Total System Services Inc (TSS) K3 2020 Verdienste-oproeptranskripsie

Total System Services Inc (NYSE:TSS)
Q3 2020 verdiensteoproep
Oktober 30, 2020, 8: 00 pm ET

Inhoud:

• Opgestelde opmerkings
• Vrae en Antwoorde
• Bel deelnemers

Opgestelde opmerkings:

operateur

Dames en here, dankie dat u bygestaan ​​het, en welkom by Global Payments Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. [Operateurinstruksies]

Op hierdie tydstip wil ek graag die konferensie oorgee aan u gasheer, Senior Visepresident, Beleggersverhoudinge, Winnie Smith. Gaan asseblief voort.

Winnie Smith - Senior vise-president, beleggersverhoudinge

Voordat ons begin, wil ek u daaraan herinner dat sommige van die opmerkings wat die bestuur tydens vandag se konferensieoproep gemaak het, vooruitskouende verklarings bevat oor verwagte bedryfs- en finansiële resultate. Hierdie stellings is onderhewig aan risiko's, onsekerhede en ander faktore, insluitend die impak van COVID-19 en ekonomiese toestande op ons toekomstige bedrywighede wat kan veroorsaak dat werklike resultate wesenlik van ons verwagtinge verskil. Sekere risikofaktore inherent aan ons besigheid word uiteengesit in indienings by die SEC, insluitend ons mees onlangse 10-K en daaropvolgende indienings. Ons maan jou om nie onnodig op hierdie stellings te vertrou nie. Vooruitskouende verklarings tydens hierdie oproep spreek slegs vanaf die datum van hierdie oproep, en ons onderneem geen verpligting om dit by te werk nie. Sommige van die kommentaar wat gemaak is, verwys na nie-AARP finansiële maatstawwe, soos aangepaste netto inkomste, aangepaste bedryfsmarge en aangepaste verdienste per aandeel, wat ons glo meer weerspieël van ons deurlopende prestasie. Vir 'n volledige rekonsiliasie van hierdie en ander nie-AARP finansiële maatreëls met die mees vergelykbare AARP maatreëls in ooreenstemming met SEC regulasies, sien asseblief ons persverklaring verstrek as 'n uitstalling van ons Vorm 8-K wat vanoggend ingedien is en ons neiging finansiële hoogtepunte, beide waarvan beskikbaar is in die Investor Relations area van ons webwerf by www.globalpaymentsinc.com. Jeff Sloan, uitvoerende hoof, saam met my op die oproep; Cameron Bready, president en bedryfshoof; en Paul Todd, senior uitvoerende vise-president en finansiële hoof.

Nou sal ek die oproep aan Jeff oorgee.

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Dankie, Winnie. Ons het resultate vir die derde kwartaal gelewer wat ons verwagtinge wesenlik oortref het vanweë ons gedifferensieerde strategie en tegnologie-bemagtiging om digitale groei aan te dryf. Elkeen van aangepaste netto inkomste, aangepaste bedryfsmarge en aangepaste verdienste per aandeel het aansienlik beter gevaar as die teikens wat ons ná die uitbreek van die pandemie ingestel het, en ons gaan voort om aandeel te wen relatief tot ons markte. Ons bedank ons ​​spanlede vir hul harde werk en toewyding aan ons kliënte, aan mekaar en aan die gemeenskappe waarin ons woon en werk gedurende hierdie moeilikste tye. Ons is veral tevrede met die aansienlike vlak van bedryfsmarge-uitbreiding wat ons in die kwartaal gegenereer het. Hierdie resultate bevestig die aksies wat ons aan die begin van die uitbreek van COVID-19 gedoen het, beide in tydsberekening en kwantum. Gevolglik is ons verheug om terug te keer na verdienstegroei in die derde kwartaal van 2020. Ons verwagtinge is vir voortgesette vordering in die vierde kwartaal, wat betekenisvolle momentum bied op pad na 2021. Ons is ook bly om voort te gaan om aansienlike vordering te maak met ons strategiese doelwitte vanjaar, wat ons voorsprong uitbrei en ons mededingende grag verdiep. Vanjaar tot op datum het ons 'n landmerksamewerking aangegaan met Amazon Web Services, ons voorkeurverskaffer van wolkdienste vir ons uitreikerbesigheid, oorskry die 60%-drempel van ons besigheid as gevolg van tegnologie-aktivering, die doelwit wat ons in Maart 2018 vir jaar gestel het. -einde 2020 en het 'n bykomende 29% van ons gesamentlike onderneming in Oktober met CaixaBank in Spanje en Portugal gekoop, twee van die aantreklikste binnelandse markte in Europa.

En ons het dit alles gedoen tydens 'n eens-in-'n-eeu pandemie, terwyl ons markaandeel betekenisvol uitgebrei het deur mededingende wegneemetes te onderteken, insluitend Truist, die sesde grootste bank in die Verenigde State, en deur verhoudings met sommige van die grootste, mees gesofistikeerde en komplekse finansiële instellings wêreldwyd, insluitend HSBC, CIBC, TD Bank en Wells Fargo. Draai na ons handelaarsbesigheid. Ons tegnologie-geaktiveerde portefeulje bestaan ​​uit drie min of meer ewe groot kanale. Ons omnichannel-, vennootsagteware- en sagteware-vertikale marktebesighede wat besit word verteenwoordig gesamentlik byna 60% van handelaarsinkomste. Ons verhoudingsgedrewe besighede maak die oorblywende deel uit en gaan voort om hulself te onderskei in die markte wat ons bedien op grond van die sterkte van ons tegnologie-aanbiedinge. Begin met ons markleidende omnichannel-vermoëns, ons is uniek in ons vermoë om plaaslike verkope en operasionele ondersteuning op skaal fisies in 38 lande te bied en dienste plus kwartaal feitlik in 100 te verskaf. Daardie skaal en bereik, veral in baie van die hardeware wat bedien word markte waarin ons vandag bedrywig is, is 'n beduidende mededingende voordeel. Volumes in hierdie kanaal het in die middel-tienerjare gedurende die derde kwartaal gegroei vergeleke met die vorige jaar, reis en vermaak uitgesluit.

Met veranderende verbruikersvoorkeure as 'n agterwind, glo ons dat ons hoër vlakke van groei in ons omnikanaalbesighede op 'n deurlopende basis sal handhaaf wat uit die pandemie kom namate kanaalverskuiwing en markaandeeltoename voortduur. Ons vermoë om die volle spektrum van betalingsoplossings naatloos te verskaf, het hierdie kwartaal nuwe oorwinnings gedryf met groot multinasionale ondernemings, insluitend Yves Saint Laurent, Alexander McQueen en Fedex, wat elk oor verskeie geografiese gebiede strek. Boonop het ons onlangs 'n nuwe meerjarige vennootskap met Uber in Taiwan onderteken om betalingsoplossings vir beide Uber Rides en Uber Eats te verskaf. Die Uber-ooreenkoms was een as gevolg van die sterkte van ons binnelandse vermoëns. Ons was ook opgewonde om ons huidige verhouding met die globale bergingsoplossingsmaatskappy, PODS, buite Noord-Amerika en Kanada na Australië uit te brei. Ons het hierdie kwartaal saam met Citi in Kanada gaan woon op ons verenigde handelsplatform, of UCP, en ons soek nou kliënte gesamentlik regoor Noord-Amerika en die Verenigde Koninkryk. Ons is ook verheug om aan te kondig dat ons ingestem het om ons vennootskap met Citi oor Kontinentale Europa uit te brei, en ons verwag om daardie nuwe UCP-markte in die eerste helfte van 2021 bekend te stel.

Globale betalingsgeïntegreerde GPI het in die derde kwartaal teruggekeer na groei vanweë die onaanspreeklike breedte van ons vennootskapsportefeulje met meer as 4,000 19 ISV's in die aantreklikste vertikale markte. Voor COVID-70 het ons geïntegreerde besigheid konsekwent dubbelsyfer-organiese inkomstegroei gelewer deur markaandeelwinste en uitstekende deurlopende uitvoering. Deur ons samesmelting met TSYS het ons die omvang van die vennootportefeulje betekenisvol vergroot en ons vermoëns verbeter met bykomende bates soos Genius en ProPay. Die sterkte van ons gekombineerde geïntegreerde aanbiedinge het hierdie onderneming in staat gestel om sy begrote nuwe verkoopsvoorspelling vir die derde kwartaal te bereik, met nuwe vennootproduksie wat meer as 2019% gestyg het teenoor 20,000. Opmerklike nuwe oorwinnings sluit in vennootskappe met CDK Global, 'n toonaangewende verskaffer van outomatiese sagteware-oplossings vir meer as 17,000 XNUMX handelaars regoor die wêreld sowel as met Sandhills, 'n groot privaat veiling sagteware verskaffer wat gefokus is op die industriële toerusting en masjinerie mark. Ons het ook Pentair onderteken, 'n leier in sagteware-oplossings vir velddiensverskaffers, insluitend Pentair se eie XNUMX XNUMX plus handelaars bykomend tot onafhanklike diensmaatskappye.

Ons eie sagteware-ondernemings verteenwoordig die oorblywende sowat 20% van ons tegnologie-geaktiveerde handelaarsinkomste, en ons toonaangewende SaaS-oplossings in gesondheidsorg, hoër onderwys en vinnige diensrestaurante, of QSR, was meer veerkragtig in die huidige omgewing. Selfs in ons besighede wat meer deur die pandemie geraak is, insluitend aktief in ons K-12 primêre onderwys- en speletjieondernemings, sien ons opeenvolgende verbetering, wat ons groter vertroue vir 2021 gee. Ons strategie om die volle waardestapel in sleutelvertikale te lewer gaan voort om dieper, ryker en meer waardetoegevoegde verhoudings met kliënte te produseer en word tafelbelange in die markte wat ons bedien. Ons onderneming QSR-besigheid het sy sukses voortgesit met Xenial se aanlyn bestel- en afleweringsoplossings, wat nou meer as 62 miljoen bestellings en meer as $1 miljard se verkope in 2020 moontlik gemaak het. Ons het ook die ontplooiing van ons wolkgebaseerde SaaS-verkooppunt voltooi. oplossing met Dutch Bros, en ons installeer tans ons POS-oplossings in al Long John Silver se liggings in die Verenigde State. En ons het nou ons Genius-betalingsoplossings van TSYS in ons Xenial-aanbiedinge geïntegreer, wat ons kruisverkoop-vermoëns aansienlik uitgebrei het. Vandag lei ons met tegnologie en innoverende oplossings oor al ons handelsondernemings. Dit sluit ons verhoudingskanale in waar ons steeds sterk nuwe verkoopsprestasie sien, aangevuur deur ons reeks gedifferensieerde produkte en oplossings.

Byvoorbeeld, in ons Heartland-besigheid is byna 2/3 van nuwe verkope tegnologie-gedrewe, insluitend ons toonaangewende POS-sagteware en aanlynbesteloplossings. Ons het 'n sterk vraag na hierdie aanbiedinge tydens die pandemie gesien. Heartland het rekord nuwe verkoopsprestasie in die derde kwartaal gelewer. En hoewel ons voortgaan om op nuwe tegnologieë en markte te fokus, het ons nie ons jarelange vennootskappe met van die grootste, mees gesofistikeerde en komplekse finansiële instellings wêreldwyd uit die oog verloor nie. Ons is verheug om aan te kondig dat ons ons verhouding met HSBC in die Verenigde Koninkryk vir handelaarsdienste hernu het. Dit kom 'n bietjie meer as 'n dekade nadat ons daardie mark met ons gesamentlike onderneming betree het. Ons het ook onlangs 'n nuwe handelaarverwysingsooreenkoms met CIBC in Kanada aangegaan, 'n vennootskap wat begin het reg voor ons IPO vroeg in 2001. Uitgebreide verhoudings in Europa met HSBC en in Kanada met CIBC het die uitbreiding van ons vennootskap met CaixaBank noukeurig gevolg in Spanje en Portugal. Ons is verheug dat ons vroeg in Oktober die ooreenkoms gesluit het om 'n bykomende 29% van Comercia te koop, wat ons eienaarskapsbelang tot 80% verhoog het. Ons eksklusiewe verwysingsverhouding brei nou uit tot 2040, 30 jaar na die aanvanklike gesamentlike ondernemingsdatum. Ons is nederig deur die vertroue wat ons vennote elke dag in ons stel. Met betrekking tot ons uitreikerbesigheid, het ons verlede kwartaal 'n transformasie-gaan-na-mark-samewerking met Amazon Web Services, of AWS, aangekondig om 'n toonaangewende wolkgebaseerde uitreikerverwerkingsplatform vir kliënte te bied, ongeag grootte, ligging of verwerkingsvoorkeur.

Dit is 'n spelwisselaar om drie redes. Eerstens maak dit die speelveld gelyk deur toonaangewende tegnologieë wat voorheen slegs beskikbaar was vir nuwe toetreders tot finansiële instellings en kleinhandelaars van alle groottes wêreldwyd te bring. Tweedens verdriedubbel dit ons teikenaanspreekbare mark deur ons geografiese voetspoor uit te brei en ons tegnologieë te transformeer om nuwe marktoetreders te lok, terwyl ons verspreidingsbates met AWS se verkoopsmag wêreldwyd op 'n unieke basis dramaties uitbrei. Derdens bring dit aansienlike voordele vir ons kliënte en hul verbruikers in deur wrywinglose digitale ervarings in 'n veilige handelsomgewing moontlik te maak. Ons samewerking met AWS werp reeds vrugte af. Ons is verheug om ons eerste mededingende wegneemetes wat aangesluit is, aan te kondig, 'n finansiële instellingkliënt in Asië wat tans 'n erfenis mededinger het wat in 2021 in ons wolkgebaseerde oplossing aan boord sal wees. Ons het ook onlangs nuwe besigheid met 'n groot plaaslike finansiële instelling in Europa ontvang. op 'n wolkbasis. Ons uitreiker-tegnologie-transformasie is nou ten volle aan die gang en op koers. Soos ons voortgaan om aandeel te verkry deur ons unieke samewerking, sal ons munt slaan uit die breë en diep pyplyn wat ons die geluk het om in ons uitreikerbesigheid te hê. Ons het tans 11 briewe van voorneme met finansiële instellings wêreldwyd, waarvan sewe mededingende wegneemetes is. In die afgelope 18 maande het ons 33 mededingende oorwinnings in Noord-Amerika en internasionale markte behaal.

Elke toename in markaandeel vind tans plaas te midde van 'n pandemie en voor die volle implementering van ons wolk-inheemse oplossings met AWS. Dit alles is natuurlik bykomend tot beduidende hernuwingsooreenkomste wat ons die afgelope kwartaal aangegaan het, insluitend met TD Bank, Wells Fargo en Advanzia in Europa. Ons is ook bly om aan te kondig dat ons langtermyn-uitbreidings met Arvest Bank sowel as met Banco Popular in Puerto Rico verseker het, en dat ons 'n ooreenkoms met Scotiabank gefinaliseer het om sy Kanadese verbruikerskredietkaart- en leningsrekeninge om te skakel. Ons besigheids- en verbruikersegment het hoë enkelsyfergroei gelewer en rekordinkomste in die derde kwartaal behaal in 'n uitdagende makro-ekonomiese omgewing en ver ná die April-stimulus. Hierdie besigheid het ook bedryfsmarges aansienlik uitgebrei, wat ons sedert die samesmelting aangedryf het deur gedissiplineerde fokus op uitgawebestuur en -uitvoering. Die verskuiwing na kontantlose oplossings bevoordeel ons regoor die besigheid- en verbruikersportefeulje, met kliënte wat langer aktief bly en meer van ons produkte gebruik. As slegs een voorbeeld, sien ons die vinnige aanvaarding van ons TIPs-oplossing met 'n aantal klante wat ons gebruik vir vyfvoudige uitbetalings sedert die begin van die pandemie. Ons het ook 'n nuwe strategiese verhouding gesluit met Austin Football Club, die nuutste MLS-franchise, en ons werk saam met die span in die stadion om 'n kontantlose betaalrekening en verwerking-ekosisteem te ontwikkel, terwyl ons ook handelsmerkborgskapgeleenthede benut. Ons het ons nuwe gesamentlike onderneming met MoneyToPay op 1 Oktober gesluit, wat ons doelgerigte mark uitbrei om vir die eerste keer Kontinentale Europa in te sluit. Ons het geen beter vennote in CaixaBank nie, en ons glo dat die kombinasie aansienlike groeigeleenthede vir hierdie besigheidsegment in die toekoms sal bied. Die nuwe onderneming bevestig ook die tipe inkomste-sinergieë wat ons ten tyde van ons TSYS-samesmelting verwag het. Ten slotte, die onderliggende sterkte van ons besighede het ons in staat gestel om nou ons fokus terug te keer na die tradisionele kapitaaltoewysingsprioriteite wat ons die afgelope sewe jaar aangewend het, kapitaal aan aandeelhouers teruggee en M&A te kies. Ons het hierdie inisiatiewe aan die begin van die COVID-uitbreking opgehou. Dit was moeilik in Maart om te dink dat ons in die posisie sou wees waarin ons vandag is. Gevolglik soek ons ​​na meer aktiwiteit vorentoe, natuurlik onderhewig aan die kapitaalmarktomgewing en -vooruitsigte.

Nou oor na Paul.

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Dankie, Jeff. Ek is uiters trots op die finansiële prestasie wat ons hierdie kwartaal behaal het wat weereens ons verwagtinge oortref het, aangedryf deur sterk uitvoering van ons gedifferensieerde tegnologie-geaktiveerde strategie. Aangepaste netto inkomste vir die kwartaal was $1.75 miljard, wat groei van 64% oor 2019 weerspieël. Aangepaste netto inkomste vergeleke met die vorige jaar op 'n gekombineerde basis was net 4% laer, 'n betekenisvolle verbetering vanaf die tweede kwartaal. Wat belangrik is, is dat ons aangepaste bedryfsmarge 'n indrukwekkende 250 basispunte tot 41.1% toegeneem het, aangesien ons voordeel getrek het uit die breë uitgawe-aksies wat ons geneem het om die impak van die pandemie aan te spreek en die verwesenliking van kostesinergieë wat met die samesmelting verband hou, wat voortgaan om voor plan te volg. . Die netto resultaat was aangepaste verdienste per aandeel van $1.71 vir die derde kwartaal, wat vergelyk word met $1.70 in die vorige jaar tydperk, 'n indrukwekkende uitkoms wat die duursaamheid en veerkragtigheid van ons model beklemtoon. Hierdie resultate sluit 'n aanwas vir nie-uitvoerende bonusse in aangesien ons prestasie vir die kwartaal ons verwagtinge wesenlik oortref het. Ons is bly om in 'n posisie te wees om te begin om ons spanlede regoor die wêreld te beloon wat voortgaan om die hoogste standaard van diens aan ons kliënte te lewer. In ons Merchant Solutions-segment het ons aangepaste netto inkomste van $1.13 miljard vir die derde kwartaal behaal, 'n 6%-daling vanaf die vorige jaar op 'n gekombineerde basis en aansienlike verbetering vanaf die tweede kwartaal.

Ons het veral 'n aangepaste bedryfsmarge van 47.3% in hierdie segment gelewer, 'n verbetering van ongeveer 40 basispunte, aangesien ons koste-inisiatiewe en die onderliggende sterkte van ons besigheidsmengsel meer as die hooflyn-teenwind van die makro-omgewing teenwerk. Ons tegnologie-geaktiveerde portefeulje was weereens relatief veerkragtig met verskeie van ons besighede wat jaar-tot-jaar groei in die derde kwartaal op 'n gekombineerde basis gelewer het. Spesifiek, ons wêreldwye omnichannel-e-handelsvolumes, uitgesluit T&E, het in die middel van tienerjare gegroei namate ons unieke waarde-aanbod, insluitend ons verenigde handelsplatform, of UCP, steeds by kliënte aanklank vind. Globale betalings wat geïntegreer is, het ook aangepaste netto inkomstegroei in die kwartaal op 'n gekombineerde basis gelewer, terwyl die toonaangewende skaal en omvang van ons ekosisteem hierdie besigheid op koers het om nog 'n rekordjaar vir nuwe vennootproduksie te lewer. Wat ons eie sagtewareportefeulje betref, het AdvancedMD 'n ligpunt gebly, wat sterk aangepaste netto inkomstegroei gelewer het en weereens rekordbesprekings gedurende die derde kwartaal gelewer het. Beweeg na ons verhoudingsgeleide besighede. Ons is verheug om hierdie kwartaal soliede opeenvolgende verbetering oor geografiese gebiede te besef, en betalingsvolumes het regoor die wêreld bly herstel. Weereens, die uitvoering in hierdie besighede het hierdie kwartaal baie sterk gebly, soos blyk uit die nuwe verkoopsprestasie wat Jeff vroeër uitgelig het en aandeelwinste wat ons gerealiseer het. Draai na die uitreikeroplossings. Ons het $433 miljoen in aangepaste netto inkomste vir die derde kwartaal gelewer, wat 'n afname van 2.5% verteenwoordig vanaf die vorige jaar tydperk op 'n gekombineerde basis. Soos transaksievolumes herstel, groei tradisionele rekeninge op lêer steeds in die middel-enkelsyfers en stel 'n nuwe rekord vir die kwartaal op, en ons gebundelde prysmodel, insluitend produkte en dienste wat toegevoegde waarde insluit, bevoordeel prestasie.

Om die waarheid te sê, uitgesluit ons kommersiële kaartbesigheid, wat ongeveer 20% van ons uitgereikte portefeulje verteenwoordig en deur beperkte korporatiewe reise geraak word, het hierdie segment lae enkelsyfergroei vir die kwartaal op 'n gekombineerde basis gelewer. Aangepaste segmentbedryfsmarge vir uitreiker het 'n baie sterk 500 basispunte tot 43.3% uitgebrei vergeleke met die vorige jaar op 'n gekombineerde basis, aangesien ons voortgaan om voordeel te trek uit ons pogings om doeltreffendheid in die besigheid te bevorder. Laastens het ons Besigheids- en Verbruikersoplossings-segment aangepaste netto inkomste van $204 miljoen gelewer, 'n rekord derde kwartaal resultaat, wat groei van meer as 7% verteenwoordig het teenoor die vorige jaar. Netbesteding trek steeds voordeel uit sterk neigings in bruto dollarvolume, wat met 12% toegeneem het vir die kwartaal, 'n indrukwekkende uitkoms in die lig van die omgewing en in die afwesigheid van inkrementele stimulus. Ons is bly dat Netspend-kliënte aktief bly en ons produkte vir aankope gebruik, aangesien ons 'n verskuiwing na kontantlose besteding ook in hierdie kanaal sien. Ons is veral tevrede met treine met ons DDA-produkte, met aktiewe rekeninggroei wat 24% toegeneem het vanaf die vorige jaar. Aangepaste bedryfsmarge vir hierdie segment het 710 basispunte tot 25.6% verbeter, aangesien ons voordeel trek uit die pogings wat ons die afgelope jaar aangewend het om koste te stroomlyn en groter bedryfsdoeltreffendheid in hierdie besigheid te bevorder. Die kragtige kombinasie van Global Payments en TSYS het ons van veelvuldige hefbome voorsien om die teenwind wat ons deur die pandemie teëgekom het, te versag. Ons maak groot vordering met ons integrasie, wat ek genoem het, gaan voort om voor plan te volg. Dit is net meer as een jaar sedert ons ons samesmelting gesluit het, en ons het die vertroue om weer ons skatting vir jaarlikse lopiekoers-uitgawesinergieë van die samesmelting te verhoog tot minstens $375 miljoen binne drie jaar, teenoor ons vorige skatting van $350 miljoen.

Dit is die derde keer dat ons ons verwagtinge vir kostesinergie verhoog het. Ons bly ook vol vertroue in ons vermoë om ten minste $125 miljoen in jaarlikse lopietempo-inkomste-sinergieë te lewer en die $400 miljoen in addisionele jaarlikse lopiekoers-uitgawebesparings wat verband hou met die pandemie, wat inkrementeel is tot die TSYS-samesmeltingsinergieë. Soos ons vandag hier sit, is ons besigheid gesond, en ons kan terugkeer na ons kapitaaltoewysingsprioriteite. Ons het hierdie kwartaal ongeveer $500 miljoen in aangepaste vrye kontantvloei gegenereer, wat in wese ons aankoop van 'n bykomende 29%-belang in ons gesamentlike onderneming met CaixaBank befonds het. Ons het ongeveer $120 miljoen se kapitaalinvestering in die besigheid herbelê. Ons het die kwartaal afgesluit met ongeveer $3 miljard se likiditeit en 'n hefboomposisie van ongeveer 2.5 keer op 'n netto skuldbasis. Gegewe ons sterk likiditeit en balansstaatsterkte, is ons verheug om aan te kondig dat ons Direksie ons aandeleterugkoopmagtiging tot $1.25 miljard verhoog het, terwyl ons voortgaan om teen die volle pyplyn van samesmeltings- en verkrygingsgeleenthede uit te voer. Alhoewel ons nie tans leiding gee nie, verwag ons tans om marge-uitbreiding en verdienste-per-aandeel-groei vir die vierde kwartaal te hê, wat ons sterk momentum bied op pad na 2021. Boonop, in die veronderstelling dat die herstel voortgaan om te vorder en ons sien 'n meer normale omgewing in 2021 teiken ons tans aangepaste verdienste per aandeel van ongeveer $8 vir volgende jaar. Ons is dankbaar vir ons markleierskap in globale skaalbetalings, terwyl die verspreiding van tegnologie en sagteware in ons bedryf ons behoort in staat te stel om voort te gaan om betekenisvolle aandeelwinste tot ver in die toekoms te dryf.

En daarmee sal ek die oproep na Jeff teruggee.

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Ek is baie trots op alles wat ons tot dusver in 2020 bereik het terwyl ons ons strategiese inisiatiewe uitvoer. Dit sal 'n merkwaardige jaar wees, ongeag die makro-ekonomiese omgewing, maar dit is des te meer opvallend in die lig van 'n 100-jarige pandemie. AWS, CaixaBank en 'n 60% digitale aktiveringsdrempel oorsteek, om net 'n paar van die noemenswaardige prestasies te noem. Ons nuwe samewerking met markleidende tegnologiemaatskappye soos AWS, gekombineer met kenmerkende vennootskappe met van die grootste en mees komplekse instellings in die wêreld soos HSBC, CIBC en CaixaBank, verskaf verdere bekragtiging van die wysheid van ons gedifferensieerde strategieë. Ons is entoesiasties oor die toekoms terwyl ons voortgaan om ons tegnologie-geaktiveerde sagteware-gedrewe doelwitte te bevorder, voortbou op ons mededingende voordele om ons grag te verbreed en om aansienlike langtermynwaarde vir ons aandeelhouers te skep. Winnie?

Winnie Smith - Senior vise-president, beleggersverhoudinge

Voordat ons ons vraag-en-antwoord-sessie begin, wil ek almal vra om hul vrae te beperk tot een met een opvolg om almal in die tou te akkommodeer. Dankie. Operator, ons gaan nou na vrae.

Vrae en Antwoorde

operateur

Jou eerste vraag kom uit die lyn van Darrin Peller met Wolfe Research.

Darrin peller - Wolfe Research - Ontleder

Goed so. Jeff, ek wil net begin met jou strategie rondom verkrygings en eintlik die tegnologieë en vermoëns wat jy regtig dink jy kan gebruik om in te vul wat klaarblyklik blykbaar standhou – hou dit redelik goed. En dan net boonop, enige datapunte wat jy vir ons kan gee oor hoe jy soort van die tregter aan die bokant vul in terme van besprekings, nuwe besigheidstendense in die handelaarsbesigheid teenoor enige slytvlakke sal wonderlik wees.

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Dankie, Darrin. Dit is Jeff, en ek sal begin. Ek is seker Cameron en Paul kan kommentaar lewer op jou tweede vraag. Maar op jou eerste vraag, luister, ons strategie het waarskynlik nie die maatskappy oor die afgelope aantal jare verander nie, en dit wil sê dat ons drie bene aan die stoel het. Daardie bene vir die stoel sluit sagteware in wat besit en vennoot is, insluitend e-handel en omnichannel-ondernemings en blootstelling aan vinniger groeimark. So ek sou sê byna al die transaksies waarna ons kyk, val in een of meer van daardie drie emmers. Ons is regtig bly oor waar ons vandag is. En Paul het dit natuurlik in sy voorbereide kommentaar genoem, is dat ons vandag hier sit in 'n gesonde posisie soos ons nog ooit was, maar veral baie gesonder as wat ons waarskynlik in Maart of April sou raai. Soos Paul gesê het, was daar nooit 'n dag op 'n netto basis, 2.5 keer nie, en ons het $3 miljard se likiditeit. Ons M&A-pyplyn is redelik vol. Maar natuurlik hang sommige daarvan af van 'n mate van stabiliteit, natuurlik, in die kapitaalmarkte.

So jy het vandag ons aankondiging oor ons direksie gesien, gelukkig, die verhoging van ons aandele-terugkoopmagtiging. Vir eers is die beste belegging, dink ek, ons, gegewe ons prestasie en waar die markte was. Tog gesê, ons gaan voort om teen daardie pyplyn uit te voer, en ons is goed gekapitaliseer om daardie geleenthede na te streef. So ek dink ons ​​is op 'n baie gelukkige plek, Darrin. En ek sou sê ons strategie het nie verander nie, en jy het dit waarskynlik gesien in ons vrystelling sowel as ons voorbereide opmerkings. Ons het nou eintlik die 60%-drempel van ons handelaarsonderneming oorskry wat van digitale neigings kom, wat iets is waaroor ons in 2015 en 2018 begin praat het. Ons het daardie teiken gestel in ons laaste Beleggersdag in 2018. Vir die einde van hierdie jaar , het ons daardie drempel in die derde kwartaal oorgesteek. So ek dink dit werk baie goed vir ons. Ek sien nie regtig dat dit verander nie. En as ons bykomende verkrygings onderhewig aan marktoestande sou doen, sal dit waarskynlik op die lyne van daardie drie emmers val. So Cameron, wil jy 'n bietjie oor die tweede vraag praat?

Cameron Bready - President en Bedryfshoof

Ja seker. Darrin, ek sal dit aanraak. Ek gaan op Noord-Amerika fokus aangesien dit ongeveer 80% van ons handelaarsbesigheid verteenwoordig. Maar ek wil jou sê, die een ding wat ons probeer doen het te midde van die pandemie is gefokus op die dinge wat ons kan beheer, en dit begin met nuwe verkope. En ek sou sê die nuwe verkoopsprestasie in ons besighede was werklik uitsonderlik. Heartland het 'n rekord nuwe verkoopsproduksietydperk in die derde kwartaal gehad, met dubbelsyfers jaar-tot-jaar, 25% opeenvolgend hoër teenoor die tweede kwartaal. Weereens, die sterkste nuwe verkoopsprestasietydperk in die geskiedenis van daardie besigheid. Ons geïntegreerde besigheid, soos ons in ons voorbereide kommentaar opgemerk het, volg die begroting vir die jaar, nieteenstaande die pandemie. Nuwe vennote se produksie is jaar-tot-jaar met 70% gestyg. En ek sou sê, die algehele vennootpyplyn is so sterk as wat dit nog ooit in daardie besigheid was. En ons is redelik optimisties oor die momentum wat ons in K4 en 2021 in ons geïntegreerde kanaal het. In vertikale markte het ons 'n besondere sterkte in AdvancedMD gesien. Dit is 'n voortdurende tema, ons het natuurlik deur die hele pandemie aangeraak. Hul nuwe besprekings het op 'n jaargrondslag met 15% gestyg. In Xenial, ons QSR onderneming besigheid. Ons het nuwe SaaS-verkope gesien, 30% op 'n jaargrondslag. In ons hoëronderwysbesigheid volg nuwe besprekings op 'n konsekwente vlak met 2019 ondanks 'n aantal kampusse wat te midde van die pandemie gesluit is.

Ons is dus ook tevrede met daardie prestasie. Kanada het nuwe verkope jaar-tot-jaar in die kwartaal met 12% gestyg – of verskoon my, jaar-tot-jaar, jaar-tot-datum, hulle het 28% gestyg in die derde kwartaal. So weereens, voortgesette sterk sterkte in die Kanadese mark, grootliks op die hakke van ons nuwe vennootskap met Desjardins, wat steeds vir ons vry in daardie mark dra. In Europa en Asië, oor die algemeen, sal ek net kortliks aanroer, ek dink hul prestasie was baie sterk, nieteenstaande die omgewing waarin hulle werksaam was. Nuwe verkope bly stewig in al daardie markte. Die VK het hierdie kwartaal 'n paar beduidende nuwe oorwinnings behaal waarmee ons veral tevrede is. Spanje bly 'n sterk presteerder vir ons. Midtown is jaar-tot-jaar op in Spanje. Binnelandse volumes het jaar-tot-jaar 3%, 5% in Spanje gestyg. Ons sien ook besondere sterkte in daardie mark. En dan Asië, weer, nuwe verkoopsprestasie was baie goed. Dit is duidelik dat die algehele makro in Asië steeds 'n bietjie sag is, gegewe die impak van die pandemie. Maar ek sou sê, net oor die algemeen in die besigheid, as ons teruggaan na my openingskommentaar, is ons buitengewoon tevrede met die pas van nuwe verkope en hoe ons met nuwe verkope en besprekings regdeur die pandemie uitgevoer het, maar veral in die derde kwartaal.

Darrin peller - Wolfe Research - Ontleder

Dit is regtig nuttig, ouens. Groot detail. Ek bedoel dit klink soos - en ek sal dit hierby laat, maar dit klink asof die tegnologie-aanbiedinge wat jy het, in die algemeen moontlik maak. Julle kan deel kry tot 'n mate dat julle uit die pandemie kom, moontlik groter of in lyn of groter as wat julle voorheen kon gewees het. Is dit regverdig net gebaseer op die tipe differensiasie wat jy sien teenoor miskien sommige van die banke daar buite?

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Ja. Ek dink ons ​​is beslis - ons mening, jy kyk net daar na Visa en Mastercard, wat ek op 'n gekombineerde basis as soort van die mark beskou, en hierdie syfers is natuurlik veelvoude beter as daardie syfers. So daarmee, dink ek, ondersteun ons tesis dat ons vinnig besig is om aandeel in byna elkeen van ons besighede te wen terwyl ons daarna kyk, veral vir hierdie doeleindes, ons handelaarsbesigheid. So ek dink wat jy gesê het is presies reg. En dit benewens die besprekingsgetalle, wat goeie leidende aanwysers is wat Cameron verwys het om ons regtig goed te laat voel oor die baan van die besigheid.

operateur

Jou volgende vraag kom uit die lyn van Dave Koning met Baird.

Dave Koning - Baird - Ontleder

Goed. Mooi werk.

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Dankie, Dave.

Dave Koning - Baird - Ontleder

Ja. En miskien kan jy maandelikse neigings hersien in - veral in handelaars, miskien - ek weet dat jy 6% jaar-tot-jaar gedaal het, maar het dit deur die kwartaal verbeter? En miskien hoe is dit in Oktober?

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja. So miskien sal ek begin, en Cameron kan 'n bietjie meer insig gee. Ja, die maandelikse neigings het steeds goeie stabilisering en soorte opeenvolgende maandelikse groei. En so het ons nou al 'n geruime tyd gesê dat ons volumes uit 'n handelaarsoogpunt baie soos die Visa-kredietvolumes lyk. Maar mees onlangs het positief begin ontkoppel van daardie volumes en beter neiging. En ons het dit duidelik gesien in die derde kwartaal relatief tot die Visa-volumes wat gister teruggekom het, en ons gaan voort om daardie verbetering te sien in die paar weke hier van Oktober wat ons tot dusver gesien het. So ja, die neigings bly positief. Die [Onontsyferbare] soort van hoe ons hulle beskryf het. En natuurlik vloei die resultate deur van dié relatief tot die finansiële prestasie vir die kwartaal. Cameron, wil jy daarby voeg?

Cameron Bready - President en Bedryfshoof

Ja. Ek sal net 'n paar dinge byvoeg. Ek dink as jy na Q3 kyk, het ons duidelik voortgesette verbeterings deur die kwartaal gesien. Ek dink die tempo van herstel, soos ons die afgelope paar maande gesien het, het begin verlangsaam. En ek dink dit stem redelik ooreen met die bedryfsdata wat ook gepubliseer is. Ons sien dat Oktober 'n bietjie beter neig as September. Maar as dit met die uittreekoers vir September verband hou, dink ek dit is belangrik om op 'n paar maniere na die handelaarsbesigheid te kyk. Een daarvan is, as jy ons vertikale markbesighede uitsluit wat die swaarste geraak is tydens die pandemie, laer aanduiding waar skole grootliks gesluit is, ons aktiewe besigheid, waar natuurlik versekering en sportbyeenkomste grootliks gesluit is en speletjies waar natuurlik ons ​​casinobesigheid , is swaar deur die pandemie geraak.

As jy dit uitsluit, was ons handelsbesigheid vir die kwartaal in die VSA min of meer plat, 'n punt of wat laer. So ek noem dit omtrent plat vir die kwartaal. En Asië is - September, in wese plat. So ek dink ons ​​het goeie momentum op pad na Oktober in daardie besigheid. En dit is natuurlik 'n sterk opeenvolgende verbetering teenoor waar ons in die tweede kwartaal was. So beslis, as dit met Noord-Amerika verband hou, weer, wat 80% van die handelsonderneming is, is die neigings wat ons gesien het, positief. Oktober is 'n effense verbetering teenoor September. Ons hou dit natuurlik noukeurig dop, want ek dink die hele wêreld sukkel steeds met die pandemie. Maar die neigings wat ons tot dusver gesien het, is bemoedigend aangesien ons voortgaan om hoër te maal as 'n herstelsaak wat op pad is na 2021.

Dave Koning - Baird - Ontleder

Groot. En net 'n vinnige opvolg. Normaalweg, in Q4, handelaars, is die seisoenaliteit van handelaar dat inkomste 'n bietjie opeenvolgend inkom en marges 'n bietjie afneem. Maar gegewe die soort herstel wat plaasvind en al die sinergieë, kan ons soort van daardie normale seisoenaliteit ontkoppel? Of moet ons nog 'n bietjie daarvan hê?

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja. Nee, ek dink in die omgewing waarin ons is, sal ons 'n mate van die ontkoppeling van daardie normaliteit en eintlik opeenvolgende kwartaalverbetering sien, beide vanuit 'n inkomste- en 'n marge-oogpunt, veral aan die marge-kant gegewe die koste-aksies wat ons ' weer neem. So daardie soort normale soort seisoenaliteit hou nie noodwendig hierdie jaar nie, gegewe die pandemie.

operateur

Jou volgende vraag kom uit die lyn van Ramsey El-Assal met Barclays.

Ramsey El-Assal - Barclays - Ontleder

[Tegniese kwessies] samesmelting inkomste sinergieë, realisering en soort van jou gedagtes oor enige uitdagings of geleenthede wat voortspruit uit die impak van die hangende. Wat is jou jongste gedagtes oor prioritisering en tydsberekening van die realisering van inkomste-sinergieë wat uit die samesmelting kom?

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Ja, Ramsey, ons het die eerste deel van jou vraag gemis, maar ek dink dit hou verband met wat ons sien vanuit 'n samesmeltingssinergie-oogpunt aan die inkomstekant, hoe dit vorder en wat ons verwagtinge is terwyl ons voortgaan om vorentoe te beweeg. So ek sou sê dat ons baie tevrede is met die vroeë vordering wat ons gesien het vanuit 'n inkomste-sinergie-oogpunt, soos vandag ten minste gedeeltelik bewys word deur ons herhaling van ons verwagting van $125 miljoen se jaarlikse lopietempo-sinergieë teen die tyd dat ons drie jaar bereik. uit die sluiting van die samesmelting. Ons het 'n aantal inisiatiewe in ons handelsonderneming van stapel gestuur om vandag daardie sinergieë te verwesenlik. Takties is ons besig om ons analise- en klantbetrokkenheidsplatform nou oor die TSYS-basis van besigheid te kruisverkoop. Ons het vital plus in die Heartland-kanaal ingebring. Ons het ook daardie oplossing ook na Kanada gebring. Ons benut die vermoëns van ProPay nou in die Heartland-besigheid. Ons bring dit ook na Kanada. Daardie inkomste-sinergieë is goed op koers en pas relatief in ooreenstemming met ons oorspronklike verwagtinge daarvoor, nieteenstaande, natuurlik, die impak van die pandemie. Daar is natuurlik inkomste-sinergieë met langer stert, wat ook voortgaan om te vorder. 'n Aantal daarvan is regtig gefokus op ons vermoë om ons uitreikingsoplossings te kruisverkoop in ons basis van bestaande handelaar-FI-verhoudings buite die VSA. Ek sou sê daardie besprekings bly baie vrugbaar en vorder.

Dit is duidelik dat die pandemie 'n mate van impak op die tempo van daardie gesprekke gehad het, maar ons bly baie optimisties en positief wat verband hou met ons vermoë om suksesvol te wees in kruisverkope van uitreikers in daardie verhoudings en omgekeerd. Ons voer vandag 'n aantal gesprekke oor nuwe handelaarverhoudings wat kan kom van bestaande TSYS wat FI-vennootskappe ook buite die VSA uitreik. En dan laastens maak ons ​​groot vordering met wat ons sou karakteriseer as ons transaksie-optimaliseringsgeleenthede waar ons die vermoëns van ons uitreikings- en verkrygingsbesigheid beter kan meng om unieke kenmerkende oplossings aan die mark te lewer. Baie van daardie fokus is steeds op Europa, in markte buite die VSA. En ek dink ons ​​is redelik optimisties dat ons in die komende maande 'n paar positiewe nuus sal hê om daaroor aan te kondig. So ek sou sê, in die algemeen is ons verheug oor die vordering wat ons maak. Ons gaan voort om goed te spoor teen daardie sinergie-teikens. Ek is vandag meer optimisties as wat ek aan die begin van die samesmelting was, aangesien dit verband hou met ons vermoë om inkomste-sinergieë uit die kombinasie te dryf. En ek sou sê die vroeë sukses wat ons sien is baie positief.

Ramsey El-Assal - Barclays - Ontleder

Dit is wonderlik. Dis geweldig. Een opvolg van my. Ek wou net vra oor marges. Die uitprestasie in die kwartaal was natuurlik wonderlik om te sien. Kan jy met ons praat oor die drywers van die maatslag hierdie kwartaal en hoe hulle sal vergelyk met wat ons volgende kwartaal gaan sien? U het 'n potensiële inkrementele marge-uitbreiding volgende kwartaal genoem. Is dit meer van die realisering van sinergieë? Is dit net werkende hefboom as die besigheid weer aanlyn kom? Net enige kommentaar oor die kleur - oor die drywers van die maatslag hierdie kwartaal en wat in die volgende kwartaal kan vloei, sal nuttig wees.

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja seker. Ramsey, dit is Paul. Ek sou dit tipeer as beide 'n beter soort optimalisering van die sinergieë. Soos ons gepraat het, het ons ons sinergieteiken tot $375 miljoen verhoog. Ons sien dus 'n soort van beter realisering op die sinergiefront. Ons het duidelik die $ 100 miljoen se lopietempo-koste-uitnames behaal relatief tot die pandemie, en daarom sien ons dat die voordeel deurkom. En net in die algemeen, aangesien ons inkrementele inkomste kry, kom die inkrementele marges van daardie inkomste teen 'n hoër inkrementele koers in as wat ons oorspronklik beplan het, want ons het die uitgawebasis soort van gesluit. Dit is dus eintlik daardie drie bestuurders. Ek sou sê, aangesien dit verband hou met die vierde kwartaal en die marge-uitbreiding daar, spesifiek praat oor die handelaarsegment toe ek na die soort uitbreiding daar verwys het, sou ek ook sê, en ek het dit genoem in die voorbereide opmerkings, die marge-uitbreiding sal ons hierdie kwartaal sou hoër gewees het as ons nie van die oortollige inkrementele inkomste teen die inkrementele marge gebruik het om opsy te sit vir aanwas nie-uitvoerende bonusse nie. So eintlik, op 'n fundamentele kernbasis, was margeprestasie eintlik selfs beter as die 250 basispunte wat ons besef het.

operateur

Ons volgende vraag kom uit die lyn van Bryan Keane met Deutsche Bank.

Bryan Keane - Deutsche Bank - Ontleder

Ek wou net opvolg, Jeff, en het gevra oor die M&A-pyplyn. Daar is baie mense wat probeer spekuleer oor watter transaksies julle sou kyk. Ek dink spesifiek probeer ek jou voorkeur verstaan ​​tussen 'n skaal, soort van 'n kostesinergie teenoor om na 'n groeibate te kyk wat jou groeikoers sal aanvul of selfs hoër sal neem. Net enige gedagtes oor 'n voorkeur tussen daardie twee tipes bates.

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Bryan, dankie vir jou vraag. Dit is Jeff. Laat ek dus net begin met die kriteria wat ons altyd toepas op soort van elke transaksie, en dan sal ek agteruit werk om jou vraag meer direk aan te spreek. So, soos jy gesê het, kyk ons ​​vir 'n geruime tyd na strategiese passing, kulturele passing en finansiële opbrengste wanneer ons na nuwe samesmeltings en verkrygings kyk, baie min dinge waarna ons kyk voldoen eintlik aan al drie daardie struikelblokke. En ek wil vir jou sê dat ons die finansiële opbrengs-hekkies op grond van risiko afwissel, nie verbasend nie, wat geografiese en landrisiko insluit en ook die wisselvalligheid sal weerspieël wat ons tans in die kapitaalmarkte sien, en wat dalk sal voortduur of nie, tyd sal vertel. Soos ek 'n minuut gelede gesê het, gegewe wat ek sopas gesê het, glo ons, teen huidige prysvlakke is die terugkoop van ons voorraad werklik 'n dwingende geleentheid. Vandaar die aankondiging vandag van die magtiging vir die verhoging van aandeleterugkoop en 'n opbrengs op kapitaaltoewysing, wat ons in Maart opgehou het toe COVID aanvanklik begin het. Ek sou ook sê, 'n ander uitvloeisel wat uit wat ek sopas gesê het, is die meeste van ons fokus wat nou in ons pyplyn is, soos Paul gesê het, is die meeste van ons fokus nou op transaksies in die Verenigde State. As jy dus na die gelysde kriteria kyk en jy dink aan makro-ekonomiese risiko, landrisiko, streeksrisiko en alles anders, behoort dit vir niemand 'n verrassing te wees dat tensy prysomgewings daal, ons fokus grootliks binne die Amerikaanse mark is, wat is sowat 70% van die maatskappy. So dit behoort seker niemand te verbaas nie.

As dit met skaal versus groeibates verband hou, kyk, ons pyplyn is steeds by albei van hulle. Wat ek jou egter aan die einde van die dag sou vertel, is dat ek dink dit is onwaarskynlik in die onmiddellike termyn dat ons iets buite die Verenigde State doen. Binne die Verenigde State kyk ons ​​na beide sagtewarebates sowel as tradisionele verwerkingsbates. Maar as niks van hier af verander nie, sou ek van ons verwag om meer terugkoop te doen. Jy moet eerlik wees teen hierdie pryse en minder anorganiese belegging. Maar dit is natuurlik onderhewig aan die feite. En soos die feite verander, sal ons opinies verander. Die ander ding wat ek in antwoord op jou vraag wil noem, soos Paul gesê het, is teen 2.5 keer netto hefboomfinansiering en $3 miljard se likiditeit, ons het baie finansiële vuurkrag om te doen wat ons op ons eie moet doen. Sou ons toegang tot bykomende kapitaal nodig hê en ons het 'n gebruik van opbrengs daarvoor, dan sal ons natuurlik die samestelling van ons besighede hersien. Maar ek sou sê as ons vandag hier sit, dink ons ​​dat ons besonder goed gekapitaliseer is om ons strategieë uit te voer. Ek sien nie ons gooi die bates in om dit te doen sonder die duidelike gebruik van opbrengs, wat ons nie vandag het nie.

Bryan Keane - Deutsche Bank - Ontleder

Wel, dit is baie nuttig. En net as 'n vinnige opvolg. Wat die uitreikeroplossings-besigheid betref, lyk dit of dit goed neig en het 'n bietjie voor gekom waar ons gesoek het. Dink net aan die vooruitsig daar en die pyplyn en uitreiker, as jy 'n paar opmerkings daar kan maak.

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Ja. Bryan, ek sal begin. Ek is seker Paul kan ook bydra, maar laat ek net begin. So ek sou sê dit is 'n ware ligpunt, soos jy gesê het, opeenvolgend, redelik beduidende verbetering, terugkeer na beter groei in die derde kwartaal, ex die kommersiële kaart, wat grootliks verband hou met korporatiewe reis, soos Paul in sy voorbereide opmerkings beskryf het. Kyk, ons pyplyn is vol. Ek dink ons ​​het in ons voorbereide opmerkings gesê, 11 transaksies in ons pyplyn, waarvan sewe mededingende wegneemetes in die afgelope 18 maande is, 33 mededingende oorwinnings. Dit is dus moeilik om nie daarna te kyk en regtig tevrede te wees met hoe ons dit uitvoer nie. En sommige hiervan het ons aanvanklik genoem, ons AWS-samewerking, wat uniek aan ons is, begin werklik vrugte afwerp. Ons het ons eerste gesamentlike oorwinning in Asië behaal, en dit is iemand wat mededingend wegneem van iemand anders van 'n erfenisverskaffer na 'n wolkgebaseerde omgewing wat in 2021 kom. So nou het ons markbekragtiging van 'n kliëntebasis oor hoe ons is doen. En ons strategie daar is 'n bietjie anders as wat almal anders is. So as jy kyk na ons strategie in Uitreiker, wat vrugte afwerp, is dit om goeie tegnologie met mense soos AWS te trou, om dit te trou met diens aan die grootste en mees komplekse finansiële instellings wêreldwyd. En die rede waarom ons na daardie markbasis gaan, en dit is nie tot die uitsluiting van al die ander nie, maar die rede waarom ons na daardie mark, daardie plek in die mark gaan, is dat dit die mense is wat in eie reg aandeel kry.

So soos hulle deel kry, kry ons deel met hulle. En ek dink nie jy hoef verder te kyk as aankondigings, byvoorbeeld, wat Cap one gemaak het en ander mense oor tyd oor die optel van bykomende portefeuljes om te sien dat ons suksesvol is wanneer ons vennote suksesvol is nie. So dit is hoekom ons fokus is waar dit is. So ons is redelik optimisties in daardie besigheid. Uiteraard hang sommige daarvan af van die makro. Soos ek dink Paul uitgewys het in sy kommentaar en jy kyk na die Visa- en Mastercard-nommers gisteraand, was ons besigheid - ek bedoel, iemand kan die wiskunde doen, maar dit is 6 keer beter as die markkoerse vir groei of wat ook al die wiskunde was ingebed in die Visa Mastercard-kommentaar gisteraand. So ex T&E, lae enkelsyfergroei. Met T&E daarin en kommersiële kaart, minus 2, wat dit ook al was. Maar dit vergelyk met wat hulle ook al laas gedoen het, minus 7% en minus 12% of waar die inkomste ook al was, minus 14% en minus 17%. So duidelik, ek dink ons ​​verteenwoordig die mark by uitreiking. En ek dink dit wys die lengte van differensiasie, die unieke waardespel dat ons die waardetoegevoegde dienste soos bedroganalise en lojaliteit in ons besighede het, en dat dinge natuurlik wen. Paul, wil jy kommentaar daarop lewer?

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja ek sal. Ek sou net dit sê, dat ons voortgesette groei daar gaan sien, en die herstel daarmee in daardie besigheid is baie goed vanuit 'n toplyn oogpunt. Ek sou sê die ander ding is die doeltreffendheid wat ons daardie besigheid kry om 500 basispunte van marge-uitbreiding hierdie kwartaal te kry, spreek net boekdele van hoe ons die kostebasis bestuur in die omgewing waarin ons is. En dan uiteindelik, ons Ons doen dit alles in 'n omgewing waar ons in modernisering belê, soos Jeff pas gepraat het. So regtig om al drie hefbome van die besigheid van die groeikant vanaf die boonste lyn te slaan, die nuwe oorwinnings, die pyplyn, die kostebasisdoeltreffendheid en dan te belê om die besigheid vir die toekoms te posisioneer.

operateur

Jou volgende vraag kom uit die lyn van David Togut met Evercore ISI.

David Togut - Evercore ISI - Ontleder

Goed om die groot inisiatiewe in Europa te sien, veral die hervestiging van die HSBC JV en styg tot 80% op la Caixa. Ek is nuuskierig hoekom nou vorentoe beweeg met albei hierdie inisiatiewe. En laat beheer van die la Caixa JV jou toe om dinge te doen wat jy nie voorheen kon doen nie?

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Ja. Dave, dit is Jeff. Ek sal begin, en ek is seker Cameron sal ook kommentaar lewer. So luister, daardie besighede vaar albei baie goed in die huidige omgewing. Ek dink jy moet die aard van ons besigheid in Europa ontleed relatief tot die aard van die markte self of in die besonder, Visa en Mastercard se gevolmagtigdes vir die mark. Ons besigheid is dus in daardie markte, dit wil sê Wes-Europa of die VK en Spanje en Portugal het 'n baie swaar binnelandse komponent in daardie markte. En ons besighede groei daar absoluut op 'n binnelandse basis jaar-tot-jaar, en ek dink veral aan Caixa, en oorgrens terwyl 'n stukkie van ons besigheid 'n relatief klein stukkie van ons besigheid is en nie naastenby die drywer van inkomstegroei wat u in Visa en Mastercard het. So om jou vraag te beantwoord, vanuit my oogpunt, het ons fantastiese vennote in HSBC en Caixa. Deur die netwerke as 'n instaanbediener te gebruik, groei ons met rasse skrede voor waar hulle in daardie markte groei, ons vermoë om te belê en meer aandeel in daardie besighede te verower. Cameron het gepraat oor die totale besprekings in sommige van ons markte. Ons het baie goeie resultate behaal in terme van nuwe verkope in daardie besigheid. Besighede goed in Spanje, byvoorbeeld, ons groei absoluut jaar-tot-jaar tot Oktober op 'n binnelandse basis. So ek dink eintlik dit is 'n fantastiese tyd vir ons om voort te gaan om in daardie besighede te belê en ons vennote te ondersteun.

Cameron Bready - President en Bedryfshoof

Ja. Ek stem daarmee saam, Dave. Ek het nie 'n ton om by te voeg nie. Ek sou sê, ek dink nie daar is ooit 'n slegte tyd om 'n verhouding met 'n vennoot soos HSBC uit te brei nie, iemand met wie ons al meer as 50 jaar in ons besigheid in een of ander vorm of manier gewerk het. En beslis vir die hele bestaan ​​van ons bestaan ​​in die VK-mark, is hulle 'n fantastiese vennoot. Ons het 'n aantal inisiatiewe vanuit 'n digitale betrokkenheid-oogpunt wat baie goed ooreenstem met wat ons strategie in daardie mark is. En ons werk al jare lank baie saam en is verheug om die geleentheid te hê om ons bestaande verhouding uit te brei en dit selfs na nuwe weë uit te brei soos ons vorentoe beweeg in tyd. So ons is - ons kan nie meer tevrede wees om dit saam met hulle te kon uitvoer nie. Soos dit met Spanje verband hou, stem ek heeltemal saam met Jeff se opmerkings. Spanje en Portugal is twee van die aantreklikste binnelandse markte in Spanje - of verskoon my, in Europa.

Soos ek voorheen genoem het, het Spanje teruggekeer na binnelandse volumegroei in die kwartaal, en dit het in Oktober voortgeduur, selfs met 'n mate van herinstelling van beperkings om die impak of verspreiding van die koronavirus te bekamp. Ons is dus verheug oor die algehele prestasie van daardie besigheid. En sekerlik, aangesien Caixa voortgaan om ook in Spanje uit te brei deur sy samesmelting met Bankia, dink ons ​​dat daar inkrementele geleenthede vir ons sal wees, en natuurlik sal die besit van meer van die gesamentlike onderneming, dink ek, beter opbrengste op langer termyn lewer as ons dink aan daardie belegging. Dit is dus duidelik dat die waardasie wat onderlê en die voorspelling die waardasie vir daardie besigheid ondersteun het, die omgewing waarin ons vandag is, weerspieël. Ons presteer beter as daardie waardasie in daardie voorspelling soos ons vandag hier sit. En weereens, elke keer as jy 'n geleentheid het om verder te belê in 'n gesamentlike onderneming wat so suksesvol was soos ons s'n met Caixa in Spanje was, het ons beslis die geleentheid aangegryp om dit te doen.

David Togut - Evercore ISI - Ontleder

Verstaan. Net as 'n vinnige opvolg, as ek kon. Jy het 'n aantal belangrike aankondigings gemaak, beide in die huidige kwartaal en voorheen die 11 LOI's met die finansiële instellings wêreldwyd. Jy het die AWS-vennootskap, die Truist-oorwinning wat jy vroeër vanjaar aangekondig het. Kan jy ons help om te beoordeel wat dit vir 2021 of 2022 kan beteken vir inkomste- of verdienstegroei, met die erkenning van maatskappye gee nie leiding in hierdie omgewing nie, maar gee ons dalk 'n raamwerk waarmee ons daaroor kan dink?

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja. So David, dit is Paulus. Ek dink ons ​​het jou 'n bietjie van 'n raamwerk gegee om na te dink oor ons denke wat met 2021 verband hou met die aangepaste verdienste per aandeel teiken wat ons tans het in ons begrotingsproses van ongeveer $8. En so dit is hoe ons tans dink oor volgende jaar, al die dinge wat jy sopas genoem het, is natuurlik dinamika in daardie algehele beplanning soort siklus waarin ons nou is. Maar as dit met die volgende jaar verband hou, is dit soort van die beste aanwyser wat ons jou kan gee oor ons denke oor hoe volgende jaar kan lyk, met die veronderstelling dat 'n baie meer genormaliseerde en soort meer normale bedryfsomgewing is.

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Dave, die enigste ding wat ek daarby sal byvoeg, is net ek dink dit gee ons baie vertroue rondom die momentum wat ons in die onderliggende besigheid het. Die makro is die makro en die impak van die virus is wat dit is. En natuurlik sal dit uiteindelik uitspeel. Maar as dit verband hou met hoe ons in die besigheid presteer, die onderliggende momentum wat ons het vanuit 'n nuwe verkoopsproduk- en diensoogpunt, dink ek dit gee ons net 'n geweldige hoeveelheid selfvertroue oor die rigting waarheen die besigheid met verloop van tyd op pad is. En namate die makro voortgaan met die herstel, sal dit natuurlik blyk uit die finansiële resultate wat ons lewer.

operateur

Jou volgende vraag kom uit die lyn van Ashwin Shirvaikar met Citi.

Ashwin Shirvaikar - Citi - Ontleder

Baie geluk met die kwartaal. Goeie kommentaar hier. Ek wil eintlik begin met iets wat julle nie heeltemal stilgestaan ​​het by julle aangepaste vrye kontantvloei nie, amper $0.5 miljard, nogal indrukwekkend - is daar een-timers wat help? Waarna moet ons in die volle jaar kyk? En enige kommentaar oor hierdie netto inkomste na vrye kontantvloeiomskakeling vorentoe?

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja. So Ashwin — ja, dit is Paul. Soos dit verband hou met - ons het nog altyd ons doelwit gehad om omtrent 100% van aangepaste verdienste in vrye kontantvloei om te skakel, en ons was reg by daardie doelwit vir die derde kwartaal. Soos dit met tydsberekening verband hou, was daar enige werklik unieke tydsberekeningitems in die kwartaal waarna ek verwys. Ons het altyd tydsberekening, dinge wat in en uit 'n kwartier vloei, maar niks wat ek spesifiek sou uitroep nie. En ja, as dit verband hou met die soort vooruitskouing, het ons gesê dat die soort van $1.6 miljard tot $2 miljard lopiekoers op 'n volle jaar basis soort van die werk is waarteen ons produseer vanuit 'n vrye kontantvloei-oogpunt. En as jy kyk na soort van die laaste drie kwartale, speel ons reg in daardie sone. En dit sou dus niks anders daar beteken nie. Ons gaan voort om natuurlik ons ​​kapitaaluitgawes op 'n baie doeltreffende manier te bestuur, terwyl ons steeds belê vir groei van basiese - die inisiatiewe waaroor ons gepraat het. Maar daar is niks uit 'n unieke soort eenmalige oogpunt as waarna ek in die kwartaal sou wys nie.

Ashwin Shirvaikar - Citi - Ontleder

Goed. Het dit. Dit is dus baie goed om te hoor dat die mededingende oorwinnings voortduur. Enige kommentaar oor die tempo van die omskakeling van hierdie oorwinnings na inkomste? Is finansiële instellings, handelaars daartoe verbind om tydlyne te belowe? Word hulle uitgestoot, dalk selfs vorentoe getrek gegewe soort strategiese dringendheid? Enige kommentaar daaroor, wat implikasies vir die toekoms kan hê?

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja, Ashwin, daar is niks regtig uit 'n algehele oogpunt wat ek sou sê die tempo van patentverwesenliking van daardie geleenthede verander nie. Dit is duidelik dat elke kliënt net altyd 'n ander dinamiek kan hê - dit gebeur altyd wanneer jy met kliënte te doen het. Maar daar is een tema of enige soort van 'n spesifieke dinamiek aan die spel van óf bespoediging óf vertraag soort van die genormaliseerde soort besef van in staat wees om daardie geleenthede omgeskakel te kry in inkomste. Ek sou sê, vanuit 'n omskakelingsoogpunt, veral aan die uitreikingskant, wat die langste soort siklus het om dit te bring, is ons omskakelingspyplyn relatief vol. En so word nuwe geleenthede soortvan in daardie pyplyn met daardie volle aard ingejaag. Maar daar is geen unieke dinamiek rondom versnelling of vertraging van daardie geleenthede nie.

Ashwin Shirvaikar - Citi - Ontleder

En dit sou vertaal En dit sou vertaal na goeie sigbaarheid, sou ek my voorstel. het tot goeie sigbaarheid geëet, sou ek my voorstel.

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja.

operateur

Jou volgende vraag kom uit die lyn van Jason Kupferberg by Bank of America.

Jason Kupferberg - Bank of America - ontleder

Ek het gedink ek sal net die opmerking oor die teiken van $8 van VPA vir volgende jaar opvolg. Ek weet jy het gesê dat dit 'n meer genormaliseerde makro-omgewing veronderstel, maar ek het gehoop dat jy dalk net 'n bietjie meer kon uiteensit oor sommige van die verwagtinge wat agter daardie teiken ingebed is. Sou jy byvoorbeeld die buigsaamheid hê om selfs meer koste-afname te bestuur indien nodig om daar te kom? Veronderstel dit ook 'n betekenisvolle hoeveelheid kapitaalontplooiing?

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Ja. So Jason, natuurlik, ons is op die oomblik in hierdie begrotingsproses, en ons het natuurlik altyd baie dinamika op die spel wanneer ons in 'n begrotingsproses is wat soort van verskillende scenario's speel van hoe die inkomste prentjie lyk en dan hoe die kostekant lyk. En ja, ons het natuurlik een stel planne wat verband hou met ons koste-inisiatiewe. En dan onder 'n ander stel inkomste-aannames, sou ons 'n ander stel planne hê. Het ons addisionele koste-geleenthede? Die antwoord daarop is ja, daar is altyd hierdie balansering van die verwesenliking van kostegeleenthede met wat dit aan die inkomstekant doen. En dit alles is soort van toegedraai in die algehele omgewing waarin ons werksaam is. En ons gaan die volgende, natuurlik, 'n paar maande nodig hê om 'n bietjie uit te speel relatief tot die algehele bedryfsomgewing, en ons sal soek die kostebasis relatief tot daardie bedryfsomgewing. Maar ja, ek bedoel, ek sal jou regtig nie meer kleur gee as dit nie, behalwe die toestand dat ons in ons begrotingsiklus is, en ons speel elke jaar deur al daardie dinamika. Dit is natuurlik 'n meer unieke jaar, gegewe die pandemie en die dinamika wat saam met die pandemie speel.

Cameron Bready - President en Bedryfshoof

Jason, dit is Cameron. Die enigste ding wat ek daarby wil byvoeg, is dat dit natuurlik aanneem dat die pad wat met herstel verband hou, voortduur. En beslis, dit verwag nie 'n betekenisvolle aflegging nie, veral nie as dit verband hou met stilstand of beduidende beperkings rondom handel wat ons natuurlik vroeër vanjaar gesien het nie. Dit veronderstel dus nie 'n heldhaftige tempo van herstel nie. Dit veronderstel soort van ons gaan voort op die tempo waarmee ons vandag is.

Jason Kupferberg - Bank of America - ontleder

Goed. Goed. En net 'n opvolg op M&A. Ek bedoel, ek dink, histories, was julle ouens redelik duidelik dat verkrygings ten minste gelykbreek moet wees, maar meer waarskynlik aangroei tot jaar een aangepaste VPA. Is dit dan nog steeds die geval? En sal jy 'n ooreenkoms aangaan wat jou organiese inkomstegroei eintlik verwater, selfs al gee dit jou baie jaar een VPA-toename?

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Ja. Dit is Jeff. Jason, die antwoord is nee, ons sal dit nie doen nie. Ons is dus baie gefokus op ons langtermynmodel wat ons ten tyde van ons vennootskap met TSYS ongeveer 1.5 jaar gelede herverwoord en bevestig het. So nee, ek sien nie ons doen transaksies wat die tempo van organiese inkomstegroei verwater nie. Dit maak nie sin om 'n rots teen 'n verdere heuwel op te stoot nie. Ek dink ons ​​het baie aansienlik belê om ons besigheid te kry om 60% tegnologie-geaktiveer te wees. Ons is baie tevrede met die sukses van daardie strategie. Jy sien daar, gedifferensieerde resultate, wat veelvoude beter is as netwerke gisteraand. Ek sien nie ons gaan agteruit daaroor nie.

operateur

Jou laaste vraag kom uit die lyn van Andrew Jeffrey met Truist Securities.

Andrew Jeffrey - Truist Securities - Ontleder

Waardeer jou - verskoon my, aan die einde hier. Jeff, jy het baie tyd spandeer om oor jou sagteware-tegnologie-geaktiveerde besighede te praat, wat ek dink 'n belangrike onderskeid is. Ek wonder of jy 'n bietjie kan inboor in die gasvryheid, waar dit lyk asof daar 'n geweldige hoeveelheid tegnologiese verandering is, of dit nou aflewering is, bestel vooruit met die QR-kode. Jy het 'n paar opmerkings oor Xenial gemaak, insluitend die integrasie van Genius. Ek wonder net of jy dalk 'n bietjie volumegroei in daardie vertikale kan uitbrei, winste kan deel van wie jy deel neem, waar jy dink jou mededingende voordeel is, ens.

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Ja. Ek sal begin, Andrew, en ek is seker Cameron sal ook kommentaar lewer. So luister, ons is baie tevrede met ons Xenial-besigheid. Soos jy verwys het, het ons vandag bykomende openbaarmaking gegee oor hoe daardie besigheid presteer. Ons het $62 miljoen, dink ek, aanlyn bestellings gedoen sowel as $1 miljard se volume wat in die mees onlangse tydperk uit daardie besigheid gekom het. Ek dink Cameron het in die mees onlangse kwartaal kommentaar gelewer op 'n toename van 30% in SaaS-verkope in daardie besigheid. Hy kan dus vir jou meer besonderhede gee, maar ons is baie bly oor waar daardie besigheid is. Maar as jy vir 'n sekonde terugstap, bind jy ons die algehele mededingende landskap terug. Ek dink nie daar is iemand wat die volle stapel vertikale vermoëns het wat ons in daardie besigheid doen nie. Ons pyplyn vandag, Andrew, is gevul met kruisverkope in daardie besigheid. So ons het Dutch Bros genoem, ons het vandag Long John Silver's genoem, in vorige oproepe. Ons het RBI genoem met Burger King, Popeyes, ens. Ons het NEN's genoem en die mense wat ons gefokusde handelsmerke inspireer.

Ons het dus 'n enorme pyplyn in daardie besigheid. Ek sou sê dit het 'n bietjie verander, en dit is baie goeie nuus vir ons en waardasie van ons strategie is dat ons in die afgelope ses maande of so baie RFP's gekry het van óf mense wat nooit klante van is nie. ons s'n of ruil in daardie pyplyn. En ek dink dit is omdat hulle sien wat ons sien, wat ons dit die restaurant van die toekoms noem, die QSR van die toekoms, wat natuurlik nou veiliger handel insluit. Maar kyk na RFP, hul betalingsbesigheid, en dit is besighede wat nie vandag by ons is nie met mededingers wat hoofsaaklik regmatige winkelbetalingsmaatskappye is. Hulle kyk na RFP, hul betalingsbesighede, en hulle kom na ons toe, en ek is seker ander en sê, kan jy dit doen terwyl jy alles anders doen wat ons op die QSR-vlak nodig het, insluitend veiliger handel. En ek dink daardie gaan-na-mark by ons, Andrew, is eiesoortig en uniek aan ons. En dit sluit in dat beide mededingende wegneemetes splinternuwe handelsmerke is, en ons het 26 van die top 50 per dag, maar ons het nie almal nie. Dit sluit dus splinternuwe handelsmerke in, maar sluit ook ouens in wat kliënte van ons is net vir 'n gedeelte van hul besigheid. So ek dink daardie kruisverkoopstrategie werk regtig, en ons is baie gelukkig om in daardie posisie te wees waarin ons is. Cameron, wil jy 'n bietjie oor sommige van die sub-detail praat?

Cameron Bready - President en Bedryfshoof

Sekerlik. En ek sal bly wees. Ek dink, Bryan, dit is belangrik om die mark te segmenteer soos ons altyd hier doen, veral in restaurante, miskien meer as ander vertikale markte. So aan die einde van die onderneming, dink ek, het Jeff goed beskryf hoe ons met Xenial geposisioneer is en die sukses wat ons met Xenial sien. Ek sal natuurlik kommentaar lewer dat die integrasie met Cayan werklik die weg oopmaak vir kruisverkoopbetalings in daardie kanaal. Ek dink soos u weet, het SICOM, die erfenisonderneming wat ons 'n paar jaar gelede verkry het, geen werklike betalingsvolume in daardie besigheid gehad nie. En deur Cayan te integreer, maak ons ​​'n beduidende nuwe manier oop vir kruisverkope van betaling, wat natuurlik in ooreenstemming is met ons oorkoepelende strategie. Terwyl ons mark afbeweeg na die middelmarkkanaal, wat ons regtig deur die Heartland-besigheid aanval, is ons verheug oor die sukses wat ons met ons Heartland-restaurantoplossing sien. Dit is gerig op wat ek sou tipeer as die restaurant-middelmarkkanaal. Verkope daarvan het opeenvolgend met 26% gestyg vanaf Q2, 20% jaar-tot-jaar. Ons sien steeds beduidende opname van ons sagteware as 'n oplossing - sagteware as 'n diens-oplossings deur die verkooppuntstelsel in daardie kanaal en kan nie meer tevrede wees met die vordering in die middelmark nie.

En dan laastens, in die klein kant van die mark, het ons ons omnichannel-weergawe van ons geregistreerde produk in hierdie kwartaal bekend gestel, wat ons in die klein kant van die restaurant verkoop, sowel as kleinkant by net die handelaarsbasis, meer breed. Ons sien dat die opname daarvan besonder goed is, aangesien ons ons aanlynbestelvermoëns integreer in ons tradisionele verkooppunt-sagteware-oplossing vir die klein kant van die mark. So ek dink ons ​​het 'n beter produk, beter vermoë, beter oplossings oor die spektrum van die restaurant vertikale oor alle segmente van daardie mark. En ek dink as gevolg daarvan, hou ons aan om te wen en neem ons steeds aandeel in daardie kanaal.

Andrew Jeffrey - Truist Securities - Ontleder

Goed so. Dit is nuttige kleur. En dan een vinnige opvolg op die Uitreiker-besigheid. Jy het 'n aantal mededingende oorwinnings genoem. Kan u net bespreek - is dit wegneemetes van bestaande verskaffers of interne flips?

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Ja, hulle is grootliks eersgenoemde, Andrew. Ons het gesê dat hulle vanoggend met ons draaiboek aangekondig sal word. Scotiabank in Kanada was dus 'n in-verkrygingsmodel. So dit is eintlik omskakeling in-verkryging en uitkontraktering. So dit is 'n flip van in en uit. Maar anders as dit, soos ek in die voorbereide opmerkings genoem het, is sewe van die 11 mededingende wegneemetes van bestaande verskaffers. En die nuwe een met AWS in Asië is ook 'n wegneemete van 'n erfenisbekleër. Die oorgrote meerderheid is dus wegneemetes, maar Scotiabank sal die uitsondering wees. Namens Global Payments, baie dankie dat jy vanoggend by ons aangesluit het.

operateur

[Opmerkings oor die sluit van die operateur]

Tydsduur: 63 minute

Bel deelnemers:

Winnie Smith - Senior vise-president, beleggersverhoudinge

Jeff Sloan - Hoof Uitvoerende Beampte

Paul Todd - Senior Uitvoerende Vise-President En Hoof Finansiële Beampte

Cameron Bready - President en Bedryfshoof

Darrin peller - Wolfe Research - Ontleder

Dave Koning - Baird - Ontleder

Ramsey El-Assal - Barclays - Ontleder

Bryan Keane - Deutsche Bank - Ontleder

David Togut - Evercore ISI - Ontleder

Ashwin Shirvaikar - Citi - Ontleder

Jason Kupferberg - Bank of America - ontleder

Andrew Jeffrey - Truist Securities - Ontleder

Meer TSS-analise

Transkripsies word verdien