L'UE fait face à des faillites et des créances douteuses alors que l'aide COVID-19 aux entreprises prend fin - document

BRUXELLES – L'Union européenne est confrontée à une augmentation des faillites et des créances douteuses une fois que la reprise économique post-pandémique commence à s'installer et que les gouvernements commencent à retirer les régimes publics qui maintiennent de nombreuses entreprises sous respirateur artificiel, indique un document de l'UE.

La note de la Commission européenne, préparée pour les discussions des ministres des Finances de la zone euro lundi, a déclaré que grâce à près de 2.3 billions d'euros (2.8 billions de dollars) de mesures nationales de soutien à la liquidité, les gouvernements de la zone euro ont jusqu'à présent évité une augmentation des insolvabilités.

Sans une telle aide et de nouveaux prêts des banques, près d'un quart des entreprises de l'UE auraient eu des problèmes de liquidité d'ici la fin de 2020 après avoir épuisé leurs réserves de trésorerie en raison des ravages économiques causés par la pandémie de COVID-19, selon la note.

"Une fois que les mesures de soutien public sans précédent auront expiré, un certain nombre d'entreprises risquent de faire défaut sur leurs dettes, ce qui entraînera une augmentation des prêts non performants et des insolvabilités", indique la note, consultée par Reuters.

Près de la moitié de toutes les entreprises qui auraient eu des problèmes de liquidité l'année dernière à cause de la pandémie étaient déjà exposées à un risque élevé de défaut avant la crise, et n'étaient désormais maintenues à flot que par l'aide du gouvernement. Ils étaient donc susceptibles de faire face à des problèmes de solvabilité après la crise, indique la note.

Les entretiens des ministres de lundi se concentreront sur la manière de gérer le processus de sevrage des entreprises du soutien de l'État à l'avenir et sur la meilleure façon d'identifier, avec l'aide d'investisseurs du secteur privé, quelles entreprises sont viables et peuvent survivre.

"Un soutien plus ciblé"

"Tout le monde s'accorde à dire que le soutien budgétaire doit être maintenu pour le moment, pendant un certain temps", a déclaré un haut responsable de la zone euro impliqué dans la préparation des pourparlers.

"Mais il est également reconnu que le soutien peut devoir changer de forme, qu'il devra y avoir une transition progressive vers un soutien plus ciblé."

La note indique qu'au troisième trimestre 2020, les prêts bancaires de la zone euro sous moratoire ont totalisé 587 milliards d'euros, dont environ 60% étaient des prêts aux entreprises. Au deuxième trimestre, la part des créances douteuses de la zone euro dans le total des crédits était de 5.23 %.

"Dans l'ensemble, le volume des prêts non performants devrait augmenter dans l'ensemble de l'UE, bien que le moment et l'ampleur de cette augmentation restent incertains", a déclaré la Commission.

Heureusement, la position de capital plus solide des banques par rapport à la crise financière d'il y a dix ans devrait les aider à mieux absorber le choc cette fois-ci, a déclaré la Commission.

Les plus touchés sont l'hôtellerie et la restauration, dont les trois quarts ont des problèmes de liquidité, mais aussi les transports, les constructeurs automobiles, les métaux de base et le textile. Les services de communication, l'alimentation et les produits pharmaceutiques ainsi que l'informatique et l'électronique se sont beaucoup mieux comportés.

Ratios de créances douteuses

Les problèmes de liquidité des entreprises ne se reflètent pas encore dans les ratios de créances douteuses.

"S'il est clair que la capacité de service de la dette du secteur privé a été affectée par la pandémie, les garanties de crédit du gouvernement et les moratoires sur le remboursement des prêts ont jusqu'à présent empêché une augmentation des défauts de paiement", indique la note.

"Ainsi, les ratios globaux de NPL (prêts non performants) - basés sur un stock de NPL plutôt stable et l'augmentation du dénominateur des prêts - ne reflètent pas encore la détérioration sous-jacente du profil de crédit des emprunteurs", a déclaré la Commission.

Sur les près de 2.3 32 milliards d'euros de mesures de liquidités gouvernementales au niveau de l'UE, les entreprises et les ménages ont absorbé environ XNUMX % du total, principalement sous forme de garanties publiques, selon la note.

Pour continuer à fonctionner malgré les confinements, les entreprises ont épuisé leurs réserves de liquidités et emprunté de l’argent, tout en faisant appel à l’aide du gouvernement. Les emprunts auprès des banques ont le plus augmenté en France, en Italie et Espagne, inversant 10 ans de baisse de la dette des entreprises envers les banques, indique la note.

Les ministres devront maintenant déterminer comment maintenir les canaux de crédit ouverts aux entreprises viables ; les enquêtes ont indiqué que les besoins de crédit dépassaient déjà l'offre dans tous les pays de la zone euro.

La Commission a déclaré que, alors que les banques de la zone euro avaient été généralement solides au début de la crise, elles estimaient désormais que les risques pour les entreprises et l'ensemble de l'économie avaient augmenté.

"Selon l'enquête de la BCE sur les prêts bancaires, les banques prévoient de resserrer davantage les conditions de crédit et d'augmenter les exigences de garantie", a déclaré la Commission.

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