Greif, Inc. (NYSE:GEF) Q3 2020 Shirka Dakhliga Wac Ogosto 27, 2020 8:30 AM ET
Ka-qaybgalayaasha Shirkadda
Matt Eichmann - Xidhiidhka Maalgashadayaasha iyo Isgaadhsiinta Shirkadaha
Peter Watson - Madaxweynaha iyo madaxa fulinta
Larry Hilsheimer - Madaxweyne ku xigeenka fulinta iyo madaxa dhaqaalaha
Ka-qaybgalayaasha Wicitaanka Shirka
George Staphos - Bangiga Ameerika Merrill Lynch
Gabe Xaajide – Wells Fargo
Ghansham Panjabi - Cilmi-baarista Sinnaanta Baird
Mark Wilde - BMO Capital Suuqyada
Adam Josephson – KeyBanc
Steven Chercover – DA Davidson
Hawlwadeennada
Mudanayaal iyo marwooyin, waad ku mahadsan tihiin garab istaaga oo ku soo dhawaada Greif Q3 2020 Wicitaanka Dakhliga. Waqtigan xaadirka ah, dhammaan ka qaybgalayaashu waa hab dhegaysi-kaliya. Ka dib soo bandhigida dadka hadlaya, waxa jiri doona fadhi su'aalo iyo jawaabo ah. [Operator Instructions] Fadlan kugula tali in shirka maanta la duubayo. [Hawl galka Tilmaamaha] Waad ku mahadsan tahay.
Hadda waxaan jeclaan lahaa inaan shirka ku wareejiyo afhayeenkaaga maanta, Matt Eichmann, Madaxweyne Ku-Xigeenka Xidhiidhka Maalgashiga iyo Isgaarsiinta Shirkadaha. Fadlan horay u soco
Matt Eichmann
Waad ku mahadsan tahay, Jack iyo subax wanaagsan qof kasta. Ku soo dhawoow Greif rubuciiisa seddexaad ee miisaaniyada dakhliga 2020 wicitaanka shirarka. Wicitaannada maanta waa Pete Watson, Madaxweynaha Greif iyo madaxa fulinta; iyo Larry Hilsheimer, Madaxa Maaliyadda ee Greif. Pete iyo Larry waxay ku qaadan doonaan su'aalo dhamaadka wicitaanka maanta.
Iyadoo la raacayo Shaacinta Caddaaladda ee Xeerka, waxaanu kugu dhiirigelinaynaa inaad waydiiso su'aalo ku saabsan arrimaha aad u tixgeliso walxaha sababtoo ah waxaa nalaga mamnuucay inaan kaala hadalno macluumaadka muhiimka ah ee aan dawliga ahayn shakhsi ahaan. Fadlan naftaada ku koob hal su'aal iyo hal dabagal ka hor inta aanad ku soo laaban safka
Fadlan u rog Slide 2. Xusuusin ahaan, inta lagu jiro wicitaanka maanta, waxaanu samayn doonaa bayaan mustaqbalka fog leh oo ku lug leh qorshayaasha, waxyaabaha laga filayo iyo waxa la aaminsan yahay ee la xidhiidha dhacdooyinka mustaqbalka. Natiijooyinka dhabta ahi waxay ka duwanaan karaan waxyaalihii laga wada hadlay. Intaa waxaa dheer, waxaan tixraaci doonaa qaar ka mid ah tallaabooyinka maaliyadeed ee aan GAAP ahayn iyo dib-u-heshiisiinta si toos ah qiyaasaha GAAP ee la barbar dhigi karo ee laga heli karo lifaaqa bandhigga maanta.
Oo hadda, waxaan u rogay bandhigga Pete ee Slide 3.
Peter Watson
Hey, mahadsanid Matt iyo subax wanaagsan, qof walba. Waad ku mahadsan tahay inaad nagu soo biirtay maanta. Sidii aan filaynay, intii lagu jiray rubuci saddexaad, waxaan la kulannay jahawareer dhaqaale oo aan horay loo arag oo uu sababay masiibada caafimaadka adduunka, laakiin kooxda Greif ayaa ka jawaabtay oo waxay keeneen natiijooyin adag iyada oo loo marayo xakamaynta qiimaha xooggan iyo anshaxa hawlgalka.
Diiradayntaas, waxaan ku abuurnay lacag caddaan ah oo adag oo lacag-la'aan ah oo deyn ah oo hoos loo bixiyay. Tani waa suurtogal oo keliya, iyada oo ay ugu wacan tahay ballanqaadka kooxdayada Greif ee caalamiga ah, u heellanaanta aan caadiga ahayn ee ganacsigeenna iyo macaamiisheena, iyo sharafka ay u leeyihiin baakadaha badbaadada leh iyo ilaalinta alaabta iyo agabka muhiimka ah ee u adeega baahiyaha weyn ee bulshooyinkayada ku xeeran aduunka.
Faafida COVID-19 ayaa weli ah xaalad soo kordheysa. Waxaan diirada saareynaa fulinta hababka caafimaadka iyo badbaadada ee la xoojiyay si aan u ilaalino caafimaadka asxaabtayada oo aan u hubinno sii wadida silsilada saadka si aan ugu adeegno macaamiisheena. Intii lagu guda jiray rubucii, waxaanu gaadhnay buundada ugu saraysa ee afar rubuc rubuc dhibcaha Tusmada ku qanacsanaanta macmiilka taasoo sii xoojinaysa mawqifkayada macaamiisha. In kasta oo faa'iidadu ay hoos u dhacday baahida warshadaha jilicsan iyo qiimaha muhiimka ah ee ganacsiga baakadaha waraaqaha ah, socodka lacagta caddaanka ah ee bilaashka ah ayaa ku ekaa qiyaas ahaan sannadkii hore, waxaanan yareynnay deynta saafiga ah in ka badan $260 milyan marka loo eego rubuci sano ee ka horreeyay.
Fadlan u rog Slide 4. Ganacsigeena Baakad Warshadaha Adag waxa uu keenay natiijooyin adag rubuci saddexaad in kasta oo mugga weyni hoos u dhacay sababtoo ah baahida liidata ee warshadaha caalamiga ah dhaqaalaha. Qiyaasta durbaanka birta ee caalamiga ah ayaa hoos u dhacay 10% marka loo eego rubuci-sannadkii ka horreeyay baahida ayaa ahayd mid ugu xooggan Shiinaha halkaas oo mugga kor u kacday 6%, taas oo ay ugu wacan tahay dhaqdhaqaaqa dhaqaale ee soo hagaagaya.
Markaad u guurto galbeedka gobolkayaga EMEA, baahidu way daciiftay halka ganacsiga Bariga Dhexe iyo Waqooyiga Afrika uu keenay kobaca birta ee 6% marka loo eego sannadkii hore, iyo gobolka Mediterranean-ka wuxuu ku koray tiro yar oo yar, qiyaastayada bartamaha iyo Galbeedka Yurub. waxaa hoos u dhacay tiro labanlaab ah oo hooseeya sababtoo ah baahida kiimikada iyo saliidaha oo daciif ah.
Gobolka Ameerika wuxuu la kulmay xaaladaha ugu liita marka loo eego mugga durbaanka birta ee Mareykanka hoos u dhac ku yimid ku dhawaad 20% marka loo eego sanadkii hore. Tani waxay ka dhalatay baahida liidata ee loo qabo rinjiga warshadaha, kiimikooyinka iyo saliidaha. Wax soo saarka caalamiga ah ee IBC ayaa hoos u dhacay qiyaastii 1% maadaama aan la kulanay baahida daciifka ah ee macaamiisha khaaska ah iyo kuwa badan ee kiimikada. Iibka rubuci seddexaad ee RIPS ayaa hoos u dhacay ku dhawaad $79 milyan marka loo eego rubucii sanadka ka horeeyay qaab dhexdhexaad ah oo lacag ah taasoo ay ugu wacan tahay mugga hoose iyo hoos u dhaca qiimaha alaabta iyo hagaajinta qiimaha qandaraaska ee u dhiganta.
In kasta oo hoos u dhac ku yimi iibka, rubuci saddexaad ee RIPS ee lagu habeeyey EBITDA wuxuu hoos u dhacay $5 milyan oo keliya marka loo eego rubucii sannadkii hore sababtoo ah qiimaha alaabta ceeriin oo hooseeya oo ugu horrayn loo aanaynayo qiyaastii $5 milyan oo faa'iido ilo fursad ah iyo xakamaynta qiimaha xooggan taasoo keentay hoos u dhac sannad-dhaaf ah. kharashyada wax soo saarka sanadka iyo qaybta kharashka SG&A.
Ugu dambayntii, in kasta oo ay jiraan caqabado dibadeed oo waaweyn rubucii, RIPS waxay sii waday inay muujiso EBITDA oo soo hagaagtay. Iyada oo ku saleysan afar rubuc, ganacsiga Baakadaha Wershadaha ee adag ayaa durbaba faa'iido u keenaya gudaha miisaaniyadooda 2022 ee ballanqaadkooda.
Waxaan ku waydiin lahaa in aad fadlan u rogto Slide 5. Waxaan jeclaan lahaa in aan waqti ku qaato si aan uga hadlo waxa aan hadda ku aragno suuqa. Mugga daciifka ah ee Q3 waa la saadaaliyay oo la sheegay inta lagu guda jiro wicitaanka rubuci labaad, laakiin waxaan aaminsanahay in ugu xun ay naga dambeeyaan marka la barbardhigo mugga durbaanka birta ee sannad-sannadka ka badan ayaa soo hagaagay rubuc ka dib markii hoos loo dhigay bishii May. Taasi waxay tidhi, xawliga horumarku wuxuu ka yara gaabiyaa sidii aanu filaynay Q2.
Boggaani wuxuu muujinayaa horumarka ugu weyn ee suuqa ee ugu weyn ee RIPS substrates kaas oo ah durbaannada birta ah. Si guud marka loo hadlo, waxaan sii wadeynaa inaan aragno baahida togan ee cuntada, dhadhanka, iyo udgoonka inta lagu jiro rubuci. Waxaa soo roonaanaya baahida kiimikooyinka maadaama soo saarista baabuurta ay soo laabaneyso, laakiin waxaan sii wadeynaa inaan la kulano jilicsanaanta rinjiga warshadaha, dahaarka, iyo saliidaha.
Waxaan ku waydiin lahaa inaad fadlan u rogtid slide 6. Qaybta Alaabta dabacsan iibka rubuci saddexaad ayaa hoos u dhacay qiyaas ahaan 5% marka loo eego rubucii sanadka ka horeeyay ee lacag dhexdhexaad ah sababtoo ah baahida jilicsan, qiimaha alaabta ceeriin, iyo hagaajinta qiimaha qandaraaska ee u dhiganta. Rubuca saddexaad ee la hagaajiyay EBITDA waxay ahayd qiyaas siman sannadkii hore, in kasta oo iibku gaabiyay. Waad ku mahadsan tahay xakamaynta qiimaha xooggan ee keentay kharashka SG&A ee hooseeya.
Waxaan ku waydiin lahaa inaad u jeedsato Islaaydh 7. Iibka Baakadaha Sadexaad ee Iibka waxa uu hoos u dhacay ku dhawaad $70 milyan marka loo eego rubucii sanadka ka horeeyay, ugu horrayn waxaa sabab u ah weelasha la daabacay oo hoos u dhacay iyo qiimaha sanduuqyada iyo kala duwanaanshaha Kooxdayada Baakadaha Macaamiisha. Waxaan qaadnay 10,000 oo tan oo ah konteenarrada dhaqaalaha hoos u dhaca horraantii Q3, laakiin midna bishii Luulyo ama ilaa hadda ma jiro Ogosto.
Baakadaha warqadda rubuci saddexaad ee la hagaajiyay EBITDA ayaa hoos u dhacday qiyaastii $39 milyan marka loo eego sannadkii hore, taas oo inta badan ay ugu wacan tahay isku darka badeecada iyo qiimo jaban oo qiimaheedu dhan yahay $37 milyan. Kooxdu waxay kaloo soo bandhigtay maaraynta kharashaadka xooggan oo ay ka saartay qaar ka mid ah dabaysha madaxa iyada oo loo marayo wax soo saarka hoose iyo kharashka SG&A marka loo eego sannadkii hore.
Haddii aan ku weydiiyo inaad fadlan u leexo Slide 8 si aan ku siiyo xoogaa midab ah waxa aan ku aragno suuqyada PPS. Mugga shabakada quudiyaha xaashida ee CorrChoice ayaa horumariyay 4% marka loo eego rubucii sanadka ka horeeyay. Tirada ayaa si tartiib tartiib ah u xoojisay tan iyo bishii Maajo sababta oo ah wanaajinta baahida waarta iyo soo kabashada silsiladda sahayda baabuurta iyo kobaca ganacsiga e-commerce ee adag.
Tuubadayada iyo ganacsiga asaasiga ah, miisaaniyada rubuci saddexaad ee xisaabeedka ayaa hoos u dhacay 10% marka loo eego sannadkii hore laakiin waxay muujiyeen horumar horumarsan rubuci waxayna hoos u dhaceen 4% bishii Luulyo. Waxaan sii wadeynaa inaan aragno qaar ka mid ah daciifnimada dalabka ee sida ugu badan loogu dhawaaqo qaybaha warshadaynta waraaqaha aan weelka ahayn iyo qaybaha suuqa dhamaadka dharka. Film iyo baahida suuqa dhismaha ayaa weli ah mid wanaagsan.
Waxaan jeclaan lahaa inaan hadda u jeediyo bandhigga Sarkaalka Sare ee Maaliyadda, Larry Hilsheimer.
Larry Hilsheimer
Waad ku mahadsan tahay, Pete, iyo subax wanaagsan qof walba. Waxaan ku bilaabayaa inaan ku celiyo faallooyinka Pete waxaanan uga mahadcelinayaa kooxda Greif ee caalamiga ah dadaalkooda joogtada ah inta lagu jiro dhibaatadan COVID-19. Xirfadda kooxdu waxay ahayd mid cajiib ah marka la eego dhammaan waxyaabaha qalloocan ee dibadda ah, waxaanan aad ugu mahadcelineynaa dadaalkooda.
Islaaydh 9 waxa uu iftiiminayaa waxqabadkeena maaliyadeed ee saddexdii biloodba mar. Rubucayagii saddexaad wuxuu ahaa mid aad u adag sidii la filayay. Si kastaba ha ahaatee, waxaan abuurnay lacag caddaan ah oo lacag la'aan ah oo adag oo aan bixinay deyn sidii ballanku ahaa. rubuci saddexaad ee iibka saafiga ah marka laga reebo saamaynta sarifka lacagaha qalaad ayaa hoos u dhacay ku dhawaad 12% sanadba sanadka ka dambeeya taasoo ay ugu wacnayd hoos u dhac ku yimid qiimaha iibka oo hoos u dhacay, iyo kala duwanaanshaha Kooxda Baakadaha Macmiilka. EBITDA ee la hagaajiyay ayaa hoos u dhacday qiyaastii 22% iyada oo inta badan waxyeelada ay keentay dhimista EBITDA ee ganacsigeena warqadda ee Pete ku tilmaamay.
Dhammaan qaybaha waxay gaareen hoos u dhac ku yimid kharashka SG&A. Hoosta khadka faa'iidada hawlgalka, kharashka dulsaarka ayaa hoos u dhacay qiyaastii $5 milyan. Heerka cashuurta GAAP ee rubucii waxa ay ahayd ku dhawaad 22% halka cashuurtayada aan GAAP ahayn ay ahayd ku dhawaad 23%. Waxaan filaynaa in heerkayaga aan GAAP ahayn inuu u dhexeeyo 26% iyo 29% miisaaniyada 2020.
Dakhligayada heerka A ee la hagaajiyay ee sarifkiiba wuxuu hoos ugu dhacay $0.85 saamigiiba. Waxaanu diiwaangelinay ku dhawaad $16 milyan oo ah kharashyada naafanimada aan lacagta caddaanka ahayn rubucii kuwaas oo ku dhawaad $11 milyan la xidhiidha xidhitaanka Millidhka Mobile-ka ee lagaga dhawaaqay Q2. Waxa kale oo aanu diiwaangelinay ku dhawaad $19 milyan oo kharash ah oo dib-u-habayn ah, oo ay ku jirto qiyaastii $9 milyan si aan uga baxno qorshaha hawlgabka loo-shaqeeyaha badan taas oo ay sabab u tahay isku-darka dhirta ee ganacsigeenna RIPS. Waxaan u aragnaa bixitaan qorshaysan inay tahay horumar wanaagsan maadaama ay ka hortagayso soo-gaadhista waajibaadyo badan oo mustaqbalka ah.
Ugu dambeyntii, inkasta oo faa'iido hoose ay jirto, rubuci saddexaad wuxuu hagaajiyay socodka lacagta caddaanka ah ee bilaashka ah oo lagu qabtay qiyaastii $ 107 milyan marka loo eego rubuci sanadka ka hor, taas oo ay ugu wacan tahay $ 7 milyan oo ka mid ah CapEx hoose iyo waxqabadka raasumaalka ee xooggan.
Fadlan u rog Slide 10. Marka la eego waxqabadkayada adag ee hawlgalka iyo aragtida wanaagsan ee baahida macaamiisha iyo laba bilood oo kaliya ee ka hadhay miisaaniyada 2020, waxaanu dib u soo celinaynaa dakhligeena la hagaajiyay ee A ee saamigiiba iyo hagida socodka lacagta caddaanka ah ee bilaashka ah ee sanadkan. Waxaan sidoo kale bixineynaa malo-awaalka maaliyadeed ee muhiimka ah ee 2020 ee aad ku aragto liiska Slide 10 si aad uga caawiso qaabeynta.
Waxaan filaynaa in aan dhalino inta u dhaxaysa $3 iyo $3.20 saamigiiba miisaaniyada 2020, taas oo macneheedu yahay ku dhawaad $0.66 saamigii Q4. Faa'iidada ayaa la filayaa inay si isdaba joog ah uga hooseyso min xisaabaadka saddexaad ilaa rubuci afaraad sababtoo ah xilliyada ganacsiga caadiga ah, SG&A oo sarreeya sababtoo ah sii deynta dhiirigelinta ee ka faa'iideystey rubuci saddexaad, faa'iidooyinka faa'iido-u-helidda fursad yar oo aynaan saadaalin, iibka jilicsan ee xadkayaga sare buuxinta ganacsiga Maraykanka iyo si xidhiidh ah oo sarreeya heerka cashuurta aan GAAP ahayn rubuci afraad.
Waxaan sidoo kale u qaadaneynaa qiimaha OCC ee $61a tan Q4. Waxa ka sii muhiimsan, oo waafaqsan mudnaantayada maaliyadeed, waxaanu filaynaa inaanu bixino inta u dhaxaysa $260 milyan iyo $290 milyan oo ah socodka lacagta caddaanka ah ee la hagaajiyay ee miisaaniyada 2020. Waxaan u qaadanaynaa CapEx inay u dhaxayso inta u dhaxaysa $120 milyan iyo $140 milyan raasamaalka shaqada si ay u noqoto il lacag caddaan ah iyo canshuuraha caddaanka ah oo u dhexeeya $75 milyan iyo $80 milyan.
Waxaan dib u qiimeyn doonaa hab-dhaqanka hagitaankeena mar labaad dhamaadka sanad maaliyadeedka si aan ula jaanqaadno muuqaalkeena iyo nidaamka dalbashada macaamiisha, laakiin aan xooga saaro, ma lihin qorshayaal aan ugu dhaqaaqno caado joogto ah oo ah bixinta hagitaan rubuc-biloodle ah.
Fadlan u rog Slide 11. Mudnaanta saami-qaybsiga raasamaalka waxba isma bedelin waxaana lagu qeexay boggan. Waxay maalgelinayaan CapEx organic, gudbinta xaashida dheelitirka, ilaalinta saami qaybsiga joogtada ah, iyo raadinta mudnaanta kobaca istaraatiijiga ah ee IBC-yada, dib-u-habaynta IBC iyo is dhexgalka sabuuradaha. Xaashida dheelitirkayadu aad bay u adag tahay oo leh ku dhawaad $523 milyan oo dareere ah oo la heli karo, oo ay ku jiraan $99 milyan oo lacag caddaan ah.
Kharashka deynta ee muddada dhow ee kaliya ayaa ah qoraallo sare oo dhacaya bartamaha illaa 2021 oo leh maamulaha $ 200 milyan euro. Dhammaadkii rubuc dhamaadka, in kasta oo hoos u dhac weyn oo COVID ah uu ku yeeshay EBITDA, saamiga u hoggaansanaantayadu waxay istaagtay qiyaastii 3.72 jeer, oo aad uga hooseysa axdiga deynta ee 4.5 taas oo ay ugu wacan tahay guusha aan ku gaarnay bixinta deynta.
Taas, waxaan dib ugu celin doonaa wicitaanka Pete faallooyinkiisii xidhitaanka ka hor su'aalahayaga iyo jawaabahayaga.
Peter Watson
U soo jeesashada Slide 12, xiritaanka waxaan rabaa inaan u mahadceliyo 16,000 oo asxaabteena mar labaad sida ay uga go'an tahay Greif iyo macaamiisheena. Kooxdayada caalamiga ah ee kala duwan ayaa si heer sare ah ugu hawlan oo siisa adeeg kala duwan macaamiisheena. Iyada oo la adeegsanayo faylalka wax soo saarka ee hormuudka ka ah warshadaha waxaanu si fiican ugu taagannahay inaanu u adeegno suuqyo soo jiidasho leh oo kala duwan oo adduunka ah sida ganacsiyada dib loo furay. Iyada oo diiradda la saarayo xakamaynta kharashka iyo anshaxa hawlgelinta, oo ay bixiso calaamadaha ganacsiga Greif waxaan soo saareynaa lacag caddaan ah oo adag in kasta oo dabaylo badan oo dibadda ah iyo xaashida dheelitirkayadu waa qaab weyn.
Waad ku mahadsan tahay ka qaybqaadashada saaka, waxaanan ku bogaadinaynaa xiisaha Greif. Jack, haddii aad awoodid fadlan fur khadka su'aalaha.
Kulanka Su'aalaha iyo Jawaabta
Hawlwadeennada
Hubaal. [Tilmaanta Hawl-wadeenka] George Staphos oo leh Bank of America, khadkaagu wuu furan yahay.
George Staphos
Salaamu calaykum, subax wanaagsan. Waad ku mahadsan tahay dhammaan faahfaahinta. Waxaan rajeynayaa inaad si fiican u wanaagsan tahay. Haye, waxaan rabay in aan wax yar ka dhex qodo socodka lacagta caddaanka ah su'aashayda koowaad. Markaa aqoonsashada tani waa wakhti aan hore loo arag sidaad u dhigtay, kala duwanaanshaha hagida socodka kaashka bilaashka ah ee miisaaniyada 4Q ayaa si cadaalad ah u balaadhan $30 milyan. Waxaan la yaabanahay waa maxay sababaha lulidku ay jiraan, maxay tahay sababta ay si gaar ah u ballaaran tahay maadaama ay labo bilood oo keliya ka harsan tahay?
Ka dibna haddii aad na xasuusin karto, CapEx hoos ayuu u dhacayaa waxaan u maleynayaa sanadka-sannadka rubuci afaraad, weli hagaha socodka lacag-la'aanta ah ee 4Q iyo 4Q sannadkii hore ayaa hoos u dhacay $ 90 million. Mar labaad, maxay yihiin darawallada muhiimka ah ee halkan laga yaabo in aan ilaawi karo marka la eego sababta aad ugu faraxsanaan lahayd natiijadaas?
Larry Hilsheimer
Haa, mahadsanid, George. Haddaba, marka la eego baaxadda socodka lacagta caddaanka ah, aan marka hore sameeyo kan ugu dambeeya. Waxaan ula jeedaa, si cad waxaan qabanay shaqo aad u wanaagsan oo ah abuurista lacag caddaan ah 12 bilood ee la soo dhaafay. Haddii aad eegto 12 bilood ee soo socda, waxaanu soo saarnay $322 milyan oo lacag caddaan ah oo bilaash ah. Haddaba, hawlo badan oo ka mid ah hawlahaas waxay billaabeen waqti ka hor markii aan aragnay faa'iidooyinka burburkaas Q4 ee sannadkii hore. Laakiin sababta oo ah wax-soo-saarka lacagta caddaanka ah illaa qaybaha hore ee sanadkan, guud ahaan waxaa jira wax yar oo la soo saaro xilliga ugu dambeeya ee sannadka.
Waxaan runtii ku yeelanay waxqabad cajiib ah oo ku saabsan maareynta raasumaalka shaqada rubuci afraad ee sannadkii hore. Arrintaas aad baanu uga sii soconnay, laakiin waxa aanu mar kale kor u qaadnay wax qabadkeena rubuci saddexaad ee sanadkan sida aanu haysano rubuci kasta, sidaa awgeed waxa ay soo saartay waxoogaa ka badan. Laakiin haddii aan eego kala duwanaanshaha rubuci ugu dambeeyay, waxaa jira dhowr waxyaalood oo galay George kaas.
Waxaan rajeyneynaa inaan dhameystirno tirada mashaariicda CapEx, laakiin waxaan la kulannay dhibaatooyin si daacad ah in alaab-qeybiyeyaashu ay noo helaan qalab la dalbaday, waxyaabaha noocaas ah. Waxaana iska cad, in aanaan bixin doonin ilaa aan ka helno. Markaa, waxaa jira xoogaa dabacsanaan ah oo xadkaas ah. Midda kalena waa halkee ayaynu ku dhamayn doonnaa raasamaalka shaqada inta lagu jiro rubuci afraad. Markaa, waxaanu u dhisnay tiro balaadhan oo labadaas ah.
Midda kale ee xoogaa isbedbedeli karta waa waxaan helnay dhowr xiritaanno canshuur dhaaf ah taas oo ah tii ku dhammaatay ee nagu caawisay in aan helno canshuur aad u hooseeya rubuci saddexaad. Tiro ka mid ah kuwaa ayaa socda. Qaar ka mid ah kuwaa way xidhmi karaan, waxaad ku dambayn kartaa inaad u baahato inaad lacag bixiso iyo inkale. Haddaba, saddexdaas arrimood; CapEx, Volatility, isbedbedelka raasumaalka shaqada, iyo wakhtiga canshuurta ee lacag bixinta ayaa ah sababta kala duwanaanshaha ballaaran ee hagitaan rubuci afaraad, George.
George Staphos
Larry, taasi waa wax weyn, aad iyo aad u cad. Iyo su'aashayda kale, waan rogi doonaa. Ma kartaa - waxaad na siisay midab yar marka loo eego waxa aad ka arkayso CorrChoice. Ma ka hadli kartaa haba yaraatee waxa aad arkayso marka la eego suuqyada jiingadaha, suuqyada konteenarada? Ogosto, intee buu u dheer yahay dalabkaaga dalabka, nooc kasta oo faallo tayo leh ayaa fiicnaan lahayd? Mahadsanid. waan rogayaa
Peter Watson
Hubaal George, kani waa Pete. Waad ku mahadsan tahay su'aalaha. Marka, sida aad ogtahay, ganacsigeena CorrChoice wuxuu ahaa quudiye xaashiyaha ah, markaa muuqashada dib-u-dhacyadu waa ku dhawaad 24 maalmood, laakiin waxaan kuu sheegi doonaa baahidayada Ogosto waa mid aad u xoogan oo leh kobac laba-god ah marka loo eego sannadkii hore. Haddaba, si la mid ah horumarkii aan aragnay bishii Luulyo, iyo nidaamka konteenarkeena waa mid aad u adag, dalabkuna aad buu u wanaagsan yahay, mana saadaalin karo waxa mustaqbalka dhici doona, laakiin waxay u muuqataa mid aad u adag.
Soo-gaadhistayada suuqyada dhamaadka waxay ku dhow yihiin kuwo waara, inta badan sababtoo ah waxaan u adeegnaa sanduuq-sameeyayaal madax-bannaan oo macaamiishooda - dalabkooda macaamiishu waa mid aad u xooggan waxaana sidoo kale leenahay xoogaa soo-gaadhista ganacsiga e-commerce. Markaa, wakhtigan xaadirka ah, intii aanu ku dhibtoonay ganacsigaas bilawgii cudurka faafa ee COVID, ganacsigu si fiican ayuu uga jawaabay, habka konteenarada ee jiingadaha ayaa aad u xoogan oo caafimaad qaba xilligan.
George Staphos
Waad ku mahadsan tahay, Pete.
Peter Watson
Haa, mahadsanid, George.
Hawlwadeennada
Gabe Hajde oo leh Wells Fargo, khadkaagu wuu furan yahay.
Gaba Xaaji
Subax wanaagsan, Pete, Larry, Matt. Waxaan rajeynayaa inaad dhammaantiin si fiican u wanaagsan tihiin.
Peter Watson
Haa, mahadsanid, Gabe.
Gaba Xaaji
Pete, waxaa laga yaabaa in aan isku dayayo in aan fahmo oo laga yaabee haddii aad ka caawin karto Larry qaar ka mid ah faallooyinka aad ku samaynayso kontaynarrada waxaanan u mahadcelinayaa macaamiishaada inay ka duwan yihiin, laakiin waxaan dareemayaa in qaar ka mid ah suuqyada ugu dambeeya ay isku mid yihiin, iyo suurtogal ma tahay inaan aragno dardargelinta baahida qaybahaaga RIPS ee aad hadda ku aragto daciifnimo? Waxaad ka hadashay kiimikooyinka, dahaarka, iyo saliidaha, oo aad si gaar ah uga fikirtay baabuurta iyo laga yaabee inay tahay uun shaqada halka arrimuhu ku jiraan silsiladda sahayda, wax muuqaal ah ama fikrado jira?
Peter Watson
Haa, markaa suuqyadeena dhamaadka runtii gabi ahaanba way ka duwan yihiin ganacsigeena RIPS iyo ganacsigeena jiingadaha ah, oo u badan CorrChoice iyo mar labaad waa waaraya. Waxaan leenahay soo-gaadhista ganacsiga e-commerce, xoogaa cunto ah, laakiin sidoo kale, qaar ka mid ah xooggaas CorrChoice waxay la xiriiraan quudiyahayaga cusub ee Pennsylvania, si ay taasi u caawiso. Ka dibna warshadaha baabuurta, labadaas ganacsi, markaa CorrChoice waxay runtii u adeegtaa macaamiisha bixiya Tier 1, 2, iyo 3 qaybood.
Ganacsigeena RIPS waxa uu siiya macaamiisha alaabtoodu soo saarto hal ama laba badeecooyin hoos u dhigaya qaybaha ka kooban baabuurka. Marka mar labaad, macnaha guud iyo meelaha la taaban karo ee qaybtaas ayaa xoogaa kala duwan. Silsiladda sahayda baabuurta ayaa hore u imanaysa ka dibna saamaynta ka dhalanaysa ee RIPS waxay iman doontaa wax yar ka dib.
Larry Hilsheimer
Haa, Gabar. Aan ku daro dhawr arrimood. Mid waa, lube waa ganacsi weyn noo. Wax badan oo ka mid ah isticmaalka baabuurta iyo masaafada ayaa hoos u dhacda sababtoo ah safarka oo tagaya. Hadda waxaad arkaysaa qaar la soo qaadayo iyadoo dadku u kaxeeyaan fasaxa halkii ay ka duuli lahaayeen. Laakiin masaafada net-netka ayaa hoos u dhacday gaar ahaan Maraykanka Waxa kale ee aan tilmaami lahaa waa wax soo saarka warshadaha ee Maraykanka iyo ka faa'iidaysiga awoodda, Kaydka Federaalka ayaa hadda daabacay tirokoobyo.
Oo haddii aad eegto celceliska ka faa'iidaysigaaga wax soo saarka laga bilaabo 72 ilaa 19 wuxuu ahaa 78%. Bishii Abriil waxaan joognay 60%, May 62%, June 66% iyo July 69%. Marka mishiinadu aanay shaqaynayn uma baahna saliidaha. Markaa soo kabashadu si dhakhso ah uguma soo laabanayso sidii Pete oo waxaan u maleeyay inay dhici karto markaan ka hadalnay Q2. Si tartiib tartiib ah ayey u soo laabaneysaa, laakiin waxaan u baahanahay mashiino ordaya oo u baahan saliidaha si loo abuuro baahi. Waxaan u maleyneynaa inay soo socoto. Waxaan aragnaa waxyaabo, laakiin weli ma jiraan.
Gaba Xaaji
Mahadsanid, nimanyahow. Kadibna waxaan qiyaasayaa dhinaca PPS, maan arag bogga aad sida caadiga ah u geliso ka faa'iidaysiga tamarta. Waxaan u malaynayaa inay taasi weli ku socoto waddadii, laakiin haddii aad wax faallo ah ka bixin karto halkaas?
Larry Hilsheimer
Haa, weli waxaan nahay Gabe. Waxaan ula jeedaa, haddii aan caddaalad ahayn, farta ku fiiqo wakhtiga eegno, wax yar ayaa hoos u dhacay, laakiin weli $70 milyan ayaa hoos u dhacday oo keliya sababtoo ah qaarkood ayaa ku jihaysan mugga. Waad ogtahay gudaha URB, ganacsiga CRB inuu hoos u dhacay, wax yar ayaa hoos u dhacay, laakiin waxaan aaminsanahay marka dhaqaaluhu soo noqdo tiradaas, kuwa hoos u dhacay awoodda iyo ka faa'iidaysiga ayaa dib u kici doona, laakiin weli in ka badan $ 70 oo si fiican u socda. .
Gaba Xaaji
Mahadsanid.
Hawlwadeennada
Ghansham Panjabi oo wata Baird, khadkaagu wuu furan yahay.
Ghansham Panjabi
Haye nimanyahow, subax wanaagsan. Waad ogtahay, Pete faallooyinkaaga diyaarsan waxaad ka hadlaysay xawliga RIPS ee horumarku inuu yara gaabinayo waxaanan filayaa in Larry aad sidoo kale sheegtay. Kaliya ma na siin kartaa midab dheeri ah oo ku saabsan gobol ahaan, sidee u aragtaa noocaan oo kale gariiraya sababtoo ah Shiinaha ayaa kor u kacay 6% rubuci, sida iska cad, waxay si wanaagsan uga soo kabteen kala-baxaas hore. Waxa aan aad u xiiseeyaa sida aad u arkayso isla mawqifkaas Europe, iyo waliba Maraykanka?
Peter Watson
Mahadsanid, Ghansham. Markaa waxaan aragnaa horumarka ganacsigeena RIPS ee caalamiga ah si daacad ah oo isku mid ah iyo FPS, shuruudaha baahida ayaa la socda waddo aad u la mid ah horumarinta juqraafiyeed ee caafimaadka COVID-19, taasoo la micno ah in Shiinuhu si cad u soo kabsaday dhakhso iyo COVID oo ay yihiin annaga. gobolka ugu xooga badan. Waxaan ku aragnaa EMEA inay guud ahaan soo hagaagayso, laakiin waxaan weli hoos u sii dhacaynaa hal lambar oo sarreeya sannadkii hore, iyo tiradayada halkaas, taasi waa xaalad isku dhafan sababtoo ah gobollo aad u adag.
Marka, mugga Bariga Dhexe aad bay u xoog badnaayeen, laakiin Bartamaha Yurub iyo Galbeedka Yurub, oo ah inta badan qaybaha mugga ugu sarreeya ee qaybtaas juqraafiga ah ayaa daciif ah sababtoo ah baahida saliidda kiimikada, laakiin waxaan aragnaa horumar dhexdhexaad ah iyo xaalado illaa rubuci. Kadibna kan ugu liita waa Waqooyiga Ameerika iyo Koonfurta Ameerika oo haddana waxay muraayad u tahay kala-guurka masiibada caafimaadka. Oo waxaan weli u aragnaa in ay tahay baahida ugu liidata ee faylalkayaga caalamiga ah inta lagu jiro Q3.
Kaliya si aan ku siiyo midab yar bisha Ogosto, mugga durbaannada birta ee caalamiga ah ayaa soo hagaagaya marka loo eego Luulyo, weli waxay ku jiraan hoos u dhac hal lambar ah marka loo eego sannadkii hore. Kobacayada IBC-na waa mid caadi ah, markaa waxaan haysanay rubuc yar oo ka hooseeya sidii caadiga ahayd, laakiin waxaanu muujinaynaa horumarin laba-god ah bisha Ogosto taas oo caadi ka dhigaysa dariiqa aan ku socono sanadka ka hor.
Ghansham Panjabi
Hagaag, weyn Iyo sida dabagalka taas loogu talagalay 4Q gaar ahaan, adoo eegaya kirada [ph], maxaad moodaysaa marka loo eego aragtida mugga? Kadibna sidoo kale PPS, macquul ma tahay in la filayo in qiimo la mid ah uu dhimo dabaysha madaxa 4Q sida aad ku aragtay 3Q? Aad baad u mahadsantahay.
Peter Watson
Markaa qiyaastayada saadaasha ayaa runtii ka gudubtay dhammaan faylalkayaga. Sida aan aragno mugga wax yar ayaa hagaagay marka loo eego Julaay, iyo tirada Luulyo ayaa lagu muujiyay sagxadda. Iyo marka la eego qiimaha qiimaha, waxaan u oggolaan doonaa Larry inuu ka hadlo buundada waxa aan ka aragno Q3 ilaa meesha aan joogno, waxa aan ka fileyno Q4.
Larry Hilsheimer
Haa, Ghansham. Waxaad si cad u ogtahay inaan haysanay kororkaas aan hore loo arag, oo aan horay loo arag marka loo eego sababta, kor u kaca OCC ee Q3 sababtoo ah xidhitaanka qaybta tafaariiqda iyo qaybta makhaayadaha ee Maraykanka, iyo sidoo kale warshado badan. Markaa dhinaca sahayda ayaa la tuujiyay. Hagaag, sida aad ogtahay dhinaca dalabka ayaa kor u kacay sababtoo ah alaabta cuntada. Oo sidaas awgeed kharashka OCC ayaa kor u kacay, iyo in wixii aan dareemey ay ahayd aqoonsi la'aan la'aan rasiidka [ph] ee korodhka qiimaha ayaa abuuray aasaas ahaan $36 milyan oo qiima jaban sannad kasta.
Dabiici ahaan, haddii aad dib u noqoto oo aad eegto in aanu $44 milyan hoos ugu jirnay EBITDA sanad-sannad iyadoo $36 milyan oo ka mid ah kharashaadka qiimaha la dejiyay, ay ka maqan tahay sanad ka hor $8 milyan xaalad dhaqaale oo sidan oo kale ah, aad baannu u nahay. waxaan ku faraxsanahay in kooxdeena ay daacad yihiin. Laakiin, rubuci afraad waxaan ku saadaalinaynaa 61 OCC-yadayada, sidaa darteed ma aragno isla sanadkaas qiimaha sanadka oo dhan, taas oo runtii ah, kor u kaca qiyaastii $15 milyan sanadka-sannadka ka badan marka loo eego rubuci saddexaad oo xidhiidh ah oo kor u kacay rubuci saddexaad, laga bilaabo meeshii aanu ku jirnay rubuci afraad. Gosh, kaliya waxaan ku darayaa faallooyinka Larry oo taas waad ogtahay, waxaan filayaa in OCC sanadkii hore rubuci afar ee 2019 ay ahayd ilaa $30 bucks tan. Markaa waad ogtahay, marka loo eego 61-ka aynu rajaynayno rubuci afraad ee sanadkan inay hubaal noqon doonto dabayl madaxeed.
Ghansham Panjabi
Hagaag, weyn Aad baad u mahadsantahay.
Peter Watson
Haa.
Larry Hilsheimer
Mahadsanid Ghansham.
Hawlwadeennada
[Tilmaamaha Hawl-wadeenka] Mark Wilde oo wata Bank of Montreal, khadkaagu wuu furan yahay.
Mark Wilde
Mahadsanid. Subax wanaagsan Pete, subax wanaagsan Larry. Runtii aad ayaan uga mahad-celiyay socod-maridda noocaas ah bilowgii. Su'aashaydii ugu horreysay, waxaan la yaabay duufaankan maanta ku dhacaya xeebaha Gacanka, haddii aad ka hadli karto dhicitaanka suurtagalka ah ee ka iman kara wixii aad ku aragtay nooc ka mid ah duufaanadii hore ee hoos u dhacay, adigoo inta badan ka fekeraya ganacsiga RIPS, laakiin haddii Waxaad sidoo kale wax ka qaban kartaa nooc kasta oo ka mid ah burburka suurtagalka ah ee dhulkaaga hoostiisa.
Peter Watson
Haa, mahadsanid Mark. Markaa gobolka Xeebta Gacanka si aan ku siino xoogaa aragti ah, waxaanu ku haynaa 10 hawlgal oo wax-soo-saar ah oo soo saara ku dhawaad $200 milyan oo dakhli ah xeebaha Gacanka. Laga bilaabo 8:30 subaxnimo dhammaan hawlgalladaasi waa kuwo sugan oo ammaan ah iyadoo inta badan hawlgalladaas ay ka socdaan aagga metro ee Houston, kuwaas oo mahad leh duufaantu ay dhaaftay. Laakiin welwelkayaga ugu weyn waa fikradahayada iyo ducadeena dhammaan asxaabtayada iyo qoysaskooda gobolka, waxaan rajeyneynaa inay badbaado iyo caafimaad qabaan.
Weli maanu eegin taas, laakiin fikradahayagu iyagaa la jira. Oo waxaan u malaynayaa in saamaynta hore u socotaa ay tahay inta ay le'eg tahay dhaawaca soo gaadhay hawlgallada macaamiisheena, mana hayno caddayn taas, laakiin hubaal waxa jira warshado waraaqo ah oo waaweyn oo aanu sidoo kale ku siino alaabooyin kala duwan. Waxaa jira shirkado badan oo batroolka ah oo gobolkaas ah oo aan sidoo kale siino alaabada RIPS, markaa mar labaad, taasi hubaal waxay noqon doontaa saameyn.
Wax fikrad ah uma hayno inta uu le'eg yahay khasaarahaas maanta. Waxayna sidoo kale yihiin - waxaan had iyo jeer fileynaa carqalad ku timaada silsiladda saadka muddo gaaban. Runtii waxay saamaysaa saadkayada - alaab-qeybiyeyaasha resin-ka ee halkaas ku yaal. Dhammaan alaab-qeybiyeyaashayadu ma joogaan gobolkaas, laakiin qaar iyaga ka mid ah, waxaana hubaal ah inaan arki doonno xoogaa gaadiid ah oo hakad muddo gaaban ah.
Marka ku saabsan haysashada maaraynta dhulka, sida iska cad waxaan ku leenahay qaar ka mid ah hantida Louisiana oo markan waa goor hore in la go'aamiyo saameynta ay leedahay. Laakiin waxaan qabaa inaan aad u nasiib badan nahay in inta badan kooxdayada hawlgallada Houston laga badbaadiyey, laakiin haddana waxa taas macaamiisheena ku samaynaysa lama go'aamin wakhtigan.
Larry Hilsheimer
Haa iyo waxa kaliya ee aan ku kabi karo oo kaliya in aan isku dayo in aan soo saaro kala duwanaansho hagitaan, sida iska cad waa goor hore, laakiin dib u eegidda duufaanadii hore iyo alaabtii, waxaan asal ahaan ka saarnay 1 ilaa 3 senti saami qaybsi, sida suurtagal saamayn. Taasina waa uun - taasi waxay ahayd qiyaastayada ugu wanaagsan ee ku salaysan khibradihii hore.
Mark Wilde
Hagaag taasi waa wax fiican Larry. Taasi waa dhab ahaan waxa aan raadinayay. Markii aan raacayay waxaan la yaabay Pete, haddii aad na siin karto xoogaa dareen gudaha CorrChoice, maxay saamaynta isugaynta ahi ku leedahay bilawga xaashida ee Pennsylvania? Kadibna waxaan u malaynayaa inaad rag badan geliseen warshad baakad badan oo Kentucky ah wakhti aan fogayn, marka waxaan kaliya xiiseynayaa sida ay labadaas kor u kaca u socdaan ka dibna waxa ay ku daraan sanad-sannad ka badan CorrChoice?
Peter Watson
Haa, markaa geedka weyn ee gidaarka saddex-geesoodka ah ee Louisville wuxuu jiray in muddo ah. Waxa aanu ku kordhinay awooda ganacsigaas, qaar ka mid ah wiishka ganacsiga e-commerce ayaa ka yimid xaruntaas. Ganacsiguna si wanaagsan ayuu ugu adeegaa macaamiisha Ag, macaamiisha warshadaha, qaar si toos ah suuqyada Ag, iyo qaar iyada oo loo marayo nidaamyada sanduuqa isku dhafan ee madaxbannaan. Qudiyaha xaashida Palmyra si fiican ayuu u socdaa, kor buu u qaadayaa mugga, wax yar ayuu ka gaabiyey sidii aan filaynay COVID, laakiin si aad iyo aad u wanaagsan ayuu uga jawaabayaa.
Markaad eegto kor u kaca bisha Luulyo, iyo Ogosto, waxaan u maleynayaa inaad arki doonto ganacsigeena aasaasiga ah ee laga yaabo inuu yahay 4%, iyo inta ka hartay kobaca laba-god ee kor u kaca ee Palmyra. Markaa mar labaad aad ayaan ugu faraxsanahay sida ay taasi u socoto. Waxay jawaab fiican ka helaysaa macaamiisha suuqaas waxayna noqon doontaa waddo wanaagsan ganacsigaas.
Mark Wilde
Hagaag, aad u fiican. waan rogayaa
Peter Watson
Haa, Mahadsanid.
Hawlwadeennada
Adam Josephson oo wata KeyBanc, khadkaagu wuu furan yahay.
Adam josephson
Pete iyo Larry subax wanaagsan, waxaan rajaynayaa in aad qoysaskiina aad wanaagsan tihiin.
Peter Watson
Haye, Aadam.
Larry Hilsheimer
Mahadsanid, Aadam.
Adam josephson
Larry, kaliya adiga - waad ku mahadsantahay faallooyinkaaga 4Q. Waxa aan rabay in aan xoogaa ku qodo. Markaa waxaad si isdaba joog ah u sheegtay SG&A sare. Waxaan u maleynayaa haddii kombuyuutarku soo laabto, SG&A-sannad-ilaa-taariikhdu waxay ka soo kacday $135 milyan bilawga sanadka ilaa $120 milyan waxaanan la yaabanahay waxa dhabta ah ee aad ka filayso marka la eego kharashyada SG&A ee afaraad. rubuc ka dibna maxaad u malaynaysaa heer rubuc-biloodle ah oo waara marka loo eego heerka hoos u dhaca sannad-sannad-maaliyadeedka 2 Q iyo 3Q?
Kadibna waxaad sheegtay waxaan u malaynayaa inaad haysatay $5 milyan oo faa'iidooyin ilo fursad ah 3Q. Waxaan ilaaway waxa lambarkaasi ku jiray 2Q, waan ogahay inaad tidhi ma filaysid wax ka badan 4Q, laakiin ma waxaad u malaynaysaa inay suurtogal tahay inaad ka heli doonto faa'iidooyin ilo fursado badan 4Q iyo sidee ayaad uga fikiraysaa sii jirista faa'iidadaas ganacsiga RIPS?
Larry Hilsheimer
Hubaal. Aan soo qaato ilaha ugu horreeya Aadan. Haa, ma heli karnaa wax badan? Hubaal. Waxaanan kula tartameynaa kooxaheenna ilo-raadinta inay sameeyaan mar walba. Kaliya kuma dhigno saadaasha. Waxaan ula jeedaa, waxaan ku haynay qiyaastii $11 milyan gudaha - waxay ahayd $11 milyan 2Q, $7 milyan 2Q iyo $5.5 milyan Q3. Markaa, in $5.5 milyan aan la gelin rubuci afraad, waxay ku saabsan tahay $0.06 nooc qayb ah. SG&A, waa isku darka markii aanu dhamaystirnay saadaashayada inta ka hadhay sanadka, anagoo eegayna tirooyinka, waxaanu ogaanay saamaynta dhiirigelinta.
Oo sidaas daraaddeed, waxaanu samaynay farabadan hagaajinta dhiirigelinta ee tan - rubuci saddexaad oo aan ku soo celin doonin rubuci afraad, sababtoo ah sida cad, haddii aan ku dhufanno saadaashayada, waxaan horeyba u samaynay hagaajinta heer sare. Markaa waa taas. Waxa kale oo ay tahay, waxaan haysanay qaar ka mid ah ERP kharashyada aan la awoodi karin ee dib loo dhigay. COVID wuxuu nooga baahan yahay inaan hoos u dhigno. Ma safri karno in ka badan. Waxaan bilaabaynaa inaan furno taas oo aan qabanno.
Waxaan rabnaa inaan isku dayno inaan helno waxyaabahaas. Markaa taasi waxaynu uga faa’iidaysan karnaa kayd iyo aragtiyo. Markaa waxaa jira qaar ka mid ah kharashyadaas oo soo galaya ka dibna kan kale waa khidmadaha xirfadleyda, labaduba waxay la xiriiraan taas. Dhab ahaantiina waxyaabo qorshaynta cashuuraha ah ayaannu ku soconnay, kuwaas oo aanu isleenahay way naga faa'iidaysan doonaan mustaqbalka kuwaas oo la xidhiidha xeerarka qaarkood ee hadda la soo saaray iyo qaar kale oo wax kala iibsiga ah oo aanu samaynayno, oo ay weheliso kharashyo kale oo xirfadlayaal ah oo la sameeyay. dib loo dhigay.
Qaar ka mid ah kuwan ayaa sidoo kale ah waxyaabo la xiriira safarka oo aan dhici karin oo la riixay. Markaa dhammaantiis ayaa loo sheegay, waxaanu filaynaa in SG&A ay noqdaan ilaa $11.5 milyan ka sareeya rubuci afraad qiyaas ahaan, iyo sidaa darteed, ilaa $0.14 nooc la wadaaga halkaas. Tan iyo in asal ahaan aan kaliya ka socdo rubuci saddexaad ilaa rubuci afraad, tan iyo markii aan ku soconno in aan sidoo kale laga yaabaa in aan sameeyo. Waxaad dhahdaa rubucayada saddexaad $0.85 saamigii. Waxaan ku sheegay 1 ilaa 3 duufaanta, taasi waa dhibic halkaas.
Waxa kale oo aanu haynaa SG&A waa ilaa $0.14, ilayn waa $0.06. U socoshada dariiqa kale OCC $0.15 ayaa soo qaaday rubuci u dambeeyay. Markaa canshuurtu waxay ku dhowdahay $0.09 saami ahaan sababtoo ah -- waxaan ku dhameynay xallinta imtixaanno badan, runtiina aan ku jirno oo fiirinno kayd badan oo aan u dejinay jagooyin canshuureed oo kala duwan sannadihii la soo dhaafay iyo boosaskii dejinta ee aan haysanay ee dhammaaday. kor u qaadista wax ku saabsan waxa u dhigma qiyaastii 9%, $0.09 farqiga u dhexeeya Q3 iyo Q4.
Markaa wax yar oo ka mid ah, natiijooyinka rubuc-biloodlaha ah ee wanaagsan, ugu yaraan waxaan u maleynay inay u wanaagsan tahay Q3 ee la xiriira qaadista canshuurtan. Shayga kale waa ka yara adag yahay, laakiin waa in la sameeyo guusha CorrChoice iyo CorrChoice si adag u orday sida Pete sheegay July ilaa July taasoo keentay in alaabooyinka hoos. Sida iska cad waxaanu leenahay nidaamka warshadaynta, ka dibna waxaan iibinaa CorrChoice.
Marar badan waxay hayaan alaab waraaqo ah oo ay u hayaan baahida wax soo saarka. Waxa dhacaya waa macaash ka dhexeeya shirkadaha oo ku xidhan taas. Faa'iidada warshadu waxay ku xidhan tahay alaabada lagu hayo nidaamka CorrChoice. Marka la iibiyo, taasi waa la aqoonsan yahay. Markaa, waxaad leedahay faa'iido shirkadeed oo guud ahaan ku xidhan.
Waxyaabaha kale ee keena in qaar ka mid ah kuwaa ay xoreeyaan waa margin tuujin. Si fiican ayaa loo ciribtiray. Isku darka alaabooyinka la dhimay iyo margin tuujin CorrChoice ayaa dhab ahaantii sii daayay ilaa $6.7 milyan oo faa'iido rubuci saddexaad oo laga yaabo in inta badan lagu xidhi lahaa soo afjarida agabka. Rubuca afraad ee soo noqon doona. Waxay u badan tahay inaynu ku dhammaan doonno inaynu ku fikirno $1.1 milyan oo faa'iido ah oo ku xidhan alaabada in ka badan halka aan hadda joogno.
Markaa asal ahaan waxaad haysataa $7.8 milyan oo faa'iido doon ah inta u dhaxaysa rubucyada shaygaas, kaas oo qiyaastii ah $0.09. Haddii aad wada qaadato dhammaan walxahaas, waxay ku dhowdahay $ 0.25, waxay hoos u dhigi doontaa 60. Bartayada dhexe ee hagitaanku waa 66, markaa 10% hagaajinta rubuc-rubuc-rubuc hawlgallada kaliya, ka dibna baaxadda ku xeeran, waxay noqon kartaa noqo 10 ama lagu daro 10 taas kaliya sababtoo ah hubanti la'aanta waxa, sida ugu dhakhsaha badan wax u soo kabsan doonaan dhinaca warshadaha. Markaa waxaan rajaynaynaa inay taasi tahay caddayn waxtar leh.
Adam josephson
Haa, runtiina waan u mahadcelinayaa in Larry, mahadsanid. Haddana, ma i sixi kartaa hal su'aal oo juqraafi ah, gaar ahaan Waqooyiga Ameerika, oo ma i sixi kartaa haddii aan khaldanahay, laakiin waxay u egtahay in xilligan CorrChoice ay taagan tahay ka dibna Tubes iyo Cores iyo Rigid, gaar ahaan durbaannada birta ah ayaa si aad ah u hooseeya baahida loo qabo. heerar ka sarreeya CorrChoice ee Waqooyiga Ameerika. Ma ka hadli kartaa waxa aad ku aragtay sanad maaliyadeedka ilaa taariikhda Waqooyiga Ameerika gaar ahaan iyo sababta aad u malaynayso in isbeddellada dalabka ay ku kala duwan yihiin ganacsiyadaada ilaa xadka ay haystaan, iyo haddii aad filayso in kala duwanaanshahaas uu sii socdo ama u rogo wax kasta sabab?
Peter Watson
Haa, markaa runtii waxay kuxirantahay soo-gaadhista dhamaadka suuqa mid kasta oo ka mid ah saddexdaas ganacsi. Iyo sidaan idhi, CorrChoice, waxaan ku leenahay saameyn culus oo adkeysi leh, iyo ganacsiga e-commerce waxaanan la safan nahay macaamiil badan oo madax banaan oo dalabkoodu aad u xoogan yahay. Waxay leeyihiin xoogaa fursad ah oo ay ku helaan suuq ballaadhan, soo afjarida soo-gaadhista suuqa waxaanan sidoo kale siinaa macaamiil isku dhafan marka ganacsigoodu soo fiicnaado.
Markaa markaad eegto Tube iyo Core ganacsigeena RIPS, bandhigyada suuqa ugu dambeeya ayaa gabi ahaanba ka duwan. Waxay ku xidhxidhan yihiin in yar oo ka mid ah qaybaha qaar ee halgamaya. Markaad eegto saamaynta weyn ee Waqooyiga Ameerika iyo RIPS, waxaad eegtaa kiimikooyin badan iyo kuwa khaas ah, rinjigooda caqabada ku ah iyo warshadaha iyo dahaarka iyo saliidaha, halkaas oo aan lahayn wax soo-gaadhis ah CorrChoice ama jiingado ayaa aad iyo aad u daciif ah hadda.
Iyo Tube-ka iyo Core, soo-gaadhista mar kale way ka duwan tahay. Sidaan idhi, waxaanu iibinaa koofiyadaha warshadaynta waraaqaha, koontaynarrada waraaqaha aan weel ku jirina waa daciif, waxaana si qurux badan u soo gaadhay qaybaha dhamaadka dharka oo ay dhaawaceen COVID-kan. Dib ayay u furmeen, laakiin wali waxay ku socdaan xawli aad uga daciifsan sidii hore. Marka mar labaad, gabi ahaanba qaybaha dhamaadka kala duwan iyo gabi ahaanba habab suuq-geyneed oo kala duwan, sidaa darteed marar badan waxaad arki kartaa CorrChoice oo ka yara daciifsan kuwa kale waxayna runtii ka tarjumaysaa qaybahooda suuqa ugu dambeeya.
Horey u socoshada, mar labaad waxaan aragnaa horumar korodhay laga bilaabo Luulyo iyo inta Tube iyo Core hoos u dhaceen, wali way hoos u dhacday July waxaana rajeyneynaa kobac hal lambar oo hooseeya, iga raali noqo hoos u dhaca kobaca hal lambar ee Tube iyo Core. Halkaa marka ay marayso, waxaanu filaynaa in ganacsigeena RIPS ee Waqooyiga Ameerika uu aad u daciifo waxa aan ku arki karno rubuciyada afaraad.
Adam josephson
Aad baad u mahadsantahay, Pete.
Peter Watson
Haa, Mahadsanid.
Hawlwadeennada
Steven Chercover oo wata DA Davidson, khadkaagu wuu furan yahay.
Steven Chercover
Mahadsanid, subax wanaagsan. Waan yara gaabiyay bilawgii maanta, laakiin subax wanaagsan. Waxa aan rabay in aan isku dayo oo aan wax yar ku xidho qaybaha rubuci afraad oo aan ka eego EBITDA. Markaa waxay u egtahay in la isku daray aad hoos ugu dhacayso $15 milyan ilaa $20 milyan si isku xigta. Waraaqdana, waxa kaa yar wakhtiga dhimista ugu yaraan dhinaca jiingadaha ah iyo ilaa $15 milyan oo dabaysha madaxa ah ama dabayl dabayl ka timid OCC. Kadibna gudaha RIPS, waxaad haysataa $5 milyan oo aan soo noqnoqon. Markaa warqaddu waa inay kor u kacdaa ka dibna RIPS waa runtii halka arrimuhu ka daciifsan yihiin sidii la filayay oo waxaan gartay Pete inuu yidhi Waqooyiga Ameerika way daciifi doontaa?
Larry Hilsheimer
Haa, waxaanu helnay faa'iidada shirkadaha isdhaafsiga ah ee aan ku sheegay dhinaca warqadda sidoo kale, Steve, markaa waxaad heshay $7.8 milyan dhimis ka socota Q3 ilaa Q4. Laakiin haa, waxaanu filaynaa inay taasi caqabad tahay. Dhanka SG&A, qiyaastii kala badh taasi waxay ku jirtaa qaybta adag, badhna waxay ku jirtaa kharashyada shirkadda, markaa waxaad halkaas ku yeelan doontaa saamayntaas. Ka dibna soo-saarku wuxuu si cad u soo baxayaa $ 5.5 milyan oo ku saleysan qaraabo. Markaa ka dibna waxaad heshay faa'iidada OCC, in kastoo PPS. Markaa kuwanu waa curiyayaasha isbeddelka EBITDA. Waxaan rajeynayaa inay taasi waxtar leedahay.
Steven Chercover
Haa, taasi waxay kaa caawinaysaa in ay yara yara yaraato farqiga. Kadibna, Pete wuxuu sameeyay qodob tilmaamaya in RIPS ay mar horeba ku jirtay heerka socodsiinta EBITDA si waafaqsan ballanqaadyadaada 2022. Haddii aan saxsanahay, warqaddu waxay ku dhowdahay $100 milyan ilaa $150 milyan, haddaba maxay yihiin kabaallayaasha aad doonayso inaad jiiddo ee kaa caawin doona inaad xidho farqiga u dhexeeya labada sano ee soo socda?
Larry Hilsheimer
Haa, waxaan u maleynayaa waxa ugu weyn, Steve waa haa, soo kabashada dhaqaalaha. Waxaan ula jeedaa, si cad, qaybo badan oo ka mid ah qaybahayaga dhamaadka ayaa si weyn u saameeya, saameyn dhaqaale oo ka sii xun wax kasta tan iyo niyad-jabka weyn. Waxaan ula jeedaa, markaad eegto hoos u dhaca GDP-ga, waxay yihiin kuwo aan horay loo arag muddadaas 80, 90 sano ee la soo dhaafay. Markaa, tira-koobka wax-soo-saarka warshadaha ee aan ku sheegay Maraykanka ayaa si weyn u maqan.
Sida iska cad, rajadayada iyo waxaan u malaynayaa in qof walba rajadiisu ay tahay in marka la gaadho 2022, taasi ay ku jirto muraayadda dib-u-fiirinta si uun. Hadday sidaas tahay, oo aynu dib ugu soo kaban karno xataa dhaqaalihii diirrannaa ee aynu hore u haysanay, waxaan ula jeedaa, waxay hadda u muuqataa wakhti dheer ka hor, laakiin Maalinta Maal-gashigayada ee 2019, waxaan istaagay masraxa oo waxaan idhi, waxaan ku jirnaa hoos u dhac dhanka warshadaha ah. Annaguna waxaan ahayn, iyo tirakoobyada aan hore u soo sheegay, waxaan ula jeedaa, xitaa Febraayo ee sanadkan ayaa ka hooseysa celceliska 40-kii sano ee la soo dhaafay wax soo saarka warshadaha. Markaa, haddii aan taas ku soo noqonno, wax welwel ah kama qabno inaan ku dhufanno ballan qaadyadayada.
Haddii aad eegto fikradaha hoose, waxa ay cusboonaysiin doontaa waxaas oo dhan bisha Diseembar, laakiin waxaad leedahay OCC waa ku saxsan tahay meesha aan ku haysanay malo-awaalka, qiimaha warqaddu xoogaa hoos ayuu u dhacay, laakiin waxaan filaynaa ganacsigeena RIPS waana ka wada hadalnay wax ku saabsan. waa faa'iidada shirkadahan faylalka ah mar walba, sida cad, waxaan durba garaacnay yoolalkooda. Waxaan filaynaa inay fiicnaadaan waxaanan filaynaa in si buuxda loo helo wada shaqaynta aan ku aqoonsannay ganacsiga waraaqaha. Markaa waxaan kuu sheegi doonaa inaan aad ugu kalsoonahay inaan garaacno ballanqaadyadaas, waxaanan aad ugu kalsoonnahay inaan deyn bixinno oo aan dib ugu laabanno 2 illaa 2.5 jeer oo u dhexeeya mana u maleyneyno inay tahay fidsan.
Steven Chercover
Hagaag, oo waxaan noqon doonaa xoogaa doofaar ah oo weydii - isku dayga oo aad hesho mid kale oo waxaad nimankiina soo bandhigtay bandhig aad u wanaagsan oo OCC ah Maalinta Maalgashiga 2019. Ma u malaynaysaa in qiimaha muddada-dheer ee OCC uu dib ugu noqonayo nooca kuwa $30 ilaa $50?
Larry Hilsheimer
Waxaan u maleynayaa inaan si qurux badan u joognay Steve isagoo leh waxaan u maleyneynaa in muddada fog ay ku saabsan tahay halka ay hadda joogto. Xaddiga aan siinay Maalinta Maal-gashadayaasha waxaan filayaa inay ahayd 35 ilaa 75 ballanqaadyadayada. Waxaan u maleyneynaa in taasi tahay khatarta meesha macaan ay dhab ahaantii saadaalisay inay kor u kacdo. Ma qabo, ma dareemayno sidaas sanadka soo socda. Waxaan ula jeedaa, waxaan u maleyneynaa in dhinaca sahaydu ay kor u qaadayso. Sida cad, Shiinaha ayaa dib u soo laabtay. Qaar ka mid ah baahidaas waxay aadi doontaa meelo kale, laakiin waxaan u maleyneynaa in saadaasha wixii aan u maleynay markaa - ay tahay mid wanaagsan.
Steven Chercover
Hagaag, mahadsanid, nimanyahow. Nabad gelyo.
Peter Watson
Haa, mahadsanid Steve.
Hawlwadeennada
George Staphos oo leh Bank of America. Khadkaagu wuu furan yahay
George Staphos
Hi, qof walba. Pete, Larry waxaa laga yaabaa inay tahay su'aal aan cadaalad ahayn, laakiin waa inaad aragti ka qabtaa tan. Markaa haddii aad tallaabo dib u qaaddo oo aad u maleyso in rubuci afraad uu u ciyaarayo wax ka badan ama ka yar sidii aad filaysay, oo haddana waxaan nahay, wax yar oo halkan ah, laakiin ama qolka qallafsan waxaan ku idhaahdaa, aynu nidhaahno waxyaabaha ku jira miisaaniyadda 2021 waa wax iska caadi ah. , maxaad u malaynaysaa in COVID uu ka saaray EBIT ama EBITDA miisaaniyada 2020? Ma haysaa wax qiyaas ah nooca xajinta abuuray ee kugu soo laaban doona labada sano ee soo socda, nooca qorshe la mid ah waxa aad halkaas ku aragto?
Larry Hilsheimer
Iyada oo ku saleysan saadaashayada, George waxaan ula jeedaa, haa, waxaan mar kale aqoonsanay rubuci saddexaad inuu ahaa $24 milyan oo doolar. Waayahay? Ma 33 milyan oo ganacsi luntay iyo ilaa $9 milyan oo dabayl dabayl ah oo ka timid kaalmooyin kala duwan, kharashyo socdaal oo hooseeya, iyo dhammaan waxyaabahaas oo dhan. Markaad eegto halka aan ku saadalineyno sanadka, waxaad haysataa dhowr waxyaalood. Waxa aanu ku yeelanay saamaynta qiimaha OCC ee qiima dhimista taas oo qiyaas ahaan lagu odhan doono ilaa $50 milyan sanadka marka loo eego qiimaha iyo OCC iyo wax kasta oo rubucii ah taasina waa tiro adag. Waxaa laga yaabaa inay ka yara yaraato taas.
Laakiin markaa marka la eego guud ahaan, marka loo eego halka aan moodaynay inaan noqon doono, waxaan filayaa in saameynta COVID ee sanadkan ay noqon doonto $50 milyan oo kale oo intaas ka badan. Markaa qiyaas ahaan waxay ku dhammaanaysaa laga yaabaa $100 milyan in ka yar halkii aan moodaynay inaan noqon doono. Waxa aan hadda dhisnay qaar ka mid ah qiimahaas qiimaha lagu riixo, laakiin qiyaas ahaan waxaan ku dhammaan doonnaa $100 milyan ka yar halkii aan saadaalin lahayn bilowga sanadka.
George Staphos
Hagaag, Larry, waan ka mahadcelinayaa taas. Oo, tani waxay u badan tahay inay tahay su'aal ka badan Maalinta Falanqeeyaha ee soo socota, mar kasta oo aad taas sameyso. Markaa faallooyinkaaga halkan ayaad ku hayn kartaa mid kooban, laakiin maxaad ka baratay faylalka saddexdii bilood ee la soo dhaafay hadda u socda rubuci afraad, ma ogtahay, in la dhammeeyo sanadka? Iyo xidhiidhka ka dhexeeya iyo sida ay ganacsiyadu u fudud yihiin, lagana yaabo in waxyaalaha aad ka baratay aanay ahayn kuwo ku habboon sidii aad ka filan lahayd iyada oo lagu jiro xilli aad u dhib badan. Sideed u eegtaa faylalka hadda iyo inay macno badan samaynayso ama ay macno yar samaynayso markii aad soo martay COVID? Mahadsanid, nimanyahow, iyo nasiib wacan rubuci.
Peter Watson
Haa, waxaan u maleynayaa George, waxaan ogaanay inaan haysano silsilad sahayda caalamiga ah oo aad u adkeysi leh oo ku tiirsan ama ku saleysan sahayda gobolka. Markaa waxaan u malaynayaa inay taasi taageerayso wixii aanu qabanay saddexdii sano ee la soo dhaafay oo ay si fiican noogu ciyaartay COVID. Oo waxaan u maleynayaa in faylalka isku dheelitiran ee caalamiga ah ay muujiyeen in waqtiyada caadiga ah ay tahay faylalka wanaagsan, waa isku dheelitiran iyo awooddayada aan ugu adeegno macaamiisheena substrates kala duwan inta ay tahay caqabad gaaban, waxaan u maleynayaa inay naga caawineyso mustaqbalka.
Larry Hilsheimer
Haa, oo waxaan u maleynayaa, George dhowr waxyaalood. Mid ka mid ah, waxaanu aragnay in badan iyo in ka badan oo isku toosan oo u dhexeeya ganacsigeena dabacsan ee qaybtayada adag marka loo eego macaamiisha suuqa ugu dambeeya ee aan u adeegno. Waxaan sii wadeynaa inaan ka faa'iidaysano in badan iyo ka dibna qaybta kale waxay la xiriirtaa helitaanka Caraustar. Waqtigan aan ka shaqeynay dhibaatadan wax nagama dhigin wax aan ka sii adkeyn go'aankeena ah in uu ahaa hanti wanaagsan. Awooda aan ka faa'iidaysanayno ka faa'iidaysiga qaybaha xirfadeed ee kooxdayada maaraynta warshada guud ahaan faylalka oo dhan ayaa runtii anaga faa'iido inoo siinaya.
Waxaan ula jeedaa, ma xakameyn karno dhaqaalaha iyo dalabaadka suuqa ugu dambeeya, laakiin waxa aan xakameyn karno ayaanu xakameyneynaa. Waxaan sameyneynaa waxyaabo badan si aan runtii uga saarno kharashka ururka, nooc ka mid ah dib ugu noqoshada maahmaahda ah ha u ogolaanin qalalaase wanaagsan in la lumiyo. Waa la safeeyey aragtidayada. Waxay keentay inaan si dhab ah diiradda u saarno. Waxay nagu kaliftay inaan xoojino oo aan wax ka bedelno raadkeena oo aan ka faa'iidaysano hantida aan haysano. Markaa aad iyo aad ayaan ugu qanacsanahay faylalka wakhtigan.
George Staphos
Waxaan u mahadcelinayaa fikradaha. Iska ilaali, nimanyahow.
Peter Watson
Adiguba sidoo kale.
Hawlwadeennada
Gabe Hajde oo leh Wells Fargo, khadkaagu wuu furan yahay.
Gaba Xaaji
Waad ku mahadsan tahay la socoshada. Waxaan aad u xiiseeyaa, nidaamka warshadaynta URB, ma waxaad qaadanaysaan nooc ka mid ah waqti-dhimis gaar ah ama wax ka badan rubuc kale? Sideed u tilmaami lahayd baahidaada saadka ee gaarka ah inta ay maanta fadhido iyo laga yaabee in ka sii gaar ahaan halka booska alaabadu taallo?
Peter Watson
Markaa fikradaha dib-u-warshadaynta sanduuqa warshadaynta, waxaanu wadnaa baahida oo waxay la mid tahay wixii aan hore u haysanay. In kasta oo aan baahi yar u qabno ganacsigeenna Tube-ka iyo Core, waxaan taas ku beddeleynaa mugga aan Tube-ka ahayn iyo ganacsiga Core. Mar labaad, mawqifka alaabadayada ayaa ah in aanu si adag u maareyno alaabadayada iyo raasamaalkeena shaqada, oo aynaan isku dayin in aynaan, wakhtiyada baahida gaabis ah, maamulno alaabada sare, sababtoo ah uma malaynayno in taasi tahay habka ugu wanaagsan ee lagu hawl galo. u socodsii baahida oo u maareyn raasamaalkeena shaqo si aad iyo aad u hufan.
Gaba Xaaji
Waad ku mahadsan tahay, Pete. Iyo laga yaabee, Larry, haddii aad awoodid, waan ka mahadcelinayaa. Aad bay u nugul tahay hadda. Laakin waxa jira xoogaa, qiimo korodh ah oo si cadaalad ah u kordhay oo ka soo maray dhinaca resins. Iyo, iyadoo loo malaynayo inay jiraan nooc ka mid ah suuqyada warshadaha ee caadiga ah ee miisaaniyada 2021, ma laga yaabaa inaad noo sheegto waxa aad ka filayso raasumaalka shaqadu inuu noqdo mid ku salaysan wadar ahaan faa'iido socodka lacagta caddaanka ah sanadkan? Ka dibna laga yaabee sidee dib u noqoshada u ekaan kartaa sanadka soo socda?
Larry Hilsheimer
Haa, waxaan ula jeedaa, haa mahadsanid, Gabe. Waxaan filaynaa in, sanadba sanadka ka dambeeya, faa'iidada raasamaalka shaqadu ay ku jirto qiyaas ahaan, $60 milyan ilaa $70 milyan oo faa'iido ah sanadba sanadka ka dambeeya. Waxaan u ekaan doonaa inaan kor u qaadno xoogaa raasumaalka shaqada rubuci hore ee sanadka, laakiin markaas waxaan si buuxda u filaynaa in 2021 ay tahay inaan awoodno inaan mar kale si fiican u maareyno raasumaalka shaqada, waana inay noqotaa mid magac u yaal ah ama kordho ama hoos u dhaco. sanadba sanadka ka dambeeya. In kasta oo aan aamminsanahay qaybo ka mid ah ganacsigeenna in aan haysanno fursado aan ku horumarinno caasimadeena shaqada xitaa in ka badan.
Ganacsiga Caraustar aad buu u horumaray. Waxaan wali aaminsanahay inuu jiro qol halkaas oo aan aaminsanahay inay jirto boos ganacsigeena dabacsan iyo sidoo kale qaar ka mid ah hawlgaladayada, gaar ahaan EMEA ee RIPS, laakiin ka hadalnay tiro aad u badan, laakiin waxaa jira fursado noo ogolaan kara inaan wadno horumarin. mar kale sanadka soo socda, xitaa in ka badan waxa aan haysanay sanadkan.
Gaba Xaaji
Waad ku mahadsan tahay taas. Nasiib wacan.
Hawlwadeennada
Mark Wilde oo leh Bank of Montreal, khadkaagu wuu furan yahay.
Mark Wilde
Hagaag, waxaan haystaa saddex kaliya oo degdeg ah. Marka hore Pete, waxaan la yaabay, aniga oo eegaya gadaasha sagxada duleelka, waxaa jira 31.4% hoos u dhac iyo waxa aad ugu yeedhayso nooca dakhliga alaabta aan aasaasiga ahayn ee rubuci. Waa maxay dhab ahaantii darawalka weyn ee hoos u dhaca alaabtaas aan aasaasiga ahayn?
Peter Watson
Taasi waa dhalooyin yar yar oo biyo ah, baco yaryar, qayb yar oo ka mid ah faylalkayaga.
Mark Wilde
Waayahay Midda labaad ayaa ah, ma na siin kartaa xoogaa dareen guud ah oo ku saabsan nooca istaraatijiyadda kala-guurka ee ganacsiga CRB maadaama qandaraasyada garaafka ay dhici doonaan muddo ka dib?
Peter Watson
Haa, markaa sidii aanu ka soo hadalnay, wax-is-beddelka, waxa aanu ku heshiinay in hal warshad la dhigo laba sano iyo badh, labada kalena shan sannadood, markaa kala-guurku si wanaagsan buu u socdaa. Garaafku waa macaamiil aad u wanaagsan oo naga mid ah ma aha oo kaliya waraaqaha laakiin alaabooyinka kale. Waxaan runtii aad ugu faraxsannahay booskayaga ka bixiye madax-bannaan ee CRB ee bulshada kartoonnada laablaaban ee madaxbannaan. Markaa waxaanu qaadanay go’aan sax ah. Runtii aad ayaan u faraxsanahay. Waxaan u maleynayaa inay dhigayso in ganacsiga alaabada macmiisha ay gacanta u gasho lammaane istaraatiijiyadeed oo badan, runtiina aad ayaan ugu faraxsanahay sida aan ugu shaqeyneyno warshadayada CRB iyo booska aan suuqa ku leenahay xilligan.
Mark Wilde
Ma aadan lumin qandaraasyo, kaliya maahan inaad aad uga fogaato haramaha halkan, laakiin miyay iska daayeen mise waxay ahaayeen nooc hoos u dhacay waqti ka dib?
Peter Watson
Way degeen. Midi waa laba sano iyo badh iyo laba warshadood waa shan sano oo mug la mid ah oo ku salaysan markii aynu ka soo baxnay leexinta.
Larry Hilsheimer
Haa, waxa aan dhihi lahaa Mark waa marka waajibaadka qandaraaska iyo hadda waa goorma xiriirka dhabta ah oo laga yaabo inay tahay su'aal ka duwan. Waxaan nahay, ganacsigayaga Graphic kaliya wuu kordhay, sidaas iyo wixii ka dambeeya waxa ay waajib ku tahay. Markaa waa xidhiidh wanaagsan.
Peter Watson
Waxa jira is-dhexgal badan oo ka baxsan warqadda, waxaanu u adeegnaa waxyaabo badan oo kale oo badan.
Mark Wilde
Hagaag, waa sax Taasi ma adka in la qiyaaso. Midka ugu dambeeya, waxaan ahay kaliya cajiib, waxaa jira waxyaabo badan oo daabacaad iyo qoraal ah oo waraaqo ah, kuwaas oo raadinaya badeecooyin cusub, laga yaabee milkiilayaal cusub, waxaanan la yaabanahay haddii ay jirto fursad kasta oo Greif uu ku eego qaadashada Mid ka mid ah kuwa wax-shiidka ah ee barta oo ay suurtogal tahay in ay ku dhamaato qaab-dhismeed qiime jaban, ama nooc ka fiican tayada alaabta, isku darka alaabta oo ka soo baxaya daabacaadda dib loo habeeyey iyo qorista waraaqaha iyo laga yaabee qaar ka mid ah waxa aad hadda ku shaqeyneyso?
Peter Watson
Haa, markaa waligeen kama faallooneyno xaaladaha mustaqbalka mala awaalka ah, laakiin diiraddayada oo dhan sidaan oo kale, maaddaama warshado cusub ay soo qulqulayaan waa in aan diiradda saarno sida aan u sii dhexgelin karno awoodda hadda jirta ee nidaamkayaga wax-shiidka ama beddelka hawlaha iyo waxaan u maleyneynaa in taasi tahay furaha lagu wado qiimaha ugu badan mana xiisayneyno inaan helno awood badan oo weel ah. Waxaan xiisaynaynaa inaan abuurno boos aan ku leenahay saamiga hal-hal ee tan ee u dhexeeya beddelka iyo wax-soo-saarka wax-shiidka.
Mark Wilde
Hagaag, cadaalad ku filan. Nasiib wacan rubuci afraad.
Peter Watson
Mahadsanid.
Larry Hilsheimer
Thanks.
Hawlwadeennada
Su'aasha ugu dambeysana maanta waxay ka timid safkii Adam Josephson ee KeyBanc. Khadkaagu wuu furan yahay
Adam josephson
Waad ku mahadsan tahay, nimanyahow inaad laba dabagal sameeyeen. Mid ka mid ah Tubooyinka iyo Koofiyadaha, waxa kaliya oo aan la yaabanahay waxa aad u malaynayso in isbeddellada baahida muddada dheer ay ku jiraan ganacsigaas? Marka la eego waxa aan ognahay, ma hoos u dhaca cilmaaniga ah ee baahida waraaqaha iyo cadaadiska suuqa dharka? Waxaan ula jeedaa ma waxaad u malaynaysaa in taasi tahay ganacsi fidsan muddo dheer, oo si tartiib tartiib ah hoos u dhacaya ganacsi? Kaliya waxaan la yaabanahay aragtidaada dalabka mustaqbalka fog ee jira.
Peter Watson
Haa, waxaan u maleyneynaa inay tahay GDP iyo ganacsi. Waxaan u maleynayaa inaan aragnay suuq aan horay loo arag oo saameyn xun ku yeeshay qaybo ka mid ah qaybaha, laakiin waxaan helnay koox iib ah oo aad u hal abuur leh oo bixiya fursado badan oo horumarineed oo kala duwan kuwaas oo eegaya, sidaas darteed waa suuqa isticmaalka dhammaadka badan. Waxaanan diirada saarnay sidii loo bixin lahaa xalal kala duwan oo wax soo saar cusub ah. Markaa waa koox runtii karti leh. Haddana waa caqabad, laakiin waxaan u malaynaynaa inay tahay ganacsi kobac lambar ah oo hooseeya kaas oo kaxayn kara margin iyo qiimo badan iyada oo loo marayo nidaamkayaga isku dhafan ee ganacsiga sanduuqa dib u warshadaynta.
Adam josephson
Sax, mahadsanid Pete iyo Larry, kaliya hal su'aal oo ku saabsan hagida. Waxaad sheegtay in Maalinta Falanqayntaada ee 2019 aad ka hadashay hoos u dhaca warshadaha iyo dabcan, sanadkan waa COVID. Ma hayno wax fikrad ah waxa sanadka soo socda uu keeni doono. Sida iska cad, waxaad sheegtay in aadan xakameynin xaaladaha dhaqaale. Haddaba marka la eego sadarradaas, maxaad ka qabtaa, maxay tahay fikirkaaga ku aaddan bixinta hagitaan, muddada dhow iyo muddada dheerba iyadoo la eegayo xaqiiqda ah, sidaad sheegtay, inaadan xakameynin xaaladaha dhaqaale ee aad soo afjari karto. Inaad dib u eegis ku sameyso hanuuninta ama jiido hagitaan, iyadoo ku xiran xaaladahaas dhaqaale, laakiin kaliya la yaaban waxa aad u maleyneyso faa'iidooyinka ay leeyihiin siinta hagitaan gaaban iyo mid dheer labadaba iyadoo laga yaabo inaadan sameynin?
Larry Hilsheimer
Haa, waxaan filayaa inay tahay su'aal xaq ah. Oo waxaad had iyo jeer aadi kartaa xilli aanad wax hagitaan ah bixin. Waxaan ula jeedaa, iska cad, dadka qaarkiis waxay doortaan inay taas sameeyaan. Waxaan dooranay guud ahaan inaan isku dayno inaan bixino hagitaan sanadle ah si aan isugu dayno inaan nafteena la xisaabtano, oo aan u noqono sida hufan ee aan awoodno waana taas, waa meesha aan filayo inaan dib ugu laabano, adoo u maleynaya in arrimuhu ay joogaan heer aad leedahay heerar kalsoonida marka aan gaarno December. Taasi miyay dhici doontaa? Ma garanayo.
Markaa waa inaan qiimaynaa. Waxaan u maleynayaa, haa, waxaa jirta rajada aad ku arki karto mowjad labaad marka heerkulku qabow yahay iyo wax kasta oo noocaas ah. Oo haddii ay taasi dhacdo, nooca dhammaan khamaarka waxay u badan tahay inay meesha ka baxayaan. Haddii tallaalku si dhakhso leh u horumariyo oo ay jirto waddo loo maro goorta si ballaaran loo qaybin karo taas oo saameyn karta waxyaabaha. Markaa aad iyo aad u adag in la saadaaliyo halka ay noqon doonto. Laakiin waxaan u maleynayaa in waqti ka dib aan dib u helno masiibada, waxaan u maleynayaa inaan dareemeyno raaxo mar kale dib ugu noqoshada hagida sanadlaha ah.
Adam josephson
Aad baad u mahadsantahay, Larry iyo nasiib wacan.
Larry Hilsheimer
Thanks.
Hawlwadeennada
Hadda waxaan wicida dib ugu celin doonaa Matt Eichmann si uu u sheego hadallada ugu dambeeya.
Matt Eichmann
Aad baad u mahadsantahay, Jack. Waad ku mahadsan tahay, qof walba oo saaka nagu soo biiray. Waan ka mahadcelineynaa xiisaha Greif. Waxaan rajeyneynaa inaad heysato isbuuca ka harsan wanaagsan iyo isbuuc wanaagsan oo kaa horeeya. Mahadsanid.
Hawlwadeennada
Tani waxay soo gabagabaysay baaqii maanta. Waanu kaaga mahadcelinaynaa ka qaybqaadashadaada. Waxa laga yaabaa inaad hadda goyso
