Greif, Inc. (NYSE:GEF) Mkutano wa Mapato wa Q3 2020 Piga simu tarehe 27 Agosti 2020 8:30 AM ET
Washiriki wa Kampuni
Matt Eichmann - Mahusiano ya Wawekezaji na Mawasiliano ya Biashara
Peter Watson - Rais na Afisa Mkuu Mtendaji
Larry Hilsheimer - Makamu wa Rais Mtendaji na Afisa Mkuu wa Fedha
Washiriki wa Wito wa Mkutano
George Staphos - Benki ya Amerika Merrill Lynch
Gabe Hajde – Wells Fargo
Ghansham Panjabi - Utafiti wa Usawa wa Baird
Mark Wilde - Masoko ya Mitaji ya BMO
Adam Josephson - KeyBanc
Steven Chercover - DA Davidson
Opereta
Mabibi na mabwana, asante kwa kusimama karibu na kuwakaribisha kwenye Simu ya Mapato ya Greif Q3 2020. Kwa wakati huu, washiriki wote ni hali ya kusikiliza tu. Baada ya mada ya wazungumzaji, kutakuwa na kipindi cha maswali na majibu. [Maagizo ya Opereta] Tafadhali fahamu kuwa mkutano wa leo unarekodiwa. [Maagizo ya Opereta] Asante.
Ningependa sasa kukabidhi mkutano huo kwa spika wako wa leo, Matt Eichmann, Makamu wa Rais Mahusiano ya Wawekezaji na Mawasiliano ya Biashara. Tafadhali endelea.
Matt Eichmann
Asante, Jack na asubuhi njema kila mtu. Karibu kwenye simu ya mkutano wa mapato ya robo ya tatu ya mapato ya 2020 ya Greif. Kwenye simu leo ni Pete Watson, Rais wa Greif na Afisa Mkuu Mtendaji; na Larry Hilsheimer, Afisa Mkuu wa Fedha wa Greif. Pete na Larry watachukua maswali mwishoni mwa simu ya leo.
Kwa mujibu wa Ufichuzi wa Haki wa Kanuni, tunakuhimiza uulize maswali kuhusu masuala unayozingatia kuwa muhimu kwa sababu haturuhusiwi kujadili nawe taarifa muhimu zisizo za umma kwa misingi ya mtu binafsi. Tafadhali jizuie kwa swali moja na ufuatiliaji mmoja kabla ya kurudi kwenye foleni.
Tafadhali rejea Slaidi ya 2. Kama ukumbusho, wakati wa simu ya leo, tutatoa taarifa za kutazama mbele zinazohusisha mipango, matarajio na imani zinazohusiana na matukio yajayo. Matokeo halisi yanaweza kutofautiana sana na yale yaliyojadiliwa. Zaidi ya hayo, tutakuwa tukirejelea hatua fulani za kifedha zisizo za GAAP na upatanisho kwa vipimo vya GAAP vinavyolinganishwa moja kwa moja vinaweza kupatikana katika kiambatisho cha wasilisho la leo.
Na sasa, ninageuza wasilisho kwa Pete kwenye Slaidi ya 3.
Peter Watson
Halo, asante Matt na asubuhi njema, kila mtu. Asante kwa kuungana nasi leo. Kama tulivyotarajia, katika robo ya tatu, tulikabiliwa na msukosuko wa kiuchumi ambao haujawahi kushuhudiwa uliosababishwa na janga la afya duniani, lakini timu ya Greif ilijibu na kutoa matokeo thabiti kupitia udhibiti thabiti wa gharama na nidhamu ya utendakazi.
Kupitia mwelekeo huo, tulizalisha mtiririko thabiti wa pesa bila malipo na kulipa deni kidogo. Hili linawezekana tu, kutokana na kujitolea kwa timu yetu ya kimataifa ya Greif, kujitolea kwao kwa ajabu kwa biashara yetu na wateja wetu, na fahari waliyo nayo katika kufungasha na kulinda kwa usalama bidhaa na nyenzo muhimu zinazohudumia mahitaji makubwa ya jamii zetu kote ulimwenguni. dunia.
Janga la COVID-19 bado ni hali inayoendelea. Tunalenga kutekeleza itifaki zilizoimarishwa za afya na usalama ili kulinda afya ya wenzetu na kuhakikisha mwendelezo wa msururu wetu wa ugavi ili kuwahudumia wateja wetu. Katika robo ya mwaka huu, tulipata alama ya juu kabisa baada ya robo nne ya alama za Fahirisi ya Kuridhika kwa Wateja ambayo inaimarisha zaidi msimamo wetu na wateja. Na ingawa faida ilikuwa ndogo kutokana na mahitaji laini ya viwandani na kubana kwa bei kubwa katika biashara yetu ya upakiaji wa karatasi, mtiririko wa pesa bila malipo ulisalia kuwa sawa hadi mwaka uliotangulia, na tumepunguza deni halisi kwa zaidi ya $260 milioni dhidi ya robo ya mwaka uliotangulia.
Tafadhali rejea Slaidi ya 4. Biashara yetu ya Ufungashaji wa Kiwanda Imara imetoa matokeo thabiti ya robo ya tatu licha ya kupungua kwa kiasi kikubwa kwa sababu ya mahitaji hafifu katika tasnia ya kimataifa. uchumi. Kiasi cha ngoma za chuma duniani kilipungua kwa 10% dhidi ya robo ya mwaka uliopita na mahitaji yalikuwa makubwa zaidi nchini China ambapo kiasi kiliongezeka kwa 6%, kutokana na kuboresha shughuli za kiuchumi.
Unaposonga magharibi hadi eneo letu la EMEA, mahitaji yalikuwa hafifu huku biashara ya Mashariki ya Kati na Afrika Kaskazini ilileta ukuaji wa chuma wa 6% dhidi ya mwaka uliotangulia, na eneo la Mediterania lilikua kwa nambari za chini, viwango vya ngoma zetu za chuma za Ulaya ya Kati na Magharibi. kupungua kwa tarakimu mbili za chini kutokana na mahitaji dhaifu ya kemikali na vilainisho.
Kanda ya Amerika ilikumbwa na hali dhaifu zaidi na kiasi cha ngoma za chuma nchini Marekani kilipungua kwa karibu 20% dhidi ya mwaka uliopita. Hii ilitokana na mahitaji hafifu ya rangi za viwandani, kemikali na vilainishi. Uzalishaji wa kimataifa wa IBC ulipungua kwa takriban 1% tulipokabiliwa na mahitaji dhaifu kutoka kwa wateja maalum na wa wingi wa kemikali. Mauzo ya robo ya tatu ya RIPS yalipungua takriban dola milioni 79 dhidi ya robo ya mwaka uliotangulia kwa msingi wa sarafu moja kutokana na viwango vya chini na kushuka kwa bei ya malighafi na marekebisho yanayolingana ya bei ya kimkataba.
Licha ya kupungua kwa mauzo, robo ya tatu ya EBITDA iliyorekebishwa ya RIPS ilipungua kwa dola milioni 5 pekee dhidi ya robo ya mwaka uliopita kutokana na gharama ya chini ya malighafi iliyochangiwa na takribani faida nyemelezi ya dola milioni 5 na udhibiti mkubwa wa gharama ambao ulisababisha kupungua kwa mwaka- gharama za utengenezaji wa mwaka na gharama ya sehemu ya SG&A.
Hatimaye, licha ya changamoto nyingi za nje katika robo ya mwaka huu, RIPS iliendelea kuonyesha EBITDA iliyoboreshwa. Katika robo nne zinazofuata, biashara ya Ufungaji wa Viwanda Vigumu tayari inatoa faida vizuri ndani ya safu yao ya ahadi ya 2022.
Ningekuomba ugeuke kwenye Slaidi ya 5. Ningependa kutumia muda kujadili kile tunachoona sokoni kwa sasa. Kiasi hafifu katika Q3 kilitarajiwa na kuwasilishwa wakati wa simu yetu ya robo ya pili, lakini tunaamini kuwa hali mbaya zaidi iko nyuma yetu kwani ulinganisho wetu wa sauti ya ngoma ya mwaka baada ya mwaka uliboreshwa katika robo yote baada ya kumalizika mwezi Mei. Hiyo ilisema, kasi ya uboreshaji ni polepole kuliko ile tuliyokuwa tunatarajia katika Q2.
Slaidi hii inaangazia maendeleo makubwa ya soko kwa substrates zetu kubwa zaidi za RIPS ambazo ni ngoma za chuma. Na kwa upana, tunaendelea kuona mahitaji chanya ya chakula, ladha na manukato katika kipindi cha robo mwaka. Kuna ongezeko la mahitaji ya kemikali kadri utengenezaji wa magari unavyorudi, lakini tunaendelea kupata ulaini wa rangi za viwandani, kupaka rangi na vilainishi.
Ningekuomba ugeuke kwenye Slaidi ya 6. Mauzo ya sehemu ya Bidhaa Zinazobadilika katika robo ya tatu yalipungua kwa takriban 5% dhidi ya robo ya mwaka uliopita kwa msingi usioegemea upande wa sarafu kutokana na mahitaji laini, kushuka kwa bei ya malighafi na marekebisho yanayolingana ya bei ya kimkataba. EBITDA iliyorekebishwa ya robo ya tatu ilikuwa takribani mwaka uliotangulia, licha ya mauzo ya polepole. Shukrani kwa udhibiti thabiti wa gharama unaosababisha gharama ya chini ya sehemu ya SG&A.
Ningekuomba ugeukie Slaidi ya 7. Mauzo ya robo ya tatu ya Ufungaji wa Karatasi yalipungua kwa takriban dola milioni 70 dhidi ya robo ya mwaka uliotangulia, hasa kutokana na ubao wa kontena uliochapishwa na bei ya ubao wa sanduku na kutengwa kwa Kikundi chetu cha Ufungaji cha Wateja. Tulichukua tani 10,000 za muda wa chini wa uchumi wa ubao wa kontena mapema katika Q3, lakini hakuna mnamo Julai au hadi sasa mnamo Agosti.
Robo ya tatu ya Ufungaji wa Karatasi EBITDA iliyorekebishwa ilishuka kwa takriban $39 milioni dhidi ya mwaka uliopita, haswa kutokana na mchanganyiko wa bidhaa na kubana kwa bei ya $37 milioni. Timu pia ilionyesha usimamizi dhabiti wa udhibiti wa gharama na kurekebisha baadhi ya matukio kupitia utengenezaji wa chini na gharama za SG&A dhidi ya mwaka uliotangulia.
Kama ningeweza kukuuliza tafadhali ugeue Slaidi ya 8 ili kukupa rangi fulani kwenye kile tunachoona katika masoko ya PPS. Kiasi katika mtandao wetu wa kulisha karatasi bati wa CorrChoice kiliboreshwa kwa 4% dhidi ya robo ya mwaka uliotangulia. Idadi ya watu imeimarika hatua kwa hatua tangu Mei kwa sababu ya uboreshaji wa mahitaji ya kudumu na ahueni katika msururu wa usambazaji wa magari na ukuaji thabiti wa biashara ya mtandaoni.
Katika biashara yetu ya bomba na msingi, kiasi cha fedha cha robo ya tatu kilikuwa chini kwa 10% ikilinganishwa na mwaka uliopita lakini kilionyesha uboreshaji wa maendeleo katika robo ya mwaka na ilipungua kwa 4% mnamo Julai. Tunaendelea kuona udhaifu fulani wa mahitaji unaoonekana zaidi katika sehemu za kinu za karatasi zisizo za kontena na sehemu za soko la mwisho la nguo. Filamu na mahitaji ya soko la ujenzi yanaendelea kubaki chanya.
Ningependa sasa kuwasilisha wasilisho kwa Afisa Mkuu wetu wa Fedha, Larry Hilsheimer.
Larry Hilsheimer
Asante, Pete, na asubuhi njema kila mtu. Nitaanza kwa kurejea maoni ya Pete na kuishukuru timu ya kimataifa ya Greif kwa kuendelea kujitolea wakati huu wa janga la COVID-19. Weledi wa timu umekuwa wa ajabu kutokana na usumbufu wote wa nje, na tunathamini sana juhudi zao.
Slaidi ya 9 inaangazia utendaji wetu wa kifedha wa kila robo mwaka. Robo yetu ya tatu ilikuwa na changamoto nyingi kama ilivyotarajiwa. Hata hivyo, tulizalisha mtiririko thabiti wa pesa bila malipo na kulipa deni kama tulivyoahidi. Mauzo halisi ya robo ya tatu bila kujumuisha athari za fedha za kigeni yalipungua kwa takriban 12% mwaka kwa mwaka kutokana na viwango vya chini, bei ya chini ya mauzo, na kutengwa kwa Kikundi cha Ufungashaji cha Watumiaji. EBITDA iliyorekebishwa ilishuka kwa takriban 22% na sehemu kubwa ya madhara yanayotokana na kupunguzwa kwa EBITDA katika biashara yetu ya karatasi ambayo Pete alielezea.
Sehemu zote zilipata kupunguzwa kwa gharama ya SG&A. Chini ya mstari wa faida ya uendeshaji, gharama ya riba ilipungua kwa takriban dola milioni 5. Kiwango chetu cha ushuru cha GAAP katika robo ya mwaka kilikuwa takriban 22% huku kiwango chetu cha ushuru kisicho cha GAAP kilikuwa takriban 23%. Tunatarajia kiwango chetu kisicho cha GAAP kiwe kati ya 26% na 29% kwa mwaka wa fedha wa 2020.
Mapato yetu ya msingi yaliyorekebishwa ya Daraja A kwa kila hisa yalishuka hadi $0.85 kwa kila hisa. Tulirekodi takriban dola milioni 16 za malipo yasiyo ya pesa taslimu katika robo ya ambayo takriban dola milioni 11 zinahusiana na kufungwa kwa Kinu cha Simu iliyotangazwa kwenye Q2. Pia tulirekodi takriban $19 milioni katika gharama ya urekebishaji, ikijumuisha takriban dola milioni 9 ili kujiondoa kwenye mpango wa pensheni wa waajiri wengi kutokana na uimarishaji wa mitambo ndani ya biashara yetu ya RIPS. Tunaona safari hii ya kuondoka iliyopangwa kama maendeleo chanya kwa vile inazuia kufichuliwa kwa uwezekano wa kuongezeka kwa majukumu katika siku zijazo.
Hatimaye, licha ya faida ya chini, mzunguko wa fedha usiolipishwa wa robo ya tatu ulishikilia takriban dola milioni 107 dhidi ya robo ya mwaka uliotangulia, shukrani kwa $7 milioni ya CapEx ya chini na utendaji thabiti wa mtaji wa kufanya kazi.
Tafadhali rejea Slaidi ya 10. Kwa kuzingatia utendakazi wetu thabiti na mtazamo bora zaidi katika mahitaji ya wateja na miezi miwili pekee iliyosalia katika mwaka wa 2020 wa mwaka wa fedha, tunaleta upya mapato yetu yaliyorekebishwa ya Daraja A kwa kila hisa na kurekebisha mwongozo wa mtiririko wa pesa bila malipo kwa mwaka huu. Pia tunatoa mawazo muhimu ya mwaka wa 2020 ya mwaka wa fedha unaoona yakiwa yameorodheshwa kwenye Slaidi ya 10 ili kukusaidia katika uundaji wa miundo.
Tunatarajia kuzalisha kati ya $3 na $3.20 kwa kila hisa kwa mwaka wa fedha wa 2020, ambayo inamaanisha takriban $0.66 kwa kila hisa katika Q4 ya fedha. Faida zinatarajiwa kupungua kwa mfuatano kutoka robo ya tatu hadi ya nne ya fedha kutokana na msimu wa kawaida wa biashara, SG&A ya juu zaidi kutokana na matoleo ya motisha ambayo yalinufaisha robo ya tatu, manufaa ya gharama ya chini ya ufusri ambayo hatujatabiri, mauzo ya bei nafuu katika ukingo wetu wa juu. kujaza biashara nchini Marekani na kiwango cha juu zaidi cha ushuru kisicho cha GAAP katika robo ya nne.
Pia tunachukulia gharama ya OCC ya $61a tani katika Q4. Muhimu zaidi, na kulingana na vipaumbele vyetu vya kifedha, tunatarajia kuwasilisha kati ya $260 milioni na $290 milioni katika mtiririko wa pesa usiolipishwa uliorekebishwa kwa mwaka wa fedha wa 2020. Tunadhani kwamba CapEx itatofautiana kati ya $120 milioni na $140 milioni kwa mtaji wa kufanya kazi kuwa chanzo cha pesa. na kwa ushuru wa pesa taslimu kati ya $75 milioni na $80 milioni.
Tutatathmini upya mbinu zetu za uelekezaji tena mwishoni mwa mwaka wa fedha ili kupatana na mwonekano wetu na mifumo ya kuagiza kwa wateja, lakini acha nisisitize, hatuna mpango wa kuhamia mazoea ya kawaida ya kutoa mwongozo wa kila robo mwaka.
Tafadhali rejea Slaidi ya 11. Vipaumbele vyetu vya mgao wa mtaji havijabadilika na vimeainishwa kwenye slaidi hii. Wanafadhili CapEx ya kikaboni, kuondoa karatasi yetu ya usawa, kudumisha gawio thabiti, na kufuata vipaumbele vyetu vya ukuaji wa kimkakati katika IBC, urekebishaji wa IBC na ujumuishaji wa ubao wa kontena. Mizania yetu ni thabiti sana ikiwa na takriban $523 milioni ya ukwasi unaopatikana, ikijumuisha $99 milioni ya pesa taslimu.
Ukomavu wetu wa karibu wa deni ni noti kuu zinazopaswa kulipwa katikati ya 2021 na kuu ya $200 milioni. Mwishoni mwa robo, licha ya athari kubwa ya mdororo wa COVID-3.72 kwa EBITDA, uwiano wetu wa nyongeza ya utiifu ulisimama takriban mara 4.5, chini ya agano letu la deni la XNUMX kutokana na mafanikio yetu katika kulipa deni.
Kwa hilo, nitamrudishia Pete kwa maoni yake ya kufunga kabla ya Maswali na Majibu.
Peter Watson
Nikigeukia Slaidi ya 12, kwa kumalizia nataka tu kuwashukuru wenzetu 16,000 tena kwa kujitolea kwao kwa Greif na kwa wateja wetu. Timu yetu mbalimbali ya kimataifa inajishughulisha sana na inatoa huduma tofauti kwa wateja wetu. Kwa jalada letu la bidhaa zinazoongoza katika tasnia tuko katika nafasi nzuri ya kuhudumia anuwai ya masoko ya kuvutia ulimwenguni kote biashara zinapofunguliwa tena. Kupitia kuzingatia kwa kina udhibiti wa gharama na nidhamu ya uendeshaji, kutokana na dalili za biashara za Greif, tunazalisha mtiririko thabiti wa pesa licha ya kuwepo kwa upepo mwingi kutoka nje na mizania yetu iko katika hali nzuri.
Asante kwa kushiriki asubuhi ya leo na tunathamini shauku yako katika Greif. Jack, kama unaweza tafadhali fungua mstari kwa maswali.
Kipindi cha Maswali-na-Majibu
Opereta
Hakika. [Maagizo ya Opereta] George Staphos pamoja na Benki ya Amerika, laini yako iko wazi.
George Staphos
Habari za asubuhi. Asante kwa maelezo yote. Natumai unaendelea vyema. Halo, nilitaka kuchimba kidogo katika mtiririko wa pesa katika swali langu la kwanza. Kwa hivyo kwa kutambua huu ni wakati ambao haujawahi kushuhudiwa kama unavyosema, safu ya mwongozo ya mtiririko wa pesa bila malipo kwa 4Q ya fedha ni pana kwa $30 milioni. Nilikuwa nikishangaa ni sababu gani za swing ziko, kwa nini ni pana haswa ikizingatiwa kuwa imebaki miezi michache tu?
Na kama ungetukumbusha, CapEx iko chini nadhani mwaka baada ya mwaka katika robo ya nne, bado mwongozo wa mtiririko wa pesa bila malipo 4Q dhidi ya 4Q mwaka jana umepungua kwa $90 milioni. Tena, ni madereva gani muhimu hapa ambayo ninaweza kuwa nikisahau kuhusu kwanini utafurahiya matokeo hayo?
Larry Hilsheimer
Ndiyo, asante, George. Kwa hivyo, kwa suala la anuwai ya mtiririko wa pesa, wacha nifanye la mwisho kwanza. Ninamaanisha, ni wazi tumefanya kazi nzuri sana ya kutoa pesa katika miezi 12 iliyopita. Ukiangalia miezi 12 iliyofuata, tumetoa $322 milioni ya mtiririko wa pesa bila malipo. Kwa hivyo, shughuli nyingi hizo zilianza wakati fulani tulipoona faida za matokeo haya katika Q4 ya mwaka jana. Lakini kwa sababu ya uzalishaji wa pesa taslimu katika sehemu za mwanzo za mwaka huu, kwa ujumla kuna kidogo tu cha kuzalisha katika kipindi cha mwisho cha mwaka.
Kwa kweli tulikuwa na utendaji mzuri katika usimamizi wa mtaji katika robo ya nne ya mwaka jana. Tumekuwa thabiti zaidi katika hilo, lakini tuliboresha utendaji wetu tena katika robo ya tatu ya mwaka huu kama tunavyofanya kila robo, na kwa hivyo imesawazisha zaidi. Lakini kama mimi kuangalia mbalimbali kwa ajili ya robo ya mwisho, kuna michache ya mambo kwenda katika kwamba George.
Tunatarajia kukamilisha idadi ya miradi ya CapEx, lakini tumekumbana na matatizo ya kusema ukweli kuwa na wasambazaji kutupa vifaa ambavyo vimeagizwa, vitu vya aina hiyo. Na ni wazi, hatutalipia mpaka tuipate. Kwa hivyo, kuna kubadilika fulani katika safu hiyo kwa hiyo. Na nyingine ni pale ambapo tutaishia kupata mtaji wa kufanya kazi katika robo ya nne. Kwa hivyo, tumeunda anuwai nyingi kwa kimsingi hizo mbili.
Jambo lingine ambalo linaweza kubadilika kidogo ni kwamba tuna idadi ya kufungwa kwa misamaha ya kodi ambayo ndiyo iliishia kutusaidia kuwa na kiwango cha chini cha kodi katika robo ya tatu. Baadhi ya hizo zinaendelea. Baadhi ya hizo zinaweza kufungwa, unaweza kuishia kuhitaji kufanya malipo au la. Na hivyo, mambo hayo matatu; CapEx, Tete, tetemeko la mtaji wa kufanya kazi, na muda wa kodi kwenye malipo ndio sababu ya masafa mapana zaidi katika mwongozo huo wa robo ya nne, George.
George Staphos
Larry, hiyo ni nzuri, sana, wazi sana. Na swali langu lingine, nitaligeuza. Unaweza — ulitupa rangi kidogo kulingana na kile unachokiona kutoka kwa CorrChoice. Je, unaweza kuongelea kabisa kile unachokiona katika masuala ya masoko ya bati, masoko ya makontena? Agosti, kitabu chako cha agizo kinaenea kwa umbali gani, maoni ya aina yoyote ya ubora yatakuwa mazuri? Asante. Nitaigeuza.
Peter Watson
Hakika George, huyu ni Pete. Asante kwa maswali. Kwa hivyo, kama unavyojua, biashara yetu ya CorrChoice ilikuwa ya kulisha karatasi bati, kwa hivyo mwonekano katika kumbukumbu ni takriban siku 24, lakini nitakuambia mahitaji yetu katika Agosti ni makubwa sana kutokana na ukuaji wa tarakimu mbili dhidi ya mwaka uliopita. Kwa hivyo, sawa na mageuzi tuliyoona mwezi wa Julai, na mfumo wetu wa kontena ni imara sana, na mahitaji ni mazuri sana, na siwezi kutabiri nini kitatokea katika siku zijazo, lakini inaonekana kuwa imara sana.
Ufichuzi wetu katika soko za mwisho ni za kudumu, haswa kwa sababu tunahudumia waundaji kisanduku huru ambao wateja wao - mahitaji yao ya wateja ni makubwa sana na pia tunayo fursa ya kupata biashara ya mtandaoni. Na kwa hivyo, kwa wakati huu, tulipokuwa tukihangaika katika biashara hiyo mwanzoni mwa janga la afya la COVID, biashara imejibu vyema sana, na mfumo wetu wa bati wa ubao wa kontena ni wenye nguvu sana na wenye afya kwa wakati huu.
George Staphos
Asante, Pete.
Peter Watson
Ndiyo, asante, George.
Opereta
Gabe Hajde akiwa na Wells Fargo, laini yako iko wazi.
Gabe Hajde
Habari za asubuhi, Pete, Larry, Matt. Natumai ninyi nyote mnaendelea vyema.
Peter Watson
Ndiyo, asante, Gabe.
Gabe Hajde
Pete, labda ninajaribu kuelewa na labda ikiwa unaweza kumsaidia Larry kuhusu baadhi ya maoni ambayo unatoa kwenye ubao wa kontena na ninashukuru kwamba seti ya wateja wako ni tofauti, lakini ninahisi kama baadhi ya masoko ya mwisho yanafanana kwa kiasi fulani, na je, inawezekana kwamba tunaweza kuona ongezeko la mahitaji katika sehemu zako za RIPS ambapo unaona udhaifu sasa? Ulizungumza kuhusu kemikali, mipako, na mafuta, na zaidi kufikiria zaidi juu ya magari na labda ni kazi tu ya mahali ambapo vitu viko kwenye mnyororo wa usambazaji, mwonekano wowote au mawazo hapo?
Peter Watson
Ndiyo, kwa hivyo masoko yetu ya mwisho ni tofauti kabisa kati ya biashara yetu ya RIPS na biashara yetu ya bati, hasa CorrChoice na tena ni ya kudumu. Tunayo uzoefu wa biashara ya mtandaoni, baadhi ya vyakula, lakini sisi pia, baadhi ya nguvu hizo katika CorrChoice zinahusiana na kisambazaji laha zetu mpya huko Pennsylvania, kwa hivyo hiyo inasaidia. Na kisha katika tasnia ya magari, biashara hizo mbili, kwa hivyo CorrChoice huhudumia wateja ambao hutoa usambazaji wa sehemu za Tier 1, 2, na 3.
Biashara yetu ya RIPS inawapa wateja ambao bidhaa zao hutengenezwa kwa sehemu moja au mbili za bidhaa ndani ya gari. Kwa hivyo tena, muktadha na sehemu za kugusa kwa sehemu hiyo ni tofauti kidogo. Na msururu wa usambazaji wa kiotomatiki huja mapema na kisha matokeo ya RIPS yatakuja baadaye kidogo.
Larry Hilsheimer
Ndiyo, Gabe. Hebu niongezee mambo kadhaa. Moja ni, lube ni biashara kubwa kwetu. Mengi ya hayo ni matumizi ya magari na umbali umepungua kwa sababu ya kusafiri kwenda mbali. Sasa unaona watu wengine wakienda likizo badala ya kuruka. Lakini mileage ya wavu iko chini na hasa Marekani Jambo lingine ningetaja ni uzalishaji wa viwandani nchini Marekani na utumiaji wa uwezo, Hifadhi ya Shirikisho imechapisha baadhi ya takwimu.
Na ukiangalia wastani wa matumizi yako ya uzalishaji kutoka 72 hadi 19 ulikuwa 78%. Mnamo Aprili tulikuwa 60%, Mei 62%, Juni 66% na Julai 69%. Wakati mashine hazifanyi kazi hazihitaji mafuta. Kwa hivyo urejeshaji haurudi haraka kama Pete na nilidhani inaweza wakati tulizungumza katika Q2. Inarudi polepole, lakini tunahitaji mashine zinazofanya kazi ili kuhitaji vilainishi kuunda mahitaji. Tunadhani inakuja. Tunaona mambo, lakini bado hayajafika.
Gabe Hajde
Asante, nyie. Na kisha nadhani kwa upande wa PPS, sikuona slaidi ambayo kwa kawaida huweka kuhusu matumizi ya nishati. Nadhani hiyo bado iko kwenye wimbo, lakini ikiwa unaweza kutoa maoni yoyote hapo?
Larry Hilsheimer
Ndiyo, sisi bado ni Gabe. Ninamaanisha, kama tungekuwa tu, tukiiangalia kwa wakati, iko chini kidogo, lakini bado $ 70 milioni chini kidogo kwa sababu baadhi yao ni ya kiasi. Unajua huko URB, biashara ya CRB ikiwa chini, kwa hivyo kidogo, lakini tunaamini kama uchumi unarudi idadi hiyo, wale walio chini kwa uwezo na utumiaji watarudi juu, lakini bado zaidi ya $ 70 milioni na wanaendelea vizuri. .
Gabe Hajde
Asante.
Opereta
Ghansham Panjabi pamoja na Baird, laini yako iko wazi.
Ghansham Panjabi
Habari za asubuhi. Unajua, Pete katika maoni yako uliyotayarisha ulikuwa unazungumza juu ya kasi ya uboreshaji ya RIPS kuwa polepole kidogo na nadhani Larry umetaja hivyo pia. Unaweza kutupa rangi zaidi juu ya hilo kwa eneo, unaonaje aina hii ya kutikisika kwa sababu Uchina ilikuwa imeongezeka kwa 6% katika robo ya mwaka na ni wazi, wamepona kutokana na mtengano huo wa awali. Nina hamu tu ni jinsi gani unaona njia hiyo hiyo ndani Ulaya, na pia Marekani?
Peter Watson
Asante, Ghansham. Kwa hivyo tunaona uboreshaji wa biashara yetu ya kimataifa ya RIPS kwa uwazi sawa na FPS, hali ya mahitaji yanafuata kwa njia sawa na uboreshaji wa kijiografia wa afya ya COVID-19, ikimaanisha kuwa China imepona haraka na COVID na wao ni wetu. mkoa wenye nguvu zaidi. Tunaona katika EMEA inaimarika kwa ujumla, lakini bado tuko chini ya tarakimu moja ya juu mwaka mmoja uliopita, na idadi yetu huko, hiyo ni hali iliyochanganyika kwa sababu ya baadhi ya maeneo changamano.
Kwa hivyo, ujazo wa Mashariki ya Kati ulikuwa na nguvu sana, lakini Ulaya ya Kati na Ulaya Magharibi, ambayo ni sehemu kubwa zaidi ya sehemu katika sekta hiyo ya kijiografia ni dhaifu kwa sababu ya mahitaji ya lubricant ya kemikali, lakini tunaona uboreshaji wa wastani na hali katika robo ya mwaka. Na kisha dhaifu zaidi ni Amerika Kaskazini na Amerika Kusini na tena inaakisi mpito wa janga la kiafya. Na bado tunaona hilo kama hitaji dhaifu zaidi katika kwingineko yetu ya kimataifa wakati wa Q3.
Ili tu kukupa rangi kidogo mwezi wa Agosti, sauti za ngoma zetu za kimataifa zinaboreka ikilinganishwa na Julai, bado ziko katikati ya kushuka kwa tarakimu moja ikilinganishwa na mwaka uliopita. Na ukuaji wetu wa IBC unabadilika kuwa wa kawaida, kwa hivyo tulikuwa na robo ya chini kidogo kuliko kawaida, lakini tunaonyesha uboreshaji wa tarakimu mbili mwezi Agosti ambao unasawazisha njia tunayopitia dhidi ya mwaka uliopita.
Ghansham Panjabi
Sawa, kubwa. Na kama tu ufuatiliaji wa hiyo kwa 4Q haswa, ukiangalia ukodishaji [ph], unaiga nini kutoka kwa mtazamo wa kiasi? Na kisha pia kwa PPS, ni sawa kutarajia punguzo la bei sawa katika 4Q kama ulivyoona katika 3Q? Asante sana.
Peter Watson
Kwa hivyo idadi yetu ya utabiri ilivuka kwingineko yetu yote. Tunapoona majuzuu yameboreshwa kidogo tu dhidi ya Julai, na juzuu za Julai ziliangaziwa kwenye sitaha. Na kuhusu kubana kwa bei, nitamruhusu Larry azungumze kupitia daraja kile tunachokiona kutoka Q3 hadi tulipo, tunachotarajia katika Q4.
Larry Hilsheimer
Ndiyo, Ghansham. Unajua wazi kuwa tulikuwa na mseto huo ambao haujawahi kushuhudiwa, ambao haujawahi kushuhudiwa katika suala la sababu, ongezeko katika OCC katika Q3 kwa sababu ya kuzimwa kwa sekta ya rejareja na mikahawa nchini Marekani, pamoja na viwanda vingi. Kwa hivyo upande wa usambazaji ulibanwa. Naam, kama unavyojua upande wa mahitaji ulikuwa juu kwa sababu ya vitu vya pantry. Na kwa hivyo gharama ya OCC ilipanda, na kwamba kwa kile tulichohisi kuwa ni kutotambuliwa bila kuhitajika kwa kupokea [ph] ya ongezeko la bei lililoundwa kimsingi kubana kwa bei ya $36 milioni kwa mwaka kwa mwaka.
Kwa kawaida, ukirudi nyuma na kuangalia kwamba tulikuwa dola milioni 44 chini kwa EBITDA mwaka baada ya mwaka na $ 36 milioni ya bei iliyowekwa itapunguza, ikikosa mwaka mmoja uliopita na $ 8 milioni katika hali ya kiuchumi kama hii, tuko kabisa. tunajivunia timu yetu kusema ukweli. Lakini, katika robo ya nne tunatabiri 61 kwenye OCC yetu, kwa hivyo hatuoni mwaka huo huo bei ya mwaka itabana huko, ambayo ni kweli, ongezeko la takriban $ 15 milioni kwa mwaka hadi mwaka kuhusiana na uboreshaji wa mfuatano wa robo ya tatu zaidi ya robo ya tatu, kutoka tulipokuwa katika robo ya nne. Gosh, ninaongeza tu maoni ya Larry na kutokana na hilo unajua, nadhani OCC mwaka jana katika robo ya nne ya 2019 ilikuwa takriban dola 30 kwa tani. Kwa hivyo unajua, ukilinganisha na miaka 61 tunayotarajia katika robo ya nne ya mwaka huu ambayo hakika yatakuwa upepo mkali.
Ghansham Panjabi
Sawa, nzuri. Asante sana.
Peter Watson
Ndiyo.
Larry Hilsheimer
Asante Ghansham.
Opereta
[Maagizo ya Opereta] Mark Wilde pamoja na Benki ya Montreal, laini yako iko wazi.
Mark Wilde
Asante. Habari za asubuhi Pete, habari za asubuhi Larry. Nilithamini sana aina hiyo ya matembezi mafupi mwanzoni. Kwa swali langu la kwanza, nilijiuliza kutokana na kimbunga hiki kupiga Pwani ya Ghuba leo, ikiwa unaweza kuzungumza tu juu ya uwezekano wa kuanguka kutoka kwa kile ambacho umeona katika aina ya vimbunga vya zamani huko chini, nikifikiria zaidi juu ya biashara ya RIPS, lakini ikiwa unaweza pia kushughulikia aina yoyote ya msukosuko unaowezekana kwenye umiliki wa ardhi yako hapo chini.
Peter Watson
Ndiyo, asante Mark. Kwa hivyo katika eneo hilo la Ghuba ya Pwani ili tu kukupa mtazamo fulani, tuna shughuli 10 za utengenezaji zinazozalisha takriban dola milioni 200 za mapato katika Pwani ya Ghuba. Kufikia saa 8:30 leo asubuhi shughuli zote hizo ziko salama na kwa ujumla shughuli hizo ziko katika eneo la jiji la Houston, ambalo kwa bahati nzuri dhoruba ilipita. Lakini wasiwasi wetu mkubwa ni mawazo na maombi yetu na wenzetu wote na familia zao katika eneo hili, tunatumai wako salama na wana afya njema.
Bado hatujaona hilo, lakini mawazo yetu yako pamoja nao. Na nadhani athari zinazoendelea ni kiwango cha uharibifu kwa shughuli za wateja wetu, na hatuna uwazi juu ya hilo, lakini hakika kuna viwanda vikubwa vya karatasi ambavyo tunasambaza core katika bidhaa mbalimbali pia. Kuna makampuni mengi ya petrokemikali katika eneo hilo ambayo tunasambaza bidhaa za RIPS pia, kwa hivyo tena, hilo litakuwa na athari.
Hatujui ni kiasi gani cha uharibifu huo utakuwa leo. Na ziko pia - tunatarajia kila wakati usumbufu katika ugavi kwa muda mfupi. Inaathiri usambazaji wetu - wasambazaji wa resini ambao wanapatikana huko. Si wasambazaji wetu wote walio katika eneo hilo, lakini baadhi yao na bila shaka tutaona usumbufu wa usafiri kwa muda mfupi.
Kwa hivyo kuhusu umiliki wetu wa usimamizi wa ardhi, bila shaka tunamiliki baadhi ya mashamba huko Louisiana na kwa wakati huu ni mapema mno kubainisha ni athari gani hiyo ilikuwa nayo. Lakini nadhani tuna bahati kwamba sehemu kubwa ya shughuli zetu huko Houston zilihifadhiwa, lakini tena kile ambacho kinawafanyia wateja wetu hakijabainishwa kwa wakati huu.
Larry Hilsheimer
Ndio na jambo pekee ambalo ningeongeza katika kujaribu kuweka safu ya mwongozo, ni wazi ni mapema sana, lakini tukitazama nyuma kwenye dhoruba na mambo ya hapo awali, kimsingi tulitenga senti 1 hadi 3 kwa hisa, kama uwezekano. athari. Na hiyo ni - hiyo ilikuwa tu makadirio yetu bora zaidi kulingana na matumizi ya hapo awali.
Mark Wilde
Sawa ni bora Larry. Hiyo ndiyo hasa nilikuwa nikitafuta. Nilipokuwa nikifuatilia nilijiuliza Pete, ikiwa unaweza kutupa maana fulani katika CorrChoice, je, matokeo ya jumla ni nini kwenye uanzishaji wa kilisha karatasi huko Pennsylvania? Na kisha nadhani ninyi mmeweka kiwanda cha vifungashio kwa wingi huko Kentucky si muda mrefu uliopita, kwa hivyo nina hamu ya kujua jinsi njia hizo mbili za kupanda njia panda zinavyoendelea na kisha kile wanachoongeza mwaka baada ya mwaka kwa CorrChoice?
Peter Watson
Ndio, kwa hivyo mmea wa wingi wa ukuta mara tatu huko Louisville umekuwepo kwa muda. Tumeongeza uwezo kwenye biashara hiyo, na baadhi ya njia za kuinua biashara ya mtandaoni zimetoka kwenye kituo hicho. Na biashara inaendelea vyema kuwahudumia wateja wa Ag, wateja wa viwandani, wengine moja kwa moja kwenye masoko ya Ag, na wengine kupitia mifumo huru iliyounganishwa ya sanduku. Kilisha karatasi cha Palmyra kinaendelea vyema, na kuongeza sauti, polepole zaidi kuliko tulivyotarajia kwa sababu ya COVID, lakini kinajibu vizuri sana.
Unapotazama hali ya juu mwezi Julai, na mwezi wa Agosti, nadhani utaona biashara yetu ya msingi imepanda pengine 4%, na salio la ukuaji huo wa tarakimu mbili ni nyongeza ya Palmyra. Kwa hivyo tena tumefurahishwa sana na jinsi inavyoendelea. Inapata mwitikio mzuri kutoka kwa wateja katika soko hilo na itakuwa katika njia nzuri kwa biashara hiyo.
Mark Wilde
Sawa, nzuri sana. Nitaigeuza.
Peter Watson
Ndio Asante.
Opereta
Adam Josephson akiwa na KeyBanc, laini yako iko wazi.
Adam josephson
Pete na Larry habari za asubuhi, natumai familia zenu zi mzima.
Peter Watson
Habari, Adam.
Larry Hilsheimer
Asante, Adam.
Adam josephson
Larry, kwa maoni yako tu - asante kwa maoni yako ya 4Q. Nilitaka tu kuchimba kidogo ndani yake. Kwa hivyo ulitaja SG&A ya juu kwa kufuatana. Nadhani kama incentive comp come back, na SG&A year to-date imepanda kutoka $135 million mwanzoni mwa mwaka hadi $120 million na ninajiuliza ni nini hasa unatarajia katika suala la gharama za SG&A katika awamu ya nne. robo na kisha unafikiri ni kiwango gani endelevu cha robo mwaka kutokana na kiwango cha kushuka kwa mwaka baada ya mwaka katika 2 Q na 3Q ya fedha?
Na kisha ukataja nadhani ulikuwa na $5 milioni ya manufaa ya kupata fursa katika 3Q. Nimesahau nambari hiyo ilikuwa nini katika 2Q, najua ulisema hutarajii zaidi katika 4Q, lakini unafikiri inawezekana utapata manufaa zaidi ya utafutaji nyemelezi katika 4Q na unafikiriaje kuhusu uendelevu wa faida hiyo katika biashara ya RIPS?
Larry Hilsheimer
Hakika. Ngoja nichukue chanzo kwanza Adamu. Ndiyo, tunaweza kupata zaidi? Hakika. Na tunatoa changamoto kwa timu zetu za vyanzo kufanya hivyo kila wakati. Sisi tu si kuiweka katika utabiri. Namaanisha, tulikuwa na takriban $11 milioni katika - ilikuwa $11 milioni katika 2Q, $7 milioni katika 2Q na $5.5 milioni katika Q3. Kwa hivyo, hiyo $ 5.5 milioni kwa kutoiweka katika robo ya nne, ni kama $ 0.06 kama sehemu ya kitu. Katika SG&A, ni mchanganyiko wa tulipokamilisha utabiri wetu wa mwaka uliosalia, tukiangalia nambari, tulijua athari kwenye motisha.
Na kwa hivyo, tulifanya rundo la marekebisho ya motisha katika hili - katika robo ya tatu ambayo haitajirudia katika robo ya nne, kwa sababu ni wazi, ikiwa tutafikia utabiri wetu, tayari tumefanya marekebisho kwa kiwango kikubwa. Hivyo ni kwamba. Pia ni kwamba, tulikuwa na baadhi ya gharama zisizo za mtaji za ERP ambazo zilicheleweshwa. COVID imetuhitaji kupunguza kasi. Hatuwezi kusafiri sana. Tunaanza kuifungua na kupata.
Tunataka kujaribu kufanya mambo hayo. Kwa hivyo tunaweza kutumia hiyo katika akiba na maarifa. Kwa hivyo kuna baadhi ya gharama hizo zinazoingia na kisha nyingine ni ada za kitaaluma, zote zinahusiana na hilo. Na kwa kweli baadhi ya mambo ya kupanga kodi tunayoendelea, ambayo tunafikiri yatatunufaisha katika siku zijazo ambayo yanahusiana na baadhi ya kanuni ambazo zimetolewa hivi punde na miamala mingine ambayo tunafanya, pamoja na ada zingine za kitaaluma ambazo zimetolewa. iliyoahirishwa.
Baadhi ya hayo pia ni mambo yanayohusiana na safari ambayo hayangeweza kutokea na yamesukumwa mbali. Kwa hivyo, tunatarajia SG&A kuwa juu ya $11.5 milioni katika robo ya nne takriban, na kwa hivyo, karibu $0.14 kwa aina ya kushiriki huko. Kwa kuwa hilo kimsingi wacha nitembee tu kutoka robo ya tatu hadi robo ya nne, kwa kuwa tunapitia hilo naweza pia kufanya hivyo. Sema robo yetu ya tatu kwa $0.85 kwa hisa. Nilitaja 1 hadi 3 kwenye kimbunga, hiyo ni tone hapo.
Pia tunayo SG&A ni takriban $0.14, kutafuta ni takriban $0.06. Tukienda kinyume na OCC $0.15 ilichukua katika robo ya mwisho. Halafu ushuru ni kama $0.09 kwa hisa takriban kwa sababu - tulimaliza kufanya mitihani mingi, tukaharakisha na kuangalia akiba nyingi tulizoweka kwa nafasi mbali mbali za ushuru kwa miaka na nafasi za malipo ambazo tulikuwa nazo ambazo ziliisha. kuongeza kasi ya juu ya kile ambacho ni sawa na takriban 9%, $0.09 kwa kila hisa tofauti kati ya Q3 na Q4.
Kwa hivyo kidogo ya hayo, matokeo mazuri ya robo mwaka, angalau tuliona ni nzuri kwa Q3 inayohusiana na uchukuaji ushuru huu. Bidhaa nyingine ni ngumu zaidi, lakini inahusiana na mafanikio katika CorrChoice na CorrChoice ilifanya kazi kwa bidii kama Pete alivyotaja hadi Julai ambayo ilipunguza orodha. Ni wazi tuna mfumo wa kinu, kisha tunauza kwa CorrChoice.
Mara nyingi wanashikilia orodha ya karatasi ambayo wanayo kwa mahitaji ya uzalishaji. Kinachotokea ni kwamba kuna faida ya kampuni iliyounganishwa katika hilo. Faida ya kinu huunganishwa katika orodha iliyo katika mfumo wa CorrChoice. Inapouzwa, hiyo inatambuliwa. Na hivyo, una faida intercompany kwamba ni amefungwa kwa ujumla.
Kitu kingine kinachosababisha baadhi ya hayo kufunguka ni kubana kwa ukingo. Vizuri pambizo got mamacita. Mchanganyiko wa orodha zilizopunguzwa na kubana kiasi cha CorrChoice kwa hakika ulifungua takriban $6.7 milioni ya faida katika robo ya tatu ambayo labda kwa kawaida ingehusishwa katika kukomesha hesabu. Katika robo ya nne ambayo itageuka. Pengine tutaishia kufikiria tukiwa na takriban $1.1 milioni ya faida iliyounganishwa kwenye hesabu zaidi ya hapa tulipo sasa.
Kwa hivyo una faida ya $7.8 milioni kati ya robo ya bidhaa hiyo, ambayo ni takriban $0.09. Ukichukua vitu hivyo vyote pamoja, ni takriban $0.25, itapunguza hadi 60. Sehemu yetu ya katikati kwenye mwongozo ni 66, kwa hivyo uboreshaji wa 10% katika robo-robo ya utendakazi, na kisha upeo unaoizunguka unaweza. kuwa 10 au pamoja na 10 kwa hiyo kwa sababu tu ya kutokuwa na uhakika wa nini, jinsi mambo yatapona haraka katika upande wa viwanda wa mambo. Kwa hivyo tunatumahi kuwa hiyo ni uwazi muhimu.
Adam josephson
Ndiyo, na ninashukuru sana kwamba Larry, asante. Na kisha, unaweza swali moja tu la kijiografia, haswa Amerika Kaskazini, na unisahihishe ikiwa nimekosea, lakini inaonekana kama kwa sasa CorrChoice ndio kinara na kisha Tubes na Cores na Rigid, haswa ngoma za chuma zinafanya kazi kwa mahitaji ya chini sana. viwango vya CorrChoice katika Amerika Kaskazini. Unaweza kuzungumza tu juu ya kile ambacho umeona mwaka hadi sasa wa kifedha huko Amerika Kaskazini haswa na kwa nini unafikiria mwelekeo wa mahitaji umetofautiana kati ya biashara zako kwa kiwango walichonacho, na ikiwa unatarajia tofauti hizo kuendelea au kubadilisha kwa chochote. sababu?
Peter Watson
Ndio, kwa hivyo inategemea udhihirisho wa soko la mwisho kwa kila moja ya biashara hizo tatu. Na kama nilivyosema, katika CorrChoice, tuna ushawishi mkubwa katika biashara zinazodumu, na biashara ya mtandaoni na tumeunganishwa na wateja wengi wa kujitegemea ambao mahitaji yao ni makubwa sana. Wana ufikiaji wa soko pana zaidi, udhihirisho wa soko la mwisho na pia tunasambaza wateja waliojumuishwa kadiri biashara zao zinavyoboreka.
Kwa hivyo unapoangalia Tube na Core biashara yetu ya RIPS, udhihirisho wa soko la mwisho ni tofauti kabisa. Wamefungwa kidogo zaidi kwa sehemu ambazo zinatatizika. Unapoangalia ushawishi mkubwa katika Amerika ya Kaskazini na RIPS, unaangalia kemikali nyingi na maalum, rangi zao za changamoto na za viwandani na mipako na vilainishi, ambapo hatuna mfiduo katika CorrChoice au corrugated ni dhaifu sana sana sasa.
Na katika Tube na Core, mfiduo tena ni tofauti. Kama nilivyosema, tunauza chembe za kinu za karatasi, na chembe za kinu zisizo na kontena ni dhaifu, na tulikuwa na mfiduo mzito wa sehemu za mwisho zinazohusiana na nguo na wameumizwa na COVID hii. Zimefunguliwa tena, lakini bado ziko kwenye kasi dhaifu kuliko zamani. Kwa hivyo tena, sehemu tofauti kabisa za mwisho na mbinu tofauti kabisa za kwenda sokoni, kwa hivyo mara nyingi unaweza kuona CorrChoice ikiwa dhaifu kidogo kuliko zingine na inaonyesha sehemu zao za soko la mwisho.
Kwenda mbele, tena tunaona uboreshaji unaoongezeka kuanzia Julai na wakati Tube na Core ziko chini, bado zimepungua chini ya Julai na tunatarajia ukuaji wa chini wa tarakimu moja, samahani kupungua kwa ukuaji wa tarakimu moja katika Tube na Core. Na kwa wakati huu, tunatarajia biashara yetu ya RIPS katika Amerika Kaskazini kuwa dhaifu sana katika kile tunachoweza kuona kupitia robo yetu ya nne.
Adam josephson
Asante sana, Pete.
Peter Watson
Ndio Asante.
Opereta
Steven Chercover akiwa na DA Davidson, laini yako iko wazi.
Steven chercover
Asante, habari za asubuhi. Nilikuwa mwepesi kidogo na ile ya kuanza leo, lakini habari za asubuhi. Nilitaka tu kujaribu na kuweka sehemu zaidi kwa robo ya nne na kuiangalia kutoka kwa msingi wa EBITDA. Kwa hivyo inaonekana kama ukiunganishwa utakuwa chini ya $15 milioni hadi $20 milioni mfuatano. Na kwenye karatasi, una muda mdogo wa kupumzika angalau kwa upande wa bati na takriban dola milioni 15 za upepo au upepo wa nyuma kutoka kwa OCC. Na kisha katika RIPS, umepata dola milioni 5 ambazo hazirudiwi. Kwa hivyo karatasi inapaswa kuwa juu halafu RIPS ndio mahali ambapo mambo ni dhaifu kuliko inavyotarajiwa na ninatambua Pete alisema tu Amerika Kaskazini itakuwa dhaifu?
Larry Hilsheimer
Ndiyo, tunayo mabadiliko hayo ya faida ya kampuni ambayo nilitaja kwenye upande wa karatasi pia, Steve, kwa hivyo ulipata punguzo la $7.8 milioni kutoka Q3 hadi Q4. Lakini ndio, tunatarajia hiyo kuwa changamoto. Kwenye SG&A, - karibu nusu ya hiyo iko katika sehemu ya Rigid na nusu yake iko katika gharama za shirika, kwa hivyo utapata matokeo hayo hapo. Na kisha kutafuta kwa wazi hutoka $ 5.5 milioni kwa msingi wa jamaa. Kwa hivyo basi una faida ya OCC, ingawa katika PPS. Kwa hivyo hizo ndizo vipengele vya mwenendo katika EBITDA. Natumai hiyo inasaidia.
Steven chercover
Ndio, hiyo inasaidia kupunguza pengo kidogo. Na kisha, Pete alitoa hoja ya kuonyesha kuwa RIPS tayari iko katika kiwango cha utekelezaji cha EBITDA kulingana na ahadi zako za 2022. Na kama niko sahihi, karatasi ina punguzo la takriban dola milioni 100 hadi milioni 150, kwa hivyo ni viunga gani unakusudia kuvuta ambavyo vitakusaidia kuziba pengo katika miaka michache ijayo?
Larry Hilsheimer
Ndiyo, nadhani jambo kubwa zaidi ni, Steve ni ndiyo, kufufua uchumi. Ninamaanisha, kwa uwazi, sehemu zetu nyingi za mwisho zimeathiriwa sana, athari ya kiuchumi ambayo ni mbaya zaidi kuliko kitu chochote tangu mfadhaiko mkuu. Ninamaanisha, ukiangalia kushuka kwa Pato la Taifa, hakuna mfano katika wakati huo wa miaka 80, 90 iliyopita. Kwa hivyo, takwimu za uzalishaji wa viwandani nilizotaja huko Merika zimeisha sana.
Ni wazi, matumaini yetu na nadhani matumaini ya kila mtu ni kwamba kufikia 2022, hiyo ni katika kioo cha nyuma kwa njia kabisa. Na ikiwa ni hivyo, na tunaweza kurejea katika aina ya uchumi vuguvugu ambao tulikuwa nao hapo awali, namaanisha, inaonekana kama zamani sasa, lakini Siku yetu ya Wawekezaji mnamo 2019, nilisimama jukwaani na kusema, tuko katika mdororo wa uchumi wa viwanda. Na tulikuwa, na takwimu nilizonukuu hapo awali, namaanisha, hata Februari mwaka huu ilikuwa chini ya wastani wa miaka 40 iliyopita ya uzalishaji wa viwanda. Kwa hivyo, ikiwa tutarudi kwa hilo, hatuna wasiwasi juu ya kupiga ahadi zetu.
Ukiangalia mawazo ya kimsingi, itasasisha haya yote mnamo Desemba, lakini unayo OCC iko sawa juu ya mahali tulikuwa nayo katika mawazo, bei kwenye karatasi iko chini kwa kiasi fulani, lakini tunatarajia biashara yetu ya RIPS na tungezungumza juu yake. ni manufaa ya makampuni haya ya kwingineko wakati wote, ni wazi, tayari tunafikia malengo yao. Tunatarajia kuwa bora zaidi na tunatarajia utambuzi kamili wa mashirikiano ambayo tumebainisha katika biashara ya karatasi. Kwa hivyo nitakuambia kwamba tuna uhakika mkubwa wa kufikia ahadi hizo, na tuna uhakika mkubwa wa kulipa deni na kurejea katika safu yetu ya mara 2 hadi 2.5 na hatufikirii kuwa ni muda mfupi.
Steven chercover
Sawa, na nitakuwa nguruwe kidogo na kuuliza - nikijaribu na kupata mmoja zaidi na nyinyi mmetoa aina nzuri ya wasilisho kwenye OCC katika Siku yenu ya Wawekezaji 2019. Je, unafikiri kwamba bei ya muda mrefu ya OCC itarudi aina ya hizo kwenye safu ya $30 hadi $50?
Larry Hilsheimer
Nadhani tumekuwa pretty thabiti Steve katika kusema kwamba tunafikiri mbalimbali ya muda mrefu ni kiasi kuhusu ambapo ni sasa. Na safu ambayo tulitoa Siku ya Wawekezaji nadhani ilikuwa 35 hadi 75 kwenye ahadi zetu. Tunadhani hiyo ndiyo hatari ya sehemu tamu inayoonyesha kuwa itaongezeka. Sijui, hatuhisi hivyo mwaka ujao. Ninamaanisha, tunadhani upande wa usambazaji unaendelea. Ni wazi, China inaunga mkono. Baadhi ya mahitaji hayo yataenda kwingine, lakini tunafikiri kwamba utabiri huo wa kile tulichofikiri wakati huo ni - unabaki kuwa mzuri.
Steven chercover
Sawa, asante, wavulana. Kaa salama.
Peter Watson
Ndiyo, asante Steve.
Opereta
George Staphos akiwa na Bank of America. Mstari wako umefunguliwa.
George Staphos
Habari, kila mtu. Pete, Larry labda swali lisilo la haki, lakini lazima uwe na maoni fulani juu ya hili. Kwa hivyo ukirudi nyuma na kudhani kuwa robo ya nne itacheza zaidi au kidogo kama unavyotarajia, na tuko tena, kuna mvutano kidogo hapa, lakini au kugeuza chumba niseme, tuseme mambo katika mwaka wa fedha 2021 ni ya kawaida. , unafikiri COVID ilichukua nini kutoka kwa EBIT au EBITDA yako katika mwaka wa fedha wa 2020? Je! una aina yoyote ya kukadiria ni aina gani ya ushikiliaji ulioundwa ambao utakurudia kwa miaka michache ijayo, aina ya mpango sawa na kile unachokiona hapo?
Larry Hilsheimer
Kulingana na utabiri wetu, George ninamaanisha, ndio, tuligundua tena katika robo ya tatu ilikuwa dola milioni 24. Sawa? Ni milioni 33 za biashara zilizopotea na takriban dola milioni 9 kutoka kwa ruzuku mbalimbali, gharama za chini za usafiri, na aina hiyo ya mambo. Ukiangalia mahali tunapotabiri kwa mwaka, una mambo kadhaa. Tulikuwa na athari ya kubana kwa bei ya OCC kwetu ambayo itasemekana takriban $50 milioni kwa mwaka kwa bei na OCC na kila kitu kwa robo na hiyo ni nambari mbaya. Inaweza kuwa kidogo kidogo kuliko hiyo.
Lakini basi kwa msingi wa jumla, kuhusiana na mahali tulipofikiria tungekuwa, nadhani athari ya COVID kwa mwaka huu itakuwa dola milioni 50 juu ya hiyo. Kwa hiyo takriban kuishia labda $100 milioni chini ya pale tulipofikiri tungekuwa. Kile ambacho sasa tuliunda baadhi ya gharama hiyo ya bei itapunguza, lakini takribani tungeishia na $100 milioni chini ya pale ambapo tungetabiri mwanzoni mwa mwaka.
George Staphos
Sawa, Larry, ninashukuru hilo. Na, pengine hili ni swali zaidi kwa Siku inayofuata ya Mchambuzi, wakati wowote utafanya hivyo. Kwa hivyo unaweza kuweka maoni yako kwa ufupi hapa, lakini umejifunza nini kuhusu kwingineko katika robo tatu iliyopita inayoelekea robo ya nne, unajua, ili kumaliza mwaka? Na uhusiano na jinsi biashara zinavyopendeza, na labda mambo ambayo umejifunza kuyahusu sio ya kupongeza kama vile ungetarajia katika kipindi ambacho kimekuwa cha mafadhaiko mengi. Je, unaitazamaje kwingineko sasa na kama ina mantiki zaidi au kidogo kuwa umepitia COVID? Asante, watu, na bahati nzuri katika robo.
Peter Watson
Ndiyo, nadhani George, tumegundua kuwa tuna uthabiti mkubwa wa msururu wa ugavi wa kimataifa au unaozingatia ugavi wa kikanda. Kwa hivyo nadhani hiyo inaunga mkono yale ambayo tumefanya kwa miaka mitatu iliyopita na ilicheza vyema kwetu katika COVID. Na nadhani kwingineko yetu iliyosawazishwa duniani kote imedhihirisha kuwa katika nyakati za kawaida ni jalada zuri, liko sawia na ni uwezo wetu wa kuwahudumia wateja wetu katika aina mbalimbali za substrates huku ni changamoto ya muda mfupi, nadhani itatusaidia katika siku zijazo.
Larry Hilsheimer
Ndiyo, na nadhani, George mambo kadhaa. Kwanza, tumeona uwiano zaidi na zaidi kati ya biashara yetu inayonyumbulika katika sehemu yetu ya Rigid kulingana na wateja wa soko la mwisho tunaowahudumia. Tunaendelea kuimarisha hilo zaidi na zaidi halafu sehemu nyingine inahusiana na upataji wa Caraustar. Wakati huu wa kushughulikia shida hii umetufanya kuwa na nguvu zaidi juu ya azimio letu kwamba ilikuwa upataji mzuri. Kiwango tunachopata kutokana na kutumia seti za ujuzi za timu yetu ya usimamizi wa kinu kote kwingineko yote kinalipa faida kwa ajili yetu.
Ninamaanisha, hatuwezi kudhibiti uchumi na mahitaji ya soko la mwisho, lakini tunachoweza kudhibiti tunadhibiti. Na tunafanya mambo mengi ili kuondoa gharama kutoka kwa shirika, kurudi nyuma kwa msemo huo wa usiruhusu mzozo mzuri upotee. Imeboresha mtazamo wetu. Imetufanya tuzingatie sana. Imetufanya kuimarisha na kurekebisha nyayo zetu na kutumia mali tuliyo nayo. Hivyo sisi ni sana, vizuri sana na kwingineko katika hatua hii.
George Staphos
Nashukuru mawazo. Jihadharini, wavulana.
Peter Watson
Wewe pia.
Opereta
Gabe Hajde akiwa na Wells Fargo, laini yako iko wazi.
Gabe Hajde
Asante kwa kufuatilia. Ninatamani kujua, katika mfumo wa kinu wa URB, je, nyie mnachukua aina yoyote ya wakati wa kupumzika au mfano zaidi kuliko robo nyingine yoyote? Na unawezaje kubainisha mahitaji yako binafsi ya ugavi inapokaa leo na pengine zaidi hasa mahali ambapo hesabu yako iko?
Peter Watson
Kwa hivyo mawazo ya kusaga sanduku kwa vinu, tunaendesha mahitaji na ni sawa na yale ambayo tumekuwa nayo hapo awali. Ingawa tuna mahitaji ya chini kidogo katika biashara yetu ya Tube na Core, tunarekebisha hiyo kwa kiasi kutoka kwa biashara isiyo ya Tube na Core. Na tena, msimamo wetu wa hesabu ni kwamba tunasimamia orodha zetu na mtaji wetu wa kufanya kazi kwa nguvu sana, na huwa hatujaribu, katika nyakati za mahitaji ya polepole, kuendesha orodha za juu, kwa sababu hatufikirii hiyo ndiyo njia bora ya kufanya kazi, kuendesha mahitaji na kusimamia mtaji wetu wa kufanya kazi kwa ufanisi mkubwa sana.
Gabe Hajde
Asante, Pete. Na labda, Larry, kama unaweza, ninashukuru. Ni hatari sana hivi sasa. Lakini kuna baadhi, ongezeko kubwa la bei ambalo limepitia upande wa resini. Na, kwa kuchukulia kuwa kuna aina fulani ya masoko ya kawaida ya viwanda katika mwaka wa fedha wa 2021, labda unaweza kutuambia unatarajia mtaji wa kufanya kazi uwe wa jumla kama faida ya mtiririko wa pesa mwaka huu? Na kisha labda mabadiliko yanaweza kuonekana kama mwaka ujao?
Larry Hilsheimer
Ndiyo, namaanisha, ndiyo asante, Gabe. Tunatarajia kwamba, mwaka baada ya mwaka, manufaa yetu ya mtaji wa kufanya kazi ni takriban katika, kati ya $60 milioni hadi $70 milioni ya manufaa kwa mwaka baada ya mwaka. Tutaelekea kupata mtaji kidogo wa kufanya kazi katika robo ya kwanza ya mwaka, lakini basi tunatarajia kabisa kuwa mnamo 2021 tutaweza tena kudhibiti mtaji wa kufanya kazi vizuri, na inapaswa kuwa ongezeko la kawaida au kupungua. mwaka baada ya mwaka. Ingawa tunaamini katika maeneo fulani ya biashara yetu kwamba tunayo fursa za kuboresha mtaji wetu wa kufanya kazi hata zaidi.
Biashara ya Caraustar imeimarika sana. Bado tunaamini kuwa kuna nafasi huko na tunaamini kuwa kuna nafasi katika biashara yetu inayobadilika na pia katika baadhi ya shughuli zetu, haswa katika EMEA katika RIPS, lakini hatuzungumzii idadi kubwa, lakini kuna fursa huko ambazo zinaweza kuturuhusu kuboresha uboreshaji. tena mwaka ujao, hata zaidi ya tuliyokuwa nayo mwaka huu.
Gabe Hajde
Asante kwa hilo. Bahati njema.
Opereta
Mark Wilde na Benki ya Montreal, laini yako iko wazi.
Mark Wilde
Sawa, ninayo matatu ya haraka sana. Kwanza Pete, nilijiuliza, nikitazama nyuma ya staha ya slaidi, kuna kushuka kwa 31.4% na kile unachokiita ni aina ya mapato ya bidhaa zisizo za msingi katika robo. Ni nini hasa kilikuwa kiendeshaji kikubwa cha kushuka kwa bidhaa hizo zisizo za msingi?
Peter Watson
Hiyo ni chupa ndogo za maji, plastiki ndogo, sehemu ndogo ya kwingineko yetu.
Mark Wilde
Sawa. Ya pili ni, je, unaweza kutupa akili ya jumla kuhusu aina ya mkakati wa mpito wa biashara ya CRB kwani kandarasi za picha zitatoweka baada ya muda?
Peter Watson
Ndio, kama tulivyozungumza, kwenye divestiture, tuna makubaliano ya kinu moja kwa miaka miwili na nusu na mill mingine miwili kwa miaka mitano, kwa hivyo mpito unaendelea vizuri sana. Graphic ni mteja wetu mzuri sana sio tu kwenye karatasi bali bidhaa zingine. Tunajisikia vizuri sana kuhusu nafasi yetu kama msambazaji huru wa CRB kwa jumuiya huru ya katoni za kukunja. Kwa hivyo tulifanya uamuzi sahihi. Tumefurahi sana. Nadhani inaweka kwamba biashara ya bidhaa za watumiaji mikononi mwa washirika wa kimkakati zaidi na tunafurahishwa sana na jinsi tunavyoendesha viwanda vyetu vya CRB na nafasi yetu katika soko kwa wakati huu.
Mark Wilde
Hukupoteza kandarasi, ili tu kutofika mbali sana kwenye magugu hapa, lakini je, yalishuka tu au walijiuzulu kwa muda?
Peter Watson
Walishuka. Moja ni miaka miwili na nusu na viwanda viwili ni miaka mitano kwa misingi ya kiasi sawa na tulipojiondoa kwenye divestiture.
Larry Hilsheimer
Ndio, jambo ambalo ningesema Mark ni kwamba wakati wajibu wa kimkataba na sasa ni wakati gani uhusiano halisi na labda ni swali tofauti. Sisi, biashara yetu na Graphic imeongezeka tu, kwa hivyo na zaidi ya kile wanacholazimika kufanya. Kwa hivyo ni uhusiano mzuri.
Peter Watson
Kuna mashirikiano mengi zaidi ya karatasi pekee, tunawahudumia bidhaa nyingi, nyingi.
Mark Wilde
Sawa, sawa. Hiyo si vigumu kufikiria. Ya mwisho, nina hamu tu, kuna viwanda vingi vya kuchapisha na kuandika vya karatasi ambavyo, vinatafuta bidhaa mpya, labda wamiliki wapya, na ninashangaa tu kama kunaweza kuwa na fursa yoyote kwa Greif kuangalia kuchukua. kwenye mojawapo ya vinu hivyo kwa wakati na uwezekano wa kuishia na muundo wa gharama ya chini, au aina bora zaidi ya ubora wa bidhaa, mchanganyiko wa bidhaa unaotoka kwenye kinu cha uchapishaji na kuandika kilichorekebishwa upya dhidi ya labda baadhi ya kile unachofanya kazi sasa hivi?
Peter Watson
Ndio, kwa hivyo hatutawahi kutoa maoni juu ya hali dhahania za siku zijazo, lakini lengo letu lote kama hili, kadiri vinu vipya vinapojitokeza ni kuzingatia jinsi gani tunaweza kuunganisha zaidi uwezo uliopo tulionao katika mfumo wetu wa kinu au kubadilisha shughuli na tunadhani huo ndio ufunguo wa kuendesha gari kwa thamani zaidi na hatupendi kupata uwezo zaidi wa ubao wa kontena. Tuna nia ya kuunda nafasi ambapo tuna uwiano wa tani moja hadi moja kati ya kubadilisha na kutoa kinu.
Mark Wilde
Sawa, haki ya kutosha. Bahati nzuri katika robo ya nne.
Peter Watson
Asante.
Larry Hilsheimer
Shukrani.
Opereta
Na swali la mwisho la leo linatoka kwa mstari wa Adam Josephson na KeyBanc. Mstari wako umefunguliwa.
Adam josephson
Asante, watu kwa kufuatilia mara mbili. Moja kwenye Mirija na Mihimili, ninashangaa tu unafikiri mitindo ya mahitaji ya muda mrefu ni nini katika biashara hiyo? Kwa kuzingatia tu kile tunachojua, je, kushuka kwa mahitaji ya karatasi na shinikizo kwenye soko la nguo ni za kidunia? Namaanisha unafikiri hiyo ni biashara tambarare ya muda mrefu, inayopungua polepole? Ninashangaa tu maoni yako ya mahitaji ya muda mrefu kuna nini.
Peter Watson
Ndiyo, tunafikiri ni GDP plus biashara. Nadhani tumeona soko ambalo halijawahi kushuhudiwa ambalo limeathiri vibaya baadhi ya sehemu, lakini tuna kikundi cha ubunifu sana cha mauzo ambacho hutoa fursa nyingi za ukuzaji wa bidhaa ambao wanatazamia, kwa hivyo ni soko pana zaidi la matumizi. Na tunaangazia jinsi ya kutoa suluhisho tofauti za ubunifu za bidhaa. Kwa hivyo ni kikundi chenye vipaji. Na kwa sasa ina changamoto, lakini tunafikiri ni biashara ya chini ya ukuaji wa tarakimu moja ambayo inaweza kuongeza kiasi kikubwa cha pesa na thamani kupitia mfumo wetu jumuishi katika biashara hiyo ya ubao wa kuchakata tena.
Adam josephson
Kweli, asante Pete na Larry, swali moja tu juu ya mwongozo. Ulitaja kuwa katika Siku yako ya Wachambuzi mnamo 2019 ulizungumza juu ya kushuka kwa uchumi wa viwanda na bila shaka, mwaka huu ni COVID. Hatujui nini kitaleta mwaka ujao. Ni wazi, ulisema huna udhibiti wa hali ya kiuchumi. Kwa hivyo pamoja na mistari hiyo, unafanya nini, ni nini mawazo yako juu ya kutoa mwongozo, wa muda mfupi na mrefu kwa kuzingatia ukweli kwamba, kama ulivyosema, huna udhibiti wa hali ya kiuchumi ambayo matokeo yake unaweza kumaliza. juu ya kulazimika kurekebisha mwongozo au kuvuta mwongozo, kulingana na hali hizo za kiuchumi, lakini unajiuliza tu ni nini unafikiri faida ni ya kutoa mwongozo wa muda mfupi na wa muda mrefu dhidi ya labda kutoifanya?
Larry Hilsheimer
Ndio, nadhani ni swali la haki. Na unaweza kwenda kwa kipindi ambacho hautoi mwongozo wowote. Ninamaanisha, ni wazi, watu wengine huchagua kufanya hivyo. Tumechagua kwa ujumla kujaribu kutoa mwongozo wa kila mwaka ili kujaribu kuwajibika, na kuwa wazi kadri tuwezavyo na hapo ndipo ningetarajia turudi, tukidhani kuwa mambo yako katika kiwango fulani. ya kujiamini tukifika Desemba. Je, hilo litatokea? Sijui.
Itabidi tuitathmini basi. Nadhani, ndio, kuna matarajio ya kuona wimbi la pili kama halijoto ya baridi na aina hiyo ya kitu. Na hilo likitokea, aina ya dau zote labda zitazimwa. Ikiwa chanjo itatengenezwa kwa haraka zaidi na kuna njia ya wakati inaweza kutolewa kwa upana ambayo inaweza kuathiri mambo. Kwa hivyo ni ngumu sana kutabiri itakuwa wapi. Lakini nadhani baada ya muda tunapata janga nyuma yetu, nadhani tungejisikia vizuri tena kurudi kwenye mwongozo wa kila mwaka.
Adam josephson
Asante sana, Larry na kila la kheri.
Larry Hilsheimer
Shukrani.
Opereta
Sasa nitarudisha simu kwa Matt Eichmann kwa maoni ya mwisho.
Matt Eichmann
Asante sana, Jack. Na asante, kila mtu kwa kuungana nasi asubuhi ya leo. Tunashukuru nia yako katika Greif. Tunatumahi kuwa una mapumziko mema ya wiki na wikendi njema mbeleni. Asante.
Opereta
Hii inahitimisha wito wa leo. Tunakushukuru kwa ushiriki wako. Sasa unaweza kukata muunganisho.
