L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), l'autorité de régulation des marchés des valeurs mobilières de l'UE, conseille aujourd'hui la Commission européenne sur certains aspects relatifs à la protection des investisseurs particuliers. Dans l'avis, l'ESMA présente des propositions qui permettront aux investisseurs d'obtenir plus facilement les informations clés dont ils ont besoin pour prendre des décisions d'investissement éclairées, tout en les protégeant des techniques de marketing agressives et des pratiques préjudiciables.
Verena Ross, présidente de l'ESMA, a déclaré :
« La participation accrue des particuliers aux marchés financiers offre des opportunités à la fois aux épargnants et aux entreprises à la recherche de financement, et nous sommes encouragés de voir que les tendances numériques et les nouveaux modèles économiques contribuent à rendre l'investissement plus accessible au grand public.
Ces évolutions ne sont cependant pas sans risque. Les techniques de gamification dans les applications de trading et les recommandations personnelles sur les réseaux sociaux peuvent amener les investisseurs particuliers à adopter un comportement de trading sans comprendre les risques encourus. Nous présentons donc un certain nombre de propositions pour garantir que ces développements ne compromettent pas la protection des investisseurs dans l'UE ».
Les propositions avancées visent à maintenir un niveau élevé de protection des investisseurs, tout en garantissant que les investisseurs de détail puissent bénéficier des opportunités de la numérisation. Les recommandations portent entre autres sur :
- exiger la lisibilité automatique des documents d'information pour faciliter le développement de bases de données interrogeables accessibles au public ;
- remédier à la surcharge d'informations en proposant de définir ce qu'est une information vitale et en utilisant des techniques numériques telles que la superposition d'informations ;
- l'élaboration d'un format européen standard d'informations sur les coûts et les charges et l'alignement des informations fournies dans le cadre de la MiFID et du KID des PRIIPs ;
- possibilité pour les ACN et l'AEMF d'imposer aux entreprises l'utilisation d'avertissements sur les risques pour des instruments financiers spécifiques ;
- aborder les communications marketing agressives ; et
- résoudre les problèmes liés aux campagnes de marketing trompeuses sur les réseaux sociaux et à l'utilisation de pratiques d'engagement en ligne, telles que l'utilisation de techniques de gamification par des entreprises ou des tiers.
En outre, l'ESMA soutient également la proposition de la Commission d'interdire la réception de PFOF afin de répondre de manière adéquate aux risques graves pour la protection des investisseurs découlant de cette pratique.
Prochaines étapes
L'avis a été soumis à la Commission européenne.
