Die EU bring vir die eerste keer kripto-bates, kripto-bates uitreikers en kripto-bate diensverskaffers onder 'n regulatoriese raamwerk.
Die presidensie van die Raad en die Europese Parlement het 'n voorlopige ooreenkoms bereik oor die markte in kripto-bates (MiCA) voorstel wat uitreikers van ongerugsteunde kripto-bates, en sogenaamde "stablecoins" dek, sowel as die handelsplekke en die beursies waar kripto-bates gehou word. Hierdie regulatoriese raamwerk sal beleggers beskerm en finansiële stabiliteit bewaar, terwyl dit innovasie moontlik maak en die aantreklikheid van die kripto-batesektor bevorder. Dit sal meer duidelikheid in die Europese Unie bring, aangesien sommige lidlande reeds nasionale wetgewing vir kripto-bates het, maar tot dusver was daar geen spesifieke regulatoriese raamwerk op EU-vlak nie.
Onlangse ontwikkelings op hierdie vinnig ontwikkelende sektor het die dringende behoefte aan 'n EU-wye regulasie bevestig. MiCA sal Europeërs wat in hierdie bates belê het beter beskerm, en die misbruik van kripto-bates voorkom, terwyl dit innovasievriendelik is om die EU se aantreklikheid te behou. Hierdie landmerkregulasie sal 'n einde maak aan die kripto-wildeweste en bevestig die EU se rol as 'n standaardsteller vir digitale onderwerpe.
– Bruno Le Maire, Franse minister van ekonomie, finansies en industriële en digitale soewereiniteit
Regulering van die risiko's wat verband hou met kripto-bates
MiCA sal verbruikers te beskerm teen sommige van die risiko's verbonde aan die belegging in kripto-bates, en help hulle om bedrieglike skemas te vermy. Tans het verbruikers baie beperkte regte op beskerming of regstelling, veral as die transaksies buite die EU plaasvind. Met die nuwe reëls, Kripto-bate diensverskaffers sal streng vereistes moet respekteer om verbruikers se beursies te beskerm en aanspreeklik te word ingeval hulle beleggers se kripto-bates verloor. MiCA sal ook enige tipe markmisbruik dek wat verband hou met enige tipe transaksie of diens, veral vir markmanipulasie en binnehandel.
Daar sal van akteurs in die kripto-batesmark verwag word om inligting oor hul omgewing en klimaat te verklaar voetspoor. Die Europese Sekuriteite- en Markte-owerheid (ESMA) sal konsep regulatoriese tegniese standaarde ontwikkel oor die inhoud, metodologieë en aanbieding van inligting wat verband hou met die belangrikste nadelige omgewings- en klimaatverwante impak. Binne twee jaar sal die Europese Kommissie 'n verslag moet verskaf oor die omgewingsimpak van kripto-bates en die instelling van verpligte minimum volhoubaarheidstandaarde vir konsensusmeganismes, insluitend die bewys van werk.
Om enige oorvleueling met bygewerkte wetgewing oor teen geldwassery (AML), wat nou ook kripto-bates sal dek, dupliseer MiCA nie die anti-geldwassery bepalings soos uiteengesit in die nuut bygewerkte oordrag van fondse reëls wat op 29 Junie ooreengekom is nie. MiCA vereis egter dat die Europese Bankowerheid (EBA) opgedra sal word die handhawing van 'n openbare register van nie-voldoenende kripto-bate diensverskaffers. Kripto-bate diensverskaffers, wie se moedermaatskappy geleë is in lande wat gelys is op die EU-lys van derde lande wat beskou word as 'n hoë risiko vir aktiwiteite teen geldwassery, sowel as op die EU-lys van nie-samewerkende jurisdiksies vir belastingdoeleindes, sal vereis om verbeterde tjeks te implementeer in ooreenstemming met die EU AML-raamwerk. Strenger vereistes kan ook aan aandeelhouers en aan die bestuur van die CASP's toegepas word), veral met betrekking tot hul lokalisering.
'n Sterk raamwerk van toepassing op sogenaamde "stablecoins" om verbruikers te beskerm
Onlangse gebeure op die sogenaamde “stablecoins” markte het weereens die risiko's getoon wat houers aangaan in die afwesigheid van regulering, sowel as die impak wat dit op ander kripto-bates het.
Trouens, MiCA sal verbruikers beskerm deur stablecoins-uitreikers te versoek om 'n voldoende likiede reserwe op te bou, met 'n 1/1-verhouding en deels in die vorm van deposito's. Elke sogenaamde "stablecoin"-houer sal te eniger tyd en gratis deur die uitreiker 'n eis aangebied word, en die reëls wat die werking van die reserwe beheer, sal ook voorsiening maak vir 'n voldoende minimum likiditeit. Verder sal alle sogenaamde "stablecoins" onder toesig van die Europese Bankowerheid (EBA) wees, met 'n teenwoordigheid van die uitreiker in die EU wat 'n voorwaarde is vir enige uitreiking.
Die ontwikkeling van bate-verwysde tokens (ARTs) gebaseer op 'n nie-Europese geldeenheid, as 'n wyd gebruikte betaalmiddel, sal beperk word om ons monetêre soewereiniteit te bewaar. Uitreikers van ARTs sal moet 'n geregistreerde kantoor in die EU hê om die behoorlike toesig en monitering van aanbiedings aan die publiek van bate-verwysende tokens te verseker.
Hierdie raamwerk sal die verwagte regsekerheid verskaf en innovasie in die Europese Unie laat floreer.
EU-wye reëls vir kripto-bate diensverskaffers en verskillende kripto bates
Kragtens die voorlopige ooreenkoms wat vandag bereik is, kripto-bate diensverskaffers (CASP's) sal 'n magtiging nodig hê om binne die EU te werk. Daar sal van nasionale owerhede verwag word om magtigings binne 'n tydperk van drie maande uit te reik. Wat die grootste CASP's betref, sal nasionale owerhede gereeld relevante inligting aan die Europese Sekuriteite- en Markteowerheid (ESMA) oordra.
Nie-slingerbare tekens (NFT's), dws digitale bates wat werklike voorwerpe soos kuns, musiek en video's verteenwoordig, sal van die omvang uitgesluit word, behalwe as hulle onder bestaande kripto-batekategorieë val. Binne 18 maande sal die Europese Kommissie opdrag kry om 'n omvattende assessering voor te berei en, indien nodig geag, 'n spesifieke, proporsionele en horisontale wetgewende voorstel om 'n regime vir NFT's te skep en die opkomende risiko's van so 'n nuwe mark aan te spreek.
Volgende stappe
Die voorlopige ooreenkoms is onderhewig aan goedkeuring deur die Raad en die Europese Parlement voordat dit deur die formele aannemingsprosedure gaan.
agtergrond
Die Europese Kommissie het op 24 September 2020 met die MiCA-voorstel na vore gekom. Dit is deel van die groter digitale finansieringspakket, wat daarop gemik is om 'n Europese benadering te ontwikkel wat tegnologiese ontwikkeling bevorder en finansiële stabiliteit en verbruikersbeskerming verseker. Benewens die MiCA-voorstel, bevat die pakket 'n digitale finansieringstrategie, 'n Digital Operational Resilience Act (DORA) – wat ook CASP's sal dek – en 'n voorstel oor verspreide grootboek-tegnologie (DLT) loodsregime vir groothandelgebruike.
Hierdie pakket oorbrug 'n gaping in bestaande EU-wetgewing deur te verseker dat die huidige wetlike raamwerk nie struikelblokke vir die gebruik van nuwe digitale finansiële instrumente inhou nie en terselfdertyd verseker dat sulke nuwe tegnologieë en produkte binne die bestek van finansiële regulering en produkte val. operasionele risikobestuursreëlings van firmas wat in die EU aktief is. Die pakket het dus ten doel om innovasie en die opname van nuwe finansiële tegnologieë te ondersteun terwyl dit voorsiening maak vir 'n toepaslike vlak van verbruikers- en beleggersbeskerming.
Die Raad het sy onderhandelingsmandaat oor MiCA op 24 November 2021 aanvaar. Trialogen tussen die medewetgewers het op 31 Maart 2022 begin en geëindig in die voorlopige ooreenkoms wat vandag bereik is.
