La Commission européenne a adopté aujourd'hui un cadre d'évaluation indépendante pour les obligations vertes, faisant ainsi un pas en avant en émettant jusqu'à 250 milliards d'euros d'obligations vertes, soit 30 % de l'émission totale de NextGenerationEU. Le cadre rassure les investisseurs dans ces obligations que les fonds levés seront alloués à des projets respectueux de l'environnement et que la Commission rendra compte de leur impact environnemental.
Suite à l'adoption du cadre, la Commission procédera prochainement, en octobre, à la première émission d'obligations vertes, en fonction des conditions de marché.
Johannes Hahn, commissaire chargé du budget et de l'administration, a déclaré: L'intention de l'UE d'émettre jusqu'à 250 milliards d'euros d'obligations vertes d'ici la fin de 2026 fera de nous le plus grand émetteur d'obligations vertes au monde. Il exprime également notre engagement en faveur de la durabilité et place le financement durable au premier plan des efforts de relance de l'UE.
Comme annoncé plus tôt cette année, la Commission a également revu son plan de financement de la relance de 2021 et a réaffirmé son intention d'émettre des obligations à long terme d'une valeur d'environ 80 milliards d'euros par an, complétées par des dizaines de milliards d'euros de bons du Trésor à court terme. Chèques UE.
La Commission proposera des bons du Trésor de l'UE exclusivement par le biais d'appels d'offres, son programme d'appels d'offres devant débuter le 15 septembre. En principe, la Commission organisera deux adjudications par mois pour les bons du Trésor de l'UE les premier et troisième mercredis du mois. Le programme d'appel d'offres sera utilisé pour les obligations ainsi que pour la syndication. Selon le calendrier d'émission annoncé aujourd'hui, la Commission organisera une adjudication et une syndication par mois pour ses obligations.
Le commissaire Johannes Hahn a ajouté: La confirmation de notre plan de financement initial pour 2021 est un signe de l'excellent travail de planification et de préparation effectué jusqu'à présent. Le lancement de notre plateforme d'enchères est une autre grande nouvelle qui augmentera encore l'attractivité des prêts de l'UE et aura un impact durable sur les marchés des capitaux de l'UE.
Le cadre des obligations vertes NextGenerationEU – une entreprise à la pointe de la technologie
Le cadre actuel pour les obligations vertes de NextGenerationEU a été développé conformément aux principes des obligations vertes des marchés internationaux des capitaux (ICMA), qui sont la norme du marché pour les obligations vertes. Conformément à la pratique habituelle, le cadre a été examiné par un second avis, Vigeo Eiris, qui fait partie de Moody's ESG Solutions. La conclusion était que le cadre est conforme aux principes de l'International Capital Markets Association (ICMA) pour les obligations vertes, est conforme à la stratégie plus large de l'UE dans le domaine de l'environnement, de la sphère sociale et de la gouvernance et contribuera de manière significative à la durabilité. .
Le cadre est aligné autant que possible sur la norme européenne pour les obligations vertes. La proposition standard de l'UE pour les obligations vertes a été présentée par la Commission en juillet 2021, suivie d'un processus décisionnel conjoint au Parlement européen et au Conseil, qui sera suivi d'une période de mise en œuvre avant l'entrée en vigueur. Cet alignement se reflète, par exemple, dans le fait qu'une partie des investissements éligibles au titre du mécanisme pour la reconstruction et la durabilité - principal instrument de stimulation Europe's recovery – ont inclus les critères techniques de vérification de la taxonomie de l'UE.
Veiller à ce que les obligations vertes soient utilisées à des fins environnementales
Le cadre d'aujourd'hui montre à la communauté des investisseurs comment les fonds levés grâce à l'émission d'obligations vertes NextGenerationEU seront utilisés à des fins environnementales.
En particulier, le produit des obligations vertes de NextGenerationEU financera la part des dépenses liées au climat dans le mécanisme de relance et de durabilité. Chaque État membre doit consacrer au moins 37 % de son plan national de relance et de durabilité - la feuille de route pour les dépenses du mécanisme de reconstruction et de durabilité - aux investissements et aux réformes liés au climat, de nombreux États membres prévoyant de faire plus que nécessaire.
Conformément aux règles du mécanisme pour la relance et la durabilité, les États membres feront rapport à la Commission sur leurs coûts environnementaux. La Commission utilisera ces informations pour montrer aux investisseurs comment le produit des obligations vertes a été utilisé pour financer la transition environnementale. Le rapport sera organisé en neuf catégories, définies dans le cadre des obligations vertes de NextGenerationEU, avec la plus grande part d'énergie propre, d'efficacité énergétique et de transport propre.
Rapports
Conformément à la pratique courante, le cadre rendra compte à la fois de l'allocation et de l'impact. Pour comptabiliser l'allocation, la Commission utilisera les données des États membres sur le coût des projets respectueux de l'environnement. Un auditeur externe indépendant vérifiera le rapport de l'allocation.
Le rapport d'impact sera un exercice impliquant différents services de la Commission, s'appuyant sur la vaste expertise disponible au sein de l'institution. Le rapport permettra aux investisseurs des obligations vertes de NextGenerationEU d'évaluer l'impact positif de leurs investissements. Pour s'assurer que les rapports d'impact sont significatifs, impartiaux et précis, la Commission européenne s'appuiera sur des avis d'experts indépendants. Sur cette base, la Commission indiquera comment le produit des obligations vertes de NextGenerationEU a été réparti entre les différentes catégories d'investissement et les États membres.
Prochaines étapes
Suite à la publication du cadre, les obligations vertes NextGenerationEU seront lancées, la première émission étant déjà prévue pour octobre 2021 en utilisant le format d'émission syndiquée.
