ບໍລິສັດ Greif, Inc. (NYSE:GEF) ກອງປະຊຸມລາຍໄດ້ Q3 2020 ໂທຫາ 27 ສິງຫາ 2020 ເວລາ 8:30 AMET
ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຂອງບໍລິສັດ
Matt Eichmann - ການພົວພັນນັກລົງທຶນແລະການສື່ສານຂອງບໍລິສັດ
Peter Watson - ປະທານແລະຫົວຫນ້າບໍລິຫານ
Larry Hilsheimer – ຮອງປະທານບໍລິຫານ ແລະ ຫົວໜ້າຝ່າຍການເງິນ
ໂທຫາຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມກອງປະຊຸມ
George Staphos - ທະນາຄານແຫ່ງອາເມລິກາ Merrill Lynch
Gabe Hajde – Wells Fargo
Ghansham Panjabi - ການຄົ້ນຄວ້າຄວາມທ່ຽງທໍາຂອງ Baird
Mark Wilde - ຕະຫຼາດທຶນ BMO
Adam Josephson – KeyBanc
Steven Chercover – DA Davidson
Operator
ທ່ານຍິງ ແລະທ່ານຊາຍ, ຂໍຂອບໃຈທີ່ຢືນຄຽງຂ້າງ ແລະຍິນດີຕ້ອນຮັບສູ່ການໂທຫາລາຍໄດ້ Greif Q3 2020. ໃນເວລານີ້, ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມທັງຫມົດແມ່ນຮູບແບບການຟັງເທົ່ານັ້ນ. ຫຼັງຈາກການນໍາສະເຫນີຂອງຜູ້ບັນຍາຍ, ຈະມີກອງປະຊຸມຖາມແລະຕອບ. [ຄໍາແນະນໍາຂອງຜູ້ປະຕິບັດງານ] ກະລຸນາຮັບຊາບວ່າກອງປະຊຸມມື້ນີ້ກໍາລັງຖືກບັນທຶກ. [ຄໍາແນະນໍາຜູ້ປະຕິບັດງານ] ຂອບໃຈ.
ຕອນນີ້ຂ້ອຍຂໍມອບກອງປະຊຸມໃຫ້ຜູ້ເວົ້າຂອງເຈົ້າສໍາລັບມື້ນີ້, Matt Eichmann, ຮອງປະທານການພົວພັນນັກລົງທຶນແລະການສື່ສານຂອງບໍລິສັດ. ກະລຸນາສືບຕໍ່ເດີນຫນ້າ.
Matt Eichmann
ຂອບໃຈ, Jack ແລະສະບາຍດີຕອນເຊົ້າທຸກຄົນ. ຍິນດີຕ້ອນຮັບສູ່ການໂທຫາກອງປະຊຸມລາຍຮັບຂອງລາຍໄດ້ໄຕມາດທີ 2020 ຂອງປີ XNUMX Greif. ໃນການໂທໃນມື້ນີ້ແມ່ນ Pete Watson, ປະທານແລະຫົວຫນ້າບໍລິຫານຂອງ Greif; ແລະ Larry Hilsheimer, ຫົວໜ້າຝ່າຍການເງິນຂອງ Greif. Pete ແລະ Larry ຈະເອົາຄໍາຖາມໃນຕອນທ້າຍຂອງການໂທໃນມື້ນີ້.
ອີງຕາມກົດລະບຽບການເປີດເຜີຍຢ່າງຍຸດຕິທໍາ, ພວກເຮົາຂໍແນະນໍາໃຫ້ທ່ານຖາມຄໍາຖາມກ່ຽວກັບບັນຫາທີ່ທ່ານພິຈາລະນາເປັນເນື້ອໃນເພາະວ່າພວກເຮົາຖືກຫ້າມບໍ່ໃຫ້ສົນທະນາຂໍ້ມູນທີ່ສໍາຄັນທີ່ບໍ່ແມ່ນສາທາລະນະກັບທ່ານເປັນສ່ວນບຸກຄົນ. ກະລຸນາຈໍາກັດຕົວເອງກັບຫນຶ່ງຄໍາຖາມແລະຫນຶ່ງການຕິດຕາມກ່ອນທີ່ຈະກັບຄືນໄປຫາຄິວ.
ກະລຸນາຫັນໄປຫາສະໄລ້ 2. ເປັນການແຈ້ງເຕືອນ, ໃນລະຫວ່າງການໂທຂອງມື້ນີ້, ພວກເຮົາຈະເຮັດຄໍາຖະແຫຼງທີ່ເບິ່ງໄປຂ້າງຫນ້າທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບແຜນການ, ຄວາມຄາດຫວັງ ແລະຄວາມເຊື່ອທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບເຫດການໃນອະນາຄົດ. ຜົນໄດ້ຮັບຕົວຈິງອາດຈະແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກສິ່ງທີ່ສົນທະນາ. ນອກຈາກນັ້ນ, ພວກເຮົາຈະອ້າງເຖິງມາດຕະການທາງດ້ານການເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ບາງຢ່າງ ແລະການປອງດອງກັນກັບ GAAP metrics ທີ່ປຽບທຽບໄດ້ໂດຍກົງທີ່ສຸດສາມາດພົບໄດ້ໃນເອກະສານຊ້ອນທ້າຍຂອງການນໍາສະເຫນີມື້ນີ້.
ແລະຕອນນີ້, ຂ້ອຍປ່ຽນການນຳສະເໜີໃຫ້ Pete ໃນສະໄລ້ 3.
Peter Watson
Hey, ຂອບໃຈ Matt ແລະສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ, ທຸກຄົນ. ຂອບໃຈສໍາລັບການເຂົ້າຮ່ວມກັບພວກເຮົາໃນມື້ນີ້. ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາຄາດຫວັງ, ໃນໄຕມາດທີສາມ, ພວກເຮົາປະເຊີນກັບຄວາມວຸ່ນວາຍທາງດ້ານເສດຖະກິດທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນທີ່ເກີດຈາກການລະບາດຂອງໂລກລະບາດ, ແຕ່ທີມງານ Greif ໄດ້ຕອບສະຫນອງແລະສົ່ງຜົນໄດ້ຮັບທີ່ເຂັ້ມແຂງໂດຍຜ່ານການຄວບຄຸມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະລະບຽບວິໄນການດໍາເນີນງານ.
ໂດຍຜ່ານຈຸດສຸມດັ່ງກ່າວ, ພວກເຮົາສ້າງກະແສເງິນສົດຟຣີແລະຊໍາລະຫນີ້ສິນ. ອັນນີ້ເປັນໄປໄດ້ເທົ່ານັ້ນ, ຍ້ອນຄວາມມຸ່ງໝັ້ນຂອງທີມງານ Greif ທົ່ວໂລກຂອງພວກເຮົາ, ການອຸທິດຕົນອັນພິເສດໃຫ້ກັບທຸລະກິດຂອງພວກເຮົາ ແລະ ລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາ, ແລະຄວາມພາກພູມໃຈທີ່ເຂົາເຈົ້າມີໃນການຫຸ້ມຫໍ່ຢ່າງປອດໄພ ແລະ ປົກປ້ອງສິນຄ້າ ແລະ ວັດສະດຸທີ່ຈຳເປັນທີ່ຕອບສະໜອງຄວາມຕ້ອງການອັນໃຫຍ່ຫຼວງຂອງຊຸມຊົນຂອງພວກເຮົາຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງ. ໂລກ.
ການແຜ່ລະບາດຂອງ COVID-19 ຍັງຄົງເປັນສະຖານະການວິວັດທະນາການຢູ່. ພວກເຮົາສຸມໃສ່ການປະຕິບັດອະນຸສັນຍາສຸຂະພາບແລະຄວາມປອດໄພທີ່ປັບປຸງເພື່ອປົກປ້ອງສຸຂະພາບຂອງເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງພວກເຮົາແລະຮັບປະກັນການສືບຕໍ່ຂອງລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງຂອງພວກເຮົາເພື່ອຮັບໃຊ້ລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາ. ໃນລະຫວ່າງໄຕມາດ, ພວກເຮົາບັນລຸໄດ້ຄະແນນດັດຊະນີຄວາມພໍໃຈຂອງລູກຄ້າໃນຮອບສີ່ໄຕມາດທີ່ສູງຕະຫຼອດການ ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ການຢືນຂອງພວກເຮົາມີລູກຄ້າເຂັ້ມແຂງຂຶ້ນຕື່ມອີກ. ແລະໃນຂະນະທີ່ກໍາໄລແມ່ນຕໍ່າລົງຍ້ອນຄວາມຕ້ອງການຂອງອຸດສາຫະກໍາອ່ອນແລະລາຄາທີ່ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນທຸລະກິດການຫຸ້ມຫໍ່ເຈ້ຍຂອງພວກເຮົາ, ກະແສເງິນສົດຍັງຕໍ່າລົງກັບປີທີ່ຜ່ານມາ, ແລະພວກເຮົາໄດ້ຫຼຸດລົງຫນີ້ສິນສຸດທິຫຼາຍກວ່າ 260 ລ້ານໂດລາທຽບກັບໄຕມາດກ່ອນ.
ກະລຸນາຫັນໄປຫາສະໄລ້ທີ 4. ທຸລະກິດການຫຸ້ມຫໍ່ອຸດສາຫະກໍາແຂງຂອງພວກເຮົາໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບໃນໄຕມາດທີສາມທີ່ແຂງເຖິງວ່າຈະມີປະລິມານຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເນື່ອງຈາກຄວາມຕ້ອງການທີ່ອ່ອນແອໃນອຸດສາຫະກໍາທົ່ວໂລກ. ເສດຖະກິດ. ປະລິມານກອງເຫຼັກທົ່ວໂລກຫຼຸດລົງ 10% ທຽບກັບໄຕມາດກ່ອນ ແລະ ຄວາມຕ້ອງການແມ່ນແຂງແຮງທີ່ສຸດໃນປະເທດຈີນ ເຊິ່ງປະລິມານເພີ່ມຂຶ້ນ 6% ຍ້ອນການເຄື່ອນໄຫວເສດຖະກິດທີ່ດີຂຶ້ນ.
ໃນຂະນະທີ່ທ່ານຍ້າຍອອກໄປທາງທິດຕາເວັນຕົກໄປສູ່ພາກພື້ນ EMEA ຂອງພວກເຮົາ, ຄວາມຕ້ອງການແມ່ນຫຼຸດລົງໃນຂະນະທີ່ທຸລະກິດຕາເວັນອອກກາງແລະອາຟຣິກາເຫນືອໄດ້ສົ່ງການເຕີບໂຕຂອງເຫຼັກກ້າ 6% ເມື່ອທຽບກັບປີກ່ອນ, ແລະພາກພື້ນ Mediterranean ເພີ່ມຂຶ້ນໂດຍຕົວເລກດຽວຕ່ໍາ, ປະລິມານກອງເຫຼັກກາງແລະຕາເວັນຕົກເອີຣົບຂອງພວກເຮົາ. ຫຼຸດລົງໂດຍຕົວເລກສອງເທົ່າທີ່ຕໍ່າເນື່ອງຈາກຄວາມຕ້ອງການສານເຄມີແລະນໍ້າມັນທີ່ອ່ອນແອ.
ພາກພື້ນອາເມລິກາປະສົບກັບສະພາບທີ່ອ່ອນແອທີ່ສຸດໂດຍປະລິມານກອງເຫຼັກກ້າໃນສະຫະລັດຫຼຸດລົງເກືອບ 20% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີກ່ອນ. ນີ້ແມ່ນຜົນມາຈາກຄວາມຕ້ອງການທີ່ອ່ອນແອສໍາລັບການສີອຸດສາຫະກໍາ, ສານເຄມີແລະນ້ໍາມັນ. ການຜະລິດ IBC ທົ່ວໂລກຫຼຸດລົງປະມານ 1% ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາປະເຊີນກັບຄວາມຕ້ອງການທີ່ອ່ອນແອລົງຈາກລູກຄ້າພິເສດແລະສານເຄມີຈໍານວນຫລາຍ. ການຂາຍໄຕມາດທີສາມຂອງ RIPS ຫຼຸດລົງປະມານ $ 79 ລ້ານທຽບກັບໄຕມາດກ່ອນຫນ້າບົນພື້ນຖານທີ່ເປັນກາງຂອງສະກຸນເງິນເນື່ອງຈາກປະລິມານຕ່ໍາແລະການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາວັດຖຸດິບແລະການປັບລາຄາຕາມສັນຍາທີ່ສອດຄ້ອງກັນ.
ເຖິງວ່າຈະມີການຫຼຸດລົງຂອງການຂາຍ, ໄຕມາດທີສາມຂອງ RIPS ປັບ EBITDA ຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ 5 ລ້ານໂດລາທຽບກັບໄຕມາດກ່ອນຫນ້າເນື່ອງຈາກລາຄາວັດຖຸດິບທີ່ຕໍ່າລົງເປັນຕົ້ນຕໍຍ້ອນຜົນປະໂຫຍດຂອງແຫຼ່ງໂອກາດປະມານ 5 ລ້ານໂດລາແລະການຄວບຄຸມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດການຫຼຸດລົງໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຜະລິດປີ ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ SG&A ພາກສ່ວນ.
ສຸດທ້າຍ, ເຖິງວ່າຈະມີສິ່ງທ້າທາຍພາຍນອກຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄຕມາດ, RIPS ຍັງສືບຕໍ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການປັບປຸງ EBITDA. ບົນພື້ນຖານສີ່ໄຕມາດ, ທຸລະກິດການຫຸ້ມຫໍ່ອຸດສາຫະກໍາທີ່ເຂັ້ມງວດກໍາລັງສົ່ງຜົນກໍາໄລໄດ້ດີພາຍໃນຂອບເຂດຄໍາຫມັ້ນສັນຍາງົບປະມານ 2022 ຂອງພວກເຂົາ.
ຂ້ອຍຕ້ອງການໃຫ້ເຈົ້າຫັນໄປຫາສະໄລ້ 5. ຂ້ອຍຢາກໃຊ້ເວລາຄາວໜຶ່ງເພື່ອປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ພວກເຮົາກຳລັງເຫັນຢູ່ໃນຕະຫຼາດ. ປະລິມານທີ່ອ່ອນແອໃນ Q3 ຄາດວ່າຈະມີແລະການສື່ສານໃນລະຫວ່າງການໂທຫາໃນໄຕມາດທີສອງຂອງພວກເຮົາ, ແຕ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າສິ່ງທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດແມ່ນຢູ່ຫລັງພວກເຮົາຍ້ອນວ່າການປຽບທຽບປະລິມານ drum ເຫຼັກປີຂອງພວກເຮົາປັບປຸງຕະຫຼອດໄຕມາດຫຼັງຈາກຫຼຸດລົງໃນເດືອນພຶດສະພາ. ທີ່ເວົ້າວ່າ, ຈັງຫວະຂອງການປັບປຸງແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຊ້າກວ່າສິ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ຄາດໄວ້ໃນ Q2.
ສະໄລ້ນີ້ເນັ້ນເຖິງຄວາມຄືບໜ້າຂອງຕະຫຼາດສຸດທ້າຍສຳລັບແຜ່ນຮອງ RIPS ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງພວກເຮົາ ເຊິ່ງເປັນກອງເຫຼັກ. ແລະເວົ້າຢ່າງກວ້າງຂວາງ, ພວກເຮົາສືບຕໍ່ເຫັນຄວາມຕ້ອງການໃນທາງບວກສໍາລັບອາຫານ, ລົດຊາດ, ແລະກິ່ນຫອມໃນລະຫວ່າງໄຕມາດ. ມີການປັບປຸງຄວາມຕ້ອງການສານເຄມີຍ້ອນວ່າການຜະລິດລົດໃຫຍ່ກໍາລັງກັບຄືນມາ, ແຕ່ພວກເຮົາຍັງສືບຕໍ່ປະສົບກັບຄວາມອ່ອນໂຍນໃນສີອຸດສາຫະກໍາ, ການເຄືອບ, ແລະນໍ້າມັນ.
ຂ້າພະເຈົ້າຂໍໃຫ້ທ່ານຫັນໄປຫາສະໄລ້ທີ 6. ຜະລິດຕະພັນທີ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນການຂາຍໃນໄຕມາດທີສາມຫຼຸດລົງປະມານ 5% ທຽບກັບໄຕມາດກ່ອນຫນ້າໃນພື້ນຖານທີ່ເປັນກາງຂອງສະກຸນເງິນເນື່ອງຈາກຄວາມຕ້ອງການອ່ອນ, ລາຄາວັດຖຸດິບຫຼຸດລົງ, ແລະການປັບລາຄາຕາມສັນຍາທີ່ສອດຄ້ອງກັນ. ໄຕມາດທີ່ສາມ EBITDA ປັບຕົວໄດ້ປະມານປີກ່ອນ, ເຖິງແມ່ນວ່າການຂາຍຊ້າລົງ. ຂໍຂອບໃຈກັບການຄວບຄຸມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເຂັ້ມແຂງເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສ່ວນ SG&A ຫຼຸດລົງ.
ຂ້າພະເຈົ້າຂໍໃຫ້ທ່ານຫັນໄປຫາ Slide 7. ການຂາຍໃນໄຕມາດທີສາມຂອງ Paper Packaging ຫຼຸດລົງປະມານ $ 70 ລ້ານທຽບກັບໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ຕົ້ນຕໍແມ່ນຍ້ອນລາຄາຕູ້ຄອນເທນເນີແລະກ່ອງກະດານທີ່ຫຼຸດລົງແລະການຖອນຕົວຂອງກຸ່ມການຫຸ້ມຫໍ່ຜູ້ບໍລິໂພກຂອງພວກເຮົາ. ພວກເຮົາໄດ້ເອົາ 10,000 ໂຕນຂອງ containerboard ເສດຖະກິດ downtime ໃນຕົ້ນ Q3, ແຕ່ບໍ່ມີໃນເດືອນກໍລະກົດຫຼືມາຮອດປັດຈຸບັນໃນເດືອນສິງຫາ.
ໄຕມາດທີສາມຂອງການຫຸ້ມຫໍ່ເຈ້ຍໄດ້ປັບ EBITDA ຫຼຸດລົງປະມານ $ 39 ລ້ານທຽບກັບປີກ່ອນ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຍ້ອນການຜະສົມຜະສານຜະລິດຕະພັນແລະລາຄາທີ່ສໍາຄັນ 37 ລ້ານໂດລາ. ທີມງານຍັງໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການຄຸ້ມຄອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະຊົດເຊີຍບາງສ່ວນຂອງ headwind ຜ່ານການຜະລິດຕ່ໍາແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ SG&A ທຽບກັບປີກ່ອນ.
ຖ້າຂ້ອຍສາມາດຂໍໃຫ້ເຈົ້າກະລຸນາຫັນໄປຫາ Slide 8 ເພື່ອເຮັດໃຫ້ເຈົ້າມີສີສັນກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ພວກເຮົາເຫັນຢູ່ໃນຕະຫຼາດ PPS. ປະລິມານໃນເຄືອຂ່າຍເຄື່ອງປ້ອນແຜ່ນ Corrugated CorrChoice ຂອງພວກເຮົາປັບປຸງ 4% ທຽບກັບໄຕມາດກ່ອນ. ປະລິມານເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນພຶດສະພາຍ້ອນການປັບປຸງຄວາມຕ້ອງການໃນຄວາມທົນທານແລະການຟື້ນຕົວຂອງລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງລົດໃຫຍ່ແລະການເຕີບໂຕຂອງອີຄອມເມີຊທີ່ແຂງ.
ໃນທໍ່ແລະທຸລະກິດຫຼັກຂອງພວກເຮົາ, ປະລິມານງົບປະມານຂອງໄຕມາດທີສາມຫຼຸດລົງ 10% ທຽບກັບປີກ່ອນແຕ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການປັບປຸງທີ່ກ້າວຫນ້າໃນໄຕມາດແລະຫຼຸດລົງ 4% ໃນເດືອນກໍລະກົດ. ພວກເຮົາສືບຕໍ່ເຫັນຈຸດອ່ອນຂອງຄວາມຕ້ອງການບາງອັນທີ່ເດັ່ນຊັດໃນພາກສ່ວນໂຮງງານກະດາດກະດາດທີ່ບໍ່ແມ່ນຖັງ ແລະ ຕະຫຼາດສິ້ນແຜ່ນແພ. ຮູບເງົາ ແລະຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດການກໍ່ສ້າງຍັງສືບຕໍ່ເປັນບວກ.
ຕອນນີ້ຂ້ອຍຢາກສະເໜີໃຫ້ຫົວໜ້າຝ່າຍການເງິນຂອງພວກເຮົາ, Larry Hilsheimer.
Larry Hilsheimer
ຂອບໃຈ, Pete, ແລະສະບາຍດີຕອນເຊົ້າທຸກຄົນ. ຂ້ອຍຈະເລີ່ມຕົ້ນໂດຍການກ່າວຄືນຄໍາເຫັນຂອງ Pete ແລະຂອບໃຈທີມງານ Greif ທົ່ວໂລກສໍາລັບການອຸທິດຕົນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນໄລຍະວິກິດການ COVID-19 ນີ້. ຄວາມເປັນມືອາຊີບຂອງທີມງານແມ່ນເປັນທີ່ຫນ້າສັງເກດຈາກການລົບກວນພາຍນອກທັງຫມົດ, ແລະພວກເຮົາຂໍຂອບໃຈເປັນຢ່າງສູງຄວາມພະຍາຍາມຂອງເຂົາເຈົ້າ.
ສະໄລ້ທີ 9 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງປະສິດທິພາບທາງດ້ານການເງິນປະຈໍາໄຕມາດຂອງພວກເຮົາ. ໄຕມາດທີສາມຂອງພວກເຮົາແມ່ນມີຄວາມທ້າທາຍຫຼາຍຕາມທີ່ຄາດໄວ້. ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ພວກເຮົາສ້າງກະແສເງິນສົດຟຣີ ແລະຊໍາລະຫນີ້ຕາມສັນຍາ. ການຂາຍສຸດທິໃນໄຕມາດທີ 12 ທີ່ບໍ່ລວມຜົນກະທົບຂອງການແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດຫຼຸດລົງປະມານ 22% ໃນແຕ່ລະປີຍ້ອນປະລິມານຕ່ໍາ, ລາຄາຂາຍຕ່ໍາ, ແລະການຖອນຕົວຂອງກຸ່ມການຫຸ້ມຫໍ່ຜູ້ບໍລິໂພກ. EBITDA ທີ່ຖືກປັບໄດ້ຫຼຸດລົງປະມານ XNUMX% ດ້ວຍສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຄວາມເສຍຫາຍທີ່ເກີດຈາກການຫຼຸດຜ່ອນ EBITDA ໃນທຸລະກິດເຈ້ຍຂອງພວກເຮົາທີ່ Pete ອະທິບາຍ.
ທຸກພາກສ່ວນບັນລຸໄດ້ການຫຼຸດລົງໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ SG&A. ພາຍໃຕ້ເສັ້ນກໍາໄລການດໍາເນີນງານ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງປະມານ 5 ລ້ານໂດລາ. ອັດຕາພາສີ GAAP ຂອງພວກເຮົາໃນລະຫວ່າງໄຕມາດແມ່ນປະມານ 22% ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາພາສີທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ຂອງພວກເຮົາແມ່ນປະມານ 23%. ພວກເຮົາຄາດວ່າອັດຕາທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ຂອງພວກເຮົາຈະຢູ່ໃນລະດັບລະຫວ່າງ 26% ແລະ 29% ສໍາລັບງົບປະມານ 2020.
ລະດັບລຸ່ມສຸດຂອງພວກເຮົາທີ່ປັບລາຍຮັບຈາກກຸ່ມ A ຕໍ່ຫຸ້ນຫຼຸດລົງເປັນ 0.85 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ. ພວກເຮົາໄດ້ບັນທຶກປະມານ 16 ລ້ານໂດລາຂອງຄ່າບໍລິການທີ່ບໍ່ເປັນເງິນສົດໃນໄຕມາດທີ່ປະມານ 11 ລ້ານໂດລາກ່ຽວຂ້ອງກັບການປິດໂຮງງານມືຖືທີ່ປະກາດໃນ Q2. ພວກເຮົາຍັງໄດ້ບັນທຶກຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການປັບປຸງໂຄງສ້າງປະມານ 19 ລ້ານໂດລາ, ລວມທັງປະມານ 9 ລ້ານໂດລາເພື່ອອອກຈາກແຜນເງິນບໍານານຂອງຫຼາຍນາຍຈ້າງທີ່ເປັນຜົນມາຈາກການລວມໂຮງງານພາຍໃນທຸລະກິດ RIPS ຂອງພວກເຮົາ. ພວກເຮົາຖືວ່າທາງອອກທີ່ໄດ້ວາງແຜນໄວ້ເປັນການພັດທະນາໃນທາງບວກ ເນື່ອງຈາກມັນປ້ອງກັນການປະເຊີນໜ້າກັບພັນທະທີ່ອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນອະນາຄົດ.
ສຸດທ້າຍ, ເຖິງວ່າຈະມີຜົນກໍາໄລຕ່ໍາ, ໄຕມາດທີສາມໄດ້ປັບການໄຫຼວຽນຂອງເງິນສົດໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າຢູ່ທີ່ $ 107 ລ້ານທຽບກັບໄຕມາດກ່ອນ, ຍ້ອນ CapEx ຕ່ໍາກວ່າ 7 ລ້ານໂດລາແລະການປະຕິບັດທຶນເຮັດວຽກທີ່ເຂັ້ມແຂງ.
ກະລຸນາຫັນໄປຫາສະໄລ້ທີ 10. ເນື່ອງຈາກການດຳເນີນງານທີ່ແຂງແກ່ນຂອງພວກເຮົາ ແລະ ສາຍຕາທີ່ດີຂຶ້ນຕໍ່ກັບຄວາມຕ້ອງການຂອງລູກຄ້າ ແລະ ອີກພຽງ 2020 ເດືອນໃນປີງົບປະມານ 2020, ພວກເຮົາກຳລັງສະເໜີຄືນລາຍຮັບຕໍ່ຫຸ້ນຂອງ Class A ຂອງພວກເຮົາຄືນໃໝ່ ແລະ ດັດສົມການແນະນຳກະແສເງິນສົດຟຣີສຳລັບປີນີ້. ພວກເຮົາຍັງສະຫນອງການສົມມຸດຕິຖານງົບປະມານທີ່ສໍາຄັນໃນປີ 10 ທີ່ທ່ານເຫັນຢູ່ໃນ Slide XNUMX ເພື່ອຊ່ວຍສ້າງແບບຈໍາລອງ.
ພວກເຮົາຄາດວ່າຈະສ້າງລະຫວ່າງ $3 ຫາ $3.20 ຕໍ່ຫຸ້ນສໍາລັບງົບປະມານ 2020, ເຊິ່ງຫມາຍຄວາມວ່າປະມານ $0.66 ຕໍ່ຫຸ້ນໃນງົບປະມານ Q4. ຜົນກໍາໄລຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງຕາມລໍາດັບຈາກງົບປະມານທີສາມຫາໄຕມາດທີ່ສີ່ເນື່ອງຈາກລະດູການທຸລະກິດປົກກະຕິ, SG&A ສູງຂຶ້ນເນື່ອງຈາກການປ່ອຍແຮງຈູງໃຈທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດໃນໄຕມາດທີ່ສາມ, ຜົນປະໂຫຍດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນແຫຼ່ງທີ່ມີໂອກາດຫນ້ອຍທີ່ພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ຄາດຄະເນ, ການຂາຍອ່ອນລົງໃນອັດຕາກໍາໄລສູງຂອງພວກເຮົາ. ການຕື່ມທຸລະກິດຢູ່ໃນສະຫະລັດແລະອັດຕາພາສີທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ທີ່ສູງຂຶ້ນເປັນລໍາດັບໃນໄຕມາດທີ່ສີ່.
ພວກເຮົາຍັງສົມມຸດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ OCC ຂອງ $61a ໂຕນໃນ Q4. ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນກວ່ານັ້ນ, ແລະສອດຄ່ອງກັບບູລິມະສິດທາງດ້ານການເງິນຂອງພວກເຮົາ, ພວກເຮົາຄາດວ່າຈະສົ່ງເງິນລະຫວ່າງ $ 260 ລ້ານຫາ $ 290 ລ້ານໃນກະແສເງິນສົດທີ່ມີການປ່ຽນແປງສໍາລັບງົບປະມານ 2020. ພວກເຮົາສົມມຸດວ່າ CapEx ຢູ່ລະຫວ່າງ $ 120 ລ້ານຫາ $ 140 ລ້ານສໍາລັບທຶນເຮັດວຽກເພື່ອເປັນແຫຼ່ງຂອງເງິນສົດ. ແລະສໍາລັບພາສີເງິນສົດໃນລະດັບລະຫວ່າງ $75 ລ້ານຫາ $80 ລ້ານ.
ພວກເຮົາຈະປະເມີນຄືນການປະຕິບັດຄໍາແນະນໍາຂອງພວກເຮົາອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນທ້າຍປີງົບປະມານເພື່ອສອດຄ່ອງກັບການເບິ່ງເຫັນຂອງພວກເຮົາແລະຮູບແບບການສັ່ງຊື້ຂອງລູກຄ້າ, ແຕ່ໃຫ້ຂ້ອຍເນັ້ນຫນັກ, ພວກເຮົາບໍ່ມີແຜນການທີ່ຈະກ້າວໄປສູ່ນິໄສປົກກະຕິຂອງການໃຫ້ຄໍາແນະນໍາປະຈໍາໄຕມາດ.
ກະລຸນາຫັນໄປຫາສະໄລ້ທີ 11. ບູລິມະສິດການຈັດສັນທຶນຂອງພວກເຮົາບໍ່ປ່ຽນແປງ ແລະໄດ້ລະບຸໄວ້ໃນສະໄລ້ນີ້. ພວກເຂົາເຈົ້າກໍາລັງໃຫ້ທຶນແກ່ CapEx ອິນຊີ, ຖອນໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງພວກເຮົາ, ຮັກສາເງິນປັນຜົນທີ່ຫມັ້ນຄົງ, ແລະດໍາເນີນການຕາມລໍາດັບຄວາມສໍາຄັນໃນການເຕີບໂຕຍຸດທະສາດຂອງພວກເຮົາໃນ IBCs, IBC reconditioning ແລະການເຊື່ອມໂຍງ containerboard. ໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງພວກເຮົາແມ່ນແຂງແກ່ນທີ່ສຸດໂດຍມີສະພາບຄ່ອງປະມານ 523 ລ້ານໂດລາ, ລວມທັງເງິນສົດ 99 ລ້ານໂດລາ.
ໜີ້ສິນໄລຍະໃກ້ອັນດຽວຂອງພວກເຮົາແມ່ນບັນທຶກອາວຸໂສທີ່ກຳນົດໄວ້ໃນລະຫວ່າງກາງປີ 2021 ດ້ວຍຍອດເງິນຕົ້ນ 200 ລ້ານເອີໂຣ. ໃນທ້າຍໄຕມາດ, ເຖິງວ່າຈະມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ການຫຼຸດລົງຂອງ COVID ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ EBITDA, ອັດຕາສ່ວນການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບຂອງພວກເຮົາຢູ່ທີ່ປະມານ 3.72 ເທົ່າ, ຕ່ໍາກວ່າພັນທະສັນຍາຫນີ້ສິນຂອງພວກເຮົາ 4.5 ເນື່ອງຈາກຄວາມສໍາເລັດຂອງພວກເຮົາໃນການຊໍາລະຫນີ້ສິນ.
ດ້ວຍວ່າ, ຂ້ອຍຈະໂທຫາ Pete ກັບຄືນຫາ Pete ສໍາລັບຄໍາເຫັນປິດຂອງລາວກ່ອນ Q&A ຂອງພວກເຮົາ.
Peter Watson
ຫັນໄປຫາ Slide 12, ໃນການປິດຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ຕ້ອງການຂໍຂອບໃຈເພື່ອນຮ່ວມງານ 16,000 ຂອງພວກເຮົາອີກເທື່ອຫນຶ່ງສໍາລັບຄໍາຫມັ້ນສັນຍາຂອງພວກເຂົາຕໍ່ Greif ແລະລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາ. ທີມງານທົ່ວໂລກທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງພວກເຮົາແມ່ນມີສ່ວນພົວພັນສູງ ແລະໃຫ້ບໍລິການທີ່ແຕກຕ່າງກັນແກ່ລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາ. ດ້ວຍຫຼັກຊັບຜະລິດຕະພັນຊັ້ນນໍາໃນອຸດສາຫະກໍາຂອງພວກເຮົາ, ພວກເຮົາມີຄວາມຕັ້ງໃຈທີ່ດີທີ່ຈະໃຫ້ບໍລິການຕະຫຼາດທີ່ຫນ້າສົນໃຈທົ່ວໂລກໃນຂະນະທີ່ທຸລະກິດເປີດຄືນໃຫມ່. ໂດຍຜ່ານການສຸມໃສ່ການຄວບຄຸມຕົ້ນທຶນແລະລະບຽບວິໄນການປະຕິບັດ, ໂດຍອາການຂອງທຸລະກິດ Greif ພວກເຮົາກໍາລັງສ້າງກະແສເງິນສົດທີ່ແຂງເຖິງວ່າຈະມີຄວາມດັນຈາກພາຍນອກຢ່າງຫຼວງຫຼາຍແລະໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງພວກເຮົາແມ່ນຢູ່ໃນຮູບຮ່າງທີ່ດີ.
ຂໍຂອບໃຈທ່ານສໍາລັບການເຂົ້າຮ່ວມໃນຕອນເຊົ້ານີ້ແລະພວກເຮົາຂອບໃຈທີ່ທ່ານສົນໃຈ Greif. Jack, ຖ້າເຈົ້າສາມາດເປີດສາຍສໍາລັບຄໍາຖາມ.
ກອງປະຊຸມຄໍາຖາມແລະຄໍາຕອບ
Operator
ແນ່ນອນ. [ຄໍາແນະນໍາຂອງຜູ້ປະຕິບັດງານ] George Staphos ກັບທະນາຄານອາເມລິກາ, ສາຍຂອງທ່ານເປີດ.
George Staphos
ສະບາຍດີທຸກຄົນ, ສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ. ຂອບໃຈສໍາລັບລາຍລະອຽດທັງຫມົດ. ຫວັງວ່າເຈົ້າຈະເຮັດໄດ້ດີ. Hey, ຂ້ອຍຕ້ອງການຂຸດລົງເລັກນ້ອຍເຂົ້າໄປໃນກະແສເງິນສົດໃນຄໍາຖາມທໍາອິດຂອງຂ້ອຍ. ດັ່ງນັ້ນການຮັບຮູ້ນີ້ແມ່ນເວລາທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນທີ່ທ່ານວາງໄວ້, ຂອບເຂດຄໍາແນະນໍາຂອງກະແສເງິນສົດຟຣີສໍາລັບ 4Q ງົບປະມານແມ່ນກວ້າງພໍສົມຄວນໂດຍ $ 30 ລ້ານ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ສົງໃສວ່າປັດໄຈ swing ມີຫຍັງແດ່, ເປັນຫຍັງມັນກວ້າງຂວາງໂດຍສະເພາະແມ່ນມີພຽງແຕ່ສອງສາມເດືອນທີ່ຈະໄປ?
ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຖ້າທ່ານສາມາດເຕືອນພວກເຮົາ, CapEx ຫຼຸດລົງຂ້ອຍຄິດວ່າປີຕໍ່ປີໃນໄຕມາດທີ່ສີ່, ແຕ່ຄໍາແນະນໍາການໄຫຼວຽນຂອງເງິນສົດຟຣີ 4Q ທຽບກັບ 4Q ໃນປີກາຍນີ້ຫຼຸດລົງ 90 ລ້ານໂດລາ. ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ແມ່ນຫຍັງຄືຕົວຂັບເຄື່ອນທີ່ສໍາຄັນຢູ່ທີ່ນີ້ທີ່ຂ້ອຍອາດຈະລືມກ່ຽວກັບວ່າເປັນຫຍັງເຈົ້າຈຶ່ງພໍໃຈກັບຜົນໄດ້ຮັບນັ້ນ?
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, ຂອບໃຈ, George. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນແງ່ຂອງລະດັບຂອງກະແສເງິນສົດ, ໃຫ້ຂ້ອຍເຮັດອັນສຸດທ້າຍກ່ອນ. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ຢ່າງຊັດເຈນພວກເຮົາໄດ້ເຮັດວຽກທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການສ້າງເງິນສົດໃນ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານເບິ່ງໃນໄລຍະ 12 ເດືອນ, ພວກເຮົາໄດ້ຜະລິດ $322 ລ້ານຂອງເງິນສົດຟຣີ. ດັ່ງນັ້ນ, ຫຼາຍກິດຈະກໍາເຫຼົ່ານັ້ນໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນບາງເວລາກ່ອນຫນ້ານີ້ເມື່ອພວກເຮົາເຫັນຜົນປະໂຫຍດຂອງການຫຼຸດລົງເຫຼົ່ານັ້ນໃນ Q4 ປີທີ່ຜ່ານມາ. ແຕ່ເນື່ອງຈາກວ່າການຜະລິດເປັນເງິນສົດໂດຍຜ່ານພາກສ່ວນຕົ້ນຂອງປີນີ້, ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວມີພຽງແຕ່ຫນ້ອຍທີ່ຈະຜະລິດໃນໄລຍະສຸດທ້າຍຂອງປີ.
ພວກເຮົາມີການປະຕິບັດທີ່ດີເລີດໃນການຄຸ້ມຄອງທຶນການເຮັດວຽກໃນໄຕມາດທີ XNUMX ຂອງປີກາຍນີ້. ພວກເຮົາມີຄວາມສອດຄ່ອງຫຼາຍກວ່າເກົ່າ, ແຕ່ພວກເຮົາໄດ້ປັບປຸງການປະຕິບັດຂອງພວກເຮົາອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນໄຕມາດທີ່ສາມຂອງປີນີ້ຍ້ອນວ່າພວກເຮົາມີທຸກໆໄຕມາດ, ແລະດັ່ງນັ້ນມັນພຽງແຕ່ໄດ້ປັບປຸງມັນອອກຕື່ມອີກເລັກນ້ອຍ. ແຕ່ຖ້າຂ້ອຍເບິ່ງຂອບເຂດສໍາລັບໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ມີສອງສາມສິ່ງທີ່ເຂົ້າໄປໃນ George ນັ້ນ.
ພວກເຮົາຄາດວ່າຈະສໍາເລັດຈໍານວນໂຄງການ CapEx, ແຕ່ພວກເຮົາປະສົບກັບຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຢ່າງກົງໄປກົງມາໃນການໃຫ້ຜູ້ສະຫນອງໄດ້ຮັບພວກເຮົາອຸປະກອນທີ່ສັ່ງ, ປະເພດເຫຼົ່ານັ້ນ. ແລະແນ່ນອນ, ພວກເຮົາຈະບໍ່ຈ່າຍຄ່າມັນຈົນກ່ວາພວກເຮົາໄດ້ຮັບມັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນບາງຢ່າງໃນລະດັບນັ້ນສໍາລັບການນັ້ນ. ແລະອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນບ່ອນທີ່ພວກເຮົາຈະສິ້ນສຸດກ່ຽວກັບທຶນເຮັດວຽກໃນລະຫວ່າງໄຕມາດທີ່ສີ່. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາໄດ້ສ້າງລະດັບຄວາມກ້ວາງຂ້ອນຂ້າງສໍາລັບພື້ນຖານທັງສອງ.
ສິ່ງອື່ນທີ່ສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ເລັກນ້ອຍແມ່ນພວກເຮົາໄດ້ຮັບການປິດຈໍານວນຫນຶ່ງເພື່ອຍົກເວັ້ນພາສີທີ່ເປັນສິ່ງທີ່ສິ້ນສຸດລົງເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຮົາມີອັດຕາພາສີຕໍ່າລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄຕມາດທີສາມ. ຈໍານວນເຫຼົ່ານັ້ນກໍາລັງດໍາເນີນຢູ່. ບາງອັນສາມາດປິດໄດ້, ເຈົ້າອາດຈະຕ້ອງຈ່າຍເງິນຫຼືບໍ່. ແລະດັ່ງນັ້ນ, ປັດໃຈສາມເຫຼົ່ານັ້ນ; CapEx, ຄວາມຜັນຜວນ, ການເຫນັງຕີງຂອງເງິນທຶນໃນການເຮັດວຽກ, ແລະເວລາພາສີກ່ຽວກັບການຈ່າຍເງິນແມ່ນເຫດຜົນສໍາລັບຂອບເຂດທີ່ກວ້າງຂວາງໃນຄໍາແນະນໍາຂອງໄຕມາດທີ່ສີ່, George.
George Staphos
Larry, ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່, ຫຼາຍ, ຈະແຈ້ງຫຼາຍ. ແລະຄໍາຖາມອື່ນຂອງຂ້ອຍ, ຂ້ອຍຈະປ່ຽນມັນ. ເຈົ້າສາມາດ - ເຈົ້າໄດ້ໃຫ້ສີເລັກນ້ອຍແກ່ພວກເຮົາໃນແງ່ຂອງສິ່ງທີ່ເຈົ້າເຫັນອອກຈາກ CorrChoice. ເຈົ້າສາມາດເວົ້າໄດ້ທຸກສິ່ງທີ່ເຈົ້າເຫັນໃນແງ່ຂອງຕະຫຼາດ corrugated, ຕະຫຼາດ containerboard? ເດືອນສິງຫາ, ປື້ມຄໍາສັ່ງຂອງເຈົ້າຂະຫຍາຍໄປໄກປານໃດ, ປະເພດຂອງຄໍາຄິດຄໍາເຫັນທີ່ມີຄຸນນະພາບຈະດີບໍ? ຂອບໃຈ. ຂ້ອຍຈະຫັນມັນໄປ.
Peter Watson
ແນ່ນອນ George, ນີ້ແມ່ນ Pete. ຂອບໃຈສໍາລັບຄໍາຖາມ. ດັ່ງນັ້ນ, ຕາມທີ່ທ່ານຮູ້, ທຸລະກິດ CorrChoice ຂອງພວກເຮົາແມ່ນເຄື່ອງປ້ອນແຜ່ນ corrugated, ສະນັ້ນການເບິ່ງເຫັນໃນ backlogs ແມ່ນເກືອບ 24 ມື້, ແຕ່ຂ້ອຍຈະບອກເຈົ້າວ່າຄວາມຕ້ອງການຂອງພວກເຮົາໃນເດືອນສິງຫາແມ່ນແຂງແຮງຫຼາຍກັບການເຕີບໂຕຂອງຕົວເລກສອງເທົ່າທຽບກັບປີກ່ອນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຄ້າຍຄືກັບວິວັດທະນາການທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນໃນເດືອນກໍລະກົດ, ແລະລະບົບຕູ້ຄອນເທນເນີຂອງພວກເຮົາແຂງຫຼາຍ, ແລະຄວາມຕ້ອງການແມ່ນດີຫຼາຍ, ແລະຂ້ອຍບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້ວ່າຈະເກີດຫຍັງຂຶ້ນໃນອະນາຄົດ, ແຕ່ເບິ່ງຄືວ່າແຂງຫຼາຍ.
ການເປີດເຜີຍຂອງພວກເຮົາໃນຕະຫຼາດສຸດທ້າຍແມ່ນມີຄວາມທົນທານ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຍ້ອນວ່າພວກເຮົາໃຫ້ບໍລິການຜູ້ຜະລິດກ່ອງເອກະລາດທີ່ມີລູກຄ້າ - ຄວາມຕ້ອງການຂອງລູກຄ້າຂອງພວກເຂົາແມ່ນແຂງແຮງຫຼາຍແລະພວກເຮົາຍັງມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ e-commerce. ແລະດັ່ງນັ້ນ, ໃນຈຸດນີ້, ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາຕໍ່ສູ້ກັບທຸລະກິດນັ້ນໃນຕອນເລີ່ມຕົ້ນຂອງການແຜ່ລະບາດຂອງສຸຂະພາບຂອງ COVID, ທຸລະກິດໄດ້ຕອບສະ ໜອງ ໄດ້ດີ, ແລະລະບົບ corrugated ຕູ້ຄອນເທນເນີຂອງພວກເຮົາແມ່ນມີຄວາມເຂັ້ມແຂງແລະມີສຸຂະພາບດີໃນຈຸດນີ້.
George Staphos
ຂອບໃຈ, Pete.
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ຂອບໃຈ, George.
Operator
Gabe Hajde ກັບ Wells Fargo, ສາຍຂອງເຈົ້າເປີດແລ້ວ.
Gabe Hajde
ສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ, Pete, Larry, Matt. ຫວັງວ່າພວກທ່ານເຮັດໄດ້ດີ.
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ຂອບໃຈ, Gabe.
Gabe Hajde
Pete, ບາງທີຂ້ອຍກໍາລັງພະຍາຍາມເຂົ້າໃຈແລະບາງທີເຈົ້າສາມາດຊ່ວຍ Larry ໃນບາງຄໍາຄິດຄໍາເຫັນທີ່ທ່ານກໍາລັງເຮັດຢູ່ໃນຕູ້ຄອນເທນເນີແລະຂ້ອຍຊື່ນຊົມກັບຊຸດລູກຄ້າຂອງເຈົ້າແມ່ນແຕກຕ່າງກັນ, ແຕ່ຂ້ອຍຮູ້ສຶກວ່າບາງຕະຫຼາດສຸດທ້າຍແມ່ນຄ້າຍຄືກັນ, ແລະມັນເປັນໄປໄດ້ບໍທີ່ພວກເຮົາສາມາດເຫັນການເລັ່ງຂອງຄວາມຕ້ອງການໃນທົ່ວພາກສ່ວນ RIPS ຂອງທ່ານທີ່ທ່ານເຫັນຄວາມອ່ອນແອໃນປັດຈຸບັນ? ທ່ານເວົ້າກ່ຽວກັບສານເຄມີ, ການເຄືອບ, ແລະນໍ້າມັນ, ແລະໂດຍສະເພາະຄິດກ່ຽວກັບລົດຍົນແລະບາງທີມັນເປັນພຽງແຕ່ຫນ້າທີ່ຂອງສິ່ງທີ່ຢູ່ໃນລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງ, ການເບິ່ງເຫັນຫຼືຄວາມຄິດຢູ່ທີ່ນັ້ນບໍ?
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ດັ່ງນັ້ນຕະຫຼາດສຸດທ້າຍຂອງພວກເຮົາແມ່ນແຕກຕ່າງກັນຢ່າງແທ້ຈິງລະຫວ່າງທຸລະກິດ RIPS ຂອງພວກເຮົາແລະທຸລະກິດ corrugated ຂອງພວກເຮົາ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນ CorrChoice ແລະອີກເທື່ອຫນຶ່ງມັນທົນທານ. ພວກເຮົາມີການສໍາຜັດກັບອີຄອມເມີຊ, ອາຫານບາງຢ່າງ, ແຕ່ພວກເຮົາຍັງ, ບາງສ່ວນຂອງຄວາມເຂັ້ມແຂງໃນ CorrChoice ແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບ feeder ແຜ່ນໃຫມ່ຂອງພວກເຮົາໃນ Pennsylvania, ດັ່ງນັ້ນມັນຊ່ວຍໄດ້. ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນໃນອຸດສາຫະກໍາລົດໃຫຍ່, ທັງສອງທຸລະກິດ, ດັ່ງນັ້ນ CorrChoice ກໍ່ໃຫ້ບໍລິການລູກຄ້າທີ່ສະຫນອງການສະຫນອງຊັ້ນ 1, 2, ແລະ 3.
ທຸລະກິດ RIPS ຂອງພວກເຮົາສະຫນອງໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າທີ່ຜະລິດຕະພັນເຂົ້າໄປໃນການຜະລິດຫນຶ່ງຫຼືສອງຜະລິດຕະພັນນ້ໍາລົງພາກສ່ວນອົງປະກອບພາຍໃນລົດ. ດັ່ງນັ້ນອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ສະພາບການແລະຈຸດສໍາພັດກັບພາກສ່ວນນັ້ນແມ່ນແຕກຕ່າງກັນເລັກນ້ອຍ. ແລະລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງອັດຕະໂນມັດແມ່ນມາກ່ອນຫນ້ານີ້ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຜົນກະທົບທີ່ເກີດຂື້ນກັບ RIPS ຈະມາເຖິງເລັກນ້ອຍຕໍ່ມາ.
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, Gabe. ໃຫ້ຂ້ອຍເພີ່ມສອງສາມຢ່າງ. ຫນຶ່ງແມ່ນ, ນໍ້າມັນແມ່ນທຸລະກິດຂະຫນາດໃຫຍ່ສໍາລັບພວກເຮົາ. ຫຼາຍໆອັນນັ້ນແມ່ນການນຳໃຊ້ລົດຍົນ ແລະໄລຍະທາງທີ່ຫຼຸດລົງຍ້ອນການເດີນທາງອອກໄປ. ດຽວນີ້ເຈົ້າກຳລັງເຫັນຄົນຂັບໄປພັກຜ່ອນແທນທີ່ຈະບິນ. ແຕ່ໄລຍະໄກສຸດທິແມ່ນຫຼຸດລົງແລະໂດຍສະເພາະໃນສະຫະລັດ, ສິ່ງອື່ນທີ່ຂ້ອຍຊີ້ໃຫ້ເຫັນແມ່ນການຜະລິດອຸດສາຫະກໍາໃນສະຫະລັດແລະການນໍາໃຊ້ຄວາມສາມາດ, Federal Reserve ພຽງແຕ່ເຜີຍແຜ່ສະຖິຕິບາງຢ່າງ.
ແລະຖ້າທ່ານເບິ່ງການນໍາໃຊ້ການຜະລິດສະເລ່ຍຂອງທ່ານຈາກ 72 ຫາ 19 ແມ່ນຢູ່ທີ່ 78%. ໃນເດືອນເມສາພວກເຮົາໄດ້ຢູ່ທີ່ 60%, ເດືອນພຶດສະພາ 62%, ເດືອນມິຖຸນາ 66% ແລະໃນເດືອນກໍລະກົດ 69%. ເມື່ອເຄື່ອງຈັກບໍ່ແລ່ນ, ພວກເຂົາບໍ່ຕ້ອງການນໍ້າມັນ. ດັ່ງນັ້ນການຟື້ນຕົວບໍ່ໄດ້ກັບຄືນມາຢ່າງໄວວາຄືກັບ Pete ແລະຂ້ອຍຄິດວ່າມັນອາດຈະເມື່ອພວກເຮົາສົນທະນາໃນ Q2. ມັນ ກຳ ລັງຈະກັບມາເທື່ອລະກ້າວ, ແຕ່ພວກເຮົາຕ້ອງການເຄື່ອງຈັກທີ່ແລ່ນເພື່ອຕ້ອງການນ້ ຳ ມັນຫລໍ່ລື່ນເພື່ອສ້າງຄວາມຕ້ອງການ. ພວກເຮົາຄິດວ່າມັນມາ. ພວກເຮົາກຳລັງເຫັນສິ່ງຂອງ, ແຕ່ມັນຍັງບໍ່ທັນມີເທື່ອ.
Gabe Hajde
ຂໍຂອບໃຈທ່ານ, guys. ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າເດົາຢູ່ໃນດ້ານ PPS, ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ເຫັນສະໄລ້ທີ່ທ່ານມັກໃສ່ໃນການນໍາໃຊ້ພະລັງງານ. ຂ້ອຍສົມມຸດວ່າຍັງຢູ່ໃນເສັ້ນທາງ, ແຕ່ຖ້າເຈົ້າສາມາດໃຫ້ຄໍາຄິດຄໍາເຫັນຢູ່ທີ່ນັ້ນບໍ?
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, ພວກເຮົາຍັງເປັນ Gabe. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ຖ້າພວກເຮົາພຽງແຕ່, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເວລາເບິ່ງມັນ, ມັນຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍ, ແຕ່ຍັງ $ 70 ລ້ານລົງເລັກນ້ອຍເທົ່ານັ້ນເພາະວ່າບາງສ່ວນຂອງພວກມັນແມ່ນແນໃສ່ປະລິມານ. ທ່ານຮູ້ວ່າໃນ URB, ທຸລະກິດ CRB ຫຼຸດລົງ, ຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍ, ແຕ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດກັບຄືນມາຕົວເລກດັ່ງກ່າວ, ຕົວເລກທີ່ຫຼຸດລົງໂດຍຄວາມສາມາດແລະການນໍາໃຊ້ຈະກັບຄືນມາ, ແຕ່ຍັງມີຫຼາຍກວ່າ 70 ລ້ານໂດລາແລະຕິດຕາມໄດ້ດີ. .
Gabe Hajde
ຂອບໃຈ.
Operator
Ghansham Panjabi ກັບ Baird, ສາຍຂອງທ່ານເປີດ.
Ghansham Panjabi
Hey guys, ສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ. ເຈົ້າຮູ້, Pete ໃນຄໍາເຫັນທີ່ກຽມໄວ້ຂອງເຈົ້າທີ່ເຈົ້າໄດ້ເວົ້າກ່ຽວກັບການປັບປຸງ RIPS ຊ້າລົງເລັກນ້ອຍແລະຂ້ອຍຄິດວ່າ Larry ເຈົ້າພຽງແຕ່ກ່າວເຖິງນັ້ນເຊັ່ນກັນ. ທ່ານພຽງແຕ່ສາມາດໃຫ້ພວກເຮົາສີເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບວ່າໂດຍພາກພື້ນ, ພຽງແຕ່ທ່ານເຫັນປະເພດຂອງການສັ່ນສະເທືອນອອກຍ້ອນວ່າຈີນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 6% ໃນໄຕມາດແລະແນ່ນອນ, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຟື້ນຕົວຢ່າງດີຈາກການ dislocation ໃນເບື້ອງຕົ້ນນັ້ນ. ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ຢາກຮູ້ຢາກເຫັນເປັນວິທີການທີ່ທ່ານກໍາລັງເບິ່ງ trajectory ດຽວກັນໃນ ເອີຣົບ, ແລະຍັງສະຫະລັດ?
Peter Watson
ຂອບໃຈ, Ghansham. ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາເຫັນການປັບປຸງໃນທຸລະກິດ RIPS ທົ່ວໂລກຂອງພວກເຮົາຂ້ອນຂ້າງຄ້າຍຄືກັນແລະ FPS, ເງື່ອນໄຂຄວາມຕ້ອງການແມ່ນຕິດຕາມຢູ່ໃນເສັ້ນທາງທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບການປັບປຸງທາງດ້ານພູມສາດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບສຸຂະພາບ COVID-19, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຈີນໄດ້ຟື້ນຕົວໄວຂຶ້ນແລະ COVID-XNUMX ແລະພວກເຂົາແມ່ນພວກເຮົາ. ພາກພື້ນທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ສຸດ. ພວກເຮົາເຫັນໃນ EMEA ມັນກໍາລັງປັບປຸງໂດຍລວມ, ແຕ່ພວກເຮົາຍັງຫຼຸດລົງສູງຕົວເລກດຽວກ່ອນຫນ້າປີກ່ອນ, ແລະປະລິມານຂອງພວກເຮົາຢູ່ທີ່ນັ້ນ, ນັ້ນແມ່ນສະຖານະການທີ່ປະສົມປະສານເນື່ອງຈາກບາງຂົງເຂດທີ່ສັບສົນຫຼາຍ.
ດັ່ງນັ້ນ, ປະລິມານຂອງຕາເວັນອອກກາງມີຄວາມເຂັ້ມແຂງຫຼາຍ, ແຕ່ເອີຣົບກາງແລະເອີຣົບຕາເວັນຕົກ, ເຊິ່ງເປັນອົງປະກອບທີ່ມີປະລິມານທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນຂົງເຂດພູມສາດນັ້ນແມ່ນອ່ອນເພຍຍ້ອນຄວາມຕ້ອງການນ້ໍາມັນຫລໍ່ລື່ນເຄມີ, ແຕ່ພວກເຮົາເຫັນວ່າມີການປັບປຸງປານກາງແລະເງື່ອນໄຂໃນໄຕມາດ. ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນທີ່ອ່ອນແອທີ່ສຸດແມ່ນອາເມລິກາເຫນືອແລະອາເມລິກາໃຕ້ແລະອີກເທື່ອຫນຶ່ງມັນສະທ້ອນເຖິງການປ່ຽນແປງຂອງໂລກລະບາດສຸຂະພາບ. ແລະພວກເຮົາຍັງເຫັນວ່າເປັນຄວາມຕ້ອງການທີ່ອ່ອນແອທີ່ສຸດໃນຫຼັກຊັບທົ່ວໂລກຂອງພວກເຮົາໃນລະຫວ່າງ Q3.
ພຽງແຕ່ເພື່ອໃຫ້ທ່ານມີສີເລັກນ້ອຍໃນເດືອນສິງຫາ, ປະລິມານ drum ເຫຼັກທົ່ວໂລກຂອງພວກເຮົາແມ່ນການປັບປຸງທຽບກັບເດືອນກໍລະກົດ, ພວກມັນຍັງຫຼຸດລົງໃນລະດັບກາງຂອງຕົວເລກດຽວທຽບກັບປີກ່ອນ. ແລະການເຕີບໂຕຂອງ IBC ຂອງພວກເຮົາແມ່ນເປັນປົກກະຕິ, ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາມີໄຕມາດທີ່ຕໍ່າກວ່າປົກກະຕິເລັກນ້ອຍ, ແຕ່ພວກເຮົາກໍາລັງສະແດງການປັບປຸງຕົວເລກສອງເທົ່າໃນເດືອນສິງຫາທີ່ປະເພດຂອງການ normalizes ເສັ້ນທາງທີ່ພວກເຮົາຢູ່ກັບປີທີ່ຜ່ານມາ.
Ghansham Panjabi
ຕົກລົງ, ດີຫຼາຍ. ແລະພຽງແຕ່ເປັນການປະຕິບັດຕາມເຖິງວ່າສໍາລັບ 4Q ໂດຍສະເພາະ, ຊອກຫາການເຊົ່າ [ph], ທ່ານກໍາລັງສ້າງແບບຈໍາລອງຈາກຈຸດປະລິມານໃດ? ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນສໍາລັບ PPS, ມັນສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຈະຄາດຫວັງວ່າການຫຼຸດຜ່ອນລາຄາທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນ 4Q ດັ່ງທີ່ທ່ານເຫັນໃນ 3Q? ຂອບໃຈຫຼາຍໆ.
Peter Watson
ດັ່ງນັ້ນ, ປະລິມານຂອງພວກເຮົາຕໍ່ກັບການຄາດຄະເນກໍ່ຂ້າມທັງຫມົດຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາ. ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາເຫັນປະລິມານການປັບປຸງເລັກນ້ອຍທຽບກັບເດືອນກໍລະກົດ, ແລະປະລິມານເດືອນກໍລະກົດໄດ້ຖືກເນັ້ນໃສ່ໃນເຮືອ. ແລະກ່ຽວກັບການບີບຕົວຂອງລາຄາ, ຂ້ອຍຈະໃຫ້ Larry ເວົ້າຜ່ານຂົວສິ່ງທີ່ພວກເຮົາເຫັນຈາກ Q3 ໄປຫາບ່ອນທີ່ພວກເຮົາຢູ່, ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາຄາດຫວັງໃນ Q4.
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, Ghansham. ທ່ານຮູ້ຢ່າງຊັດເຈນວ່າພວກເຮົາມີການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ, ທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນໃນແງ່ຂອງສາເຫດ, ການເພີ່ມຂື້ນຂອງ OCC ໃນ Q3 ເນື່ອງຈາກການປິດລົງໃນຂະແຫນງການຂາຍຍ່ອຍແລະຂະແຫນງຮ້ານອາຫານໃນສະຫະລັດ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບອຸດສາຫະກໍາຫຼາຍ. ດັ່ງນັ້ນດ້ານການສະຫນອງໄດ້ຖືກບີບ. ແລ້ວ, ຕາມທີ່ເຈົ້າຮູ້ ຄວາມຕ້ອງການແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນສິ່ງຂອງໃນຫ້ອງອາຫານ. ແລະດັ່ງນັ້ນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ OCC ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະສິ່ງທີ່ພວກເຮົາຮູ້ສຶກວ່າບໍ່ມີການຮັບຮູ້ທີ່ບໍ່ມີການຮັບປະກັນໂດຍການໄດ້ຮັບ [ph] ຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາທີ່ສ້າງຂຶ້ນໂດຍພື້ນຖານແລ້ວແມ່ນ $ 36 ລ້ານລາຄາຕໍ່ປີຕໍ່ປີ.
ຕາມທໍາມະຊາດ, ຖ້າທ່ານຍ່າງກັບຄືນໄປບ່ອນແລະເບິ່ງວ່າພວກເຮົາຫຼຸດລົງ 44 ລ້ານໂດລາໃນ EBITDA ປີຕໍ່ປີດ້ວຍ $ 36 ລ້ານຂອງລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້, ຫຼຸດລົງໃນປີກ່ອນໂດຍ $ 8 ລ້ານໃນສະຖານະການເສດຖະກິດແບບນີ້, ພວກເຮົາຂ້ອນຂ້າງ. ພູມໃຈທີ່ທີມງານຂອງພວກເຮົາເວົ້າກົງໄປກົງມາ. ແຕ່, ໃນໄຕມາດທີ່ສີ່, ພວກເຮົາກໍາລັງຄາດຄະເນ 61 ກ່ຽວກັບ OCC ຂອງພວກເຮົາ, ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາບໍ່ເຫັນລາຄາດຽວກັນກັບປີທີ່ບີບຕົວຢູ່ທີ່ນັ້ນ, ເຊິ່ງໃນຕົວຈິງແລ້ວ, ການເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 15 ລ້ານໂດລາຕໍ່ປີທຽບກັບປີ. ການປັບປຸງຕາມລໍາດັບຂອງໄຕມາດທີສາມໃນໄລຍະໄຕມາດທີສາມ, ຈາກບ່ອນທີ່ພວກເຮົາຢູ່ໃນໄຕມາດທີ່ສີ່. Gosh, ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ເພີ່ມຄໍາເຫັນຂອງ Larry ແລະຈາກທີ່ທ່ານຮູ້, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າ OCC ປີທີ່ຜ່ານມາໃນໄຕມາດສີ່ຂອງ 2019 ແມ່ນປະມານ $ 30 bucks ຕໍ່ໂຕນ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານຮູ້, ທຽບກັບ 61 ທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງຄາດຫວັງໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງປີນີ້ທີ່ແນ່ນອນວ່າຈະເປັນ headwind.
Ghansham Panjabi
ຕົກລົງ, ດີຫຼາຍ. ຂອບໃຈຫຼາຍໆ.
Peter Watson
Yes.
Larry Hilsheimer
ຂອບໃຈ Ghansham.
Operator
[ຄໍາແນະນໍາຂອງຜູ້ປະຕິບັດງານ] Mark Wilde ກັບທະນາຄານ Montreal, ສາຍຂອງທ່ານເປີດ.
Mark Wilde
ຂອບໃຈ. ສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ Pete, ສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ Larry. ຂ້າ ພະ ເຈົ້າ ຮູ້ ຈັກ ຫຼາຍ ປານ ນັ້ນ ຂອງ walkthrough crisp ນັ້ນ ໃນ ຕອນ ເລີ່ມ ຕົ້ນ. ສໍາລັບຄໍາຖາມທໍາອິດຂອງຂ້ອຍ, ຂ້ອຍສົງໄສວ່າພະຍຸເຮີລິເຄນນີ້ກໍາລັງລົງໃສ່ຝັ່ງອ່າວໃນມື້ນີ້, ຖ້າທ່ານພຽງແຕ່ສາມາດເວົ້າກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນຈາກສິ່ງທີ່ເຈົ້າໄດ້ເຫັນໃນປະເພດຂອງພະຍຸເຮີລິເຄນທີ່ຜ່ານມາ, ຄິດກ່ຽວກັບທຸລະກິດ RIPS ສ່ວນໃຫຍ່, ແຕ່ຖ້າ ເຈົ້າຍັງສາມາດແກ້ໄຂປະກົດການຫຍໍ້ທໍ້ທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນກ່ຽວກັບການຄອບຄອງທີ່ດິນຂອງເຈົ້າຢູ່ບ່ອນນັ້ນ.
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ຂອບໃຈ Mark. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນພາກພື້ນອ່າວຊາຍຝັ່ງອ່າວພຽງແຕ່ເພື່ອໃຫ້ທ່ານມີທັດສະນະບາງຢ່າງ, ພວກເຮົາມີ 10 ການດໍາເນີນງານການຜະລິດທີ່ສ້າງລາຍຮັບປະມານ 200 ລ້ານໂດລາໃນ Gulf Coast. ມາຮອດເວລາ 8:30 ຕອນເຊົ້າມື້ນີ້ ການປະຕິບັດງານທັງໝົດເຫຼົ່ານັ້ນມີຄວາມປອດໄພ ແລະ ປອດໄພ ແລະ ເນື່ອງຈາກການປະຕິບັດງານສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຢູ່ໃນເຂດລົດໄຟໃຕ້ດິນ Houston, ເຊິ່ງຂອບໃຈທີ່ພາຍຸໄດ້ຜ່ານໄປ. ແຕ່ຄວາມກັງວົນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງພວກເຮົາແມ່ນຄວາມຄິດແລະການອະທິຖານຂອງພວກເຮົາກັບເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງພວກເຮົາແລະຄອບຄົວຂອງພວກເຂົາໃນພາກພື້ນ, ຫວັງວ່າພວກເຂົາຈະປອດໄພແລະສຸຂະພາບດີ.
ພວກເຮົາຍັງບໍ່ທັນໄດ້ເບິ່ງມັນເທື່ອ, ແຕ່ຄວາມຄິດຂອງພວກເຮົາຢູ່ກັບພວກເຂົາ. ແລະຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຜົນກະທົບທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕໍ່ໜ້າແມ່ນຂອບເຂດຂອງຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ການປະຕິບັດງານຂອງລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາ, ແລະພວກເຮົາບໍ່ມີຄວາມຊັດເຈນກ່ຽວກັບເລື່ອງນັ້ນ, ແຕ່ແນ່ນອນວ່າມີໂຮງງານເຈ້ຍຂະຫນາດໃຫຍ່ບາງທີ່ພວກເຮົາສະຫນອງແກນໃນຜະລິດຕະພັນທີ່ຫລາກຫລາຍເຊັ່ນກັນ. ມີຫຼາຍບໍລິສັດປິໂຕເຄມີຢູ່ໃນພາກພື້ນນັ້ນທີ່ພວກເຮົາສະຫນອງຜະລິດຕະພັນ RIPS ເຊັ່ນດຽວກັນ, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ແນ່ນອນວ່າມັນຈະມີຜົນກະທົບ.
ພວກເຮົາບໍ່ຮູ້ວ່າຄວາມເສຍຫາຍນັ້ນຈະເປັນແນວໃດໃນມື້ນີ້. ແລະພວກເຂົາຍັງ - ພວກເຮົາສະເຫມີຄາດຫວັງວ່າການຂັດຂວາງໃນລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງໃນໄລຍະສັ້ນ. ມັນກໍ່ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການສະຫນອງຂອງພວກເຮົາ - ຜູ້ສະຫນອງຢາງທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນນັ້ນ. ບໍ່ແມ່ນຜູ້ສະໜອງທັງໝົດຂອງພວກເຮົາຢູ່ໃນພາກພື້ນນັ້ນ, ແຕ່ບາງສ່ວນຂອງເຂົາເຈົ້າ ແລະພວກເຮົາແນ່ນອນຈະເຫັນການຂັດຂວາງການຂົນສົ່ງໃນໄລຍະສັ້ນ.
ດັ່ງນັ້ນ, ກ່ຽວກັບການຖືຄອງທີ່ດິນຂອງພວກເຮົາ, ແນ່ນອນພວກເຮົາມີຄວາມຖືຄອງບາງຢ່າງໃນລັດ Louisiana ແລະໃນຈຸດນີ້ມັນໄວເກີນໄປທີ່ຈະກໍານົດຜົນກະທົບທີ່ມີຜົນກະທົບແນວໃດ. ແຕ່ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຮົາໂຊກດີຫຼາຍທີ່ກຸ່ມປະຕິບັດງານສ່ວນໃຫຍ່ຂອງພວກເຮົາໃນ Houston ໄດ້ຖືກປະໄວ້, ແຕ່ອີກເທື່ອຫນຶ່ງສິ່ງທີ່ເຮັດກັບລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາແມ່ນຍັງບໍ່ທັນໄດ້ກໍານົດໃນເວລານີ້.
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວແລະສິ່ງດຽວທີ່ຂ້ອຍຈະເສີມພຽງແຕ່ໃນຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະອອກຂອບເຂດຄໍາແນະນໍາ, ແນ່ນອນມັນໄວຫຼາຍ, ແຕ່ເບິ່ງຄືນກັບພະຍຸແລະສິ່ງຂອງກ່ອນຫນ້າ, ພວກເຮົາກໍານົດໂດຍພື້ນຖານຈາກ 1 ຫາ 3 ເຊັນຕໍ່ຮຸ້ນ, ເປັນທ່າແຮງ. ຜົນກະທົບ. ແລະນັ້ນເປັນພຽງ — ນັ້ນເປັນພຽງການປະເມີນທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງພວກເຮົາໂດຍອີງໃສ່ປະສົບການທີ່ຜ່ານມາ.
Mark Wilde
Okay ນັ້ນເປັນເລີດ Larry. ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ຂ້ອຍກໍາລັງຊອກຫາ. ໃນຂະນະທີ່ຂ້ອຍຕິດຕາມຂ້ອຍພຽງແຕ່ສົງໄສ Pete, ຖ້າເຈົ້າສາມາດໃຫ້ພວກເຮົາມີຄວາມຮູ້ສຶກບາງຢ່າງໃນ CorrChoice, ຜົນກະທົບທີ່ສະສົມແມ່ນການເລີ່ມຕົ້ນຂອງເຄື່ອງປ້ອນແຜ່ນໃນ Pennsylvania ແມ່ນຫຍັງ? ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກທ່ານເອົາໂຮງງານຫຸ້ມຫໍ່ຈໍານວນຫລາຍເຂົ້າໄປໃນລັດ Kentucky ບໍ່ດົນກ່ອນຫນ້ານີ້, ດັ່ງນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ຢາກຮູ້ຢາກເຫັນກ່ຽວກັບວິທີທີ່ທັງສອງຂອງ ramp ups ເຫຼົ່ານັ້ນຈະໄປແລະຫຼັງຈາກນັ້ນສິ່ງທີ່ພວກເຂົາເພີ່ມໃສ່ CorrChoice ໃນປີຕໍ່ປີ?
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ດັ່ງນັ້ນໂຮງງານຜະສົມຜະຫນັງສາມຫຼ່ຽມໃນ Louisville ໄດ້ຢູ່ທີ່ນັ້ນສໍາລັບໃນຂະນະທີ່. ພວກເຮົາພຽງແຕ່ເພີ່ມຄວາມສາມາດໃຫ້ກັບທຸລະກິດນັ້ນ, ແລະບາງສ່ວນຂອງການຍົກ e-commerce ໄດ້ມາຈາກສະຖານທີ່ດັ່ງກ່າວ. ແລະທຸລະກິດແມ່ນເຮັດໄດ້ດີໃຫ້ບໍລິການລູກຄ້າ Ag, ລູກຄ້າອຸດສາຫະກໍາ, ບາງຄົນໂດຍກົງກັບຕະຫຼາດ Ag, ແລະບາງຄົນໂດຍຜ່ານລະບົບກ່ອງປະສົມປະສານເອກະລາດ. ເຄື່ອງປ້ອນແຜ່ນ Palmyra ມີຄວາມຄືບໜ້າດີ, ເພີ່ມປະລິມານຂຶ້ນ, ຊ້າກວ່າທີ່ພວກເຮົາຄາດໄວ້ເລັກນ້ອຍເນື່ອງຈາກ COVID, ແຕ່ມັນຕອບສະໜອງໄດ້ດີຫຼາຍ.
ໃນເວລາທີ່ທ່ານເບິ່ງ uptick ໃນເດືອນກໍລະກົດ, ແລະໃນເດືອນສິງຫາ, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າທ່ານຈະເຫັນທຸລະກິດພື້ນຖານຂອງພວກເຮົາແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນອາດຈະເປັນ 4%, ແລະສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງການເຕີບໂຕຂອງຕົວເລກສອງເທົ່າແມ່ນການເພີ່ມ Palmyra. ອີກເທື່ອໜຶ່ງ ພວກເຮົາດີໃຈແທ້ໆກັບວິທີການທີ່ກ້າວໜ້າ. ມັນໄດ້ຮັບການຕອບສະຫນອງທີ່ດີຈາກລູກຄ້າໃນຕະຫຼາດນັ້ນແລະຈະຢູ່ໃນເສັ້ນທາງທີ່ດີສໍາລັບທຸລະກິດນັ້ນ.
Mark Wilde
ຕົກລົງ, ດີຫຼາຍ. ຂ້ອຍຈະຫັນມັນໄປ.
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວຂອບໃຈ.
Operator
Adam Josephson ກັບ KeyBanc, ສາຍຂອງທ່ານເປີດ.
ອາດາມ ໂຈເຊັບສັນ
Pete ແລະ Larry ສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ, ຫວັງວ່າຄອບຄົວຂອງເຈົ້າສະບາຍດີ.
Peter Watson
Hey, ອາດາມ.
Larry Hilsheimer
ຂອບໃຈ, ອາດາມ.
ອາດາມ ໂຈເຊັບສັນ
Larry, ພຽງແຕ່ຢູ່ໃນຂອງທ່ານ — ຂອບໃຈສໍາລັບຄໍາຄິດຄໍາເຫັນ 4Q ຂອງທ່ານ. ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ຕ້ອງການຢາກຂຸດຄົ້ນມັນເລັກນ້ອຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານໄດ້ກ່າວເຖິງ SG&A ທີ່ສູງຂຶ້ນຕາມລໍາດັບ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຖ້າຫາກວ່າ comp ແຮງຈູງໃຈກັບຄືນມາ, ແລະ SG&A ປະຈໍາປີໄດ້ໄປຈາກ $ 135 ລ້ານໃນຕອນຕົ້ນຂອງປີລົງເປັນ $ 120 ລ້ານແລະຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ສົງໄສວ່າສິ່ງທີ່ແນ່ນອນທີ່ທ່ານກໍາລັງຄາດຫວັງໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ SG&A ໃນສີ່. ໄຕມາດແລະຫຼັງຈາກນັ້ນສິ່ງທີ່ທ່ານຄິດວ່າລະດັບປະຈໍາໄຕມາດທີ່ຍືນຍົງຕາມລະດັບຂອງການຫຼຸດລົງຂອງປີຕໍ່ປີໃນງົບປະມານ 2 Q ແລະ 3Q?
ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານໄດ້ກ່າວເຖິງຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າທ່ານມີເງິນ 5 ລ້ານໂດລາຂອງຜົນປະໂຫຍດແຫຼ່ງໂອກາດໃນ 3Q. ຂ້ອຍລືມວ່າຕົວເລກນັ້ນແມ່ນຫຍັງຢູ່ໃນ 2Q, ຂ້ອຍຮູ້ວ່າເຈົ້າເວົ້າວ່າເຈົ້າບໍ່ໄດ້ຄາດຫວັງຫຼາຍໃນ 4Q, ແຕ່ເຈົ້າຄິດວ່າມັນເປັນໄປໄດ້ບໍທີ່ເຈົ້າຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດດ້ານແຫຼ່ງທີ່ມີໂອກາດຫຼາຍໃນ 4Q ແລະເຈົ້າຄິດແນວໃດກ່ຽວກັບຄວາມຍືນຍົງຂອງຜົນປະໂຫຍດນັ້ນໃນ. ທຸລະກິດ RIPS?
Larry Hilsheimer
ແນ່ນອນ. ໃຫ້ຂ້ອຍເອົາແຫຼ່ງທໍາອິດທີ່ອາດາມ. ແມ່ນແລ້ວ, ພວກເຮົາສາມາດໄດ້ຮັບຫຼາຍກວ່ານີ້ບໍ? ແນ່ນອນ. ແລະພວກເຮົາທ້າທາຍທີມງານແຫຼ່ງຂອງພວກເຮົາເຮັດມັນຕະຫຼອດເວລາ. ພວກເຮົາພຽງແຕ່ບໍ່ໄດ້ໃສ່ມັນຢູ່ໃນການຄາດຄະເນ. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ພວກເຮົາມີປະມານ 11 ລ້ານໂດລາໃນ - ມັນແມ່ນ 11 ລ້ານໂດລາໃນ 2Q, 7 ລ້ານໂດລາໃນ 2Q ແລະ 5.5 ລ້ານໂດລາໃນ Q3. ດັ່ງນັ້ນ, 5.5 ລ້ານໂດລາໂດຍການບໍ່ເອົາມັນເຂົ້າໄປໃນໄຕມາດທີ່ສີ່, ມັນແມ່ນປະມານ 0.06 ໂດລາຕໍ່ປະເພດ. ໃນ SG&A, ມັນແມ່ນການປະສົມປະສານຂອງເວລາທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຮັດສໍາເລັດການຄາດຄະເນຂອງພວກເຮົາສໍາລັບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງປີ, ເບິ່ງຕົວເລກ, ພວກເຮົາຮູ້ວ່າຜົນກະທົບຂອງແຮງຈູງໃຈ.
ແລະດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາໄດ້ເຮັດການປັບຕົວແຮງຈູງໃຈຫຼາຍໃນນີ້ - ໃນໄຕມາດທີສາມທີ່ຈະບໍ່ເກີດຂຶ້ນໃນໄຕມາດທີ່ສີ່, ເພາະວ່າແນ່ນອນ, ຖ້າພວກເຮົາຕີການຄາດຄະເນຂອງພວກເຮົາ, ພວກເຮົາໄດ້ປັບຕົວໃນລະດັບທີ່ດີແລ້ວ. ສະນັ້ນມັນ. ມັນຍັງເປັນ, ພວກເຮົາມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ ERP ທີ່ບໍ່ແມ່ນນະຄອນຫຼວງທີ່ຊັກຊ້າ. COVID ໄດ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ພວກເຮົາຊ້າລົງ. ພວກເຮົາບໍ່ສາມາດເດີນທາງໄດ້ຫຼາຍເທົ່າ. ພວກເຮົາກໍາລັງເລີ່ມເປີດມັນຂຶ້ນແລະຈັບໄດ້.
ພວກເຮົາຕ້ອງການທີ່ຈະພະຍາຍາມເຮັດໃຫ້ສິ່ງເຫຼົ່ານັ້ນສໍາເລັດ. ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາສາມາດນໍາເອົາສິ່ງນັ້ນໄປສູ່ການປະຫຍັດແລະຄວາມເຂົ້າໃຈ. ດັ່ງນັ້ນມີບາງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເຂົ້າໄປໃນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນຄ່າທໍານຽມວິຊາຊີບ, ທັງສອງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບນັ້ນ. ແລະຕົວຈິງແລ້ວບາງສິ່ງທີ່ການວາງແຜນພາສີທີ່ພວກເຮົາໄດ້ດໍາເນີນ, ທີ່ພວກເຮົາຄິດວ່າຈະເປັນປະໂຫຍດຕໍ່ພວກເຮົາໃນອະນາຄົດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກົດລະບຽບບາງຢ່າງທີ່ຫາກໍ່ອອກແລະບາງທຸລະກໍາອື່ນໆທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງເຮັດ, ພ້ອມກັບຄ່າທໍານຽມວິຊາຊີບອື່ນໆທີ່ໄດ້ຮັບ. ເລື່ອນ.
ບາງສ່ວນຂອງສິ່ງເຫຼົ່ານັ້ນຍັງເປັນສິ່ງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເດີນທາງທີ່ບໍ່ສາມາດເກີດຂຶ້ນໄດ້ແລະໄດ້ຖືກ pushed ໄປ. ດັ່ງນັ້ນທັງຫມົດທີ່ບອກ, ພວກເຮົາກໍາລັງຄາດຫວັງວ່າ SG&A ຈະສູງກວ່າ $ 11.5 ລ້ານໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ປະມານ, ແລະດັ່ງນັ້ນ, ປະມານ $ 0.14 ປະເພດຂອງ swing ຢູ່ທີ່ນັ້ນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນໂດຍພື້ນຖານແລ້ວໃຫ້ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ຍ່າງຈາກໄຕມາດທີສາມຫາໄຕມາດທີ່ສີ່, ເນື່ອງຈາກວ່າພວກເຮົາກໍາລັງຜ່ານນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າກໍ່ອາດຈະເຮັດແນວນັ້ນ. ເວົ້າວ່າໄຕມາດທີສາມຂອງພວກເຮົາຢູ່ທີ່ $0.85 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ກ່າວເຖິງ 1 ຫາ 3 ກ່ຽວກັບພະຍຸເຮີລິເຄນ, ນັ້ນແມ່ນການຫຼຸດລົງຢູ່ທີ່ນັ້ນ.
ພວກເຮົາຍັງມີ SG&A ແມ່ນປະມານ $0.14, ແຫຼ່ງທີ່ມາແມ່ນປະມານ $0.06. ໄປທາງອື່ນ OCC $0.15 ເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພາສີແມ່ນປະມານ $ 0.09 ຕໍ່ຫຸ້ນໂດຍປະມານຍ້ອນວ່າ - ພວກເຮົາຈົບລົງດ້ວຍການສອບເສັງຫຼາຍ, ແທ້ໆຜ່ານແລະເບິ່ງສະຫງວນຈໍານວນຫລາຍທີ່ພວກເຮົາຕັ້ງສໍາລັບຕໍາແຫນ່ງພາສີຕ່າງໆໃນຫລາຍປີແລະຕໍາແຫນ່ງການຊໍາລະທີ່ພວກເຮົາໄດ້ສິ້ນສຸດລົງ. ເຖິງການປົດປ່ອຍເຖິງສິ່ງທີ່ເທົ່າກັບປະມານ 9%, $0.09 ຕໍ່ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ Q3 ແລະ Q4.
ດັ່ງນັ້ນເລັກນ້ອຍ, ຜົນໄດ້ຮັບປະຈໍາໄຕມາດທີ່ດີ, ຢ່າງຫນ້ອຍພວກເຮົາຄິດວ່າມັນເປັນສິ່ງທີ່ດີສໍາລັບ Q3 ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເກັບພາສີນີ້. ລາຍການອື່ນໆແມ່ນມີຄວາມຊັບຊ້ອນເລັກນ້ອຍ, ແຕ່ມັນຕ້ອງເຮັດກັບຄວາມສໍາເລັດໃນ CorrChoice ແລະ CorrChoice ແລ່ນຍາກດັ່ງທີ່ Pete ກ່າວເຖິງເດືອນກໍລະກົດທີ່ເຮັດໃຫ້ສິນຄ້າຄົງຄັງຫຼຸດລົງ. ແນ່ນອນວ່າພວກເຮົາມີລະບົບໂຮງງານ, ຫຼັງຈາກນັ້ນພວກເຮົາຂາຍເຂົ້າໄປໃນ CorrChoice.
ເລື້ອຍໆພວກເຂົາເຈົ້າກໍາລັງຖືສິນຄ້າຄົງຄັງເຈ້ຍທີ່ເຂົາເຈົ້າມີສໍາລັບຄວາມຕ້ອງການການຜະລິດ. ສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນແມ່ນວ່າມີກໍາໄລລະຫວ່າງບໍລິສັດຜູກມັດຢູ່ໃນນັ້ນ. ກໍາໄລຂອງໂຮງງານໄດ້ຖືກຜູກມັດຢູ່ໃນສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ຖືຢູ່ໃນລະບົບ CorrChoice. ໃນເວລາທີ່ມັນໄດ້ຖືກຂາຍອອກ, ນັ້ນແມ່ນການຮັບຮູ້. ແລະດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານມີກໍາໄລລະຫວ່າງບໍລິສັດທີ່ຖືກຜູກມັດໂດຍທົ່ວໄປ.
ສິ່ງອື່ນທີ່ເຮັດໃຫ້ບາງສິ່ງນັ້ນເຮັດໃຫ້ຫວ່າງໄດ້ແມ່ນການບີບຂອບ. ດີຂອບໃບຖືກບີບ. ການປະສົມປະສານຂອງສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ຫຼຸດລົງແລະການບີບອັດ CorrChoice ຕົວຈິງແລ້ວໄດ້ປ່ອຍກໍາໄລປະມານ 6.7 ລ້ານໂດລາໃນໄຕມາດທີສາມທີ່ອາດຈະຖືກຜູກມັດໃນການສິ້ນສຸດສິນຄ້າຄົງຄັງ. ໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ທີ່ຈະປີ້ນກັບກັນ. ພວກເຮົາອາດຈະສິ້ນສຸດເຖິງພວກເຮົາຄິດວ່າມີກໍາໄລປະມານ 1.1 ລ້ານໂດລາລວມຢູ່ໃນສິນຄ້າຄົງຄັງຫຼາຍກວ່າບ່ອນທີ່ພວກເຮົາຢູ່ໃນປັດຈຸບັນ.
ດັ່ງນັ້ນໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ທ່ານມີ $ 7.8 ລ້ານ swing ໃນກໍາໄລລະຫວ່າງໄຕມາດສໍາລັບລາຍການນັ້ນ, ເຊິ່ງແມ່ນປະມານ $ 0.09. ຖ້າທ່ານເອົາລາຍການທັງຫມົດເຫຼົ່ານັ້ນຮ່ວມກັນ, ປະມານ 0.25 ໂດລາ, ມັນຈະຫຼຸດລົງເຖິງ 60. ຈຸດກາງຂອງພວກເຮົາກ່ຽວກັບຄໍາແນະນໍາແມ່ນ 66, ດັ່ງນັ້ນການປັບປຸງ 10% ໃນໄຕມາດຕໍ່ໄຕມາດໃນການດໍາເນີນງານພຽງແຕ່, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຂອບເຂດທີ່ອ້ອມຮອບມັນແມ່ນ, ສາມາດ. ເປັນ 10 ຫຼືບວກ 10 ພຽງແຕ່ຍ້ອນຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງສິ່ງທີ່, ວິທີການຢ່າງວ່ອງໄວຈະຟື້ນຕົວໃນດ້ານອຸດສາຫະກໍາຂອງສິ່ງຕ່າງໆ. ດັ່ງນັ້ນ, ຫວັງວ່າມັນເປັນຄວາມຊັດເຈນທີ່ເປັນປະໂຫຍດ.
ອາດາມ ໂຈເຊັບສັນ
ແມ່ນແລ້ວ, ແລະຂ້ອຍຮູ້ສຶກຂອບໃຈແທ້ໆທີ່ Larry, ຂອບໃຈ. ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນ, ທ່ານພຽງແຕ່ສາມາດຄໍາຖາມທາງພູມສາດ, ໂດຍສະເພາະອາເມລິກາເຫນືອ, ແລະແກ້ໄຂຂ້ອຍຖ້າຂ້ອຍຜິດ, ແຕ່ມັນເບິ່ງຄືວ່າໃນປັດຈຸບັນ CorrChoice ແມ່ນຈຸດເດັ່ນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນ Tubes ແລະ Cores ແລະ Rigid, ໂດຍສະເພາະ drums ເຫຼັກແມ່ນປະຕິບັດຄວາມຕ້ອງການຕ່ໍາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ລະດັບຫຼາຍກວ່າ CorrChoice ໃນອາເມລິກາເຫນືອ. ທ່ານພຽງແຕ່ສາມາດສົນທະນາກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ທ່ານໄດ້ເຫັນງົບປະມານປະຈໍາປີໃນອາເມລິກາເຫນືອໂດຍສະເພາະແລະເປັນຫຍັງທ່ານຄິດວ່າແນວໂນ້ມຄວາມຕ້ອງການໄດ້ diverged ໃນບັນດາທຸລະກິດຂອງທ່ານໃນຂອບເຂດທີ່ເຂົາເຈົ້າມີ, ແລະຖ້າຫາກວ່າທ່ານຄາດຫວັງວ່າການ divergences ຈະສືບຕໍ່ຫຼື reverse ສໍາລັບໃດກໍ່ຕາມ. ເຫດຜົນ?
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ດັ່ງນັ້ນມັນກໍ່ຂຶ້ນກັບການເປີດເຜີຍຕະຫຼາດສຸດທ້າຍສໍາລັບແຕ່ລະທຸລະກິດສາມຢ່າງນັ້ນ. ແລະດັ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເວົ້າ, ໃນ CorrChoice, ພວກເຮົາມີອິດທິພົນຢ່າງຫນັກແຫນ້ນໃນຄວາມທົນທານ, ແລະອີຄອມເມີຊແລະພວກເຮົາກໍາລັງສອດຄ່ອງກັບລູກຄ້າກ່ອງເອກະລາດຈໍານວນຫລາຍທີ່ມີຄວາມຕ້ອງການທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ພວກເຂົາເຈົ້າມີບາງການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງ, ຕະຫຼາດສຸດທ້າຍແລະພວກເຮົາຍັງສະຫນອງລູກຄ້າປະສົມປະສານຍ້ອນວ່າທຸລະກິດຂອງເຂົາເຈົ້າດີຂຶ້ນ.
ດັ່ງນັ້ນເມື່ອທ່ານເບິ່ງ Tube ແລະ Core ທຸລະກິດ RIPS ຂອງພວກເຮົາ, ການເປີດເຜີຍຕະຫຼາດສຸດທ້າຍແມ່ນແຕກຕ່າງກັນຫມົດ. ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກຜູກມັດອີກເລັກນ້ອຍກັບບາງພາກສ່ວນທີ່ກຳລັງປະສົບກັບຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ. ເມື່ອທ່ານເບິ່ງອິດທິພົນອັນໃຫຍ່ຫຼວງໃນອາເມລິກາເຫນືອແລະ RIPS, ທ່ານເບິ່ງສານເຄມີຈໍານວນຫລາຍແລະພິເສດ, ສີອຸດສາຫະກໍາແລະການເຄືອບແລະນໍ້າມັນທີ່ທ້າທາຍ, ບ່ອນທີ່ພວກເຮົາບໍ່ມີການເປີດເຜີຍໃນ CorrChoice ຫຼື corrugated ແມ່ນອ່ອນແອຫຼາຍໃນປັດຈຸບັນ.
ແລະໃນ Tube ແລະ Core, exposure ອີກເທື່ອຫນຶ່ງແມ່ນແຕກຕ່າງກັນ. ດັ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າເວົ້າ, ພວກເຮົາຂາຍແກນໂຮງງານເຈ້ຍ, ແລະແກນໂຮງງານເຈ້ຍທີ່ບໍ່ແມ່ນກ່ອງບັນຈຸແມ່ນອ່ອນເພຍ, ແລະພວກເຮົາໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຢ່າງຫນັກຕໍ່ສ່ວນທ້າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບສິ່ງທໍແລະພວກເຂົາໄດ້ຮັບບາດເຈັບຈາກ COVID ນີ້. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ເປີດຄືນໃຫມ່, ແຕ່ພວກເຂົາຍັງຢູ່ໃນຈັງຫວະທີ່ອ່ອນແອກວ່າທີ່ຜ່ານມາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ພາກສ່ວນສຸດທ້າຍທີ່ແຕກຕ່າງກັນທັງຫມົດແລະວິທີການໄປຕະຫຼາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນທັງຫມົດ, ດັ່ງນັ້ນຫຼາຍໆຄັ້ງທີ່ເຈົ້າອາດຈະເຫັນ CorrChoice ອ່ອນແອກວ່າສ່ວນອື່ນໆແລະມັນກໍ່ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງພາກສ່ວນຕະຫຼາດສຸດທ້າຍຂອງພວກເຂົາ.
ກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າ, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງພວກເຮົາເຫັນການປັບປຸງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກເດືອນກໍລະກົດແລະໃນຂະນະທີ່ Tube ແລະ Core ຫຼຸດລົງ, ມັນຍັງຫຼຸດລົງຫນ້ອຍກວ່າເດືອນກໍລະກົດແລະພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າການເຕີບໂຕຂອງຕົວເລກດຽວທີ່ຕໍ່າ, excuse me a drop of low single digit growth in Tube and Core. ແລະໃນຈຸດນີ້, ພວກເຮົາຄາດວ່າທຸລະກິດ RIPS ຂອງພວກເຮົາໃນອາເມລິກາເຫນືອຈະອ່ອນແອຫຼາຍໃນສິ່ງທີ່ພວກເຮົາສາມາດເຫັນໄດ້ໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງພວກເຮົາ.
ອາດາມ ໂຈເຊັບສັນ
ຂອບໃຈຫຼາຍໆ, Pete.
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວຂອບໃຈ.
Operator
Steven Chercover ກັບ DA Davidson, ສາຍຂອງທ່ານເປີດ.
Steven Chercover
ຂອບໃຈ, ສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ. ຂ້ອຍຊ້າໜ້ອຍໜຶ່ງກັບການເລີ່ມຕົ້ນມື້ນີ້, ແຕ່ສະບາຍດີຕອນເຊົ້າ. ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ຕ້ອງການພະຍາຍາມແລະວົງເລັບເພີ່ມເຕີມເລັກນ້ອຍສໍາລັບໄຕມາດທີ່ສີ່ແລະເບິ່ງມັນຈາກພື້ນຖານ EBITDA. ສະນັ້ນມັນເບິ່ງຄືວ່າລວມແລ້ວທ່ານຈະຫຼຸດລົງ $15 ລ້ານຫາ $20 ລ້ານຕາມລໍາດັບ. ແລະໃນເຈ້ຍ, ທ່ານມີເວລາ downtime ຫນ້ອຍລົງຢ່າງຫນ້ອຍໃນດ້ານ corrugated ແລະປະມານ $ 15 ລ້ານ headwind ຫຼື tailwind ຈາກ OCC. ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນໃນ RIPS, ທ່ານໄດ້ຮັບ 5 ລ້ານໂດລາທີ່ບໍ່ຊ້ໍາກັນ. ດັ່ງນັ້ນກະດາດຄວນຈະຂຶ້ນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນ RIPS ແມ່ນແທ້ໆບ່ອນທີ່ສິ່ງທີ່ອ່ອນແອກວ່າທີ່ຄາດໄວ້ແລະຂ້ອຍຮັບຮູ້ Pete ພຽງແຕ່ເວົ້າວ່າອາເມລິກາເຫນືອຈະອ່ອນແອບໍ?
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, ພວກເຮົາໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລລະຫວ່າງບໍລິສັດທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ກ່າວເຖິງໃນດ້ານເຈ້ຍເຊັ່ນດຽວກັນ, Steve, ດັ່ງນັ້ນທ່ານໄດ້ຮັບ $ 7.8 ລ້ານຫຼຸດລົງຈາກ Q3 ຫາ Q4. ແຕ່ແມ່ນແລ້ວ, ພວກເຮົາຄາດວ່າຈະເປັນສິ່ງທ້າທາຍ. ໃນ SG&A, ປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງນັ້ນແມ່ນຢູ່ໃນສ່ວນທີ່ແຂງແກ່ນແລະເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງມັນຢູ່ໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງບໍລິສັດ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຈະມີຜົນກະທົບຢູ່ທີ່ນັ້ນ. ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນແຫຼ່ງທີ່ມາແນ່ນອນອອກມາ $5.5 ລ້ານບົນພື້ນຖານພີ່ນ້ອງ. ດັ່ງນັ້ນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດ OCC, ເຖິງແມ່ນວ່າຢູ່ໃນ PPS. ດັ່ງນັ້ນສິ່ງເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນອົງປະກອບຂອງແນວໂນ້ມໃນ EBITDA. ຂ້ອຍຫວັງວ່າມັນຈະເປັນປະໂຫຍດ.
Steven Chercover
ແມ່ນແລ້ວ, ມັນຊ່ວຍໃຫ້ຊ່ອງຫວ່າງແຄບລົງໜ້ອຍໜຶ່ງ. ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນ, Pete ໄດ້ເຮັດຈຸດທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າ RIPS ແມ່ນແລ້ວຢູ່ໃນອັດຕາການແລ່ນ EBITDA ສອດຄ່ອງກັບຄໍາຫມັ້ນສັນຍາ 2022 ຂອງທ່ານ. ແລະຖ້າຂ້ອຍເວົ້າຖືກ, ເຈ້ຍແມ່ນປະມານ $ 100 ລ້ານຫາ $ 150 ລ້ານ, ດັ່ງນັ້ນສິ່ງທີ່ເປັນ levers ທີ່ເຈົ້າຕັ້ງໃຈຈະດຶງທີ່ຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານປິດຊ່ອງຫວ່າງໃນສອງສາມປີຂ້າງຫນ້າ?
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າສິ່ງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນ, Steve ແມ່ນແລ້ວ, ການຟື້ນຟູເສດຖະກິດ. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ຢ່າງຊັດເຈນ, ຫຼາຍໆພາກສ່ວນຂອງພວກເຮົາໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ຜົນກະທົບທາງດ້ານເສດຖະກິດທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າສິ່ງໃດກໍ່ຕາມນັບຕັ້ງແຕ່ການຕົກຕໍ່າຄັ້ງໃຫຍ່. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ເມື່ອທ່ານເບິ່ງ GDP ຫຼຸດລົງ, ພວກມັນບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນໃນໄລຍະເວລາຂອງ 80, 90 ປີທີ່ຜ່ານມາ. ດັ່ງນັ້ນ, ສະຖິຕິການຜະລິດອຸດສາຫະກໍາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ກ່າວມາໃນສະຫະລັດແມ່ນຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ແນ່ນອນ, ຄວາມຫວັງຂອງພວກເຮົາແລະຂ້ອຍຄິດວ່າຄວາມຫວັງຂອງທຸກໆຄົນແມ່ນວ່າເມື່ອພວກເຮົາມາຮອດປີ 2022, ນັ້ນແມ່ນຢູ່ໃນກະຈົກຫລັງໂດຍທາງທີ່ຂ້ອນຂ້າງ. ແລະຖ້າມັນເປັນ, ແລະພວກເຮົາສາມາດຟື້ນຕົວຄືນກັບປະເພດຂອງເສດຖະກິດທີ່ອົບອຸ່ນທີ່ພວກເຮົາມີກ່ອນ, ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ມັນເບິ່ງຄືວ່າເປັນເວລາດົນນານມາແລ້ວ, ແຕ່ວັນນັກລົງທຶນຂອງພວກເຮົາໃນປີ 2019, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຢືນຂຶ້ນເທິງເວທີແລະເວົ້າວ່າ, ພວກເຮົາກໍາລັງຢູ່ໃນພາວະຖົດຖອຍຂອງອຸດສາຫະກໍາ. ແລະພວກເຮົາ, ແລະສະຖິຕິທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ອ້າງເຖິງກ່ອນຫນ້ານີ້, ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ເຖິງແມ່ນວ່າເດືອນກຸມພາຂອງປີນີ້ແມ່ນຕ່ໍາກວ່າສະເລ່ຍຂອງ 40 ປີທີ່ຜ່ານມາຂອງການຜະລິດອຸດສາຫະກໍາ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າພວກເຮົາກັບຄືນໄປບ່ອນນັ້ນ, ພວກເຮົາບໍ່ມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການຕີຄໍາຫມັ້ນສັນຍາຂອງພວກເຮົາ.
ຖ້າທ່ານເບິ່ງສົມມຸດຕິຖານພື້ນຖານ, ມັນຈະປັບປຸງທັງຫມົດນີ້ໃນເດືອນທັນວາ, ແຕ່ວ່າທ່ານມີ OCC ແມ່ນຖືກຕ້ອງກ່ຽວກັບບ່ອນທີ່ພວກເຮົາມີມັນຢູ່ໃນສົມມຸດຕິຖານ, ລາຄາໃນເຈ້ຍແມ່ນຫຼຸດລົງບາງຢ່າງ, ແຕ່ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າທຸລະກິດ RIPS ຂອງພວກເຮົາແລະພວກເຮົາໄດ້ເວົ້າກ່ຽວກັບ. ມັນເປັນຜົນປະໂຫຍດຂອງບໍລິສັດຫຼັກຊັບນີ້ຕະຫຼອດເວລາ, ແນ່ນອນ, ພວກເຮົາກໍາລັງຕີເປົ້າຫມາຍຂອງພວກເຂົາແລ້ວ. ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າພວກມັນຈະດີຂຶ້ນແລະພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າການປະສານງານອັນເຕັມທີ່ທີ່ພວກເຮົາໄດ້ກໍານົດຢູ່ໃນທຸລະກິດເຈ້ຍ. ດັ່ງນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າຈະບອກທ່ານວ່າພວກເຮົາມີຄວາມຫມັ້ນໃຈທີ່ສຸດທີ່ຈະຕີຄໍາຫມັ້ນສັນຍາເຫຼົ່ານັ້ນ, ແລະພວກເຮົາຫມັ້ນໃຈຫຼາຍທີ່ຈະຊໍາລະຫນີ້ສິນແລະກັບຄືນສູ່ລະດັບຂອງພວກເຮົາ 2 ຫາ 2.5 ເທົ່າແລະພວກເຮົາບໍ່ຄິດວ່າມັນເປັນການຍືດຍາວ.
Steven Chercover
ຕົກລົງ, ແລະຂ້ອຍຈະເປັນຫມູນ້ອຍແລະຖາມ - ພະຍາຍາມແລະໄດ້ຮັບອີກອັນຫນຶ່ງແລະພວກເຈົ້າໄດ້ນໍາສະເຫນີປະເພດທີ່ດີແທ້ໆກ່ຽວກັບ OCC ໃນວັນນັກລົງທຶນ 2019 ຂອງທ່ານ. ທ່ານຄິດວ່າລາຄາໃນໄລຍະຍາວສໍາລັບ OCC ຈະກັບຄືນປະເພດເຫຼົ່ານັ້ນໃນລະດັບ $ 30 ຫາ $ 50?
Larry Hilsheimer
ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຮົາໄດ້ເປັນສະຫມໍ່າສະເຫມີ Steve ໃນການເວົ້າວ່າພວກເຮົາຄິດວ່າໄລຍະຍາວແມ່ນຂ້ອນຂ້າງກ່ຽວກັບການທີ່ມັນຢູ່ໃນປັດຈຸບັນ. ແລະລະດັບທີ່ພວກເຮົາໃຫ້ໃນມື້ນັກລົງທຶນຂ້ອຍຄິດວ່າແມ່ນ 35 ຫາ 75 ໃນຄໍາຫມັ້ນສັນຍາຂອງພວກເຮົາ. ພວກເຮົາຄິດວ່າເປັນຈຸດທີ່ຄວາມສ່ຽງທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນການຄາດຄະເນວ່າມັນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ຂ້ອຍບໍ່, ພວກເຮົາບໍ່ຮູ້ສຶກແບບນັ້ນໃນປີຫນ້າ. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ພວກເຮົາຄິດວ່າດ້ານການສະຫນອງແມ່ນເກັບຂຶ້ນ. ແນ່ນອນ, ຈີນແມ່ນສະຫນັບສະຫນູນ. ບາງຄວາມຕ້ອງການນັ້ນຈະໄປບ່ອນອື່ນ, ແຕ່ພວກເຮົາຄິດວ່າການຄາດຄະເນຂອງສິ່ງທີ່ພວກເຮົາຄິດໃນເວລານັ້ນແມ່ນ - ຍັງຄົງເປັນສິ່ງທີ່ດີ.
Steven Chercover
ຕົກລົງ, ຂອບໃຈ, guys. ຢູ່ປອດໄພ.
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ຂອບໃຈ Steve.
Operator
George Staphos ກັບທະນາຄານອາເມລິກາ. ສາຍຂອງທ່ານເປີດແລ້ວ.
George Staphos
ສະບາຍດີທຸກຄົນ. Pete, Larry ອາດຈະເປັນຄໍາຖາມທີ່ບໍ່ຍຸຕິທໍາ, ແຕ່ທ່ານຕ້ອງມີທັດສະນະບາງຢ່າງກ່ຽວກັບເລື່ອງນີ້. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທ່ານເອົາບາດກ້າວກັບຄືນໄປບ່ອນແລະສົມມຸດວ່າໄຕມາດທີ່ສີ່ຈະອອກມາຫຼາຍຫຼືຫນ້ອຍຕາມທີ່ເຈົ້າຄາດຫວັງ, ແລະພວກເຮົາອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ເລັກນ້ອຍຂອງ swag ຢູ່ທີ່ນີ້, ແຕ່ຫຼື wiggle ຫ້ອງທີ່ຂ້ອຍຄວນເວົ້າ, ໃຫ້ເວົ້າວ່າສິ່ງທີ່ຢູ່ໃນງົບປະມານ 2021 ແມ່ນຂ້ອນຂ້າງປົກກະຕິ. , ທ່ານຄິດວ່າ COVID ເອົາຫຍັງອອກຈາກ EBIT ຫຼື EBITDA ຂອງທ່ານໃນງົບປະມານ 2020? ທ່ານມີປະເພດຂອງການປະມານການປະເພດຂອງການຖືທີ່ສ້າງຂຶ້ນທີ່ຈະກັບຄືນມາຫາທ່ານໃນໄລຍະສອງສາມປີຂ້າງຫນ້າ, ປະເພດຂອງແຜນການທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບສິ່ງທີ່ທ່ານເຫັນມີ?
Larry Hilsheimer
ອີງຕາມການຄາດຄະເນຂອງພວກເຮົາ, George ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ແມ່ນແລ້ວ, ພວກເຮົາກໍານົດອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນໄຕມາດທີສາມແມ່ນ $ 24 ລ້ານ bucks. ຕົກລົງ? ແມ່ນ 33 ລ້ານຂອງທຸລະກິດທີ່ສູນເສຍແລະປະມານ $ 9 ລ້ານ tailwind ຈາກເງິນອຸດຫນູນຕ່າງໆ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການເດີນທາງຕ່ໍາ, ແລະສິ່ງທັງຫມົດປະເພດນັ້ນ. ຊອກຫາຢູ່ໃນບ່ອນທີ່ພວກເຮົາຄາດຄະເນສໍາລັບປີ, ທ່ານມີສອງສາມຢ່າງ. ພວກເຮົາມີຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາລາຄາ OCC ຕໍ່ກັບພວກເຮົາທີ່ປະມານປະມານ 50 ລ້ານໂດລາສໍາລັບປີໂດຍລາຄາແລະ OCC ແລະທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງສໍາລັບໄຕມາດແລະນັ້ນແມ່ນຕົວເລກທີ່ຫຍາບຄາຍ. ມັນອາດຈະໜ້ອຍກວ່ານັ້ນເລັກນ້ອຍ.
ແຕ່ຫຼັງຈາກນັ້ນບົນພື້ນຖານໂດຍລວມ, ເມື່ອທຽບກັບບ່ອນທີ່ພວກເຮົາຄິດວ່າພວກເຮົາຈະຢູ່, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຜົນກະທົບຂອງ COVID ສໍາລັບປີນີ້ຈະເປັນອີກ 50 ລ້ານໂດລາ. ດັ່ງນັ້ນ, ການສິ້ນສຸດເຖິງປະມານ $ 100 ລ້ານຫນ້ອຍກວ່າບ່ອນທີ່ພວກເຮົາຄິດວ່າພວກເຮົາຈະຢູ່. ຕອນນີ້ພວກເຮົາສ້າງສິ່ງທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນບາງສ່ວນຂອງລາຄານັ້ນ, ແຕ່ປະມານວ່າພວກເຮົາຈະຈົບລົງດ້ວຍ 100 ລ້ານໂດລາໜ້ອຍກວ່າທີ່ພວກເຮົາຈະຄາດຄະເນໄວ້ໃນຕອນຕົ້ນຂອງປີ.
George Staphos
ບໍ່ເປັນຫຍັງ, Larry, ຂ້ອຍຂອບໃຈມັນ. ແລະ, ນີ້ອາດຈະເປັນຄໍາຖາມຫຼາຍກວ່າສໍາລັບມື້ນັກວິເຄາະຕໍ່ໄປ, ທຸກຄັ້ງທີ່ທ່ານເຮັດແນວນັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານສາມາດເກັບຄໍາຄິດເຫັນຂອງທ່ານສັ້ນໆຢູ່ທີ່ນີ້, ແຕ່ວ່າທ່ານໄດ້ຮຽນຮູ້ຫຍັງກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບໃນໄລຍະສາມໄຕມາດທີ່ຜ່ານມານີ້, ມາຮອດໄຕມາດທີ່ສີ່, ເຈົ້າຮູ້ບໍ, ສໍາເລັດໃນປີ? ແລະການພົວພັນລະຫວ່າງກັນແລະທຸລະກິດທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າ, ແລະບາງທີສິ່ງທີ່ເຈົ້າໄດ້ຮຽນຮູ້ກ່ຽວກັບພວກມັນບໍ່ແມ່ນການຕອບແທນທີ່ເຈົ້າຄາດຫວັງໃນສິ່ງທີ່ເປັນຊ່ວງເວລາທີ່ເຄັ່ງຕຶງຫຼາຍ. ເຈົ້າເບິ່ງຫຼັກຊັບແນວໃດໃນຕອນນີ້ ແລະວ່າມັນມີຄວາມໝາຍຫຼາຍ ຫຼືໜ້ອຍກວ່າທີ່ໄດ້ຜ່ານ COVID? ຂໍຂອບໃຈ, guys, ແລະໂຊກດີໃນໄຕມາດ.
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າ George, ພວກເຮົາໄດ້ພົບເຫັນວ່າພວກເຮົາມີລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງທົ່ວໂລກທີ່ມີຄວາມທົນທານຫຼາຍຂື້ນກັບຫຼືເປັນຈຸດໃຈກາງຂອງການສະຫນອງໃນພາກພື້ນ. ສະນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າມັນເປັນການສະ ໜັບ ສະ ໜູນ ທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຮັດໃນສາມປີທີ່ຜ່ານມາແລະມັນມີບົດບາດດີ ສຳ ລັບພວກເຮົາໃນ COVID. ແລະຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຫຼັກຊັບທີ່ສົມດູນຂອງພວກເຮົາໃນທົ່ວໂລກໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າໃນເວລາປົກກະຕິມັນເປັນຫຼັກຊັບທີ່ດີ, ມັນມີຄວາມສົມດູນແລະມັນເປັນຄວາມສາມາດຂອງພວກເຮົາໃນການບໍລິການລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາໃນຫຼາຍໆ substrates ໃນຂະນະທີ່ມັນເປັນສິ່ງທ້າທາຍໃນໄລຍະສັ້ນ, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຊ່ວຍພວກເຮົາໃນອະນາຄົດ.
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, ແລະຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າ, George ສອງສາມຢ່າງ. ອັນຫນຶ່ງ, ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນຄວາມສອດຄ່ອງຫຼາຍຂຶ້ນລະຫວ່າງທຸລະກິດທີ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຂອງພວກເຮົາໃນສ່ວນທີ່ເຄັ່ງຄັດຂອງພວກເຮົາໃນແງ່ຂອງລູກຄ້າຕະຫຼາດສຸດທ້າຍທີ່ພວກເຮົາໃຫ້ບໍລິການ. ພວກເຮົາສືບຕໍ່ໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກນັ້ນຫຼາຍກວ່າແລະຫຼາຍແລະຫຼັງຈາກນັ້ນພາກສ່ວນອື່ນໆແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການຊື້ Caraustar. ເວລາຂອງການເຮັດວຽກຜ່ານວິກິດການນີ້ໄດ້ເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາບໍ່ມີຫຍັງແຕ່ເຂັ້ມແຂງກ່ຽວກັບການແກ້ໄຂຂອງພວກເຮົາວ່າມັນເປັນການຊື້ທີ່ດີ. ແຮງດັນທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງອອກຈາກການນໍາໃຊ້ຊຸດທັກສະຂອງທີມງານຄຸ້ມຄອງໂຮງງານຂອງພວກເຮົາໃນທົ່ວຫຼັກຊັບແມ່ນຈ່າຍຜົນປະໂຫຍດສໍາລັບພວກເຮົາຢ່າງແທ້ຈິງ.
ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ພວກເຮົາບໍ່ສາມາດຄວບຄຸມເສດຖະກິດແລະຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດສຸດທ້າຍ, ແຕ່ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາສາມາດຄວບຄຸມແມ່ນພວກເຮົາຄວບຄຸມ. ແລະພວກເຮົາກໍາລັງເຮັດຫຼາຍສິ່ງຫຼາຍຢ່າງເພື່ອເອົາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍອອກຈາກອົງການຈັດຕັ້ງຢ່າງແທ້ຈິງ, ກັບຄືນໄປຫາຄໍາອຸປະຖໍາວ່າຢ່າປ່ອຍໃຫ້ວິກິດການທີ່ດີຖືກສູນເສຍໄປ. ມັນປັບປຸງທັດສະນະຂອງພວກເຮົາ. ມັນເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາເອົາໃຈໃສ່ແທ້ໆ. ມັນເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາເພີ່ມຄວາມເຂັ້ມແຂງແລະດັດແກ້ຮອຍຕີນຂອງພວກເຮົາແລະນໍາໃຊ້ຊັບສິນທີ່ພວກເຮົາມີ. ສະນັ້ນພວກເຮົາມີຄວາມສະດວກສະບາຍຫຼາຍກັບຫຼັກຊັບໃນຈຸດນີ້.
George Staphos
ຂ້ອຍຂອບໃຈຄວາມຄິດ. ດູແລ, guys.
Peter Watson
ເຈົ້າຄືກັນ.
Operator
Gabe Hajde ກັບ Wells Fargo, ສາຍຂອງເຈົ້າເປີດແລ້ວ.
Gabe Hajde
ຂອບໃຈທີ່ຕິດຕາມ. ຂ້ອຍຢາກຮູ້ຢາກເຫັນ, ໃນລະບົບໂຮງສີ URB, ເຈົ້າມີເວລາຢຸດເຮັດວຽກໂດຍສະເພາະຫຼືຫຼາຍກວ່າໄຕມາດອື່ນໆບໍ? ແລະເຈົ້າຈະສະແດງລັກສະນະຂອງຄວາມຕ້ອງການສະຫນອງສ່ວນບຸກຄົນຂອງເຈົ້າແນວໃດຍ້ອນວ່າມັນຢູ່ໃນມື້ນີ້ແລະບາງທີໂດຍສະເພາະແມ່ນຕໍາແຫນ່ງສິນຄ້າຄົງຄັງຂອງເຈົ້າຢູ່ໃສ?
Peter Watson
ດັ່ງນັ້ນຄວາມຄິດທີ່ຈະລີໄຊເຄີນກ່ອງສໍາລັບໂຮງງານ, ພວກເຮົາດໍາເນີນການຄວາມຕ້ອງການແລະມັນຄ້າຍຄືກັນກັບສິ່ງທີ່ພວກເຮົາເຄີຍມີມາກ່ອນ. ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາມີຄວາມຕ້ອງການຕ່ໍາເລັກນ້ອຍໃນທຸລະກິດ Tube ແລະ Core ຂອງພວກເຮົາ, ພວກເຮົາຊົດເຊີຍນັ້ນດ້ວຍປະລິມານຈາກທຸລະກິດທີ່ບໍ່ແມ່ນທໍ່ແລະຫຼັກ. ແລະອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຕໍາແຫນ່ງສິນຄ້າຄົງຄັງຂອງພວກເຮົາແມ່ນວ່າພວກເຮົາຄຸ້ມຄອງສິນຄ້າຄົງຄັງແລະທຶນເຮັດວຽກຂອງພວກເຮົາຢ່າງເຂັ້ມງວດ, ແລະພວກເຮົາມັກຈະບໍ່ພະຍາຍາມ, ໃນເວລາຄວາມຕ້ອງການຊ້າລົງ, ດໍາເນີນການສິນຄ້າຄົງຄັງເທິງ, ເພາະວ່າພວກເຮົາບໍ່ຄິດວ່າມັນເປັນວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະດໍາເນີນການ, ດໍາເນີນການຄວາມຕ້ອງການແລະການຄຸ້ມຄອງທຶນເຮັດວຽກຂອງພວກເຮົາຫຼາຍ, ປະສິດທິພາບຫຼາຍ.
Gabe Hajde
ຂອບໃຈ, Pete. ແລະບາງທີ, Larry, ຖ້າເຈົ້າສາມາດ, ຂ້ອຍຂອບໃຈມັນ. ມັນມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍໃນປັດຈຸບັນ. ແຕ່ມີບາງລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນພໍສົມຄວນທີ່ໄດ້ຜ່ານໄປໃນດ້ານຢາງ. ແລະ, ສົມມຸດວ່າມີຕະຫຼາດອຸດສາຫະກໍາປົກກະຕິບາງປະເພດໃນປີ 2021, ເຈົ້າອາດຈະບອກພວກເຮົາວ່າເຈົ້າຄາດຫວັງວ່າທຶນເຮັດວຽກຢູ່ໃນພື້ນຖານລວມເປັນຜົນປະໂຫຍດຕໍ່ກະແສເງິນສົດໃນປີນີ້ບໍ? ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນບາງທີການປີ້ນກັບກັນອາດຈະມີລັກສະນະແນວໃດໃນປີຫນ້າ?
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, ຂ້ອຍຫມາຍຄວາມວ່າ, ແມ່ນແລ້ວ ຂອບໃຈ, Gabe. ພວກເຮົາຄາດຄະເນວ່າ, ຜົນປະໂຫຍດຂອງທຶນການເຮັດວຽກຂອງພວກເຮົາແມ່ນປະມານ 60 ລ້ານຫາ 70 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດໃນໄລຍະປີຕໍ່ປີ. ໃນໄຕມາດທຳອິດຂອງປີນີ້, ແຕ່ປີ 2021 ເຮົາຈະສາມາດບໍລິຫານທຶນການເງິນໄດ້ດີ, ແລະຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ. ປີຕໍ່ປີ. ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຮົາເຊື່ອໃນບາງຂົງເຂດຂອງທຸລະກິດຂອງພວກເຮົາວ່າພວກເຮົາມີໂອກາດທີ່ຈະປັບປຸງທຶນເຮັດວຽກຂອງພວກເຮົາຕື່ມອີກ.
ທຸລະກິດ Caraustar ໄດ້ຮັບການປັບປຸງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ພວກເຮົາຍັງເຊື່ອວ່າມີບ່ອນຫວ່າງຢູ່ບ່ອນນັ້ນ ແລະພວກເຮົາເຊື່ອວ່າມີບ່ອນຫວ່າງໃນທຸລະກິດທີ່ປ່ຽນແປງໄດ້ຂອງພວກເຮົາ ແລະໃນບາງການດໍາເນີນງານຂອງພວກເຮົາ, ໂດຍສະເພາະໃນ EMEA ໃນ RIPS, ແຕ່ພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ເວົ້າເປັນຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍ, ແຕ່ມີໂອກາດທີ່ຈະຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຮົາປັບປຸງການປັບປຸງ. ອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນປີຫນ້າ, ຫຼາຍກ່ວາສິ່ງທີ່ພວກເຮົາມີໃນປີນີ້.
Gabe Hajde
ຂອບໃຈສໍາລັບການນັ້ນ. ໂຊກດີ.
Operator
Mark Wilde ກັບ Bank of Montreal, ສາຍຂອງທ່ານເປີດແລ້ວ.
Mark Wilde
ຕົກລົງ, ຂ້ອຍມີສາມອັນດ່ວນແທ້ໆ. ຫນ້າທໍາອິດ Pete, ຂ້າພະເຈົ້າສົງໄສວ່າ, ຊອກຫາຢູ່ດ້ານຫລັງຂອງແຖບເລື່ອນ, ມີການຫຼຸດລົງ 31.4% ແລະສິ່ງທີ່ທ່ານກໍາລັງເອີ້ນວ່າປະເພດຂອງລາຍໄດ້ຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ແມ່ນຕົ້ນຕໍໃນໄຕມາດ. ແມ່ນຫຍັງຄືຕົວຂັບເຄື່ອນໃຫຍ່ໃນການຫຼຸດລົງຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ແມ່ນຕົ້ນຕໍເຫຼົ່ານັ້ນ?
Peter Watson
ນັ້ນແມ່ນກະຕຸກນ້ຳຂະໜາດນ້ອຍສ່ວນໃຫຍ່, ພລາສຕິກຂະໜາດນ້ອຍ, ສ່ວນນ້ອຍຂອງຫຸ້ນສ່ວນຂອງພວກເຮົາ.
Mark Wilde
ຕົກລົງ. ອັນທີສອງແມ່ນ, ທ່ານສາມາດໃຫ້ພວກເຮົາມີຄວາມຮູ້ສຶກທົ່ວໄປກ່ຽວກັບການຈັດລຽງຂອງຍຸດທະສາດການຫັນປ່ຽນສໍາລັບທຸລະກິດ CRB ຍ້ອນວ່າສັນຍາຮູບພາບຈະຫຼຸດລົງໃນໄລຍະເວລາ?
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເວົ້າກ່ຽວກັບການຖອນຕົວ, ພວກເຮົາມີຂໍ້ຕົກລົງສໍາລັບໂຮງງານຫນຶ່ງສໍາລັບສອງປີເຄິ່ງແລະອີກສອງໂຮງງານສໍາລັບຫ້າປີ, ດັ່ງນັ້ນການຫັນປ່ຽນແມ່ນໄປໄດ້ດີຫຼາຍ. ກຣາບຟິກເປັນລູກຄ້າທີ່ດີຂອງພວກເຮົາບໍ່ພຽງແຕ່ຢູ່ໃນເຈ້ຍເທົ່ານັ້ນແຕ່ຜະລິດຕະພັນອື່ນໆ. ພວກເຮົາຮູ້ສຶກດີແທ້ໆກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງຂອງພວກເຮົາເປັນຜູ້ສະຫນອງເອກະລາດຂອງ CRB ໃຫ້ກັບຊຸມຊົນກ່ອງພັບເອກະລາດ. ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາໄດ້ຕັດສິນໃຈທີ່ຖືກຕ້ອງ. ພວກເຮົາມີຄວາມສຸກແທ້ໆ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າມັນເຮັດໃຫ້ທຸລະກິດຜະລິດຕະພັນຜູ້ບໍລິໂພກຢູ່ໃນມືຂອງຄູ່ຮ່ວມງານຍຸດທະສາດຫຼາຍຂຶ້ນແລະພວກເຮົາມີຄວາມຍິນດີແທ້ໆກັບວິທີທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງປະຕິບັດໂຮງງານຜະລິດ CRB ຂອງພວກເຮົາແລະຕໍາແຫນ່ງຂອງພວກເຮົາໃນຕະຫຼາດໃນຈຸດນີ້.
Mark Wilde
ເຈົ້າບໍ່ໄດ້ສູນເສຍສັນຍາ, ພຽງແຕ່ບໍ່ໃຫ້ເຂົ້າໄປໄກເກີນໄປເຂົ້າໄປໃນຫຍ້າຢູ່ທີ່ນີ້, ແຕ່ພວກເຂົາພຽງແຕ່ລຸດລົງຫຼືພວກເຂົາປະເພດຂອງການກ້າວລົງຕາມເວລາ?
Peter Watson
ພວກເຂົາເຈົ້າຫຼຸດລົງ. ຫນຶ່ງແມ່ນສອງປີເຄິ່ງແລະສອງໂຮງງານແມ່ນຫ້າປີບົນພື້ນຖານປະລິມານທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາກ້າວອອກຈາກການຖອນຕົວ.
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, ສິ່ງທີ່ຂ້ອຍຢາກເວົ້າ Mark ແມ່ນເວລາທີ່ພັນທະສັນຍາແລະປະຈຸບັນຄວາມສໍາພັນທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນເວລາໃດແລະອາດຈະເປັນຄໍາຖາມທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ພວກເຮົາ, ທຸລະກິດຂອງພວກເຮົາກັບ Graphic ມີພຽງແຕ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ດັ່ງນັ້ນແລະຫຼາຍກວ່າສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຖືກຜູກມັດ. ສະນັ້ນມັນເປັນສາຍພົວພັນທີ່ດີ.
Peter Watson
ມີຫຼາຍຂອງ synergies ນອກເຫນືອຈາກພຽງແຕ່ເຈ້ຍ, ພວກເຮົາໃຫ້ບໍລິການໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຈໍານວນຫຼາຍ, ຜະລິດຕະພັນອື່ນໆຈໍານວນຫຼາຍ.
Mark Wilde
ຕົກລົງ. ນັ້ນບໍ່ຍາກທີ່ຈະຈິນຕະນາການ. ອັນສຸດທ້າຍ, ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ຢາກຮູ້ຢາກເຫັນ, ມີໂຮງງານພິມແລະຂຽນທີ່ຂີ້ຮ້າຍຫຼາຍທີ່, ກໍາລັງຊອກຫາຜະລິດຕະພັນໃຫມ່, ບາງທີເຈົ້າຂອງໃຫມ່, ແລະຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ສົງໄສວ່າມັນອາດຈະມີໂອກາດສໍາລັບ Greif ທີ່ຈະເບິ່ງການກິນ. ໃນຫນຶ່ງຂອງໂຮງງານເຫຼົ່ານັ້ນຢູ່ໃນຈຸດແລະອາດຈະສິ້ນສຸດດ້ວຍໂຄງສ້າງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາ, ຫຼືປະເພດທີ່ດີກວ່າຂອງຄຸນນະພາບຜະລິດຕະພັນ, ການຜະສົມຜະສານຜະລິດຕະພັນທີ່ມາຈາກໂຮງງານພິມແລະຂຽນໃຫມ່ທີ່ກໍາຫນົດເອງ, ທຽບກັບບາງສິ່ງທີ່ທ່ານກໍາລັງດໍາເນີນການໃນປັດຈຸບັນ?
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາບໍ່ເຄີຍສະແດງຄວາມຄິດເຫັນກ່ຽວກັບສະຖານະການສົມມຸດຕິຖານໃນອະນາຄົດ, ແຕ່ຈຸດສຸມທັງຫມົດຂອງພວກເຮົາເປັນນີ້, ຍ້ອນວ່າໂຮງງານໃຫມ່ເຂົ້າມາໃນກະແສແມ່ນເພື່ອສຸມໃສ່ວິທີການທີ່ພວກເຮົາຈະປະສົມປະສານຄວາມສາມາດທີ່ມີຢູ່ແລ້ວທີ່ພວກເຮົາມີຢູ່ໃນລະບົບໂຮງສີຂອງພວກເຮົາຫຼືການປ່ຽນແປງແລະການດໍາເນີນງານ. ພວກເຮົາຄິດວ່ານັ້ນແມ່ນກຸນແຈທີ່ຈະຂັບລົດໃນມູນຄ່າທີ່ສຸດ ແລະພວກເຮົາບໍ່ສົນໃຈທີ່ຈະໄດ້ຮັບຄວາມອາດສາມາດບັນຈຸຕູ້ຄອນເທນເນີຫຼາຍຂຶ້ນ. ພວກເຮົາມີຄວາມສົນໃຈໃນການສ້າງຕໍາແຫນ່ງທີ່ພວກເຮົາມີອັດຕາສ່ວນຫນຶ່ງຕໍ່ຫນຶ່ງຂອງໂຕນລະຫວ່າງການແປງແລະຜົນຜະລິດໂຮງງານ.
Mark Wilde
ຕົກລົງ, ພໍສົມຄວນ. ໂຊກດີໃນໄຕມາດທີ່ສີ່.
Peter Watson
ຂອບໃຈ.
Larry Hilsheimer
ຂໍຂອບໃຈ.
Operator
ແລະຄໍາຖາມສຸດທ້າຍຂອງມື້ນີ້ແມ່ນມາຈາກສາຍຂອງ Adam Josephson ກັບ KeyBanc. ສາຍຂອງທ່ານເປີດແລ້ວ.
ອາດາມ ໂຈເຊັບສັນ
ຂໍຂອບໃຈ, guys ສໍາລັບສອງຕິດຕາມ. ຫນຶ່ງໃນ Tubes ແລະ Cores, ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ສົງໄສວ່າທ່ານຄິດວ່າແນວໂນ້ມຄວາມຕ້ອງການໃນໄລຍະຍາວແມ່ນຢູ່ໃນທຸລະກິດນັ້ນບໍ? ພຽງແຕ່ໃຫ້ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາຮູ້, ຄວາມຕ້ອງການເຈ້ຍຫຼຸດລົງແລະຄວາມກົດດັນໃນຕະຫຼາດແຜ່ນແພແມ່ນບໍ? ຂ້ອຍຫມາຍຄວາມວ່າເຈົ້າຄິດວ່າເປັນທຸລະກິດແບບຮາບພຽງໃນໄລຍະຍາວ, ທຸລະກິດຫຼຸດລົງຊ້າ? ຂ້ອຍພຽງແຕ່ສົງໄສວ່າທັດສະນະຂອງເຈົ້າກ່ຽວກັບຄວາມຕ້ອງການໄລຍະຍາວແມ່ນຫຍັງ.
Peter Watson
ແມ່ນແລ້ວ, ພວກເຮົາຄິດວ່າມັນເປັນ GDP ບວກກັບທຸລະກິດ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຮົາໄດ້ເຫັນຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນທີ່ມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ບາງສ່ວນ, ແຕ່ພວກເຮົາມີກຸ່ມການຂາຍທີ່ສ້າງສັນທີ່ສະຫນອງໂອກາດການພັດທະນາຜະລິດຕະພັນທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍທີ່ກໍາລັງຊອກຫາ, ດັ່ງນັ້ນມັນເປັນຕະຫຼາດການນໍາໃຊ້ທີ່ກວ້າງຂວາງກວ່າ. ແລະພວກເຮົາກໍາລັງສຸມໃສ່ວິທີການສະຫນອງການແກ້ໄຂຜະລິດຕະພັນນະວັດກໍາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ສະນັ້ນມັນເປັນກຸ່ມທີ່ມີພອນສະຫວັນແທ້ໆ. ແລະໃນປັດຈຸບັນມັນມີຄວາມທ້າທາຍ, ແຕ່ພວກເຮົາຄິດວ່າມັນເປັນທຸລະກິດທີ່ເຕີບໂຕຕົວເລກດຽວທີ່ຕໍ່າທີ່ສາມາດຂັບລົດຂອບແລະມູນຄ່າຫຼາຍໂດຍຜ່ານລະບົບປະສົມປະສານຂອງພວກເຮົາໃນທຸລະກິດກ່ອງກະດາດຂີ້ເຫຍື້ອ.
ອາດາມ ໂຈເຊັບສັນ
ຖືກຕ້ອງ, ຂອບໃຈ Pete ແລະ Larry, ພຽງແຕ່ຫນຶ່ງຄໍາຖາມກ່ຽວກັບການຊີ້ນໍາ. ທ່ານກ່າວວ່າໃນວັນນັກວິເຄາະຂອງທ່ານໃນປີ 2019 ທ່ານເວົ້າກ່ຽວກັບການຖົດຖອຍຂອງອຸດສາຫະກໍາແລະແນ່ນອນ, ປີນີ້ແມ່ນ COVID. ພວກເຮົາບໍ່ຮູ້ວ່າປີຫນ້າຈະເອົາຫຍັງມາ. ແນ່ນອນ, ທ່ານກ່າວວ່າທ່ານບໍ່ມີການຄວບຄຸມເງື່ອນໄຂເສດຖະກິດ. ດັ່ງນັ້ນ, ຕາມເສັ້ນເຫຼົ່ານັ້ນ, ເຈົ້າຄິດແນວໃດ, ເຈົ້າມີຄວາມຄິດແນວໃດກ່ຽວກັບການໃຫ້ຄໍາແນະນໍາ, ທັງໄລຍະສັ້ນແລະໄລຍະຍາວ, ຍ້ອນວ່າ, ດັ່ງທີ່ເຈົ້າເວົ້າ, ເຈົ້າບໍ່ສາມາດຄວບຄຸມເງື່ອນໄຂທາງເສດຖະກິດເປັນຜົນມາຈາກການທີ່ເຈົ້າສາມາດສິ້ນສຸດໄດ້. ມີການທົບທວນຄືນຄໍາແນະນໍາຫຼືດຶງຄໍາແນະນໍາ, ຂຶ້ນກັບເງື່ອນໄຂເສດຖະກິດເຫຼົ່ານັ້ນ, ແຕ່ພຽງແຕ່ສົງໄສວ່າທ່ານຄິດວ່າຜົນປະໂຫຍດຂອງການໃຫ້ຄໍາແນະນໍາທັງໄລຍະສັ້ນແລະໄລຍະຍາວທຽບກັບບາງທີບໍ່ໄດ້ເຮັດບໍ?
Larry Hilsheimer
ແມ່ນແລ້ວ, ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າມັນເປັນຄໍາຖາມທີ່ຍຸດຕິທໍາ. ແລະເຈົ້າສາມາດໄປເຖິງຊ່ວງເວລາທີ່ເຈົ້າບໍ່ໄດ້ໃຫ້ຄຳແນະນຳໃດໆສະເໝີ. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ແນ່ນອນ, ບາງຄົນເລືອກທີ່ຈະເຮັດແນວນັ້ນ. ພວກເຮົາເລືອກໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວທີ່ຈະພະຍາຍາມໃຫ້ຄໍາແນະນໍາປະຈໍາປີເພື່ອພະຍາຍາມຮັບຜິດຊອບຕົວເອງ, ແລະມີຄວາມໂປ່ງໃສເທົ່າທີ່ພວກເຮົາສາມາດເຮັດໄດ້ແລະນັ້ນແມ່ນບ່ອນທີ່ຂ້ອຍຈະຄາດຫວັງວ່າພວກເຮົາຈະກັບຄືນມາ, ໂດຍສົມມຸດວ່າສິ່ງຕ່າງໆແມ່ນຢູ່ໃນຈຸດທີ່ເຈົ້າມີລະດັບໃດຫນຶ່ງ. ຄວາມໝັ້ນໃຈເມື່ອພວກເຮົາມາຮອດເດືອນທັນວາ. ມັນຈະເກີດຂຶ້ນ? ຂ້ອຍບໍ່ຮູ້.
ແລ້ວພວກເຮົາຈະຕ້ອງໄດ້ປະເມີນມັນ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າ, ແມ່ນແລ້ວ, ມີຄວາມສົດໃສດ້ານທີ່ເຈົ້າຈະເຫັນຄື້ນທີສອງຍ້ອນວ່າອຸນຫະພູມເຢັນແລະສິ່ງປະເພດນັ້ນ. ແລະຖ້າສິ່ງນັ້ນເກີດຂຶ້ນ, ການວາງເດີມພັນທັງໝົດອາດຈະຖືກປິດ. ຖ້າວັກຊີນພັດທະນາໄວຂຶ້ນແລະມີເສັ້ນທາງໄປສູ່ເວລາທີ່ມັນສາມາດແຈກຢາຍໄດ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງທີ່ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ສິ່ງຕ່າງໆ. ດັ່ງນັ້ນຫຼາຍ, ຍາກຫຼາຍທີ່ຈະຄາດຄະເນວ່າມັນຈະຢູ່ໃສ. ແຕ່ຂ້ອຍຄິດວ່າເມື່ອເວລາຜ່ານໄປພວກເຮົາໄດ້ຮັບການແຜ່ລະບາດຢູ່ເບື້ອງຫຼັງພວກເຮົາ, ຂ້ອຍຄິດວ່າພວກເຮົາຈະຮູ້ສຶກສະບາຍໃຈອີກຄັ້ງທີ່ຈະກັບຄືນສູ່ການຊີ້ນໍາປະຈໍາປີ.
ອາດາມ ໂຈເຊັບສັນ
ຂອບໃຈຫຼາຍໆ, Larry ແລະໂຊກດີທີ່ສຸດ.
Larry Hilsheimer
ຂໍຂອບໃຈ.
Operator
ຕອນນີ້ຂ້ອຍຈະສົ່ງຄືນການໂທຫາ Matt Eichmann ສໍາລັບຂໍ້ສັງເກດສຸດທ້າຍ.
Matt Eichmann
ຂອບໃຈຫຼາຍໆ, Jack. ແລະຂໍຂອບໃຈ, ທຸກໆຄົນທີ່ເຂົ້າຮ່ວມກັບພວກເຮົາໃນຕອນເຊົ້ານີ້. ພວກເຮົາຂອບໃຈຄວາມສົນໃຈຂອງທ່ານໃນ Greif. ພວກເຮົາຫວັງວ່າທ່ານຈະມີທີ່ຍັງເຫຼືອທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງອາທິດແລະທ້າຍອາທິດທີ່ດີຂ້າງຫນ້າ. ຂອບໃຈ.
Operator
ນີ້ສະຫຼຸບການໂທຂອງມື້ນີ້. ພວກເຮົາຂໍຂອບໃຈທ່ານສໍາລັບການມີສ່ວນຮ່ວມຂອງທ່ານ. ດຽວນີ້ທ່ານສາມາດຕັດການເຊື່ອມຕໍ່ໄດ້.
