Sberbank vendra plusieurs filiales en Europe centrale et orientale. La transaction s'élèvera à environ 500 millions d'euros. La plus grande banque russe réduit sa présence à l'étranger en raison des sanctions et de la situation géopolitique
Sberbank Europe AG, la division européenne de la Sberbank, a signé un accord pour vendre ses filiales en Bosnie-Herzégovine, en Croatie, en Hongrie, en Serbie et en Slovénie, a indiqué la Sberbank dans un communiqué. Le total des actifs à vendre s'élève à 7.329 milliards d'euros, les banques vendues comptent 162 succursales et environ 600 XNUMX clients à la fin de l'année dernière.
Les acheteurs sont AIK Banka ad Beograd, Gorenjska banka dd, Kranj et Agri Europe Cyprus Limited. « Le montant total de la transaction sera d'environ 500 millions d'euros, y compris la vente des actions et le remplacement du financement apporté par Sber. Sber s'attend à un résultat financier neutre et à un impact non significatif de la transaction sur les ratios d'adéquation des fonds propres dans les états financiers consolidés du groupe », a déclaré Sberbank. L'accord correspondant a été signé le 3 novembre.
Qui achètera les banques européennes à Sber
AIK Banka est une banque privée serbe, l'une des 10 premières du pays en termes d'actifs (1.9 milliard d'euros au 30 juin 2021). Depuis 2019, il détient 100 % des actions de la banque slovène Gorenjska banka, qui figurait également sur la liste des acquéreurs des actifs européens de Sber. Les deux établissements de crédit européens font partie du holding financier et industriel Agri Europe Cyprus Ltd, qui appartient à son tour au groupe serbe MK, également spécialisé dans l'agriculture et le tourisme. Fin 2020, le total des actifs du groupe AEC dépassait 4.1 milliards d'euros, ressort de ses déclarations (.pdf).
« AIK Banka est déjà présente dans cette partie de l'Europe et s'efforce d'étendre sa présence et, conformément à sa stratégie à long terme, de devenir l'un des principaux groupes bancaires de la région de l'Europe du Sud-Est », a déclaré un représentant de Sber. .
Circonstances de l'opération
La Sberbank "a décidé de réduire sa présence en Europe centrale et orientale afin de se concentrer sur les marchés prioritaires et d'explorer de nouveaux modèles commerciaux", a expliqué l'établissement de crédit. Sberbank Europe (siège à Vienne) en Europe de l'Est continuera de détenir la banque tchèque Sberbank Czech Republic.
Sberbank Europe, qui accumule les actifs européens de Sber pour 12.942 milliards d'euros, a terminé 2020 avec une perte de 13.649 millions d'euros, selon ses états financiers (.pdf). A titre de comparaison : avant la crise 2019, il affichait un bénéfice de 40.612 millions d'euros. L'accord inclura à la fois des actifs européens rentables et des actifs non rentables. Ces derniers comprennent une filiale en Croatie avec un résultat financier négatif pour 2020 de € 4.8 millions et une banque en Hongrie avec une perte de € 3.2 millions. Les structures de Sber en Bosnie-Herzégovine, au contraire, ont terminé l'année dernière avec un bénéfice de 4 millions d'euros, et la Sberbank serbe – avec un bénéfice de 8 millions d'euros.
Les pénuries de puces affligent l'industrie automobile. Ces trois promotions vous aideront à gagner de l'argent dessus.
« La conclusion de l'accord est soumise à l'approbation nécessaire des régulateurs locaux et internationaux, ainsi que des agences antimonopoles locales. On s'attend à ce que l'approbation soit reçue en 2022 », – a noté dans « Sberbank ».
La vente des filiales européennes est « plutôt une optimisation qu'un retrait complet du marché », puisque Sberbank Europe conserve une présence en Autriche, en République tchèque et en Allemagne (où elle travaille à travers un bureau de représentation. – RBC), et en plus, Sberbank «Il existe toujours une banque distincte en Suisse», explique Anton Lopatin, directeur du groupe d'analyse pour les institutions financières chez Fitch. 7 milliards de dollars ne représentent que 1 à 1.5% des actifs consolidés de la banque, donc Fitch ne s'attend pas à ce que l'accord ait un impact significatif sur l'entreprise ou la notation de la Sberbank. L'impact sur la notation sera neutre, puisque « les banques cédées ne représentent pas une part significative » de l'activité de la Sberbank, convient Valery Piven, directeur du groupe de notation des institutions financières ACRA.
« D'autres banques russes continuent d'opérer en Occident, mais elles ne disposent pas d'un réseau de détail aussi développé en Europe que Sber (187 succursales), car elles travaillent soit dans le secteur de l'investissement des entreprises, soit au service de clients fortunés. Du point de vue des coûts d'exploitation, il est plus facile de travailler via un petit nombre de bureaux ou même à distance, comme par exemple la banque numérique Sberbank Direct en Allemagne », estime Petr Paklin, vice-président et analyste senior chez Moody's.
Pourquoi la Sberbank quitte l'Europe
Ce n'est pas le premier accord dans lequel la Sberbank réduit sa présence à l'étranger. En 2019, il a vendu la filiale turque de Denizbank à Emirates NBD de Dubaï. L'accord s'élevait à 5 milliards de dollars. Selon le patron de la Sberbank, German Gref, la décision de vendre était liée aux restrictions de sanctions imposées à l'établissement de crédit russe en raison de sa présence internationale. Il a noté que l'accord permettrait à la Sberbank de "se concentrer encore plus sur le développement de l'écosystème" d'un établissement de crédit en Russie.
En 2014, la Sberbank, ainsi que d'autres banques publiques, sont tombées sous les sanctions de l'Union européenne. Désormais, les sanctions sectorielles interdisent aux citoyens et aux entreprises des pays de l'UE de prêter aux banques d'État russes pour une période de plus de 30 jours, ainsi que toute autre forme de financement pouvant être considérée comme l'octroi de fonds empruntés pour une période de plus d'un mois, y compris le l'achat d'obligations, est également interdit. Ces sanctions ne s'appliquent pas directement aux filiales européennes de la Sberbank. Les prêts de financement du commerce pour l'exportation/l'importation de marchandises en provenance ou à destination de l'UE sont exemptés des sanctions.
« Nous prévoyons de réduire notre présence en Europe et de développer nos activités au Kazakhstan et en Biélorussie », a déclaré Gref en 2018. Et en juin 2021, le premier vice-président de la Sberbank, Lev Khasis, a déclaré : « En raison de la situation géopolitique, nous réduisons maintenant notre présence en tant qu'entreprise bancaire dans d'autres pays. » Il a estimé la période pendant laquelle la banque réduira sa présence en Europe à un ou deux ans.
Sberbank Europe est l'ancien groupe autrichien Volksbank International avec des filiales bancaires en Europe de l'Est. La Sberbank l'a racheté en 2011 pour 505 millions d'euros. À l'avenir, elle a exigé des investissements pour 1 milliard d'euros supplémentaires et la Sberbank a posé des questions au vendeur. "Nous avons vraiment certains problèmes avec la qualité des actifs que nous avons achetés à Volksbank, par rapport à ce qui avait été annoncé à l'origine", a déclaré Gref dans une interview au Financial Times. Il a déclaré que la Sberbank pouvait exiger une indemnisation de la VBI et de ses auditeurs, et en conséquence, c'est arrivé : la Sberbank « est parvenue à un compromis avec les propriétaires » et n'est pas allée en justice. Même en tenant compte de l'indemnisation des anciens propriétaires, les investissements dans VBI « peuvent être évalués comme inefficaces, les investissements dans des actifs russes présentant un risque comparable pourraient apporter des rendements bien plus élevés », a déclaré Stanislav Volkov, directeur général de l'agence de notation NKR.
« Les sanctions et la situation géopolitique affectent les activités de Sber en Europe, mais le marché lui-même est complexe, les taux sont bas et la concurrence est forte », note Lopatin. Il rappelle qu'après le rachat de VBI, la stratégie de Sber en Europe a changé plusieurs fois, "mais il n'a pas été possible d'atteindre une rentabilité élevée, principalement en raison de la concurrence et d'une petite part de marché". Le retrait d'une partie des actifs devrait "aider à se concentrer sur les domaines et les marchés prioritaires", a déclaré l'analyste. L'activité de la Sberbank en Russie apporte de bons bénéfices aux actionnaires, et « la rentabilité actuelle des autres projets justifie pleinement le refus de se développer dans ces pays », ajoute Piven de l'ACRA.
« La faible rentabilité des filiales européennes et les projets de vente ont déjà été pris en compte dans les rapports et les notations de crédit de la Sberbank, mais en réduisant l'incertitude et la sensibilité à la pression des sanctions, la vente peut être perçue par les investisseurs comme faible, mais positive » admet Volkov. La rentabilité de l'activité bancaire en Europe dans un contexte de réglementation stricte et de taux d'intérêt bas en moyenne dans le secteur est d'environ 5 à 10 % de ROE, et en général pour le groupe Sberbank – supérieure à 25 %, note Pyotr Paklin. Concrètement, Sberbank Europe affichait en 2019 une rentabilité (ROE) de seulement 2.7%, et en 2020, elle était totalement non rentable, rappelle l'expert.
