Sberbank venderà diverse filiali nell'Europa centrale e orientale. L'operazione ammonterà a circa 500 milioni di euro. La più grande banca russa sta riducendo la sua presenza all'estero a causa delle sanzioni e della situazione geopolitica
Sberbank Europa AG, la divisione europea di Sberbank, ha firmato un accordo per vendere le sue filiali in Bosnia ed Erzegovina, Croazia, Ungheria, Serbia e Slovenia, ha affermato Sberbank in una nota. Il totale delle attività in vendita è di 7.329 miliardi di euro, le banche cedute hanno a fine anno 162 sportelli e circa 600mila clienti.
Gli acquirenti sono AIK Banka ad Beograd, Gorenjska banka dd, Kranj e Agri Europe Cyprus Limited. “L'importo totale dell'operazione sarà di circa 500 milioni di euro, compresa la cessione delle quote e la sostituzione del finanziamento erogato da Sber. Sber si aspetta un risultato finanziario neutro e un impatto insignificante dell'operazione sui coefficienti di adeguatezza patrimoniale nel bilancio consolidato del gruppo”, ha affermato Sberbank. L'accordo corrispondente è stato firmato il 3 novembre.
Chi comprerà le banche europee da Sber
AIK Banka è una banca privata serba, tra le prime 10 del Paese per asset (1.9 miliardi di euro al 30 giugno 2021). Dal 2019 possiede il 100% delle azioni della slovena Gorenjska banka, inclusa anche nella lista degli acquirenti degli asset europei di Sber. Entrambi gli istituti di credito europei fanno parte della holding finanziaria e industriale Agri Europe Cyprus Ltd, che a sua volta appartiene al gruppo serbo MK, specializzato anche in agricoltura e turismo. A fine 2020, il totale delle attività del gruppo AEC ha superato i 4.1 miliardi di euro, si evince dalle sue dichiarazioni (.pdf).
"AIK Banka è già presente in questa parte d'Europa e sta cercando di espandere la sua presenza e, in accordo con la sua strategia a lungo termine, diventare uno dei principali gruppi bancari nella regione dell'Europa sudorientale", ha affermato un rappresentante di Sber .
Circostanze della transazione
Sberbank "ha deciso di ridurre la sua presenza nell'Europa centrale e orientale per concentrarsi sui mercati prioritari ed esplorare nuovi modelli di business", ha spiegato l'istituto di credito. Sberbank Europe (con sede a Vienna) nell'Europa orientale continuerà a possedere la banca ceca Sberbank Czech Republic.
Sberbank Europe, che accumula asset europei di Sber per 12.942 miliardi di euro, ha chiuso il 2020 con una perdita di 13.649 milioni di euro, come mostra il suo bilancio (.pdf). Per fare un confronto: nel 2019 pre-crisi mostrava un utile di 40.612 milioni di euro. L'accordo includerà sia asset europei redditizi che non redditizi. Questi ultimi includono una controllata in Croazia con un risultato finanziario negativo per il 2020 di € 4.8 milioni e una banca in Ungheria con una perdita di € 3.2 milioni. Le strutture di Sber in Bosnia Erzegovina, invece, hanno chiuso lo scorso anno con un utile di 4 milioni di euro, e la serba Sberbank – con un utile di 8 milioni di euro.
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“La chiusura dell'accordo è soggetta alla necessaria approvazione da parte dei regolatori locali e internazionali, nonché delle agenzie antimonopolio locali. Si prevede che l'approvazione verrà ricevuta nel 2022”, – annotato in “Sberbank”.
La vendita delle filiali europee è "piuttosto un'ottimizzazione che un completo ritiro dal mercato", poiché Sberbank Europe mantiene una presenza in Austria, Repubblica Ceca e Germania (dove opera attraverso un ufficio di rappresentanza. - RBC), e inoltre, Sberbank "C'è ancora una banca separata in Svizzera", afferma Anton Lopatin, direttore del gruppo analitico per le istituzioni finanziarie di Fitch. $ 7 miliardi sono solo l'1-1.5% delle attività consolidate della banca, quindi Fitch non si aspetta che l'accordo abbia un impatto significativo né sul business né sul rating di Sberbank. L'impatto sul rating sarà neutrale, dal momento che “le banche cedute non costituiscono una quota significativa” del business di Sberbank, concorda Valery Piven, direttore del gruppo di rating delle istituzioni finanziarie di ACRA.
“Altre banche russe continuano ad operare in Occidente, ma non hanno una rete di vendita al dettaglio così sviluppata in Europa come Sber (187 filiali), poiché lavorano nel settore degli investimenti aziendali o servono clienti facoltosi. Dal punto di vista dei costi operativi, è più facile lavorare attraverso un numero limitato di uffici o anche da remoto, come, ad esempio, la banca digitale Sberbank Direct in Germania ", ritiene Petr Paklin, vicepresidente e analista senior di Moody's.
Perché Sberbank lascia l'Europa?
Questo non è il primo affare in cui Sberbank riduce la sua presenza all'estero. Nel 2019 ha venduto la filiale turca di Denizbank alla Emirates NBD di Dubai. L'operazione ammontava a 5 miliardi di dollari. Secondo il capo di Sberbank, German Gref, la decisione di vendere era legata alle restrizioni alle sanzioni che sono state imposte all'istituto di credito russo in termini di presenza internazionale. Ha osservato che l'accordo consentirà a Sberbank di "concentrarsi ancora di più sullo sviluppo dell'ecosistema" di un istituto di credito in Russia.
Nel 2014, Sberbank, insieme ad altre banche di proprietà statale, è stata sottoposta alle sanzioni dell'Unione Europea. Ora le sanzioni settoriali vietano ai cittadini e alle società dei paesi dell'UE di concedere prestiti alle banche statali russe per un periodo superiore a 30 giorni e qualsiasi altra forma di finanziamento che può essere considerata come la fornitura di fondi presi in prestito per un periodo superiore a un mese, compreso il è altresì vietato l'acquisto di obbligazioni. Queste sanzioni non si applicano direttamente alle filiali europee di Sberbank. Sono esenti da sanzioni i prestiti di finanziamento al commercio per l'esportazione/importazione di beni da o verso l'UE.
"Abbiamo in programma di ridurre la nostra presenza in Europa e sviluppare la nostra attività in Kazakistan e in Bielorussia", ha detto Gref nel 2018. E nel giugno 2021, il primo vicepresidente di Sberbank, Lev Khasis, ha dichiarato: "A causa della situazione geopolitica, stanno ora riducendo la nostra presenza come attività bancaria in altri paesi”. Ha stimato il periodo durante il quale la banca ridurrà la sua presenza in Europa a uno o due anni.
Sberbank Europe è l'ex gruppo austriaco Volksbank International con banche sussidiarie nell'Europa orientale. Sberbank lo acquistò nel 2011 per 505 milioni di euro. In futuro ha chiesto investimenti per un altro miliardo di euro e Sberbank ha fatto domande al venditore. "Abbiamo davvero alcuni problemi con la qualità degli asset che abbiamo acquistato da Volksbank, rispetto a quanto originariamente annunciato", ha detto Gref in un'intervista al Financial Times. Ha affermato che Sberbank poteva chiedere un risarcimento a VBI e ai suoi revisori e, di conseguenza, è successo: Sberbank "ha raggiunto un compromesso con i proprietari" e non è andata in tribunale. Anche tenendo conto del risarcimento degli ex proprietari, gli investimenti in VBI "possono essere valutati come inefficaci, gli investimenti in attività russe con rischi comparabili potrebbero portare rendimenti molto più elevati", ha affermato Stanislav Volkov, amministratore delegato dell'agenzia di rating NKR.
"Le sanzioni e la situazione geopolitica influenzano le attività di Sber in Europa, ma il mercato stesso è complesso, i tassi sono bassi e la concorrenza è alta", osserva Lopatin. Ricorda che dopo l'acquisto di VBI, la strategia di Sber in Europa è cambiata più volte, "ma non è stato possibile raggiungere un'elevata redditività, principalmente a causa della concorrenza e di una piccola quota di mercato". Il ritiro da parte degli asset dovrebbe "aiutare a concentrarsi su aree e mercati prioritari", ha affermato l'analista. L'attività di Sberbank in Russia porta buoni profitti agli azionisti e "l'attuale redditività di altri progetti giustifica pienamente il rifiuto di svilupparsi in questi paesi", aggiunge Piven di ACRA.
"La debole redditività delle filiali europee e i piani per venderle sono già stati presi in considerazione nei rapporti e nei rating creditizi di Sberbank, ma riducendo l'incertezza e la sensibilità alla pressione delle sanzioni, la vendita può essere percepita dagli investitori come debole, ma positiva", ammette Volkov. La redditività dell'attività bancaria in Europa nel contesto di una regolamentazione rigorosa e tassi di interesse bassi in media nel settore è di circa il 5-10% del ROE e, in generale, per il gruppo Sberbank - superiore al 25%, osserva Pyotr Paklin. Nello specifico, Sberbank Europe nel 2019 ha mostrato una redditività (ROE) di solo il 2.7% e nel 2020 era completamente non redditizia, ricorda l'esperto.
