Er is nauwelijks een ander land in Europa dat zo goed voor zijn gepensioneerden zorgt. In 2021 heeft het Norwegian Sovereign Wealth Fund, waaruit het geld voor pensioenen komt, een winst van 158 miljard euro gerealiseerd, schrijft Deutsche Welle.
Het Noorse staatsfonds sloot vorig jaar met schitterende resultaten. In 2021 maakte het een winst van 158 miljard euro, met een rendement van 14.5%. Het fonds, dat meer dan 1 biljoen euro beheert, overtreft zijn benchmark zelfs met 0.74%. Met andere woorden: het heeft zich beter ontwikkeld dan verwacht en heeft het op één na meest succesvolle jaar in zijn geschiedenis gestuurd.
De praktijk is niet van gisteren
Het Norwegian Sovereign Wealth Fund is een van de grootste staatsfondsen ter wereld, gefinancierd door de winning van grondstoffen. Al jaren investeert de staat via het fonds olie- en gasinkomsten op de wereldwijde financiële markten en heeft ondertussen belangen in ongeveer 9,100 bedrijven over de hele wereld. Het fonds belegt ook in effecten, vastgoed en infrastructuur voor hernieuwbare energie. Het Noorse staatsinvesteringsfonds is de grootste aandeelhouder ter wereld en bezit 1.4 procent van alle op de aandelenmarkten genoteerde effecten.
Noorwegen financiert bijna al zijn sociale activiteiten via …
Het staatsfonds, waarvan de winst ook garant staat voor Noorse pensioenen, werd in de jaren negentig opgericht om de enorme kosten van de welvaartsstaat te financieren en tegelijkertijd te beschermen tegen grotere schokken op de grondstoffenmarkt. Het fonds heeft volgens Reuters het equivalent van 1990 dollar voor elke Noorse burger.
Vorig jaar heeft het fonds veel gewonnen van de enorme groei in de aandelenhandel. "In alle sectoren werden goede winsten gemaakt, maar de sterkste resultaten waren te zien in investeringen in technologie en financiën", zegt Nikolai Tangen, hoofd van Norges Bank Investment Management.
De aandelen van de technologiemarkt hadden het hoogste rendement: een winst van ruim 30%. Vooral de aandelen Microsoft, Alphabet en Apple hebben zich goed ontwikkeld. Maar ook in de vastgoedsector was 2021 zeer succesvol, nadat de pandemie vorig jaar een slecht effect had op de sector.
De opkomst zal niet eeuwig zijn
Tegelijkertijd waarschuwt Tangen voor moeilijkere tijden. Deze fantastische opkomst van de afgelopen 25 jaar zal niet eeuwig duren. “De rentetarieven zijn nu zo laag als altijd en de voorraden staan op recordhoogtes. Het sentiment is al aan het veranderen', zei hij. Hij zei dat we ons moeten voorbereiden op een "tien jaar van lage winstgevendheid", vertelde hij onlangs aan de Frankfurter Allgemeine Zeitung.
Tangen doelt op de verwachte stijging van de Amerikaanse rente, die waarschijnlijk in maart wordt bereikt. Dit vooruitzicht houdt de financiële markten al dagen in spanning. "Of dit het begin zal zijn van een periode van achteruitgang is nog onbekend", zei de waarnemer.
Als de rente wereldwijd wordt verhoogd, zal dit het Noorse staatsfonds op verschillende gebieden treffen, aangezien hogere rentetarieven investeringen in risicovolle instrumenten, zoals aandelen, minder aantrekkelijk maken. En dat zou kunnen leiden tot een devaluatie van de totale portefeuille op een schaal die we nog nooit eerder hebben gezien, waarschuwde de hedgefondsmanager afgelopen zomer.
