيذيين وأصحاب الشركات الكبرى يوم الأربعاء.
لم يتم الإعلان عن أي جدول أعمال للاجتماع.
وقال ديمتري بيسكوف المتحدث باسم الكرملين إن بوتين سيواصل عقد اجتماعات مع مختلف الصناعات. يوم الاثنين ، أخبر بوتين كبار المسؤولين أن "الحرب الخاطفة الاقتصادية الغربية" لم تنجح وأن العقوبات فشلت.
عقد بوتين اجتماعا لكبار مسؤولي الأعمال الروس في 24 فبراير ، وهو اليوم الذي بدأ فيه غزو أوكرانيا. واستشهد الاتحاد الأوروبي في وقت لاحق بالاجتماع المتلفز كذريعة لفرض عقوبات على العديد من الأفراد لأنه أظهر أنهم أعضاء في "دائرة داخلية من الأوليغارشية" المقربة من الرئيس.
الصورة: شركة Severstal للصلب
