EU membawakan aset kripto, pengeluar aset kripto dan penyedia perkhidmatan aset kripto di bawah rangka kerja kawal selia buat kali pertama.
Presiden Majlis dan Parlimen Eropah mencapai persetujuan sementara mengenai pasaran dalam aset kripto (MiCA) cadangan yang meliputi pengeluar aset kripto yang tidak disokong, dan apa yang dipanggil "stablecoin", serta tempat perdagangan dan dompet di mana aset kripto disimpan. Rangka kerja kawal selia ini akan melindungi pelabur dan memelihara kestabilan kewangan, sambil membenarkan inovasi dan memupuk daya tarikan sektor aset kripto. Ini akan membawa lebih kejelasan dalam Kesatuan Eropah, kerana beberapa negara anggota sudah mempunyai perundangan nasional untuk aset kripto, tetapi setakat ini belum ada rangka kerja kawal selia khusus di peringkat EU.
Perkembangan terkini mengenai sektor yang berkembang pesat ini telah mengesahkan keperluan mendesak untuk peraturan seluruh EU. MiCA akan melindungi orang Eropah yang telah melabur dalam aset ini dengan lebih baik, dan menghalang penyalahgunaan aset kripto, sambil menjadi mesra inovasi untuk mengekalkan daya tarikan EU. Peraturan mercu tanda ini akan menamatkan crypto wild west dan mengesahkan peranan EU sebagai penetap standard untuk topik digital.
– Bruno Le Maire, Menteri Perancis untuk Ekonomi, Kewangan dan Kedaulatan Perindustrian dan Digital
Mengawal selia risiko yang berkaitan dengan aset kripto
MiCA akan melindungi pengguna terhadap beberapa risiko yang berkaitan dengan pelaburan dalam aset kripto, dan membantu mereka mengelakkan skim penipuan. Pada masa ini, pengguna mempunyai hak yang sangat terhad untuk perlindungan atau ganti rugi, terutamanya jika urus niaga berlaku di luar EU. Dengan peraturan baru, Penyedia perkhidmatan aset kripto perlu menghormati keperluan kukuh untuk melindungi dompet pengguna dan menjadi bertanggungjawab sekiranya mereka kehilangan aset kripto pelabur. MiCA juga akan melindungi sebarang jenis penyalahgunaan pasaran yang berkaitan dengan sebarang jenis transaksi atau perkhidmatan, terutamanya untuk manipulasi pasaran dan urusan orang dalam.
Pelakon dalam pasaran aset kripto akan dikehendaki untuk mengisytiharkan maklumat tentang alam sekitar dan iklim mereka Tapak kaki. Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah (ESMA) akan membangunkan draf piawaian teknikal kawal selia tentang kandungan, metodologi dan penyampaian maklumat yang berkaitan dengan kesan buruk utama yang berkaitan dengan alam sekitar dan iklim. Dalam tempoh dua tahun, Suruhanjaya Eropah perlu menyediakan laporan tentang kesan alam sekitar aset kripto dan pengenalan piawaian kemampanan minimum mandatori untuk mekanisme konsensus, termasuk bukti kerja.
Untuk mengelakkan sebarang pertindihan dengan perundangan yang dikemas kini pada pencegahan pengubahan wang haram (AML), yang kini akan turut meliputi aset kripto, MiCA tidak menduplikasi peruntukan anti pengubahan wang haram seperti yang dinyatakan dalam peraturan pemindahan dana yang baru dikemas kini yang dipersetujui pada 29 Jun. Walau bagaimanapun, MiCA memerlukan Pihak Berkuasa Perbankan Eropah (EBA) akan ditugaskan mengekalkan daftar awam penyedia perkhidmatan aset kripto yang tidak patuh. Pembekal perkhidmatan aset kripto, yang syarikat induknya terletak di negara yang disenaraikan dalam senarai negara ketiga EU yang dianggap berisiko tinggi untuk aktiviti pencegahan pengubahan wang haram, serta dalam senarai bidang kuasa bukan koperasi EU untuk tujuan cukai, akan diperlukan untuk melaksanakan semakan yang dipertingkatkan selaras dengan rangka kerja AML EU. Keperluan yang lebih ketat juga boleh dikenakan kepada pemegang saham dan pengurusan CASP), terutamanya berkenaan dengan penyetempatan mereka.
Rangka kerja kukuh yang boleh digunakan untuk apa yang dipanggil "stablecoin" untuk melindungi pengguna
Peristiwa terkini di disebut “stablecoin” pasaran menunjukkan sekali lagi risiko yang ditanggung oleh pemegang tanpa adanya peraturan, serta kesannya terhadap aset kripto yang lain.
Malah, MiCA akan melindungi pengguna dengan meminta penerbit stablecoins untuk membina rizab cair yang mencukupi, dengan nisbah 1/1 dan sebahagiannya dalam bentuk deposit. Setiap pemegang "stablecoin" akan ditawarkan tuntutan pada bila-bila masa dan percuma oleh pengeluar, dan peraturan yang mengawal operasi rizab juga akan menyediakan kecairan minimum yang mencukupi. Tambahan pula, semua yang dipanggil "stablecoin" akan diawasi oleh Pihak Berkuasa Perbankan Eropah (EBA), dengan kehadiran pengeluar di EU menjadi prasyarat untuk sebarang pengeluaran.
Pembangunan bagi token rujukan aset (ART) berdasarkan mata wang bukan Eropah, sebagai cara pembayaran yang digunakan secara meluas, akan dikekang untuk memelihara kedaulatan monetari kita. Pengeluar ART akan perlu mempunyai pejabat berdaftar di EU untuk memastikan penyeliaan yang betul dan pemantauan tawaran kepada orang ramai bagi token yang dirujuk aset.
Rangka kerja ini akan memberikan kepastian undang-undang yang diharapkan dan membolehkan inovasi berkembang di Kesatuan Eropah.
Peraturan seluruh EU untuk penyedia perkhidmatan aset kripto dan aset kripto yang berbeza
Di bawah perjanjian sementara yang dicapai hari ini, pembekal perkhidmatan aset kripto (CASP) memerlukan kebenaran untuk beroperasi dalam EU. Pihak berkuasa negara akan dikehendaki mengeluarkan kebenaran dalam tempoh tiga bulan. Berkenaan CASP terbesar, pihak berkuasa negara akan menghantar maklumat yang berkaitan dengan kerap kepada Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah (ESMA).
Token bukan fungible (NFT), iaitu aset digital yang mewakili objek sebenar seperti seni, muzik dan video, akan dikecualikan daripada skop kecuali jika ia termasuk dalam kategori aset kripto sedia ada. Dalam tempoh 18 bulan Suruhanjaya Eropah akan ditugaskan untuk menyediakan penilaian yang komprehensif dan, jika dianggap perlu, cadangan perundangan yang khusus, berkadar dan mendatar untuk mewujudkan rejim bagi NFT dan menangani risiko yang muncul bagi pasaran baharu tersebut.
Langkah seterusnya
Perjanjian sementara tertakluk kepada kelulusan Majlis dan Parlimen Eropah sebelum melalui prosedur penerimaan rasmi.
Latar Belakang
Suruhanjaya Eropah mengemukakan cadangan MiCA pada 24 September 2020. Ia adalah sebahagian daripada pakej kewangan digital yang lebih besar, yang bertujuan untuk membangunkan pendekatan Eropah yang memupuk pembangunan teknologi dan memastikan kestabilan kewangan dan perlindungan pengguna. Sebagai tambahan kepada cadangan MiCA, pakej itu mengandungi strategi kewangan digital, Akta Ketahanan Operasi Digital (DORA) - yang akan meliputi CASP juga - dan cadangan mengenai rejim perintis teknologi lejar teragih (DLT) untuk kegunaan borong.
Pakej ini merapatkan jurang dalam perundangan EU sedia ada dengan memastikan rangka kerja undang-undang semasa tidak menimbulkan halangan kepada penggunaan instrumen kewangan digital baharu dan, pada masa yang sama, memastikan bahawa teknologi dan produk baharu tersebut termasuk dalam skop peraturan kewangan dan pengaturan pengurusan risiko operasi firma yang aktif di EU. Oleh itu, pakej itu bertujuan untuk menyokong inovasi dan penggunaan teknologi kewangan baharu sambil menyediakan tahap perlindungan pengguna dan pelabur yang sesuai.
Majlis menerima pakai mandat rundingannya mengenai MiCA pada 24 November 2021. Trilog antara penggubal undang-undang bersama bermula pada 31 Mac 2022 dan berakhir dalam perjanjian sementara yang dicapai hari ini.
