A UE somete por primeira vez a criptoactivos, emisores de criptoactivos e provedores de servizos de criptoactivos nun marco normativo.
A Presidencia do Consello e o Parlamento Europeo chegaron a un acordo provisional sobre o mercados de criptoactivos (MiCA) proposta que abrangue os emisores de criptoactivos sen respaldo e as chamadas "stablecoins", así como os lugares de negociación e as carteiras onde se almacenan os criptoactivos. Este marco normativo protexerá aos investimentos e preservará a estabilidade financeira, ao tempo que permitirá a innovación e fomentará o atractivo do sector de criptoactivos. Isto traerá máis claridade na Unión Europea, xa que algúns estados membros xa teñen lexislación nacional para criptoactivos, pero ata agora non había un marco normativo específico a nivel da UE.
Os desenvolvementos recentes neste sector en rápida evolución confirmaron a necesidade urxente dunha regulación para toda a UE. MiCA protexerá mellor aos europeos que investiron nestes activos e evitará o uso indebido dos criptoactivos, á vez que será favorable á innovación para manter o atractivo da UE. Este regulamento histórico poñerá fin ao salvaxe oeste criptográfico e confirma o papel da UE como normador de temas dixitais.
– Bruno Le Maire, ministro francés de Economía, Facenda e Soberanía Industrial e Dixital
Regulación dos riscos relacionados cos criptoactivos
MiCA vai protexer aos consumidores contra algúns dos riscos asociados ao investimento en criptoactivos e axúdalles a evitar esquemas fraudulentos. Actualmente, os consumidores teñen dereitos moi limitados de protección ou reparación, especialmente se as transaccións teñen lugar fóra da UE. Coas novas regras, Os provedores de servizos de criptoactivos terán que respectar requisitos estrictos para protexer as carteiras dos consumidores e facerse responsables no caso de que perdan os criptoactivos dos investidores. MiCA tamén cubrirá calquera tipo de abuso de mercado relacionado con calquera tipo de transacción ou servizo, especialmente para a manipulación do mercado e o uso de información privilegiada.
Os actores do mercado de criptoactivos deberán facelo declarar información sobre o seu ambiente e clima pegada. A Autoridade Europea de Mercados e Valores (ESMA) elaborará proxectos de normas técnicas reguladoras sobre o contido, as metodoloxías e a presentación da información relacionada cos principais impactos negativos no medio ambiente e co clima. Dentro de dous anos, a Comisión Europea terá que presentar un informe sobre o impacto ambiental dos criptoactivos e a introdución de estándares mínimos de sustentabilidade obrigatorios para os mecanismos de consenso, incluíndo a proba de traballo.
Para evitar calquera superposición coa lexislación actualizada sobre contra o branqueo de capitais (AML), que agora tamén cubrirá criptoactivos, MiCA non duplica as disposicións contra o branqueo de capitais tal e como se establecen nas regras de transferencia de fondos recentemente actualizadas acordadas o 29 de xuño. Non obstante, MiCA esixe que se encargue a Autoridade Bancaria Europea (EBA). manter un rexistro público de provedores de servizos de criptoactivos non conformes. Os provedores de servizos de criptoactivos, cuxa empresa matriz estea situada en países que figuran na lista da UE de terceiros países considerados de alto risco para actividades de loita contra o branqueo de capitais, así como na lista da UE de xurisdicións non cooperativas a efectos fiscais, necesarios para implementar controis reforzados de acordo co marco ALD da UE. Tamén se poden aplicar requisitos máis estrictos aos accionistas e á xestión das CASP), especialmente no que se refire á súa localización.
Un marco forte aplicable ás chamadas "moedas estables" para protexer aos consumidores
Eventos recentes no o chamado “mercados de moedas estables”. mostrou unha vez máis os riscos en que incorren os titulares en ausencia de regulación, así como os impactos que ten noutros criptoactivos.
De feito, MiCA protexerá aos consumidores solicitando aos emisores de stablecoins que acumulen unha reserva suficientemente líquida, cunha proporción de 1/1 e en parte en forma de depósitos. O emisor ofrecerá a cada titular de "stablecoin" unha reclamación en calquera momento e de xeito gratuíto, e as normas que regulen o funcionamento da reserva preverán tamén unha liquidez mínima adecuada. Ademais, todas as chamadas "stablecoins" serán supervisadas pola Autoridade Bancaria Europea (EBA), sendo a presenza do emisor na UE unha condición previa para calquera emisión.
O desenvolvemento de tokens referenciados a activos (ART) baseados nunha moeda non europea, como medio de pago moi utilizado, veranse obrigados a preservar a nosa soberanía monetaria. Os emisores de ARTs precisa ter un domicilio social na UE para garantir a adecuada supervisión e seguimento das ofertas ao público de tokens referenciados a activos.
Este marco proporcionará a seguridade xurídica esperada e permitirá que a innovación floreza na Unión Europea.
Normas de toda a UE para provedores de servizos de criptoactivos e diferentes criptoactivos
Segundo o acordo provisional acadado hoxe, provedores de servizos de criptoactivos (CASP) necesitará unha autorización para operar dentro da UE. As autoridades nacionais estarán obrigadas a emitir autorizacións nun prazo de tres meses. Respecto dos maiores CASP, as autoridades nacionais transmitirán regularmente información relevante á Autoridade Europea de Mercados e Valores (ESMA).
Fichas non funxibles (NFT), é dicir, activos dixitais que representan obxectos reais como arte, música e vídeos, serán excluídos do ámbito, salvo que entren dentro das categorías de criptoactivos existentes. Nun prazo de 18 meses, a Comisión Europea terá a misión de preparar unha avaliación exhaustiva e, se se considera necesario, unha proposta lexislativa específica, proporcionada e horizontal para crear un réxime de NFT e abordar os riscos emerxentes deste novo mercado.
Próximos pasos
O acordo provisional está suxeito á aprobación do Consello e do Parlamento Europeo antes de pasar polo procedemento formal de adopción.
Fondo
A Comisión Europea presentou a proposta MiCA o 24 de setembro de 2020. Forma parte do paquete de financiamento dixital máis amplo, que ten como obxectivo desenvolver un enfoque europeo que fomente o desenvolvemento tecnolóxico e garanta a estabilidade financeira e a protección dos consumidores. Ademais da proposta MiCA, o paquete contén unha estratexia de financiamento dixital, unha Digital Operational Resilience Act (DORA) -que tamén cubrirá os CASP- e unha proposta sobre un réxime piloto de tecnoloxía de contabilidade distribuída (DLT) para usos por xunto.
Este paquete salva unha brecha na lexislación existente da UE ao garantir que o marco legal actual non supoña obstáculos ao uso de novos instrumentos financeiros dixitais e, ao mesmo tempo, garante que estas novas tecnoloxías e produtos entren no ámbito da regulación financeira e acordos de xestión do risco operativo das empresas activas na UE. Así, o paquete pretende apoiar a innovación e a adopción de novas tecnoloxías financeiras ao tempo que proporciona un nivel axeitado de protección dos consumidores e dos investidores.
O Consello adoptou o seu mandato de negociación sobre MiCA o 24 de novembro de 2021. Os trilogos entre os colegisladores comezaron o 31 de marzo de 2022 e finalizaron no acordo provisional alcanzado hoxe.
