Lần đầu tiên EU mang tài sản tiền điện tử, tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử theo khuôn khổ quy định.
Chủ tịch Hội đồng và Nghị viện Châu Âu đã đạt được thỏa thuận tạm thời về thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) đề xuất bao gồm các nhà phát hành tài sản tiền điện tử không được hỗ trợ và cái gọi là “stablecoin”, cũng như các địa điểm giao dịch và ví nơi nắm giữ tài sản tiền điện tử. Khung pháp lý này sẽ bảo vệ các nhà đầu tư và duy trì sự ổn định tài chính, đồng thời cho phép đổi mới và thúc đẩy sự hấp dẫn của lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Điều này sẽ mang lại sự rõ ràng hơn ở Liên minh Châu Âu, vì một số quốc gia thành viên đã có luật quốc gia về tài sản tiền điện tử, nhưng cho đến nay vẫn chưa có khung pháp lý cụ thể ở cấp EU.
Những phát triển gần đây về lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng này đã khẳng định nhu cầu cấp thiết về một quy định trên toàn EU. MiCA sẽ bảo vệ tốt hơn những người châu Âu đã đầu tư vào những tài sản này và ngăn chặn việc lạm dụng tài sản tiền điện tử, đồng thời thân thiện với sự đổi mới để duy trì sức hấp dẫn của EU. Quy định mang tính bước ngoặt này sẽ chấm dứt miền Tây hoang dã của tiền điện tử và khẳng định vai trò của EU với tư cách là người đặt ra tiêu chuẩn cho các chủ đề kỹ thuật số.
– Bruno Le Maire, Bộ trưởng Kinh tế, Tài chính và Chủ quyền Công nghiệp và Kỹ thuật số Pháp
Quy định các rủi ro liên quan đến tài sản tiền điện tử
MiCA sẽ bảo vệ người tiêu dùng chống lại một số rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào tài sản tiền điện tử và giúp họ tránh các âm mưu lừa đảo. Hiện tại, người tiêu dùng có rất ít quyền được bảo vệ hoặc bồi thường, đặc biệt nếu các giao dịch diễn ra bên ngoài EU. Với những quy định mới, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử sẽ phải tôn trọng các yêu cầu mạnh mẽ để bảo vệ ví của người tiêu dùng và phải chịu trách nhiệm pháp lý trong trường hợp họ làm mất tài sản tiền điện tử của nhà đầu tư. MiCA cũng sẽ bao gồm mọi hình thức lạm dụng thị trường liên quan đến bất kỳ loại giao dịch hoặc dịch vụ nào, đặc biệt là thao túng thị trường và giao dịch nội gián.
Các tác nhân trong thị trường tài sản tiền điện tử sẽ được yêu cầu kê khai thông tin về môi trường và khí hậu dấu chân. Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) sẽ xây dựng dự thảo tiêu chuẩn kỹ thuật quy định về nội dung, phương pháp và cách trình bày thông tin liên quan đến tác động bất lợi chính liên quan đến môi trường và khí hậu. Trong vòng hai năm, Ủy ban Châu Âu sẽ phải cung cấp báo cáo về tác động môi trường của tài sản tiền điện tử và đưa ra các tiêu chuẩn bền vững tối thiểu bắt buộc cho các cơ chế đồng thuận, bao gồm cả bằng chứng công việc.
Để tránh sự trùng lặp với các quy định pháp luật cập nhật về chống rửa tiền (AML), hiện cũng sẽ bao gồm các tài sản tiền điện tử, MiCA không trùng lặp các điều khoản chống rửa tiền như được nêu trong các quy tắc chuyển tiền mới được cập nhật đã được thống nhất vào ngày 29 tháng XNUMX. Tuy nhiên, MiCA yêu cầu Cơ quan quản lý ngân hàng châu Âu (EBA) sẽ được giao nhiệm vụ duy trì sổ đăng ký công khai của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử không tuân thủ. Các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử, có công ty mẹ đặt tại các quốc gia được liệt kê trong danh sách các quốc gia thứ ba của EU được coi là có nguy cơ cao đối với các hoạt động chống rửa tiền, cũng như trong danh sách các khu vực pháp lý không hợp tác của EU vì mục đích thuế, sẽ bị được yêu cầu thực hiện kiểm tra nâng cao phù hợp với khuôn khổ AML của EU. Các yêu cầu khắt khe hơn cũng có thể được áp dụng đối với các cổ đông và ban quản lý CASP), đặc biệt là liên quan đến việc nội địa hóa chúng.
Một khuôn khổ mạnh mẽ áp dụng cho cái gọi là “stablecoin” để bảo vệ người tiêu dùng
Các sự kiện gần đây trên cái gọi là "thị trường stablecoin một lần nữa cho thấy những rủi ro mà chủ sở hữu phải gánh chịu khi không có quy định, cũng như tác động của nó đối với các tài sản tiền điện tử khác.
Trên thực tế, MiCA sẽ bảo vệ người tiêu dùng bằng cách yêu cầu các nhà phát hành stablecoin xây dựng nguồn dự trữ đủ thanh khoản, với tỷ lệ 1/1 và một phần dưới dạng tiền gửi. Mọi người được gọi là chủ sở hữu “stablecoin” sẽ được nhà phát hành đưa ra yêu cầu bất cứ lúc nào và miễn phívà các quy định quản lý hoạt động dự trữ cũng sẽ đảm bảo tính thanh khoản tối thiểu đầy đủ. Hơn nữa, tất cả cái gọi là “stablecoin” sẽ được giám sát bởi Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA), với sự hiện diện của tổ chức phát hành ở EU là điều kiện tiên quyết cho bất kỳ đợt phát hành nào.
Sự phát triển của Mã thông báo tham chiếu tài sản (ART) dựa trên loại tiền tệ ngoài châu Âu, như một phương tiện thanh toán được sử dụng rộng rãi, sẽ bị hạn chế để bảo vệ chủ quyền tiền tệ của chúng tôi. Các tổ chức phát hành ART sẽ cần phải có văn phòng đăng ký tại EU để đảm bảo sự giám sát và giám sát thích hợp việc cung cấp cho công chúng các mã thông báo tham chiếu tài sản.
Khuôn khổ này sẽ mang lại sự chắc chắn về mặt pháp lý như mong đợi và cho phép sự đổi mới phát triển mạnh mẽ ở Liên minh Châu Âu.
Các quy tắc trên toàn EU đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử và các tài sản tiền điện tử khác nhau
Theo thỏa thuận tạm thời đạt được ngày hôm nay, nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) sẽ cần có sự cho phép để hoạt động trong EU. Chính quyền quốc gia sẽ được yêu cầu cấp giấy phép trong khoảng thời gian ba tháng. Đối với các CASP lớn nhất, chính quyền quốc gia sẽ thường xuyên truyền thông tin liên quan đến Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA).
Mã thông báo không thể thay thế (NFT), tức là tài sản kỹ thuật số đại diện cho các đối tượng thực như nghệ thuật, âm nhạc và video, sẽ bị loại khỏi phạm vi trừ khi chúng thuộc danh mục tài sản tiền điện tử hiện có. Trong vòng 18 tháng, Ủy ban Châu Âu sẽ có nhiệm vụ chuẩn bị đánh giá toàn diện và nếu thấy cần thiết sẽ đưa ra đề xuất lập pháp cụ thể, tương xứng và theo chiều ngang để tạo ra cơ chế cho NFT và giải quyết các rủi ro mới nổi của thị trường mới đó.
Các bước tiếp theo
Thỏa thuận tạm thời phải được Hội đồng và Nghị viện Châu Âu phê duyệt trước khi thực hiện thủ tục thông qua chính thức.
Tiểu sử
Ủy ban Châu Âu đã đưa ra đề xuất MiCA vào ngày 24 tháng 2020 năm XNUMX. Đây là một phần của gói tài chính kỹ thuật số lớn hơn, nhằm phát triển cách tiếp cận của Châu Âu nhằm thúc đẩy phát triển công nghệ và đảm bảo ổn định tài chính và bảo vệ người tiêu dùng. Ngoài đề xuất MiCA, gói này còn có chiến lược tài chính kỹ thuật số, Đạo luật phục hồi hoạt động kỹ thuật số (DORA) – cũng sẽ bao gồm CASP – và đề xuất về chế độ thí điểm công nghệ sổ cái phân tán (DLT) để sử dụng bán buôn.
Gói này thu hẹp khoảng cách trong luật pháp hiện hành của EU bằng cách đảm bảo rằng khung pháp lý hiện hành không gây trở ngại cho việc sử dụng các công cụ tài chính kỹ thuật số mới, đồng thời, đảm bảo rằng các công nghệ và sản phẩm mới đó nằm trong phạm vi quy định tài chính và sắp xếp quản lý rủi ro hoạt động của các công ty hoạt động tại EU. Do đó, gói này nhằm mục đích hỗ trợ đổi mới và tiếp thu các công nghệ tài chính mới đồng thời cung cấp mức độ bảo vệ người tiêu dùng và nhà đầu tư phù hợp.
Hội đồng đã thông qua ủy quyền đàm phán về MiCA vào ngày 24 tháng 2021 năm 31. Cuộc đối thoại ba bên giữa các nhà đồng lập pháp bắt đầu vào ngày 2022 tháng XNUMX năm XNUMX và kết thúc bằng thỏa thuận tạm thời đạt được ngày hôm nay.
