EU tuo salausomaisuuden, kryptovarojen liikkeeseenlaskijat ja kryptoomaisuuden palveluntarjoajat ensimmäistä kertaa sääntelykehyksen piiriin.
Neuvoston puheenjohtajavaltio ja Euroopan parlamentti pääsivät väliaikaiseen sopimukseen krypto-omaisuuden markkinat (MiCA) ehdotus, joka kattaa tukemattomien kryptovarojen ja niin sanottujen "stablecoinien" liikkeeseenlaskijat sekä kaupankäyntipaikat ja lompakot, joissa kryptoomaisuutta säilytetään. Tämä sääntelykehys suojelee sijoittajia ja säilyttää taloudellisen vakauden samalla, kun se mahdollistaa innovoinnin ja lisää kryptovara-alan houkuttelevuutta. Tämä tuo lisää selkeyttä Euroopan unioniin, sillä joillakin jäsenvaltioilla on jo kansallista lainsäädäntöä kryptovaroista, mutta EU:n tasolla ei ole toistaiseksi ollut erityistä sääntelykehystä.
Viimeaikainen kehitys tällä nopeasti kehittyvällä alalla on vahvistanut EU:n laajuisen asetuksen kiireellisen tarpeen. MiCA suojaa paremmin eurooppalaisia, jotka ovat sijoittaneet näihin omaisuuseriin, ja estää kryptovarojen väärinkäytön, samalla kun se on innovaatioystävällinen EU:n houkuttelevuuden säilyttämiseksi. Tämä maamerkkiasetus tekee lopun krypto-villin lännen käytöstä ja vahvistaa EU:n roolia digitaalisten aiheiden standardien asettajana.
– Bruno Le Maire, Ranskan talous-, valtiovarainministeri sekä teollisuus- ja digitaalinen itsemääräämisoikeus
Kryptovaroihin liittyvien riskien säätely
MiCA tekee suojella kuluttajia joitain kryptoomaisuuteen sijoittamiseen liittyviä riskejä vastaan ja auttaa heitä välttämään petollisia järjestelmiä. Tällä hetkellä kuluttajilla on hyvin rajalliset oikeudet suojeluun tai hyvitykseen, varsinkin jos liiketoimet tapahtuvat EU:n ulkopuolella. Uusien sääntöjen myötä Salausomaisuuden palveluntarjoajien on noudatettava tiukkoja vaatimuksia suojellakseen kuluttajien lompakkoa ja tullakseen vastuullisiksi jos he menettävät sijoittajien kryptovarallisuuden. MiCA kattaa myös kaikenlaisen markkinoiden väärinkäytön, joka liittyy mihin tahansa liiketoimiin tai palveluihin, erityisesti markkinoiden manipulointiin ja sisäpiirikauppoihin.
Salausomaisuusmarkkinoiden toimijoilta vaaditaan tiedottaa ympäristöstään ja ilmastostaan jalanjälki. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) kehittää luonnoksia teknisiksi sääntelystandardeiksi tärkeimpiin haitallisiin ympäristö- ja ilmastovaikutuksiin liittyvien tietojen sisällöstä, menetelmistä ja esittämisestä. Euroopan komission on kahden vuoden kuluessa toimitettava raportti kryptovarojen ympäristövaikutuksista ja pakollisten kestävyyden vähimmäisstandardien käyttöönotosta konsensusmekanismeille, mukaan lukien työn todiste.
Päällekkäisyyksien välttämiseksi päivitetyn lainsäädännön kanssa rahanpesun torjunta (AML), joka kattaa nyt myös kryptovarallisuuden, MiCA ei toista 29. kesäkuuta sovituissa äskettäin päivitetyissä varojen siirtosäännöissä esitettyjä rahanpesun vastaisia määräyksiä. MiCA kuitenkin edellyttää, että Euroopan pankkiviranomainen (EBA) on tehtävänä ylläpitää julkista rekisteriä ei-yhteensopivista kryptovarojen palveluntarjoajista. Salausomaisuuden palveluntarjoajat, joiden emoyhtiö sijaitsee maissa, jotka on lueteltu EU:n luettelossa kolmansista maista, joiden katsotaan olevan suuri riski rahanpesun torjuntaan, sekä EU:n verotuksellisesti yhteistyöhaluttomien lainkäyttöalueiden luettelossa. EU:n AML-kehyksen mukaisten tehostettujen tarkastusten toteuttamiseksi. Myös osakkeenomistajille ja CASP:n johtajille voidaan asettaa tiukempia vaatimuksia, erityisesti niiden lokalisoinnin osalta.
Vahva kehys, jota voidaan soveltaa niin kutsuttuihin "stabiileihin kolikoihin" kuluttajien suojelemiseksi
Viimeaikaiset tapahtumat niin sanottu "stablecoins” markkinoilla osoitti jälleen kerran riskit, joita haltijoille aiheutuu sääntelyn puuttumisesta, sekä sen vaikutukset muihin kryptovaroihin.
Itse asiassa MiCA suojelee kuluttajia pyytämällä stabiilien kolikoiden liikkeeseenlaskijoita keräämään riittävän likvidiä varantoa suhteessa 1/1 ja osittain talletusten muodossa. Liikkeeseenlaskija tarjoaa jokaiselle ns. "stablecoinin" haltijalle korvausvaatimuksen milloin tahansa ja ilmaiseksi, ja rahaston toimintaa koskevat säännöt takaavat myös riittävän vähimmäislikviditeetin. Lisäksi Euroopan pankkiviranomainen (EBA) valvoo kaikkia niin sanottuja "vakaita kolikoita", ja liikkeeseenlaskijan läsnäolo EU:ssa on liikkeeseenlaskujen ennakkoehto.
Kehitys omaisuuteen viittaavat tunnukset (ART) Euroopan ulkopuoliseen valuuttaan perustuvaa, laajalti käytettyä maksuvälinettä rajoitetaan rahapoliittisen suvereniteettimme säilyttämiseksi. Liikkeeseenlaskijat ARTs tarvitse olla rekisteröity kotipaikka EU:ssa varmistaakseen yleisölle suunnattujen omaisuuseriin liittyvien rahakkeiden tarjousten asianmukaisen valvonnan ja seurannan.
Nämä puitteet tarjoavat odotetun oikeusvarmuuden ja mahdollistavat innovaation kukoistavan Euroopan unionissa.
EU:n laajuiset säännöt kryptoomaisuuden palveluntarjoajille ja erilaisille kryptoomaisuuksille
Tänään saavutetun alustavan sopimuksen mukaan kryptovarallisuuden palveluntarjoajat (CASP) tarvitsee luvan toimiakseen EU:ssa. Kansallisten viranomaisten on myönnettävä luvat kolmen kuukauden kuluessa. Suurimpien CASP-sopimusten osalta kansalliset viranomaiset toimittavat säännöllisesti asiaa koskevat tiedot Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaiselle (ESMA).
Ei-vaihdettavat rahakkeet (NFT)eli digitaalisia resursseja, jotka edustavat oikeita esineitä, kuten taidetta, musiikkia ja videoita, jätetään soveltamisalan ulkopuolelle, paitsi jos ne kuuluvat olemassa oleviin kryptovaraluokkiin. Euroopan komission tehtävänä on 18 kuukauden kuluessa valmistella kattava arvio ja tarvittaessa erityinen, oikeasuhteinen ja horisontaalinen lainsäädäntöehdotus NFT-järjestelyjen luomiseksi ja tällaisten uusien markkinoiden uusien riskien käsittelemiseksi.
Seuraavat vaiheet
Väliaikainen sopimus edellyttää neuvoston ja Euroopan parlamentin hyväksyntää ennen muodollisen hyväksymismenettelyn läpiviemistä.
Tausta
Euroopan komissio esitti MiCA-ehdotuksen 24. Se on osa laajempaa digitaalista rahoituspakettia, jonka tavoitteena on kehittää eurooppalainen lähestymistapa, joka edistää teknologian kehitystä ja varmistaa rahoitusvakauden ja kuluttajansuojan. MiCA-ehdotuksen lisäksi paketti sisältää digitaalisen rahoitusstrategian, Digital Operational Resilience Actin (DORA) – joka kattaa myös CASP:t – ja ehdotuksen hajautetun pääkirjateknologian (DLT) pilottijärjestelmästä tukkukäyttöön.
Tämä paketti kattaa aukon EU:n nykyisessä lainsäädännössä varmistamalla, että nykyinen lainsäädäntökehys ei estä uusien digitaalisten rahoitusvälineiden käyttöä ja samalla varmistaa, että tällaiset uudet teknologiat ja tuotteet kuuluvat rahoitusalan sääntelyn ja EU:ssa toimivien yritysten operatiivisten riskien hallintajärjestelyt. Näin ollen paketin tavoitteena on tukea innovaatioita ja uusien rahoitustekniikoiden käyttöönottoa samalla kun tarjotaan asianmukainen kuluttaja- ja sijoittajansuojan taso.
Neuvosto hyväksyi MiCA-neuvotteluvaltuutuksensa 24. marraskuuta 2021. Lainsäätäjien kolmikantaneuvottelut alkoivat 31. maaliskuuta 2022 ja päättyivät tänään saavutettuun väliaikaiseen sopimukseen.
