Neogen Corporation (NASDAQ:NEOG) Konferenční hovor o příjmech za 1. čtvrtletí 2021 22. září 2020 11:00 ET
Účastníci společnosti
John Adent – generální ředitel a prezident
Steve Quinlan – finanční ředitel
Účastníci konferenčního hovoru
David Westenberg – Guggenheim Securities
John Kreger – William Blair
Mark Connelly – Stephens, Inc
Jon Braatz – hlavní město Kansas City
Operátor
Dobrý den, vítáme vás u konferenčního hovoru o výsledcích hospodaření NEOGEN za první čtvrtletí fiskálního roku 2021. [Pokyny pro obsluhu] Upozorňujeme, že tato událost se zaznamenává.
Nyní bych rád předal konferenci Johnu Adentovi, prezidentovi a generálnímu řediteli. Prosím, pokračujte.
John Adent
Děkuji, Matte. Dobré ráno a vítejte u našeho pravidelného čtvrtletního konferenčního hovoru pro investory a analytiky. Dnes budeme podávat zprávy o prvním čtvrtletí našeho fiskálního roku 2021, který skončil 31. srpna.
Některá prohlášení, která zde dnes zazněla, lze jako obvykle označit za výhledová prohlášení. Tato prohlášení samozřejmě podléhají určitým rizikům a nejistotám. Skutečné výsledky se mohou lišit od těch, o kterých dnes diskutujeme. Rizika spojená s naším podnikáním jsou zčásti pokryta formulářem 10-K společnosti, který je předložen Komisi pro cenné papíry a burzy.
Kromě těch z vás, kteří se k nám připojují prostřednictvím živé telefonní konference, vítám také ty z vás, kteří se k nám připojí přes internet. V návaznosti na naše připravené komentáře dnes ráno se budeme zabývat otázkami účastníků, kteří se připojili k této živé konferenci. Dnes ráno se ke mně v patřičné společenské vzdálenosti připojil Steve Quinlan, náš finanční ředitel, který poskytne finanční podrobnosti o našich výsledcích za naše čtvrtletí.
Jsme potěšeni, že ve velmi obtížném provozním prostředí můžeme oznámit zvýšení tržeb a čistého zisku ve srovnání s prvním čtvrtletím předchozího roku. Zatímco vyvíjíme a prodáváme produkty a služby, které pomáhají chránit a zlepšovat globální dodávky potravin, nadále přijímáme mimořádná opatření na ochranu našeho podnikání a zaměstnanců. S našimi bezpečnostními opatřeními COVID-19 zůstáváme ostražití, ale i nadále vidíme případy, které po celém světě ovlivňují naše podnikání. Díky tomu všichni naši zaměstnanci odvedli vynikající práci při přizpůsobování se těmto neustálým výzvám, aby dosáhli těchto vynikajících výsledků za čtvrtletí. Pracovali nesmírně tvrdě a jsem na ně velmi hrdý.
Tím ale zdaleka není konec. A není čas to nechat. Budeme pokračovat v zavádění bezpečnostních opatření, která jsme zavedli od začátku pandemie, a zdokonalovat a rozvíjet nové osvědčené postupy. Neustále doplňujeme náš seznam alternativních dodavatelů základních surovin a snažíme se ještě více zefektivnit naše výrobní zařízení. Všichni pociťují následky COVID-19. Mnoho zákazníků nám přestalo fungovat, zatímco jiní dramaticky snížili počet zaměstnanců a výkon. Adaptabilita je nyní životně důležitá, protože požadavky zákazníků a dodávky surovin jsou denně ovlivňovány. Potravinářský a živočišný průmysl jsou nadále nepříznivě ovlivňovány narušením dodavatelského řetězce, které začalo před měsíci.
Uvedu příklad. Národní asociace restaurací nedávno provedla průzkum mezi svými členy po šesti měsících pandemie a zjistila, že jedna ze šesti restaurací v USA byla buď uzavřena na delší dobu, nebo byla zavřena trvale. To znamená více než 100,000 240 restaurací jen v USA, které se alespoň dočasně zavřou se souvisejícím odhadem, že domácí restaurační průmysl ztratí do konce roku 2020 tržby 100,000 miliard dolarů. Jen si vzpomeňte na těch 240 XNUMX zavřených restaurací a ztrátu XNUMX miliard dolarů prodeje a jejich dopady na náš předpandemický potravinový řetězec. Pak přidejte bezpočet stravovacích služeb, cateringu a podobných podniků, které byly zdevastovány pandemií a přesun restaurací k zákazníkům, kteří jedí mnohem větší procento jídla doma. Ekonomická obnova na úroveň před pandemií bude trvat mnoho měsíců, ne-li let.
Bezprostřední budoucnost se dále zatemňuje, protože severní polokoule začíná vstupovat do chřipkové sezóny. Jak čelíme těmto výzvám, budeme pokračovat ve vývoji pohotovostních plánů napříč našimi podniky, abychom se připravili na to, co může přijít, a zatímco budoucnost je nejasná kvůli COVID-19, jasná je budoucnost NEOGENu. Příležitosti pro růst a rozvoj najdeme na všech našich trzích. Později se budeme zabývat některými z příležitostí, které se pro NEOGEN objevily v důsledku pandemie, a také některými velmi povzbudivým vývojem od globálních R&D skupin. Ale než to udělám, předám to Stevovi, aby vám sečetl čísla.
Steve Quinlan
Díky, Johne, a vítám všechny, kteří dnes ráno poslouchají. Než budu mluvit o číslech, rád bych zopakoval Johnovy komentáře o tom, jak jsme hrdí na náš globální tým za to, jak vážně berou odpovědnost za zajištění bezpečnosti svých kolegů během této pandemie, a za výsledky, kterých dosáhl. dokázali vyrábět v tomto velmi obtížném provozním prostředí. Dnes dříve jsme vydali tiskovou zprávu oznamující výsledky za naše první čtvrtletí, které skončilo 31. srpna. Tržby za čtvrtletí činily 109.3 milionů USD, ve srovnání se 101.4 miliony USD ve stejném čtvrtletí před rokem. Čistý zisk za čtvrtletí činil 15.9 milionu USD, neboli 0.30 USD na akcii, ve srovnání s 14.7 milionu USD nebo 0.28 USD na akcii před rokem.
V příštích několika minutách vám čísla vybarvím. A začnu tím, že budu mluvit o dopadech měn na podnikání v prvním čtvrtletí, které byly smíšené. Libra i euro posílily vůči dolaru o 3 % ve srovnání s prvním čtvrtletím fiskálního roku 2020, což poskytlo našim evropským výsledkům trochu zadní vítr. Brazilský real a mexické peso byly naopak v průměru o 27 % a 14 % nižší než v loňském prvním čtvrtletí. V prostředí neutrální měny by tržby za první čtvrtletí byly o 2.1 milionu dolarů vyšší. Téměř celý tento dopad byl pociťován v segmentu bezpečnosti potravin, protože většina našich mezinárodních podniků hlásí prostřednictvím tohoto segmentu.
Tržby segmentu Food Safety byly v prvním čtvrtletí fiskálního roku 54.2 2021 milionu USD, což je nárůst o 6 % ve srovnání s 51 miliony USD dokonce v prvním čtvrtletí loňského roku. Růst tržeb v tomto segmentu byl způsoben nárůstem 2.4 milionu USD u našeho anglického výrobce čisticích a dezinfekčních prostředků z prodeje produktů pro dezinfekci rukou britskému National Health Service a nárůstem tržeb v Číně o 1.2 milionu USD se zisky napříč portfoliem produktů a zejména v čisticích a dezinfekčních prostředcích pro boj proti africkému moru prasat a COVID-19. V našich brazilských provozech se tržby za první čtvrtletí roku 2021 zvýšily o 38 % v místní měně a zahrnovaly velký jednorázový prodej insekticidů vládní zdravotnické organizaci v Nikaragui.
Kromě toho byly prodeje silné v celém našem portfoliu produktů, včetně 16% nárůstu u mléčných výrobků droga souprav pro testování reziduí, pokračující pronikání testovacích souprav aflatoxinů na trh a růst v oblasti rodenticidů a genomických služeb. Negativní měnový převod v důsledku reálné devalvace však snížil růst hlášený z Brazílie na 1 % v amerických dolarech. V NEOGEN Latino America 13% nárůst výnosů v místní měně v prvním čtvrtletí byl důsledkem především zvýšeného prodeje čisticích, dezinfekčních a dezinfekčních prostředků, převážně v Mexiku. Očištění o devalvaci pesa vůči dolaru vedlo k poklesu příjmů o 2 % v amerických dolarech ve srovnání s prvním čtvrtletím loňského roku. Kombinované tržby v našich provozech ve Spojeném království vzrostly o 21 % především v důsledku velké objednávky dezinfekčních prostředků na ruce britské vládní zdravotnické organizaci a silného prodeje čisticích a dezinfekčních prostředků do Asie, Tichomoří, Afriky a Středního východu. Prodej histaminových testovacích souprav také přispěl k růstu díky zvýšenému obchodu ze strany producentů tuňáků, stejně jako náš testovací systém Raptor na mykotoxiny.
Náš domácí obchod zaměřený na bezpečnost potravin vzrostl za čtvrtletí o 2 %. Jak jsme diskutovali při našem hovoru na konci roku, stále dochází k značnému narušení na trzích zpracování potravin a výroby potravin, přičemž někteří naši zákazníci obsluhující trhy s potravinami si vedou velmi dobře, zatímco jiní zákazníci obsluhující bary, restaurace a další komerční potravinářské služby jsou bojující. V rámci podnikání však existovaly oblasti růstu. Koncem července jsme představili naši novou generaci systému Soleris na americké trhy a měli silné pozitivní reakce a velkou počáteční poptávku po systému, který se používá k detekci kazících se organismů, jako jsou kvasinky a plísně ve zpracovaných potravinách.
V celosvětovém měřítku se náš test na rychlé odhalení environmentálních listerií v potravinářském závodě Listeria právě nyní nadále prosazuje na trhu s 9% nárůstem tržeb za čtvrtletí. Tržby za naši přední produktovou řadu pro detekci kontaminace alergeny v potravinách klesly ve čtvrtletí o 3 % a naše řada AccuPoint, která se používá k detekci obecné hygieny a čistoty v prostředích zpracování potravin, klesla o 7 %. Každý výsledek nižší koncové tržní poptávky se projevil jako pokračující narušení u našich zákazníků a na našich trzích.
Prodej přírodních toxinových produktů vzrostl o 1 % ve srovnání s prvním čtvrtletím loňského roku, protože pokračující nárůst podílu na trhu prodejem aflatoxinových sad v Brazílii byl z velké části vymazán převodem reálné měny na dolar. Vyšší prodej DON v předchozím roce v Evropa z ohniska se neopakovalo. A podobně tuzemské tržby zatím letos stagnovaly kvůli čistým plodinám. Výnosy z našeho testu na zjištění přítomnosti antibiotik v mléce se ve čtvrtletí snížily o 33 %, protože zákazníci v Evropě pracují prostřednictvím zásob distributorů. Připomeňme, že v lednu jsme oznámili, že jsme ukončili výhradní práva na distribuci těchto produktů s naším evropským distributorem, a nyní rozšiřujeme naše přímé prodejní síly pro tuto produktovou řadu.
Segment bezpečnosti zvířat zaznamenal za čtvrtletí tržby 55.1 milionu USD, což je o 9 % více než 50.4 milionu USD dosažené v prvním čtvrtletí loňského roku. Růst byl veden zvýšením prodeje rodenticidů o 3 miliony USD v důsledku tlaku hlodavců v USA, zejména na severozápadním Pacifiku. Příjmy našich australských provozů vzrostly o 1.2 milionu USD díky nárůstu genomického testování ovcí a skotu a přírůstkových výnosů vyplývajících z naší akvizice Cell BioSciences v březnu tohoto roku.
Příjmy z našeho domácího testování genomiky a bioinformatiky se sídlem v Lincolnu v Nebrasce se zvýšily o 1 milion USD a pokračovaly v nárůstu podílu na trhu v oblasti rodičovství a wellness testování domácích zvířat a prodeje z našeho nedávného uvedení čipu pro testování krevet, který kompenzoval nižší tržby velký zákazník drůbeže, když se přesouvá na jeden z našich čipů s nižší hustotou a nižšími náklady. Domácí komerční prodeje hovězího masa a mléčných výrobků byly ve čtvrtletí také pomalé v důsledku propuknutí COVID v našich zákaznických dodavatelských řetězcích a pokračujících špatných ekonomických podmínek na mléčných trzích. Celosvětově se naše výnosy z genomiky zvýšily o 11 %, s určitým dalším růstem v Číně a zvýšeným testováním na trhu s prasaty.
Produkty pro péči o zvířata vyprodané z našeho výrobního a distribučního centra v Lexingtonu v Kentucky, jako jsou vitamínové injekční přípravky, doplňky pro koně a malá zvířata, péče o rány a antibiotické produkty, vzrostly o 8 %. Tyto nárůsty byly poněkud kompenzovány 25% poklesem prodeje mlékárenských potřeb, které distribuujeme již řadu let pro velkého výrobce mlékárenského zařízení. Naše distribuční smlouva s tímto výrobcem skončila v červnu tohoto roku.
Prodej veterinárních nástrojů a jednorázového zboží, jako jsou jehly a injekční stříkačky, se za čtvrtletí snížil o 8 % a poklesl prodej našim větším distributorům Animal Health. Příjmy z produktů Life Science klesly o 400,000 XNUMX USD v důsledku nižšího prodeje forenzních sad komerčním laboratořím, protože zpracovávají méně vzorků kvůli zpomalení souvisejícím s Covidem.
Náš podnik v oblasti domácích čisticích a dezinfekčních prostředků těžil z 31% nárůstu dezinfekčních prostředků a ubrousků na ruce v důsledku poptávky po COVID-19 poněkud kompenzován nižším prodejem produktů na úpravu vody. A naše výnosy z insekticidů v USA vzrostly o 6 % díky našemu červencovému nákupu produktové řady StandGuard. Hrubé marže byly za čtvrtletí 46 % ve srovnání s 47.5 % v prvním čtvrtletí loňského roku. Nižší marže jsou primárně důsledkem přesunu produktového mixu a segmentu bezpečnosti potravin směrem k produktům s nižšími hrubými maržemi. Dopad silnějšího dolaru na naše náklady na produkty v Mexiku a Brazílii a zvýšených cel, přepravy a dalších režijních nákladů v našich provozech Lansing, částečně kompenzován zvýšeným prodejem rodenticidů, produktem s vyšší marží a vyšší efektivitou, kterou jsou australské operace kvůli zvýšená propustnost v segmentu bezpečnosti zvířat.
Celkově naše provozní náklady klesly o 2 % ve srovnání s prvním čtvrtletím loňského roku, především v důsledku 6% snížení našich výdajů na prodej a marketing. Nižší globální cestování, veletrhy a další aktivity, kterým čelí zákazníci na místě, způsobené cestovními omezeními z pandemie COVID, způsobily pokles nákladů.
Všeobecné administrativní náklady vzrostly za čtvrtletí o 3 %, především kvůli vyšším náhradám a právním a odborným poplatkům. Naše náklady na výzkum a vývoj vzrostly o 5 % oproti čtvrtletí předchozího roku na externí služby související s uvedením nové generace produktu Soleris, který, jak jsem řekl, byl uveden na trh v červenci a získává velmi pozitivní recenze.
Provozní příjem za první čtvrtletí činil 18.9 milionů USD, ve srovnání s 16.3 miliony USD v prvním čtvrtletí loňského roku, přičemž nárůst v důsledku vyšších tržeb a hrubých marží a snížení provozních nákladů, vyjádřený jako procento výnosů, byl provozní příjem 17.3 % ve srovnání s 16 % i v loňském prvním čtvrtletí. Za čtvrtletí jsme zaznamenali úrokový výnos ve výši 722,000 1.5 USD, což je srovnatelné s 1.8 milionu USD v loňském roce. Nižší zaznamenaná částka navzdory zvýšenému hotovostnímu zůstatku odráží obrovský pokles výnosu investic s pevným výnosem. Například sazba jednoročních pokladničních poukázek, která v prvním čtvrtletí loňského roku činila 12 %, letos klesla na XNUMX bazických bodů, protože finanční trhy reagovaly na pandemii.
Naše efektivní daňová sazba za první čtvrtletí byla 19.9 % ve srovnání se 17 %, a to i v prvním čtvrtletí loňského roku. Loňská efektivní sazba byla nízká z velké části kvůli 769,000 421,000 USD v daňových výhodách uznaných z uplatnění opcí na akcie. Letos to srovnatelné číslo bylo XNUMX XNUMX $. V předchozích výzvách jsem zmínil, že objem uplatnění opcí a zisk z těchto uplatnění mohou mít za následek výrazné kolísání efektivní daňové sazby za srovnatelné období. Dalším faktorem ovlivňujícím vyšší daňovou sazbu za letošní první čtvrtletí byla nižší výhoda uznaná z příjmů ze zahraničí v důsledku načasování odhadovaných příjmů za celý rok z našich mezinárodních operací.
V rozvaze se naše čisté zůstatky pohledávek snížily o 7 milionů USD ve srovnání s koncem roku a naše doba inkasa klesla z 68 dnů na konci roku na 61 dnů za první čtvrtletí. A z těchto silných kolekcí máme dobrý pocit, zvláště v tomto prostředí. Zásoby se zvýšily o 2.5 milionu USD nebo 3 % především kvůli nárůstu položek s dlouhou dodací lhůtou ve Spojeném království. Jak bylo diskutováno na výzvě ke konci roku, vzhledem k nejistotě ohledně dodavatelského řetězce způsobeného COVIDem a potenciálu Brexit narušení, věříme, že je rozumné mít s sebou o něco více zásob, než bychom normálně měli. Pokračujeme v pěkném generování hotovosti a během čtvrtletí vyprodukujeme 25 milionů dolarů v hotovosti z operací.
Naše silná hotovostní pozice nám dává flexibilitu, abychom využili téměř jakoukoli z mnoha příležitostí růstu, které máme před sebou.
Zde se zastavím a znovu zdůrazním, že jsme hrdí na tým a jeho celkový výkon v stále velmi náročném provozním prostředí. Během čtvrtletí jsme využili řadu tržních příležitostí. A nadále jsme nadšení jak z našeho současného podnikání, tak z nových produktů, které letos uvádíme na trh. A jako vždy si vážíme podpory našich akcionářů a všech, kteří dnes naslouchají hovoru.
V tuto chvíli to pro tuto chvíli vrátím zpět k Johnovi.
John Adent
Díky, Steve. Jak jsem již dříve řekl, na našem poslání dnes záleží více než kdy jindy, protože svět bojuje přes tuto krizi, aby se nakonec zotavil. Je jen málo věcí, které jsou důležitější než trvalé bezpečné a bohaté dodávky potravin. NEOGEN byl postaven tak, aby reagoval v době krize a možná reagoval. Znovu jsme udělali, co bylo v našich silách, abychom pomohli širšímu občanskému úsilí v boji proti COVID-19, které naše dezinfekční a dezinfekční prostředky nabízejí mimo naše tradiční zemědělské a veterinární trhy. Dalším příkladem příležitosti pro NEOGEN, která byla vytvořena pandemií, je prodej našeho testu na detekci histaminu, o kterém mluvil Steve. Je to indikátor zkažení a některých ryb a používá se zejména u tuňáků. Prodej konzervovaného tuňáka vzrostl, protože spotřebitelé hledali levnější zdroje bílkovin pro domácí konzumaci, a prodej našich testovacích sad na histamin vzrostl o 20 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím. Také jsme těžili z nyní dobře zdokumentovaného nárůstu výdajů na domácí mazlíčky, zejména psy a kočky během éry COVID.
Naše genomické operace nedávno zaznamenaly 2 miliony testů provedených na vzorcích společenských zvířat, většinou pro identifikaci psích plemen, ale nyní se rozšiřují do psích wellness testů. V reakci na pandemii jsme také nedávno uvedli na trh několik významných nových produktů z našeho výzkumu a vývoje.
Jak již bylo zmíněno, v červenci jsme uvedli naši novou generaci Soleris, což je automatický testovací systém, který detekuje mikroorganismy, jako jsou kvasinky a plísně, za zlomek času oproti tradičním testovacím metodám. Jak Steve zmínil, měli jsme ohromně pozitivní reakci trhu na uvedení tohoto produktu na trh, zejména na nutraceutický a kosmetický průmysl. Zrovna minulý týden jsme spustili vylepšený test na lepek, který byl jedním z našich hlavních testů potravinových alergenů. Vylepšený test rychle detekuje lepek v potravinářských výrobcích, surovinách a vzorcích životního prostředí. To znamená, že společnosti mohou nyní používat stejnou metodu k testování alergenů a vzorků potravin a životního prostředí, na rozdíl od používání různých metod pro různé typy vzorků. Věříme, že se jedná o významný pokrok od jedné z našich hlavních produktových řad. A jsme v závěrečné fázi vývoje pro podobná vylepšení jako u dalších našich testů na alergeny v potravinách.
Očekáváme také, že uvedení dalších hlavních produktů v nadcházejících měsících bude velmi úspěšné. Jsme povzbuzeni mnoha dalšími našimi vývojovými trendy v tomto čtvrtletí; například naše tržby v Číně se za čtvrtletí více než zdvojnásobily. Náš manažerský tým má zkušenosti a pracuje pod vylepšenou provozní strukturou a zvyšuje naše výnosy ve všech našich produktových řadách.
Naše tržby za bezpečnost zvířat a genomiku se v Číně více než zdvojnásobily. A v oblasti bezpečnosti potravin jsme dosáhli opravdu solidních širokých základů. Povzbuzuje nás také počáteční výkonnost společností, které jsme získali v minulém roce a které jsou nyní pod správou NEOGEN.
V Austrálii jsme k naší nabídce genomiky pro bezpečnost zvířat přidali naši řadu bezpečnosti potravin a poskytujeme velmi slibné výsledky.
V Itálii začínáme vidět výhody vlastnictví NEOGENu u našeho předchozího tamního distributora, protože jsme v Argentině, Uruguayi a Chile. Díky tomu všemu jsme dosáhli zisků, kde se dalo, když pracujeme na ochraně našich zaměstnanců a firmy. A ještě jednou jsem nesmírně hrdý na to, jak náš tým jednal a reagoval na toto bezprecedentní obchodní a společenské prostředí. Jsem si jistý, že spousta z vás má otázky. Takže v tomto bodě se zastavím a otevřu to těm z vás, kteří se k hovoru připojili.
Sezení otázek a odpovědí
Operátor
[Pokyny pro obsluhu] Naše první otázka pochází od Davida Westenberga z Guggenheim Securities.
David Westenberg
Ahoj a děkuji za zodpovězení mého dotazu. Dobrá práce na — ve skutečně náročném prostředí. Takže začnu s prodejem rodenticidů. Vím, že dostáváme články o hlodavcích, kteří ovládli New York City. Jen se snažím pochopit, zda je tento nárůst prodeje něco, o čem si myslíte, že se může zvýšit. A pokud můžete kvantifikovat, jaké byly rodenticidy versus rodenticidy – protože také chceme zjistit, že dezinfekční prostředky a dezinfekční prostředky a rodenticidy si ve čtvrtletí vedly velmi dobře. Snažíme se tedy pochopit přínos rodenticidů, pokud by se to mohlo opakovat? A pak, jestli existuje způsob, jak to kvantifikovat, abychom pochopili také z hlediska toho, jaké jsou sanitární produkty, které by mohly být COVID lift? Chápu, že je to dlouhá otázka. Promiň mi to.
JohnAdent
To je v pořádku. Ano, dobře, velký přínos pro nás ohledně rodenticidů byl skutečně takový, o kterém Steve mluvil na severozápadním Pacifiku a na trhu s Ag. Takže jsme měli opravdu – tam venku byla opravdu silná epidemie. Na našich celosvětových trzích vidíme nárůst našeho PCO, což je do více metropolitních oblastí. Ale to je trh, který je pro NEOGEN relativně nový. Ale je to jedna z věcí, ze které jsme docela nadšeni a vidíme v ní několik příležitostí k dlouhodobému růstu. V čisticích a dezinfekčních prostředcích, jak zmínil Steve, jste viděli, že ve Spojeném království, kde jsme spolupracovali s vládou Spojeného království, došlo ke zvýšení počtu dezinfekčních prostředků na ruce. Stále tam hledáme příležitosti. Myslím, že když jsme na začátku epidemie zrychlili a poskytli dezinfekční prostředky mimo trh, nabrali jsme spoustu nových zákazníků, všichni ostatní si dali svůj dodavatelský řetězec do pořádku.
Je zde tedy velký tlak dezinfekce, není to takový nápor, jako tomu bylo dříve, ale vidíme docela dobrou míru udržení u zákazníků, které jsme získali na začátku roku.
David Westenberg
Mám to. Dobře. A pak další – s dotazem na kvantifikaci. Dostal jsi příspěvek ve StandGuardu, ale byl to jen asi měsíc. A vím, že uvedete organické číslo příjmů a je to – mohli bychom odečíst, co je horní linie, a zjistit, co udělaly akvizice. Ale pokud je tam pár kusů; Pravděpodobně se mohu jen pokusit vyjít vstříc – pokud jde o snahu modelovat. Mohli byste zavolat StandGuarda, a pokud jeden měsíc – jen krát to do 12, abyste získali jakýsi provozní kurz pro StandGuard? A pak jakési příspěvky na akvizici distributorů, pokud nemůžete uvést konkrétní, pokud nám můžete poskytnout kvalitativní způsob, jak o tom přemýšlet, aby naše modely příští rok vypadaly správně?
JohnAdent
Dobře, Steve se o to postará.
Steve Quinlan
Díky, John.
JohnAdent
Nemáš zač, Steve.
Steve Quinlan
Takže Davide, na produktu StandGuard jsme měli za tento produkt asi 160,000 XNUMX dolarů. Pamatujte si, že jsme to koupili těsně před koncem července; právě jsme to nějak uvedli na náš trh. Takže to teprve začíná. Ale jsme opravdu povzbuzeni ohledně vyhlídek na produktovou řadu. A distributoři, které jsme koupili, myslím, že je důležité poznamenat, že jsme již obchodovali s řadou těchto distributorů – a tato čísla už byla poněkud v našich číslech o bezpečnosti potravin. Takže tam skutečně vidíte přírůstkové příjmy. Takže je opravdu těžké zavolat a říct, no, Chile bylo x, protože už bylo – tam děláme přírůstkovou marži. Ale jak řekl John, jsme nadšení z příležitostí na těchto trzích. Zaměstnáváme je, zavádíme infrastrukturu NEOGEN a jsme nadšení z budoucnosti těchto podniků. Myslím, že u toho bych se asi zastavil.
David Westenberg
Mám to. A ještě dále k této otázce, je zodpovědné za 160,000 násobek těch 12 XNUMX $, abyste získali roční sazbu? Nebo je tu příliš mnoho hluku a právě jste získali aktivum a –
JohnAdent
Ano, je trochu brzy. V tomto produktu je sezónnost. A to je trochu brzy. Nedělal bych to jako rovnou sazbu. W bude mít po příštím čtvrtletí pravděpodobně o něco jasnější. Ale jsme s tím [ph] spokojeni.
David Westenberg
Mám to. Dobře. Než se postavím do fronty, položím ještě jednu otázku. Nechci tu zatahovat všechny otázky. A konečně, co se týče konkurence, vidíte něco jiného než možná někteří hráči v nástrojích vědy o živé přírodě, tradičních, jako Waters nebo PerkinElmer? Znám PerkinElmer, myslím, že zahájili test mikrotoxinů. Vidíte to ve svém – v jakémsi dopadu na trh, a v návaznosti na to, kdy vidíte konkurenční produkty, je jedna z věcí, kdy šlápnete na plyn z hlediska výzkumu a vývoje nebo to je jedna z věcí, kde možná šlápnete na plyn z hlediska akvizic?
JohnAdent
Takže odpověď je ano. Takže jsme viděli konkurenty a pokračují v uvádění na trh, správně, viděli jste Hygienu spouštět novou čtečku ATP, viděli jste PerkinElmer koupit firmu v Číně před COVID. A vidíte další, kteří nakupují menší, možná malé portfolio testování alergenů nebo jiné. Takže soutěž pokračuje. A proto je naše strategie taková, o jaké jsme mluvili; nadále investujeme do výzkumu a vývoje. Takže si myslím, že to jde ruku v ruce s tím, co jsme právě spustili s lepkovým testem, kde jste předtím museli udělat test na testování surovin na lepek a poté samostatný test na testování environmentálních vzorků, dva samostatné testy dvěma oddělenými způsoby. A teď máme jeden test, který bude pro zákazníka mnohem jednodušší, když si bude chtít koupit jeden lepkový test, a může to udělat napříč trhy. Takže ano, pokračujeme v investicích do výzkumu a vývoje, abychom zůstali na špici. Myslíme si, že existují příležitosti pro akvizice. Máme velmi pěkné potrubí, na které se díváme. Máme věci, které byly v různých fázích přípravy, a budeme pokračovat v provádění této strategie.
Operátor
Naše další otázka pochází od Johna Kregera z Williama Blaira.
John Kreger
Slyšíš mě, Johne?
JohnAdent
Ano, už tě slyším, Johne.
John Kreger
Dobře, skvělé. Moje otázka se tedy snažila získat váš pohled na to, jak se budou trhy vyvíjet v nadcházejících měsících. Mluvil jste o tom, že je tu stále hodně nejistoty. Ale vy, kluci, dokázali skutečně ukázat několik pěkných sekvenčních zlepšení v tempu vašeho podnikání, jak se dostáváme do chladnější sezóny. Může z vašeho pohledu pokračovat dynamika, zejména na straně stravovacích služeb? Nebo si říkáte, že se to možná i trochu zpomalí, když se restaurace budou muset vyrovnat s tím, že už se nemohou spoléhat jen na venkovní posezení?
JohnAdent
Ano, myslím, že to bude těžké. Myslím, vypadá to, že každé čtvrtletí je rok, že? Myslím tím způsob, jakým tým musí reagovat a měnit se v přizpůsobujícím se prostředí, a to z hlediska nejen toho, co se děje se zákazníky, ale i surovin, dodávek, myslím, existuje mnoho případů, kdy máme něco, co je pro nás nepatrná surovina, kde najednou propukla COVID a jsou na dva měsíce zavření. A pak jsme si neuvědomili, že to bylo tak důležité, protože je to tak daleko v seznamu. Ale udělali jsme opravdu dobrou práci při kvantifikaci alternativních dodavatelů. Takže ne, jsem optimista. A na trhu nejsem optimista. V NEOGENu jsem optimista. Myslím, že trh bude i nadále tvrdý, myslím, že budeme i nadále vidět nějaké výzvy. Nevím, co se stane v chřipkové sezóně, ale jsem z toho nervózní. Kupodivu jsme v tomto čtvrtletí zaznamenali větší dopad na zaměstnance související s COVID než v minulém čtvrtletí. A nemysleli byste si to, protože se všemi těmi zprávami a řečmi po celém světě si myslím, že je to jen pár věcí, že počasí bylo hezké a lidé chtějí jít ven a já jsem jako každý jiný, koho nosím mimo COVID. Jsem unavený z toho, že jsem sám ve své kanceláři a na všech videokonferencích. Musíme však zůstat ostražití, protože toto sociální distancování ochrání naše zaměstnance a ochrání firmu. Takže opravdu děláme vše, co je v našich silách, abychom se ujistili, že tady jsou všichni stále na místě. Myslíme si, že existují příležitosti, jak zákazníkům pomoci; Myslíme si, že máme věci, které jim pomohou lépe řídit jejich podnikání. Takže jak se blíží příležitostem a nemohou být v rostlinách. To je skvělá příležitost pro analytiky NEOGEN, aby jim mohli ukázat, co potřebují, aniž by fyzicky byli v zařízení, a ukázat jim, co potřebují, na více místech.
Takže si myslíme, že máme technologickou platformu, která nám umožní zrychlit pouze v tomto typu prostředí, a myslím, že se to týká mnoha věcí, které se dějí. Nevím, jestli jste viděli, že Frank Yiannas právě vydal pravidlo FDA, aby se zlepšila sledovatelnost určitých potravin podle nového zákona Smarter Food Act. Takže to hraje roli v tom, co děláme. Chci říct, jsem tak rád, že jsme se vydali touto cestou před více než rokem a rozvíjeli naši analytiku a náš blockchain, protože nyní se průmysl dostává tam, kam směřujeme. A myslím, že to pro nás bude opravdová příležitost.
John Kreger
To je užitečné. Děkuji. Můžete nám poskytnout aktuální informace o africkém moru prasat a o tom, jak ovlivňuje váš obchod s prasaty a vaše zákazníky v tomto druhu?
JohnAdent
Ano, tak Johne, to je něco, na co se zdá, že všichni s COVIDem zapomínají. Ale stále je to zásadní problém. A kdyby tu nebyl COVID, mluvili bychom o tomhle. Viděli jste to – našli jednoho mrtvého kance na hranici Německa a Polska a Čína zakázala německý dovoz vepřového masa. A to je 867 milionů dolarů exportu pro Německo, proto jste viděli náš druh vepřového futures narazit. Prasečí chlapi byli zabíjeni v dubnu a květnu; prohrávali, producenti ztráceli téměř 50 dolarů na hlavu. Nyní se to shoduje s rekordními zisky pro zpracovatele ve stejnou dobu, protože suroviny jsou tak levné. Ale to bylo paradigma a stále přicházejí o peníze, ale je to jen do 10 dolarů na hlavu. Takže doufám, že tyto trhy posílí. A viděli jsme, že na mnoha trzích, Johne, cena kotlů, ceny kotlů v dubnu klesly na svá minima.
V květnu vydělávají asi 0.52 centu za libru. A nyní je to až asi 0.63 $. A pětiletý průměr je 0.88 $. Takže bychom rádi viděli, jak se vrátí k historickým průměrům, chlapi z vrstev dnes vydělávají. Mléko třídy III kleslo na minimum, bylo 12 dolarů. A teď už víte, že v červenci to bylo až 21 dolarů a v srpnu to bylo asi 17 dolarů. Ale na vydělávání peněz to té skupině stačí. Hovězí kluci ztráceli peníze kolem 10 dolarů na hlavu během dubna, května, června; jsou nyní na hranici rovnováhy nebo o něco lépe. Takže si myslím, že prvotní šok ze zásob jídla se nějak prosadil. Takže jsem docela optimista. Není – řeknu to takto, je hezké vidět, že většina našich zákazníků na straně bezpečnosti zvířat vydělává peníze, než aby o ně přicházela.
John Kreger
Skvěle Děkuji. Ještě poslední, Soleris, jsi stále v pozici nevyřízeného? Nebo se vám podařilo dohnat prvotní objednávky?
JohnAdent
Stále máme nedoobjednávku u několika produktů. Ale dokázali jsme to ohromně zkrátit. Ale měli jsme velký požadavek na uvedení našeho nového produktu.
Operátor
Naše další otázka pochází od Marka Connellyho ze Stephens.
MarkConnelly
Dík. Část přitažlivosti Listerie právě teď spočívala v tom, že byla obrovská propast mezi tím, co starý test mohl udělat, a tím novým, což nejen zvýšilo poptávku, ale změnilo to motivaci, někteří uživatelé museli začít testovat tam, kde to udělali. ne dříve. Je v tomto testu lepku něco, co má takové vlastnosti, které by skutečně mohly změnit publikum pro vaše testování tak, jak to udělal jeden?
JohnAdent
Myslím, Marku, lepší analogie by mohla být Soleris nebo Solaris next gen, tradiční metoda pro Soleris je testovat na kvasinky a plísně pět až sedm dní. A můžeme to udělat za 28 nebo 24 až 48 hodin. Takže stejně jako mluvíte o LRN, kde to – to byl tradiční test, který trval pět dní a udělali jsme to za méně než 24. Trochu to změnilo způsob, jakým se na to dívali, a posunulo to více do environmentální test. A mohlo by, vidím stejný typ příležitosti pro Solerise, správně, takže je to zásadně odlišné.
MarkConnelly
Takže bychom měli přemýšlet o Soleris tímto způsobem, ale test lepku, pak bychom měli pravděpodobně myslet jen na budování portfolia odhalení.
JohnAdent
Dělám. A myslím si, že pro zákazníka je velkým pohodlím, že nemusí mít dva samostatné testy, ať už bude provádět environmentální testy nebo přísady nebo environmentální přísady nebo hotový produkt; prostě musí odložit jeden test pro všechny své potřeby.
MarkConnelly
Dobře, to dává smysl. Takže jen jedna – no, dvě související otázky. Začínáte vidět nějaké změny COVID-19, o kterých si myslíte, že budou vaši zákazníci trvalé, pokud jde o protokoly, které se možná v tomto procesu trochu naučili? A v souvislosti s tím, způsobil COVID-19 nějakou změnu ve vašem myšlení o tom, co chcete získat?
JohnAdent
Ano a ano. Takže nejen s našimi zákazníky, ale také s námi, jako my – co my – jsme o tom mluvili dříve a Steve, jaké to bylo číslo? Kolik procent naší skupiny back office se vzdalo?
Steve Quinlan
70%.
JohnAdent
A když se nad tím zamyslíte, kolik z nich je ještě vzdálených?
Steve Quinlan
30%-40%
JohnAdent
Ano. A nevrátili jsme se k hledání před Covidem, díváme se na to říkat; v rámci našeho podnikání existují určité pracovní pozice, které zde byly a které mohou pracovat na dálku. A byli velmi úspěšní při práci na dálku. Takže jsme skutečně vyzvali tým a řekli, co jsme se naučili nebo jaký je nejlepší postup z COVID, který můžeme posunout vpřed, a část z toho je vzdálená pracovní síla. Další je, jak komunikujeme se zákazníky, myslím, stejně jako jsem mluvil o tom, že se zákazníci změnili ve způsobu, jakým komunikujeme, budete mít v budoucnu méně osobních schůzek, a to na nějakou dobu. A skutečně jsme byli schopni vyvinout adaptaci, protože když se zamyslíte i nad instalací našich nových zařízení Soleris, mnoho z těch, které provádíme vzdáleně, vytvořili jsme naše virtuální laboratoře, máme virtuální instalace, máme školicí materiály; Školicí materiály založené na YouTube skutečně změnily způsob, jakým jsme mluvili o interakci se zákazníky. A díky tomu jsme byli velmi efektivní a myslím, že nás to zlepšilo, že?
A tak si myslím, že to bude i nadále pozitivní. Nyní na straně akvizice; Myslím, že se musíme podívat na tyto typy příležitostí. Mluvili jsme o pravidle FDA o sledovatelnosti; Myslím, že to bude pokračovat, USDA právě zveřejnila plán, Mindy Brashearsová, včera, den předtím, vydala plán, jak snížit salmonelu v potravinovém řetězci. A my se připravujeme na spuštění našeho testu na salmonelu. Takže si myslím, že jdeme správnou cestou. Postupujeme synchronizovaně s průmyslem ve vládě. A myslím si, že budeme i nadále hledat nové způsoby, jak řešit potřeby zákazníků, které jsme v minulosti nedělali. To nás udrží v popředí věcí.
Operátor
Naše další otázka pochází od Davida Westenberga z Guggenheim Securities.
David Westenberg
Ahoj. Děkujeme za sledování. Můžete tedy mluvit jen o potenciálních dodatečných státních zakázkách? Věřím, že jste některé vyvolal v připravených poznámkách. Měli bychom očekávat více, možná výhry kontraktů, pokud jsou v zásobníku pro tento rok? A já nevím, jestli nám dokážete vyčíslit nebo nám přiblížit, jak by takový příspěvek mohl vypadat.
JohnAdent
Ano, spousta těch výběrových řízení jsou mezinárodní výběrová řízení. A co je na některých z nich náročné, Davide, je to možná tříletá soutěž a vy vyhrajete výběrové řízení, ale nevezmou produkt šest měsíců nebo sedm měsíců, v závislosti na vládě, zda mají nějaké peníze nebo ne. . Takže i když vyhrajeme výběrové řízení, nebudeme moci uznat žádné výnosy po dobu, co jsme vyhráli výběrové řízení. Takže jsou trochu, jsou skvělé, když je dostanete, je těžké je předvídat. Ale vidíme to jako příležitost. Protože jako velký hráč na trhu jsme schopni tyto zákazníky efektivně zásobovat způsobem, který opravdu ocení. Pokračujeme tedy v prosazování těchto typů příležitostí po celém světě. Opravdu neumím dělat dobrou práci. A nemyslím si, Steve, dokáže to udělat ani předpovídat, jak to bude vypadat, jen proto, že zaplatí způsobem, jakým přijdou.
David Westenberg
Mám to. Dobře. A pak můžete jen možná komentovat, co by mohlo být trochu barevnější na přetaženích na okraji. Nazval jste trochu věcí, ale myslím, že jste uvedl, že rodenticidy jsou produktem s vyšší marží a ve čtvrtletí si vedly opravdu dobře. Možná jsem to špatně slyšel. A pak jsem tradičně považoval genomiku za produkt s vyšší marží, takže – ale to byl jediný účet, který mě za čtvrtletí minul. Tak jsem přemýšlel, jestli je něco, čeho bych se měl obávat.
JohnAdent
Ne, myslím, myslím, že Steve zavolal na genomiku, měli jsme jednoho velkého zákazníka a byl to opravdu interní produktový mix, který změnil způsob, jakým používali náš produkt na čip s nižší hustotou, což byl pro nás bohužel vyšší objem, nižší marže, ale je to čip s nižší hustotou. Takže to byla opravdu změna ze strany velkého odběratele drůbeže, která ovlivnila marže v genomice. Ne, právě jsme to viděli. Myslím, že velkou výzvou je mít lidi, kteří si utahují opasky, jako všichni ostatní; podnikání je těžké, životní prostředí je těžké, ale my budeme i nadále růst a nacházet příležitosti a posouvat se vpřed.
David Westenberg
Perfektní. Dobře. Takže jen pro upřesnění, genomika není nutně marginální výhodou. Vím, že mě to mrzí; To jsem se mýlil, protože jsem si myslel, že to byla maržová výhoda.
JohnAdent
Takže v rámci genomiky došlo k přepnutí; genomika je marginální výhodou v rámci celkového mixu společnosti.
David Westenberg
Mám to. Dobře. A pak konečně, pokud jde o očekávání tempa růstu, možná příští rok, nebo se stále považujete za tradičního – v Neogenu, kde tak trochu říkáte, že jsme vysoce jednociferný rostoucí podnik. Je to stále očekávání pro podnikání, možná v blízkém a dlouhodobém horizontu? Jinak řečeno, máme za sebou COVID a –
JohnAdent
Ano, podívej, rád bych dostal malou pomoc od průmyslu. Myslím, že jsme o tom mluvili minulý rok; trh, v minulém čtvrtletí trh klesl o 11 a my jsme byli relativně plochý. Myslím, že trh klesl o 2 ku 3, pokud jde o bezpečnost potravin, a my jsme byli o 8 nahoru. Takže překonáváme trh. Rád bych dostal trochu do zad z trhu, ale nemyslím si, že se to v příštích několika čtvrtletích stane, ale to nám nezabrání v růstu.
Operátor
Naše další otázka pochází od Jona Braatze z Kansas City Capital.
JonBraatz
Dobré ráno. Johne, pokud v Evropě došlo k významnému propuknutí afrického moru prasat, jak by se to mohlo srovnávat s dopadem, který měl mor africké chřipky v Číně, pokud jde o prodej vašich dezinfekčních a čisticích prostředků? Snažím se získat představu, co – jak by mohla být Evropa stejná nebo jiná než Čína?
JohnAdent
Ano. Myslím, že – díky, Jone. Děkuji za otázku. Rozdíl je v typu hospodaření, chovu prasat mezi těmito dvěma regiony. Takže když myslíte na Čínu; tam – i když jsou tam velké průmyslové farmy, je tam tolik dvorkových farem, že když se nemoc rozšíří, šíří se to jako požár, protože to byli všichni ti dvorní prasata, kteří se nosy k nosu dotýkali plotů, právě se rozšířili po celé zemi. Evropa bude mít mnohem lepší opatření biologické bezpečnosti, takže i když vypuknutí bude, mohlo by být vážné a pro průmysl zničující; Nemyslím si, že to bude z ekonomického hlediska tak velké důsledky, jako tomu bylo v Asii. Nyní nám to stále přináší výhody z hlediska zvýšených hygienických protokolů a zvýšeného čištění a frekvence, že? Takže pokud ano – pokud byl váš proces, vyčistíte tu stáj mezi spoustou prasat a můžete ji vyčistit a vydezinfikovat a pak přinést další náklad. Velmi snadno vidím, kde by to čistili a dezinfikovali; vyčistěte jej vydezinfikujte a pomocí našeho testu APT se přesvědčte, že tam nic nezbylo, znovu to vyčistěte a pak přineste prasata.
JonBraatz
Dobře. Odpovídá protokol biologické bezpečnosti na prasečích farmách v Evropě, jak je znáte, americkým standardům? Na pár z nich jsem byl.
JohnAdent
Ach ano.
JonBraatz
Dobře.
JohnAdent
Ano, zejména v západní Evropě. Myslím, že jsou velmi sofistikované, ano.
Operátor
Tím naše relace otázek a odpovědí končí. Rád bych předal konferenci zpět Johnu Adentovi, prezidentovi a generálnímu řediteli, pro případné závěrečné poznámky.
John Adent
Skvělý. Děkuji, Matte. A děkujeme vám všem, že jste se k nám dnes přidali. A pokud jste to ještě neudělali, ujistěte se prosím, že vracíte své zástupné hlasy poštou a ať už budete hlasovat poštou nebo ne, určitě budete vítáni na naší virtuální výroční schůzi, která se bude konat ve čtvrtek 8. října. Pokud se tedy chcete zúčastnit, kontaktujte prosím Rod Poland, pokud máte nějaké dotazy ohledně účasti. Takže vám všem moc děkuji. Vážíme si vaší podpory.
Operátor
Konference je nyní ukončena. Děkujeme za účast na dnešní prezentaci. Nyní se můžete odpojit.
