UE membawa aset kripto, penerbit aset kripto, dan penyedia layanan aset kripto di bawah kerangka peraturan untuk pertama kalinya.
Kepresidenan Dewan dan Parlemen Eropa mencapai kesepakatan sementara tentang pasar dalam aset kripto (MiCA) proposal yang mencakup penerbit aset kripto yang tidak didukung, dan apa yang disebut “stablecoin”, serta tempat perdagangan dan dompet tempat aset kripto disimpan. Kerangka peraturan ini akan melindungi investor dan menjaga stabilitas keuangan, sambil memungkinkan inovasi dan mendorong daya tarik sektor aset kripto. Ini akan membawa lebih banyak kejelasan di Uni Eropa, karena beberapa negara anggota sudah memiliki undang-undang nasional untuk aset kripto, tetapi sejauh ini tidak ada kerangka peraturan khusus di tingkat UE.
Perkembangan terakhir di sektor yang berkembang pesat ini telah menegaskan kebutuhan mendesak akan peraturan di seluruh UE. MiCA akan lebih melindungi orang Eropa yang telah berinvestasi dalam aset ini, dan mencegah penyalahgunaan aset kripto, sambil tetap ramah inovasi untuk mempertahankan daya tarik UE. Regulasi penting ini akan mengakhiri crypto wild west dan menegaskan peran UE sebagai pembuat standar untuk topik digital.
– Bruno Le Maire, Menteri Ekonomi, Keuangan dan Industri dan Kedaulatan Digital Prancis
Mengatur risiko yang terkait dengan aset kripto
MiCA akan melindungi konsumen terhadap beberapa risiko yang terkait dengan investasi dalam aset kripto, dan membantu mereka menghindari skema penipuan. Saat ini, konsumen memiliki hak yang sangat terbatas atas perlindungan atau ganti rugi, terutama jika transaksi dilakukan di luar UE. Dengan aturan baru, penyedia layanan crypto-asset harus menghormati persyaratan yang kuat untuk melindungi dompet konsumen dan menjadi bertanggung jawab jika mereka kehilangan aset kripto investor. MiCA juga akan mencakup semua jenis penyalahgunaan pasar yang terkait dengan semua jenis transaksi atau layanan, terutama untuk manipulasi pasar dan transaksi orang dalam.
Aktor di pasar aset kripto akan diminta untuk menyatakan informasi tentang lingkungan dan iklim mereka tapak. Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) akan mengembangkan rancangan standar teknis peraturan tentang konten, metodologi, dan penyajian informasi yang terkait dengan dampak lingkungan dan iklim yang merugikan. Dalam dua tahun, Komisi Eropa harus memberikan laporan tentang dampak lingkungan dari aset kripto dan pengenalan standar keberlanjutan minimum wajib untuk mekanisme konsensus, termasuk bukti kerja.
Untuk menghindari tumpang tindih dengan undang-undang yang diperbarui tentang anti pencucian uang (AML), yang sekarang juga akan mencakup aset kripto, MiCA tidak menduplikasi ketentuan anti pencucian uang sebagaimana diatur dalam aturan transfer dana yang baru diperbarui yang disepakati pada 29 Juni. Namun, MiCA mensyaratkan bahwa Otoritas Perbankan Eropa (EBA) akan ditugaskan untuk memelihara daftar publik penyedia layanan aset kripto yang tidak patuh. Penyedia layanan aset kripto, yang perusahaan induknya berlokasi di negara-negara yang terdaftar dalam daftar negara ketiga Uni Eropa yang dianggap berisiko tinggi untuk aktivitas anti pencucian uang, serta pada daftar yurisdiksi non-kooperatif Uni Eropa untuk tujuan pajak, akan menjadi diperlukan untuk menerapkan pemeriksaan yang disempurnakan sesuai dengan kerangka kerja AML UE. Persyaratan yang lebih ketat juga dapat diterapkan pada pemegang saham dan manajemen CASP), terutama terkait dengan lokalisasinya.
Kerangka kerja yang kuat berlaku untuk apa yang disebut “stablecoin” untuk melindungi konsumen
Acara terbaru di yang disebut "pasar stablecoin menunjukkan sekali lagi risiko yang ditanggung oleh pemegang tanpa adanya regulasi, serta dampaknya terhadap aset kripto lainnya.
Bahkan, MiCA akan melindungi konsumen dengan meminta penerbit stablecoin untuk membangun cadangan yang cukup likuid, dengan rasio 1/1 dan sebagian dalam bentuk deposito. Setiap pemegang “stablecoin” akan ditawarkan klaim kapan saja dan gratis oleh penerbit, dan aturan yang mengatur pengoperasian cadangan juga akan menyediakan likuiditas minimum yang memadai. Selanjutnya, semua yang disebut “stablecoin” akan diawasi oleh Otoritas Perbankan Eropa (EBA), dengan kehadiran penerbit di UE menjadi prasyarat untuk penerbitan apa pun.
Pengembangan dari token yang direferensikan aset (ART) berdasarkan mata uang non-Eropa, sebagai alat pembayaran yang banyak digunakan, akan dibatasi untuk menjaga kedaulatan moneter kita. Penerbit ART akan harus memiliki kantor terdaftar di UE untuk memastikan pengawasan dan pemantauan yang tepat dari penawaran kepada publik token yang direferensikan aset.
Kerangka kerja ini akan memberikan kepastian hukum yang diharapkan dan memungkinkan inovasi berkembang di Uni Eropa.
Aturan di seluruh UE untuk penyedia layanan aset kripto dan aset kripto yang berbeda
Berdasarkan kesepakatan sementara yang dicapai hari ini, penyedia layanan aset kripto (CASP) akan memerlukan otorisasi untuk beroperasi di dalam UE. Otoritas nasional akan diminta untuk mengeluarkan otorisasi dalam jangka waktu tiga bulan. Mengenai CASP terbesar, otoritas nasional akan mengirimkan informasi yang relevan secara teratur ke Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA).
Token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT), yaitu aset digital yang mewakili objek nyata seperti seni, musik, dan video, akan dikeluarkan dari ruang lingkup kecuali jika mereka termasuk dalam kategori aset kripto yang ada. Dalam waktu 18 bulan, Komisi Eropa akan ditugaskan untuk menyiapkan penilaian yang komprehensif dan, jika dianggap perlu, proposal legislatif yang spesifik, proporsional, dan horizontal untuk menciptakan rezim NFT dan mengatasi risiko yang muncul dari pasar baru tersebut.
Langkah berikutnya
Perjanjian sementara harus disetujui oleh Dewan dan Parlemen Eropa sebelum melalui prosedur adopsi formal.
Latar Belakang
Komisi Eropa mengajukan proposal MiCA pada 24 September 2020. Ini adalah bagian dari paket keuangan digital yang lebih besar, yang bertujuan untuk mengembangkan pendekatan Eropa yang mendorong perkembangan teknologi dan memastikan stabilitas keuangan dan perlindungan konsumen. Selain proposal MiCA, paket tersebut berisi strategi keuangan digital, Digital Operational Resilience Act (DORA) – yang akan mencakup CASP juga – dan proposal tentang sistem percontohan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) untuk penggunaan grosir.
Paket ini menjembatani kesenjangan dalam undang-undang UE yang ada dengan memastikan bahwa kerangka hukum saat ini tidak menimbulkan hambatan dalam penggunaan instrumen keuangan digital baru dan, pada saat yang sama, memastikan bahwa teknologi dan produk baru tersebut termasuk dalam lingkup regulasi dan pengaturan manajemen risiko operasional perusahaan yang aktif di UE. Dengan demikian, paket tersebut bertujuan untuk mendukung inovasi dan penyerapan teknologi keuangan baru sambil memberikan tingkat perlindungan konsumen dan investor yang sesuai.
Dewan mengadopsi mandat negosiasinya tentang MiCA pada 24 November 2021. Trilog antara co-legislator dimulai pada 31 Maret 2022 dan berakhir dengan kesepakatan sementara yang dicapai hari ini.
