歐盟首次將加密資產、加密資產發行人和加密資產服務提供商納入監管框架。
理事會主席國與歐洲議會達成臨時協議 加密資產市場（MiCA） 該提案涵蓋了無擔保加密資產和所謂的“穩定幣”的發行人，以及持有加密資產的交易場所和錢包。 這一監管框架將保護投資者並保持金融穩定，同時允許創新並培養加密資產行業的吸引力。 這將使歐盟更加清晰，因為一些成員國已經制定了加密資產的國家立法，但到目前為止，歐盟層面還沒有具體的監管框架。
這一快速發展的行業的最新發展證實了對歐盟範圍內法規的迫切需要。 MiCA 將更好地保護投資於這些資產的歐洲人，並防止濫用加密資產，同時以創新友好的方式保持歐盟的吸引力。 這項具有里程碑意義的法規將結束加密貨幣的狂野西部，並確認歐盟作為數字主題標準制定者的角色。
——法國經濟、財政、工業和數字主權部長佈魯諾·勒梅爾
監管與加密資產相關的風險
MiCA 將 保護消費者 防範與投資加密資產相關的一些風險，並幫助他們避免欺詐計劃。 目前，消費者獲得保護或補救的權利非常有限，特別是如果交易發生在歐盟以外。 有了新規則， 加密資產服務提供商必須尊重保護消費者錢包的嚴格要求並承擔責任 以防他們失去投資者的加密資產。 MiCA 還將涵蓋與任何類型的交易或服務相關的任何類型的市場濫用行為，尤其是市場操縱和內幕交易。
加密資產市場的參與者將被要求 申報有關其環境和氣候的信息 腳印. 歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 將就與主要不利環境和氣候相關影響相關的信息的內容、方法和呈現方式製定監管技術標準草案。 在兩年內，歐盟委員會將不得不提供一份關於加密資產對環境影響的報告，並為共識機制引入強制性最低可持續性標準，包括工作量證明。
為了避免與更新的立法有任何重疊 反洗錢 (AML)，現在也將涵蓋加密資產，MiCA 不重複 29 月 XNUMX 日商定的新更新的資金轉移規則中規定的反洗錢規定。 但是，MiCA 要求歐洲銀行管理局 (EBA) 負責 維護不合規加密資產服務提供商的公共登記冊. 加密資產服務提供商，其母公司位於歐盟反洗錢活動高風險第三國名單以及歐盟稅務非合作司法管轄區名單中的國家，將需要根據歐盟反洗錢框架實施增強檢查。 更嚴格的要求也可能適用於股東和 CASP 的管理），特別是在其本地化方面。
適用於所謂“穩定幣”以保護消費者的強大框架
最近發生的事件 所謂的“穩定幣”市場 再次展示了持有人在缺乏監管的情況下所面臨的風險，以及它對其他加密資產的影響。
事實上，MiCA 將通過要求穩定幣發行者以 1/1 的比率和部分以存款的形式建立足夠的流動性儲備來保護消費者。 每個所謂的“穩定幣”持有者都將隨時免費獲得發行人的索賠，並且管理儲備金運作的規則也將提供足夠的最低流動性。 此外，所有所謂的“穩定幣”都將受到歐洲銀行管理局（EBA）的監管，發行人在歐盟的存在是任何發行的先決條件。
的發展 資產參考代幣（ART） 基於非歐洲貨幣，作為一種廣泛使用的支付手段，將受到約束，以維護我們的貨幣主權。 ART 的發行人將 需要在歐盟有一個註冊辦事處 確保對向公眾提供的資產參考代幣進行適當的監督和監控。
該框架將提供預期的法律確定性，並使創新在歐盟蓬勃發展。
針對加密資產服務提供商和不同加密資產的歐盟範圍內規則
根據今天達成的臨時協議， 加密資產服務提供商 (CASP) 需要獲得授權才能在歐盟範圍內運營. 國家當局將被要求在三個月的時間內頒發授權。 對於最大的 CASP，國家當局將定期向歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 傳輸相關信息。
不可替代令牌（NFT），即代表藝術、音樂和視頻等真實對象的數字資產， 將被排除在範圍之外，除非它們屬於現有的加密資產類別。 在 18 個月內，歐盟委員會將負責準備一項全面評估，並在認為必要時制定具體、相稱和橫向的立法提案，以創建 NFT 制度並應對此類新市場的新興風險。
接下來的步驟
臨時協議須經理事會和歐洲議會批准，然後才能進入正式通過程序。
背景
歐盟委員會於 24 年 2020 月 XNUMX 日提出了 MiCA 提案。它是更大的數字金融一攬子計劃的一部分，旨在製定一種促進技術發展並確保金融穩定和消費者保護的歐洲方法。 除了 MiCA 提案外，該軟件包還包含數字金融戰略、數字運營彈性法案 (DORA)——也將涵蓋 CASP——以及關於批發使用的分佈式賬本技術 (DLT) 試點制度的提案。
該一攬子計劃通過確保當前的法律框架不會對使用新的數字金融工具構成障礙，同時確保此類新技術和產品屬於金融監管範圍和活躍在歐盟的公司的操作風險管理安排。 因此，該一攬子計劃旨在支持創新和採用新的金融技術，同時提供適當水平的消費者和投資者保護。
理事會於 24 年 2021 月 31 日通過了關於 MiCA 的談判授權。聯合立法者之間的三部曲於 2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日開始，並以今天達成的臨時協議結束。
