Bildquelle: Der bunte Dummkopf.
Mineralien Technologies Inc (NYSE:MTX)
Q3 2020 Earnings Call
30. Oktober 2020, 11: 00 am ET
Inhaltsübersicht:
- Vorbereitete Bemerkungen
- Fragen und Antworten
- Teilnehmer anrufen
Vorbereitete Bemerkungen:
Operator
Guten Tag allerseits und willkommen zum Gewinnaufruf von Minerals Technologies für das dritte Quartal 2020. Der heutige Anruf wird aufgezeichnet. Und an dieser Stelle möchte ich den Anruf an Erik Aldag, Leiter Investor Relations von Minerals Technologies, weitergeben. Bitte machen Sie weiter, Herr Aldag.
Erik Aldag - Leiter Investor Relations
Danke, Sarah. Guten Morgen zusammen und willkommen zu unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2020. Die heutige Telefonkonferenz wird von Chief Executive Officer, Doug Dietrich, und Chief Financial Officer, Matt Garth, geleitet. Nach unseren vorbereiteten Bemerkungen werden wir es für Fragen öffnen.
Ich möchte Sie daran erinnern, dass wir ab Seite 14 unseres 2019-K 10 die verschiedenen Risikofaktoren und Bedingungen auflisten, die unsere zukünftigen Ergebnisse beeinflussen können. Außerdem weise ich auf dieser Folie auf den Safe Harbor-Haftungsausschluss hin. Aussagen über zukünftige Leistungen von Mitgliedern unseres Teams unterliegen diesen Einschränkungen, Warnhinweisen und Bedingungen.
Ich übergebe den Anruf jetzt an Doug. Doug?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Danke für die Einführung, Erik, und guten Morgen an alle. Wir wissen es zu schätzen, dass Sie sich die Zeit genommen haben, an der heutigen Telefonkonferenz teilzunehmen, und ich hoffe, Sie bleiben alle sicher und gesund. Lassen Sie mich eine kurze Tagesordnung für die Telefonkonferenz skizzieren. Ich beginne damit, Sie durch unsere Höhepunkte des dritten Quartals zu führen, einschließlich verbesserter Trends bei unseren Verkaufsergebnissen, einem gestärkten operativen und finanziellen Profil und Fortschritten bei der Geschäftsentwicklung. Ich übergebe es dann an Matt, um einen detaillierteren Einblick in unsere Leistung im dritten Quartal nach Geschäftssegmenten zu geben. Ich werde unsere vorbereiteten Bemerkungen abschließen, indem ich Trends in unseren Endmärkten bespreche und neue Geschäfte hervorhebe, die nächstes Jahr zu unserem Volumenwachstum beitragen werden.
Zunächst möchte ich auf die 8-K eingehen, die wir diese Woche im Zusammenhang mit einem kürzlich erlebten Ransomware-Angriff eingereicht haben, der den Zugriff auf einige der IT-Systeme unseres Unternehmens beeinträchtigte. Für solche Situationen haben wir Verfahren und Protokolle eingerichtet. Unmittelbar nach Erkennung des Vorfalls haben wir unseren umfassenden Reaktionsplan für die Cybersicherheit umgesetzt, einschließlich Maßnahmen zur Isolierung und sorgfältigen Wiederherstellung unseres Netzwerks, um den normalen Betrieb so schnell wie möglich wieder aufzunehmen. Wir haben die Strafverfolgungsbehörden benachrichtigt und mit branchenführenden Experten für Cybersicherheit zusammengearbeitet, um eine gründliche Untersuchung durchzuführen. Während dieser Situation haben wir unsere Anlagen sicher betrieben und unsere Kundenverpflichtungen erfüllt.
Bevor ich auf den Rückblick auf das dritte Quartal eingehe, möchte ich anmerken, dass ich sehr zufrieden mit der Leistung unseres globalen Teams und unserer Unternehmen in einem nach wie vor komplexen und herausfordernden Umfeld bin. Wir konzentrieren uns weiterhin auf die Führung unseres Unternehmens mit unerschütterlichem Engagement für die Sicherheit unserer Mitarbeiter, den effizienten Betrieb unserer Anlagen und die Versorgung unserer Kunden mit Produkten mit Mehrwert. Der Einsatz, das Engagement und die Belastbarkeit unserer Mitarbeiter waren in diesen Zeiten geradezu vorbildlich. Und ich möchte ihnen für die Ausdauer danken, die sie in den letzten Monaten gezeigt haben.
Lassen Sie mich Ihnen erklären, wie sich unser drittes Quartal entwickelt hat. Wie wir im Juli vorausgesagt hatten, gingen wir davon aus, dass sich die Nachfragebedingungen in unseren Endmärkten verbessern würden, wobei das zweite Quartal die stärksten Auswirkungen von COVID-19 haben würde, und so verlief das Quartal weitgehend, da wir darauf vorbereitet waren, auf die Volumenerholung zu reagieren. was zu einem sequentiellen Umsatzwachstum in fast allen unseren Produktlinien führte.
Insgesamt hatten wir aus operativer und kommerzieller Sicht ein solides Quartal. Diese Ergebnisse spiegeln die disziplinierte Umsetzung unseres Teams in Bezug auf Kostenkontrolle, Preisgestaltung und Produktivität wider, was zu höheren sequenziellen und jährlichen Betriebsmargen führte. Wir demonstrieren auch, wie unser starkes Produktportfolio und der Endmarktmix es uns ermöglicht haben, Chancen bei bestehenden und neuen Kunden zu nutzen.
Aus finanzieller Sicht belief sich der Gesamtumsatz im Quartal auf 388 Millionen US-Dollar, was einer sequenziellen Steigerung von etwa 9 % entspricht, aber im Vergleich zum Vorjahr immer noch auf einem niedrigeren Niveau liegt. Wie wir bei unserer letzten Telefonkonferenz angedeutet haben, tendierten unsere Verkäufe im Juli nach oben, und die Nachfragebedingungen in mehreren Märkten verstärkten sich im weiteren Verlauf des Quartals weiter. Wir erwirtschafteten 52 Millionen US-Dollar an Betriebseinnahmen und der Gewinn pro Aktie betrug 0.92 US-Dollar. Darüber hinaus lieferten wir 54 Millionen US-Dollar an Barmitteln aus dem operativen Geschäft und setzten damit unser solides Cash-Generierungsprofil fort.
Nachdem wir im zweiten Quartal volatile Bedingungen in unseren Geschäftsbereichen erlebt hatten, die industrienahe Endmärkte beliefern, verzeichneten wir im dritten Quartal eine deutliche Verbesserung der Nachfrage, eines mit anhaltender Stärke in unseren verbraucherorientierten Produktlinien.
Lassen Sie mich auf einige der Highlights eingehen. Das Metallgussgeschäft erholte sich weiter, da unsere Gießereikunden in Nordamerika die Produktion hochfuhren, um der steigenden Nachfrage im Automobilsektor gerecht zu werden. Am Ende des dritten Quartals arbeiteten unsere Metalcasting-Anlagen auf etwa 95 % des Niveaus des letzten Jahres, eine deutliche Verbesserung gegenüber den zuvor beobachteten niedrigeren Niveaus. Darüber hinaus bleibt die Durchdringung unserer vorgemischten Produkte in China auf einem starken Wachstumskurs, da der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 20 % gestiegen ist und diese Dynamik sich fortsetzen sollte.
Die Verkäufe in unserem Portfolio von Konsumgütern, zu denen Heimtierpflege, Körperpflege und Speiseölreinigung gehören, blieben stabil, angeführt von einem Wachstum von 11 % im Jahresvergleich bei Heimtierprodukten. Wir stärken weiterhin unser robustes Eigenmarken-Pet Care-Portfolio in Nordamerika und Europa und haben unsere Präsenz durch Partnerschaften mit mehreren neuen Kunden ausgebaut.
Ein weiterer hervorzuhebender Bereich ist unser globales PCC-Geschäft, das vom Neustart der Satelliten in Indien und Nordamerika in Kombination mit einem verbesserten Nachfrageumfeld aufgrund des niedrigen Niveaus im zweiten Quartal profitierte. Wie wir bei unserer letzten Telefonkonferenz angedeutet haben, tendierten die Volumina im Juli im Vergleich zum Juni um etwa 15 % höher, und diese Dynamik setzte sich im dritten Quartal fort. Bemerkenswert ist, dass die Verkäufe von Papier-PCC in China mit einem Wachstum von 18 % gegenüber dem Vorjahr weiterhin eine solide Leistung liefern. Darüber hinaus stiegen die Verkäufe von Spezial-PCC gegenüber dem Vorquartal, da sich die Nachfrage in der Automobil- und Baubranche im Laufe des Quartals verstärkte und Lebensmittel- und pharmazeutische Anwendungen auf starkem Niveau blieben.
Weitere Stärken ergaben sich in unserem Talk- und GCC-Geschäft, da sich die Nachfrage nach unseren Produkten für den Wohn- und Gewerbebau sowie für Automobilanwendungen verbesserte. Und in unserem Feuerfestgeschäft sehen wir in den USA einen Anstieg der Stahlnutzungsraten von einem Tiefststand von 50 % im zweiten Quartal auf 65 % Ende September.
Während viele unserer Geschäftsbereiche auf eine positive Entwicklung zurückgekehrt sind, hatten wir einige Herausforderungen in unseren projektorientierten Geschäftsbereichen wie Umweltprodukte, Baumaterialien und Energiedienstleistungen, die immer noch Schwankungen bei den Auftragsmustern und zeitlichen Verzögerungen ausgesetzt sind. Energy Services wurde außerdem durch mehrere Wirbelstürme im Golf von Mexiko während des Quartals beeinträchtigt. Als unsere Volumina im Laufe des Quartals einen Aufwärtstrend zu verzeichnen begannen, konnten wir diese Verkäufe in Einnahmen umwandeln, was zu einer Verbesserung der Gesamtbetriebs- und EBITDA-Marge sowohl auf sequenzieller als auch auf Jahresbasis führte.
Wir konzentrieren uns weiterhin auf die betriebliche Effizienz, einschließlich variabler Kostenanpassungen und struktureller Gemeinkosteneinsparungen, sowie auf kontinuierliche Preiserhöhungen, die Nutzung günstiger Rohstoffkosten und die Steigerung des Umsatzes mit höherwertigen Produkten. Da sich die Märkte weiter erholen, sind wir gut positioniert, um die Margen bei steigenden Volumina weiter auszubauen.
Unser Fokus auf die Stärkung unserer Finanzlage bleibt ebenfalls eine Priorität, wobei der Schwerpunkt auf der strengen Kontrolle unseres Cash-Generierungszyklus und der Schaffung von mehr Flexibilität rund um unsere Kapitalstruktur liegt. Wir lieferten ein weiteres Quartal mit starker Cashflow-Generierung, von dem der Großteil zur Tilgung von Schulden verwendet wurde.
Während wir durch das aktuelle Umfeld navigieren, haben wir uns weiterhin auf die Weiterentwicklung unserer Wachstumsinitiativen konzentriert und in diesem Quartal an mehreren Fronten weitere Fortschritte erzielt. Lassen Sie mich auf einige dieser Highlights näher eingehen. Die Inbetriebnahme von zwei neuen PCC-Satelliten, die für das vierte Quartal geplant ist, schreitet weiter voran, derzeit wird die Produktion in unserer 45,000-Tonnen-Anlage in Indien hochgefahren, unser 150,000-Tonnen-Satellit in China sollte bis Dezember betriebsbereit sein. Wir werden auch die Produktion in unserem zuvor geschlossenen Satelliten in Wickliffe, Kentucky, im November wieder aufnehmen, um den Neustart dieser Fabrik durch Phoenix Paper zu unterstützen.
Während des Quartals tätigten wir eine kleine Übernahme eines Transport- und Bergbauunternehmens, um unsere vertikal integrierte Position in unseren Bentonitminen in Wyoming weiter zu stärken. Diese Transaktion verbessert unsere Kostenposition und erhöht unsere Flexibilität bei unserem Abbau und/oder Transport in der Region. In unserem Feuerfestgeschäft haben wir zwei neue Fünfjahresverträge zur Lieferung unserer feuerfesten und metallurgischen Drahtprodukte in die USA unterzeichnet. Diese Verträge belaufen sich auf etwa 50 Millionen US-Dollar oder etwa 10 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Einnahmen auf Jahresbasis.
Unsere Bemühungen zur Entwicklung neuer Produkte schreiten gut voran, da wir versuchen, das Tempo der Kommerzialisierung zu beschleunigen und neue Umsatzmöglichkeiten zu erschließen. Wir haben im Jahr 36 bisher 2020 Mehrwertprodukte mit Beiträgen von jedem unserer Geschäftsbereiche vermarktet. 12 dieser Produkte wurden im dritten Quartal eingeführt. Wir haben ein ähnliches Tempo wie im letzten Jahr beibehalten, während viele dieser Produktentwicklungsaktivitäten virtuell durchgeführt wurden.
Alles in allem gibt es eine Reihe positiver Aspekte unserer Leistung im Quartal, insbesondere, wie wir uns als Unternehmen geschlagen haben, während wir durch schwierige Bedingungen navigiert haben. Es stehen noch einige Herausforderungen bevor. Mit einer starken Dynamik in vielen unserer Geschäftsbereiche und einem verbesserten Kostenprofil erwarten wir, dass wir weiterhin eine verbesserte Rentabilität erzielen werden, wenn sich die Volumina erholen.
Damit übergebe ich es an Matt, um unsere Ergebnisse detaillierter zu besprechen. Matt?
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Danke, Doug. Ich werde jetzt unsere Ergebnisse des dritten Quartals, die Leistung unserer vier Segmente sowie unsere Cashflow- und Liquiditätspositionen überprüfen. Ich werde den Anruf dann wieder an Doug übergeben, um eine zusätzliche Perspektive auf unser aktuelles Betriebsumfeld und die Visibilität zu erhalten, die wir für die Zukunft haben.
Kommen wir nun zum Rückblick auf die Ergebnisse des dritten Quartals. Der Umsatz im dritten Quartal betrug 388.3 Millionen US-Dollar, 9 % höher als im Vorquartal und 14 % niedriger als im Vorjahr. Bruttomarge, EBITDA-Marge und operative Marge verbesserten sich alle sequenziell und gegenüber dem Vorjahr, was auf unsere fortgesetzten Preis- und Produktivitätsmaßnahmen zurückzuführen ist. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten blieben im zweiten Quartal unverändert und trugen ebenfalls zur Margenausweitung bei. Der Gewinn pro Aktie ohne Sonderposten betrug 0.92 US-Dollar, und im dritten Quartal entstanden Sonderbelastungen in Höhe von 3.2 Millionen US-Dollar nach Steuern oder 0.09 US-Dollar pro Aktie. Unser effektiver Steuersatz für das Quartal betrug 19.8 % gegenüber 19.1 % im Vorjahr und 16 % im Vorquartal. Für die Zukunft erwarten wir einen effektiven Steuersatz von etwa 20 %.
Lassen Sie uns nun die Veränderungen bei Umsatz und Betriebsergebnis genauer betrachten. Auf dieser Folie präsentieren wir die Jahresvergleiche von Umsatz und Betriebsergebnis auf der linken Seite und die sequenziellen Quartalsvergleiche auf der rechten Seite. Auf Basis konstanter Wechselkurse lag der Umsatz im dritten Quartal 13 % unter dem Vorjahreswert. Die durch die COVID-19-Pandemie verursachte Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit wirkt sich im Quartal im Jahresvergleich weiterhin auf unsere Volumina aus. Die Betriebsgewinnbrücke unten links zeigt, dass wir in der Lage waren, die Auswirkungen des niedrigeren Umsatzes gegenüber dem Vorjahr, der günstigen Preisgestaltung und der Kostenentwicklung, die durch die Maßnahmen, die wir nach dem letzten Jahr ergriffen haben, angetrieben wurden, deutlich auszugleichen. Diese Maßnahmen führten trotz des geringeren Volumens zu einer höheren Betriebsmarge gegenüber dem Vorjahr.
Auf sequenzieller Basis sahen wir eine deutliche Verbesserung der Nachfrage, wobei der Umsatz währungsbereinigt um 7 % und insgesamt um 9 % stieg. Die Bedingungen verbesserten sich in den meisten unserer Endmärkte, und wir behielten das Preisniveau im gesamten Unternehmen bei. Bei unserem letzten Telefonat haben wir Ihnen mitgeteilt, dass die Verkaufsraten im Juli um etwa 5 % höher als im Juni waren und sich dieser Trend im weiteren Verlauf des dritten Quartals beschleunigte. Die täglichen Verkaufsraten waren im August 6 % höher als im Juli und im September 7 % höher als im August.
Das Betriebsergebnis stieg sequenziell um 18 % auf Basis konstanter Wechselkurse, hauptsächlich aufgrund der Verbesserung in unseren Endmärkten und anhaltender Kostenkontrolle. Die operative Marge betrug im Quartal 13.3 % gegenüber 13.2 % im Vorjahr und 11.8 % im zweiten Quartal.
Schauen wir uns nun auf der nächsten Folie die operativen Margen genauer an und wie sie sich verbessert haben. Auf dieser Folie zeigen wir Überbrückungen der operativen Marge im Jahresvergleich und in Folge für das dritte Quartal. Beginnend mit dem Vorjahresvergleich trugen unsere Preis- und Kostenmaßnahmen zu einer Verbesserung von 190 Basispunkten bei, was die ungünstigen Volumenauswirkungen mehr als kompensierte. Auf sequenzieller Basis haben wir zusätzliches Volumen in eine Margenverbesserung von 60 Basispunkten gehebelt, und unsere fortgesetzte Kostenkontrolle hat weitere 70 Basispunkte zur Vorteilhaftigkeit beigetragen. Die Maßnahmen, die wir in Bezug auf Preisgestaltung, Produktivität, Kostenkontrolle und Entwicklung neuer Produkte ergriffen haben, haben uns in eine gute Position gebracht, um in Zukunft zunehmende Volumina für verbesserte Margen zu nutzen. Ein weiteres margenbezogenes Highlight des dritten Quartals war die Verbesserung der EBITDA-Marge um 70 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr und dem Vorquartal.
Kommen wir nun zur Segmentübersicht, beginnend mit Performance Materials. Der Umsatz von Performance Materials stieg sequenziell um 10 % und war 8 % niedriger als im Vorjahr. Die Metallgussumsätze stiegen sequenziell um 26 %, da sich die Gießereiproduktion in Nordamerika verbesserte und die Nachfrage in China stark blieb. Die Verbesserung in Nordamerika war vor allem auf den Hochlauf der Automobilproduktion zurückzuführen. Der Umsatz von China Metalcasting stieg sequenziell um 11 % und gegenüber dem Vorjahr um 20 %, was auf die anhaltend starke Nachfrage unserer Kunden und die anhaltende Durchdringung unserer speziell formulierten Mischprodukte zurückzuführen ist. Die Verkäufe von Haushalts-, Körperpflege- und Spezialprodukten blieben robust, stiegen sequenziell um 7 % und blieben aufgrund der anhaltend starken Nachfrage nach verbraucherorientierten Produkten unverändert gegenüber dem Vorjahr. In der Zwischenzeit kam es bei Environmental Products und Building Materials weiterhin zu Projektverzögerungen im Zusammenhang mit COVID-19, und die Umsätze blieben unter dem Vorjahresniveau.
Das Betriebsergebnis des Segments belief sich auf 28.2 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 34 % gegenüber dem Vorquartal und einem Anstieg von 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Betriebsmarge betrug 14.8 % des Umsatzes, eine Steigerung um 270 Basispunkte gegenüber dem zweiten Quartal und eine Steigerung um 180 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr. Fortgesetzte Preismaßnahmen, starke Kostenkontrolle und Ausgabensenkungen konnten die Auswirkungen der niedrigeren Umsätze gegenüber dem Vorjahr auf das Betriebsergebnis mehr als ausgleichen.
Das Diagramm unten rechts zeigt die täglichen Verkaufsraten nach Monat in diesem Jahr im Vergleich zum Vorjahr. Dieses Segment erlebte eine deutliche Nachfragebelebung und die Umsätze stiegen im gesamten dritten Quartal stetig an. Normalerweise würden wir für dieses Segment zwischen dem dritten und vierten Quartal einen saisonalen Umsatzrückgang erwarten, der von unseren Bau- und Umwelt-Endmärkten getrieben wird. In diesem Jahr erwarten wir jedoch, die typische Saisonalität durch eine anhaltend positive Dynamik in unseren anderen Märkten auszugleichen. Insgesamt erwarten wir für das vierte Quartal trotz der typischen saisonalen Effekte ähnliche Umsätze wie im dritten Quartal. Ich möchte auch darauf hinweisen, dass wir in kälteren Monaten höhere Bergbau- und Energiekosten hatten, was sich vorübergehend auf die Segmentmargen im vierten Quartal auswirken wird.
Kommen wir nun zu Specialty Minerals. Der Umsatz von Specialty Minerals belief sich im dritten Quartal auf 125.1 Millionen US-Dollar, was einer sequenziellen Steigerung von 14 % und 13 % unter dem Vorjahr entspricht. Die PCC-Verkäufe stiegen sequenziell um 14 %, als die Papierfabrikkapazitäten in den USA und Indien nach vorübergehenden Schließungen im Zusammenhang mit COVID-19 wieder in Betrieb genommen wurden. Die Verkäufe von Papier-PCC in China stiegen sequenziell um 11 % und gegenüber dem Vorjahr um 18 % aufgrund der anhaltenden Marktdurchdringung und der starken Kundennachfrage. Die Verkäufe von Spezial-PCC stiegen sequenziell um 16 %, da sich die Automobil- und Baunachfrage im Laufe des Quartals verbesserte und verbraucherorientierte Produkte stark blieben. Der Umsatz von verarbeiteten Mineralien stieg um 13 %, da sich der Endmarkt im Laufe des Quartals stetig verbesserte.
Das Betriebsergebnis ohne Sonderposten betrug 18 Millionen US-Dollar, stieg sequenziell um 18 % und lag 17 % unter dem Vorjahr und machte 14.4 % des Umsatzes aus, verglichen mit 13.9 % im zweiten Quartal und 15.2 % im Vorjahr. Die Auswirkungen des geringeren Volumens gegenüber dem Vorjahr wurden teilweise durch fortgesetzte Preismaßnahmen und Kostenkontrolle ausgeglichen. Die für dieses Segment berechneten täglichen Verkaufspreise zeigen auch verbesserte Bedingungen im dritten Quartal, und wir erwarten, dass sich dieser Trend im vierten Quartal fortsetzt, da die Papierproduktion in den USA, Europa und Indien weiter ansteigt. Darüber hinaus bringen wir in den nächsten Monaten neue Kapazitäten online, und die meisten dieser Kapazitäten werden Ende des vierten Quartals online gehen.
Die sequenzielle Verbesserung bei Paper PCC wird die typische Saisonalität ausgleichen, die wir in den Wohnbaumärkten erleben, die von den anderen Pfadlinien bedient werden [Phonetic]. Insgesamt erwarten wir für das Segment im vierten Quartal einen ähnlichen Umsatz wie im dritten Quartal.
Wenden wir uns nun den feuerfesten Materialien zu. Die Umsätze des Segments Feuerfeste Materialien beliefen sich im dritten Quartal auf 59.3 Millionen US-Dollar, was einem sequenziellen Anstieg von 6 % entspricht, da sich die Auslastung der Stahlwerke sowohl in Nordamerika als auch in Europa gegenüber dem Niveau des zweiten Quartals allmählich verbesserte. Das Betriebsergebnis des Segments belief sich auf 7.3 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 24 % gegenüber dem Vorquartal entspricht und 12.3 % des Umsatzes ausmachte. Auch hier können Sie im dritten Quartal eine Verbesserung der täglichen Verkaufsraten feststellen. Wir erwarten eine weitere Verbesserung im vierten Quartal, da sich die Stahlnutzungsraten verbessern und die Verkäufe von Lasergeräten anziehen. Und insgesamt erwarten wir für das Segment im vierten Quartal gegenüber dem dritten Quartal eine bescheidene sequentielle Umsatzverbesserung.
Kommen wir nun zu Energy Services. Im Segment Energy Services kam es im dritten Quartal zu erheblichen Verzögerungen bei Kundenprojekten. Diese Verzögerungen standen im Zusammenhang mit COVID-19-Beschränkungen sowie mehreren wetterbedingten Abschaltungen im Golf von Mexiko und einer sehr aktiven Sturmsaison. Infolgedessen belief sich der Umsatz auf 13.3 Millionen US-Dollar und das Betriebsergebnis war im dritten Quartal ausgeglichen. Das Diagramm der täglichen Verkaufsraten zeigt den soliden Start in das Jahr, gefolgt von Verkaufsniveaus, die im Vergleich zum Vorjahr niedrig geblieben sind. Wir sehen weiterhin eine starke Pipeline an Aktivitäten und erwarten für dieses Geschäft im vierten Quartal eine sequentielle Verbesserung.
Kommen wir nun zu unseren Cashflow- und Liquiditäts-Highlights. Wie Doug feststellte, beliefen sich die Barmittel aus dem operativen Geschäft im dritten Quartal auf insgesamt 54 Millionen US-Dollar und der freie Cashflow auf 40 Millionen US-Dollar. Wir setzten unseren ausgewogenen Ansatz bei der Bereitstellung von Cashflow fort, zahlten Schulden in Höhe von 30 Millionen US-Dollar zurück und nahmen unsere Aktienrückkäufe wieder auf, indem wir im Quartal Aktien im Wert von 3 Millionen US-Dollar erwarben. Wir werden im Oktober weiterhin Aktien zurückkaufen und das auslaufende Programm mit Aktien im Wert von 50 Millionen US-Dollar im Rahmen der Genehmigung von 75 Millionen US-Dollar abschließen. Wie bereits erwähnt, hat der Vorstand ein neues einjähriges Rückkaufprogramm in Höhe von 75 Millionen US-Dollar genehmigt. Unsere Nettoverschuldungsquote beträgt das 2.1-fache des EBITDA, und wir verfügen über Liquidität in Höhe von 682 Millionen US-Dollar, einschließlich über 375 Millionen US-Dollar an Barmitteln.
Und bevor ich den Marktausblick wieder an Doug übergebe, möchte ich meine Kommentare dazu zusammenfassen, was wir für das vierte Quartal in jedem unserer Segmente erwarten. In unseren Mineralgeschäften erwarten wir eine kontinuierliche Verbesserung und viele unserer Märkte werden die typische Saisonalität ausgleichen, und wir gehen davon aus, dass die Umsätze ähnlich wie im dritten Quartal ausfallen werden. Die Margen werden im Jahresvergleich stark bleiben, obwohl die Margen sequenziell durch saisonal höhere Bergbau- und Energiekosten beeinträchtigt werden.
In unserem Dienstleistungsgeschäft erwarten wir eine weitere schrittweise Verbesserung bei Refractories, da sich die Auslastungsraten verbessern, und wir erwarten eine sequentielle Verbesserung bei Energy Services, wenn verzögerte Projekte wieder aufgenommen werden und das Aktivitätsniveau wieder ansteigt.
Insgesamt erwarten wir für MTI im vierten Quartal ähnliche Umsätze wie im dritten Quartal.
Damit übergebe ich es wieder an Doug, um unsere aktuellen Endmarktbedingungen und -aussichten detaillierter zu erörtern. Doug?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Danke Matt. Bevor ich mit dem Frage-und-Antwort-Teil der Telefonkonferenz beginne, wollte ich mir etwas Zeit nehmen, um etwas mehr Einblick in die Bedingungen in jedem unserer Unternehmen zu geben und wo wir Möglichkeiten sehen, um schrittweises Wachstum voranzutreiben. Die sich verbessernden Markttrends, die in den meisten unserer Geschäftsbereiche zu beobachten sind, werden sich wahrscheinlich bis zum Ende des Jahres fortsetzen, während unsere projektorientierten Geschäftsbereiche möglicherweise weiterhin anhaltenden Herausforderungen mit unsicheren Kundenauftragsmustern gegenüberstehen.
Da wir auf der Dynamik des dritten Quartals aufbauen, führen wir außerdem eine breite Palette attraktiver Wachstumsprojekte durch, die 2021 zu Einnahmen führen werden.
Lassen Sie mich Sie nun durch die Geschehnisse nach Geschäftssegmenten führen, beginnend mit Performance Materials, unserem größten und vielfältigsten Segment. Unsere Haushalts- und Körperpflegeproduktlinie wird ihren starken Verkaufskurs fortsetzen, da die Nachfrage nach diesen Produkten hoch bleibt und wir unsere erweiterten Kanäle und unsere Präsenz bei neuen Kunden nutzen. Insbesondere erweitern wir unser Portfolio an Premium-Tierpflegeprodukten sowohl in Nordamerika als auch in Europa durch den Ausbau neuer Online-Einzelhandelskanäle mit größeren Kunden und die Einführung neuer Produkte wie unseres 100 % COXNUMX-neutralen Eco Care-Produkts in Europa , ein Beispiel dafür, wie wir Kundenpräferenzen erfüllen und gleichzeitig zu unseren Bemühungen um Nachhaltigkeit beitragen.
Darüber hinaus hat sich der Umsatz unserer Speiseölreinigungsprodukte seit letztem Jahr mehr als verdoppelt, da wir dieses Geschäft durch einen erweiterten globalen Kundenstamm ausbauen. In unserem Metalcasting-Geschäft erwarten wir, weiterhin von der Erholung der Automobilnachfrage in Nordamerika zu profitieren. Wie bereits erwähnt, erweiterten wir unseren Kundenstamm in China durch die kontinuierliche Marktdurchdringung unserer höherwertigen Mischprodukte, was zu einem Umsatzwachstum von 20 % gegenüber dem Vorjahr führte. Unser solider Wachstumstrend dort wird sich für den Rest des Jahres und bis ins Jahr 2021 hinein fortsetzen.
Ich werde Umweltprodukte und Baumaterialien gemeinsam ansprechen, da sie beide eine ähnliche Dynamik erfahren. Während jedes Unternehmen eine robuste und aktive Pipeline unterhält und weiterhin spezialisiertere Produkte einführt, wurden diese Unternehmen durch zeitliche Verzögerungen beeinträchtigt, wenn Kunden mit größeren Sanierungs- und Wasserdichtigkeitsprojekten beginnen.
Ich wechsle in das Segment Specialty Minerals, wo ich mit Paper PCC beginne. Da sich die Papiernachfrage in Nordamerika und Europa allmählich verbessert, erwarten wir im vierten Quartal ein sequenzielles Volumenwachstum in allen Regionen. Asien und insbesondere China werden ihren soliden Wachstumskurs fortsetzen. Wir werden auch vom Hochfahren unseres Satelliten in Indien profitieren, und unser neuer Satellit in China sollte im Dezember betriebsbereit sein. Am Horizont haben wir zwei neue Anlagen, die in der ersten Hälfte des Jahres 2021 in Betrieb gehen, eine für eine Verpackungsanwendung in Europa und eine weitere für eine Standard-PCC-Anlage in Indien. Insgesamt bringen wir in den nächsten drei Quartalen 285,000 Tonnen neue PCC-Kapazität in Betrieb. Wir unterhalten auch eine sehr aktive Geschäftsentwicklungspipeline für unser breites Portfolio an PCC-Technologien, einschließlich High Filler, Verpackung und Recycling. Jede dieser Gelegenheiten könnte nächstes Jahr zu unserem Gesamtvolumen beitragen.
In unseren Geschäftsbereichen Specialty PCC, GCC und Talkum werden die Verkäufe unserer Pharma- und Verbraucherprodukte, einschließlich Lebensmittelanwendungen, stark bleiben. Die Nachfrage nach unseren Hochleistungs-Dichtungs- und Kunststoffprodukten, die für Automobilanwendungen verwendet werden, sollte zunehmen, da die Bauraten in Nordamerika und Europa weiter steigen. Und der Umsatz mit Produkten für den Wohnungs- und Gewerbebau sollte stabil bleiben.
Für das Segment Refractories liegen die aktuellen Stahlnutzungsraten in Nordamerika und Europa bei etwa 70 % bzw. 65 %, und wir erwarten, dass sich diese Raten in den kommenden Quartalen allmählich verbessern werden. Darüber hinaus bleibt unser Auftragsbestand für Lasermessgeräte im vierten Quartal stark. Wie ich bereits erwähnt habe, haben wir kürzlich zwei Fünfjahresverträge über insgesamt 50 Millionen US-Dollar unterzeichnet, um unser breites Portfolio an feuerfesten und metallurgischen Drahtprodukten zu liefern, die ab 2021 zu Umsatzwachstum führen werden.
Zum Abschluss der Diskussion mit Energy Services, wo wir eine aktive Pipeline von Offshore-Dienstleistungen unterhalten, während COVID-19 und widrige Wetterbedingungen zu einigen vorzeitigen Demobilisierungen oder Verschiebungen unserer größeren Offshore-Projekte geführt haben, wurden einige dieser Projekte für die Wiederaufnahme verschoben das vierte Quartal. Darüber hinaus haben wir kürzlich den Zuschlag für neue große Projekte im Golf von Mexiko erhalten, mit denen wir in den nächsten Quartalen beginnen werden.
Wir konzentrieren uns darauf, uns in einem hochdynamischen Umfeld zurechtzufinden, und unsere Kultur der kontinuierlichen Verbesserung versetzt uns in die Lage, dies zu tun. In den letzten sechs Monaten haben wir erfolgreich virtuelle Tools implementiert, um die Produktivität, Effizienz und Konnektivität mit unseren Mitarbeitern und Kunden zu verbessern. Und ich war beeindruckt, wie schnell wir uns an das sich ändernde Umfeld angepasst haben. Diese Tools haben es uns ermöglicht, unser Geschäft reibungslos zu führen, da wir uns nahtlos mit unseren Betriebseinrichtungen für Meetings und Standortbesuche verbinden, Kaizen-Events zur Problemlösung durchführen und effizient mit unserem globalen Kundenstamm zusammenarbeiten und kommunizieren. Viele dieser neuen Methoden, mit denen wir täglich arbeiten, werden dauerhaft und wir werden sie durch persönliche Aktivitäten ausgleichen.
Mit Blick auf das Jahr 2021 bin ich zuversichtlich in die Richtung, in die wir uns bewegen, die solide Grundlage, die wir geschaffen haben, um verbesserte Marktbedingungen zu nutzen, und die Wachstumsprojekte, die wir in der Hand haben. Während die COVID-bezogenen Unsicherheiten weiterhin bestehen, zeigen unsere Endmarktbedingungen weiterhin Anzeichen einer Verbesserung. Mit den von uns ergriffenen operativen Maßnahmen sind wir gut positioniert, um die Rentabilität zu verbessern. Darüber hinaus bieten die Stärke und Flexibilität unserer Bilanz solide Ressourcen, um sowohl organische als auch anorganische Wachstumsmöglichkeiten zu unterstützen.
Bevor ich auf Ihre Fragen antworte, möchte ich unserem Team bei MTI sagen, wie stolz ich auf die Art und Weise bin, wie sie in einem unglaublich komplexen und dynamischen Umfeld gearbeitet haben, und ihnen nochmals für ihren Einsatz und ihr Engagement danken.
Damit eröffnen wir den Call to Questions.
Fragen und Antworten:
Operator
[Bedieneranweisungen] In Ordnung, die erste Frage ist von Daniel Moore von CJS Securities.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Doug, Matt. Guten Morgen, danke, dass Sie die Fragen beantwortet haben.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Hey Dan.
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Guten Morgen.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Ich wollte mit PCC anfangen. Können Sie uns kurz auffrischen oder die Einnahmen nach Regionen im 3. Quartal aufschlüsseln, wo wir heute als Ausgangsbasis stehen, und wo sehen Sie das bis Ende 21 angesichts der neuen geplanten Kapazitäten, die online gehen?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Lassen Sie mich beginnen, Dan, ich werde Ihnen eine Art Brücke zu den neuen Kapazitäten und Volumina schlagen, die wir für 2021 sehen. Und dann, Matt, können Sie vielleicht ein Wort zu den Einnahmen nach Geographie sagen. Wie ich bereits erwähnt habe, bringen wir eine Kapazität von etwa 285,000 Tonnen auf, 200,000 davon werden hier im vierten Quartal sein und in diesem Quartal und im ersten Quartal hochgefahren, und dann weitere 85,000 Tonnen in der ersten Hälfte des nächsten Jahres. und das sind zwei Einrichtungen, die Verpackung und eine weitere Einrichtung in Indien.
In diesem Jahr erlebten wir Schließungen, wenn Sie sich an den letzten Anruf erinnern, die Werke von Verso Paper und Domtar in Ashdown, Arkansas, mit einem Gesamtvolumen von etwa 100,000 Tonnen kamen dieses Jahr heraus. Also net-net, wir haben nächstes Jahr etwa 185,000 Tonnen mehr, bis Mitte nächsten Jahres werden wir etwa 185,000 Tonnen Incremental installiert haben. Angesichts des Zeitpunkts, zu dem sie anlaufen und wie sie ansteigen, sehen wir im Jahr 125,000 wahrscheinlich 150,000, 2021 Tonnen neues Volumen auf einer Art Jahresbasis. Wenn Sie also in die zweite Hälfte des nächsten Jahres kommen, sollten Sie auf eine annualisierte Laufrate von etwa 150,000 Tonnen zusätzliches Volumen kommen.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Sehr hilfreich angesichts all der Puts und Takes, die wir in den letzten paar Quartalen hatten. Und dann nur versuchen, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie die neue Basislinie aussieht, da Europa und soweit Asien und China weiter wachsen, Indien auch, während Nordamerika sich auf einem etwas anderen Weg befindet. Gibt es da ein Update?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ja. Ich denke also, es ist – lassen Sie mich zurückgehen, die richtige Grundlinie auswählen. Wenn Sie sich also unsere Mengen von 2019 ansehen, bevor Sie mit all den Puts und Takes, die ich Ihnen gerade gegeben habe, ins Jahr 2020 gehen, haben wir ungefähr 2.9 Millionen Tonnen PCC. Wir hatten ein – Sie haben das Diagramm gesehen, den großen Rückgang der Volumina im zweiten Quartal und eine allmähliche Verbesserung im dritten und wir denken an das vierte. Mit diesem zusätzlichen Volumen sollten wir voraussichtlich bis Ende nächsten Jahres wieder auf diesem Niveau sein. Recht? Und dann mit dem zusätzlich anfallenden Volumen im nächsten Jahr. Schauen Sie also noch einmal, wir haben – es gibt eine Menge Nachfragebedingungen, die im vierten Quartal und im ersten Quartal anhalten müssen, und sehen, wo wir mit einer Art COVID-bedingten Unsicherheiten stehen, aber wenn Sie es mögen ' 19 Basis mit den Puts und Takes aus diesem Jahr, sollten wir in der Lage sein, bis Ende nächsten Jahres wieder auf diese Level-Run-Rate-Basis zu kommen.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Okay, ich werde etwas von der Erdkunde offline rechnen. Mach weiter, tut mir leid.
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Nein. Nein, und, Dan, ich wollte Ihnen eigentlich diese grobe Aufschlüsselung auf geografischer Basis geben. Und machen wir es auf Umsatzbasis, wie Sie es gewünscht haben. Etwa 40 % werden sie in der Region Nordamerika haben, der Rest verteilt sich ziemlich auf Europa und Asien. Da ist ein kleines bisschen drin, nennen wir es, 5%, das in Lateinamerika existiert, aber so würden wir es aufschlüsseln.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Perfekt. Das ist hilfreich. Okay.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Dem füge ich noch hinzu, Dan …
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Tut mir leid, mach weiter.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ich füge hinzu, das haben wir in der Hand. Also, wenn die Dinge heute irgendwie aufhören, wird sich das so ändern. Es gibt – wir sprechen immer davon, dass wir eine Pipeline von Möglichkeiten haben, an denen wir weiter arbeiten. Sie befinden sich in unterschiedlichen Stadien, Technologien in Bezug auf unseren High Filler, unsere neuen Yield-Produkte, Recycling und diese – viele davon befinden sich in fortgeschrittenen Diskussionsstadien, die auch im nächsten Jahr anwachsen sollten.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Das war mein Follow-up, war etwas von dem Neuen – es scheint, als würde der Damm für neue Verträge ein wenig brechen. Sehen Sie dort eine verstärkte Dynamik? Und es hört sich so an, als wären Sie es zumindest bei einigen der neuen Technologien.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ja, lass mich dir geben – DJ, bist du da? Sie möchten ein wenig Farbe über einige unserer neuen Technologien und einige der Versuche geben, die wir durchführen?
DJ Monagle, III - Gruppenpräsident, Spezialmineralien und Feuerfestmaterialien
Ja sicher. Gerne. Und Dan, nur um das Gespräch über die regionale Aufschlüsselung voranzutreiben, für die Standard-PCCs würde ich sagen, dass von den Verträgen, die wir für Standard-PCC verfolgen, und dem Schreiben von Noten das meiste davon Indien und China und der Rest sind Südostasien. Diese Verschiebung wird also weitergehen. Und wenn wir uns dann die neuen Technologien ansehen, ist das eine Art Gleichgewicht. Die neue Yield-Technologie, die wir haben, wo wir einige ziemlich erfolgreiche Maschinenversuche durchgeführt haben und wir in die kommerziellen Diskussionen einsteigen, das ist ein bisschen mehr in Europa und Amerika, irgendwie ausgewogen zwischen diesen beiden.
Wenn ich mir die neuen Produkte in der Verpackung ansehe, die größte Dynamik, die wir derzeit für die weißen Qualitäten haben, wäre die Whiteboard-Verpackung North American Packaging, und dann haben wir ein paar Produkte in brauner Qualität, diese neuere Technologie, eine davon neuer Ertrag, andere sind ein neues Produktdesign für braunes Papier. Die wären auch in Amerika. Also Standard-PCC, klarer Wachstumspfad und eine gute Zugkraft in Asien. Und dann scheinen die neuen Produkte in Amerika und ein wenig in Europa mehr Schwung zu bekommen.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Perfekt. Das ist hilfreich. Viel wirklich gute Arbeit auf der Kostenseite und viel Diskussion in den vorbereiteten Bemerkungen über die Möglichkeit, die Margen zu erhöhen. Erinnern Sie uns einfach entweder unternehmensübergreifend oder konsolidiert daran, wie die inkrementellen Margen normalerweise aussehen würden und ob wir in den nächsten mehr als 12 Monaten Vorteile für diese Art von historisch typischen inkrementellen Margen sehen würden, wenn man einige dieser Kostensenkungsinitiativen als Volumen betrachtet erholen?
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Ja Dan. Und was wir Ihnen normalerweise gesagt haben, und wenn Sie sich erinnern, Anfang des Jahres, als die Einnahmen nachließen, sprachen wir darüber, dass die dekrementellen Margen in diesem Bereich von 30 % lagen, und das hat sich im zweiten Quartal bewiesen . Was bei den inkrementellen Margen zurückgekommen ist, lag ebenfalls in diesem Bereich von 30 %. Jetzt ist es ein bisschen nördlich davon und wir würden erwarten, dass wir mit der Kostenkontrolle, die wir gesehen haben, und den Bemühungen um unsere Fixkostenausgaben in der Lage wären, diese inkrementelle Marge zu bewegen, wenn die Volumina zurückkommen. Also würde ich diese beiden Zahlen vorerst zu etwa 30 % entweder dekrementell oder inkrementell verwenden. Und wir werden es beweisen, wenn es in den nächsten kommenden Quartalen expandiert.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Und, Dan, ich habe deine Eingangsfrage nicht beantwortet. Es gibt absolut Raum für Margen, sich nach Norden zu bewegen. Wenn Sie sich das Margendiagramm in Bezug auf die Volumenauswirkungen ansehen, die wir absorbiert und kompensiert haben, fällt dieses Volumen bei diesen inkrementellen Margen wirklich dem Einkommen zu, aber auch diese Margen. Wir suchen immer nach Möglichkeiten, mit unserer Kultur in Bezug auf die Produktivität effizienter zu werden, und suchen nach Wegen, Dinge besser zu machen. Wir haben im Sommer und in diesen Monaten viel davon eingefangen, aber das ist Teil unserer DNA. Das machen wir ständig.
Deshalb suchen wir immer nach Wegen, um die Kosten weiterhin zu halten oder zu reduzieren, damit diese neuen Produkte, diese Produkte mit höheren Margen und dieses Volumen, während sich unsere Märkte weiter erholen, alle direkt auf das Endergebnis fallen und diesen helfen – diese Randgeschichte. Ich glaube, wir haben immer über 15 % gesprochen. Wenn Sie dieses Volumen aus dem ersten Quartal oder sogar nur aus dem letzten Jahr nehmen, wären wir jetzt nördlich davon.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Perfekt. Zuletzt von mir und ich werde es übergeben. Sie haben in Q4 sehr gute Farbe gegeben und dann etwas Farbe an einigen Rändern für das Individuum – die einzelnen Segmente. Alles in allem, wenn wir all dies zusammennehmen, sind die Margen gegenüber dem 3. Quartal sequenziell unverändert oder leicht rückläufig, basierend darauf, wie wir die Welt heute sehen. Ist das die richtige Erkenntnis oder gibt es eine bessere Schlussfolgerung?
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Wie wir Ihnen gesagt haben, haben wir im Grunde genommen den Weg für die Einnahmen so angelegt, dass sie im Wesentlichen gleich sind. Nun wird sich der Umsatzmix ändern. Und ein Punkt, den wir auch für Sie genannt haben, Dan, waren die höheren Abbau- und Energiekosten, es können auch einige andere zusätzliche Kosten hinzukommen, und diese werden in der Größenordnung von 2 bis 3 Millionen Dollar liegen. Sie werden also sehen, dass die Auswirkungen auf die Marge nur auf der Grundlage dieser saisonalen temporären Effekte der Bergbau- und Energiekosten stattfinden, während die Einnahmen relativ flach bleiben.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Perfekt, danke. Ich werde zurückspringen für jede Follow-up.
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Ja. Aber, Dan, nur um das klarzustellen, diese Margen setzen den Trend fort, über dem Vorjahr zu liegen, so dass die Stärke in der Margengeschichte, aber sequentiell aufgrund dieser saisonalen Effekte, nachlassen wird.
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Verstanden. Nun, das ist wirklich hilfreich. Vielen Dank.
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Ja.
Operator
[Operator Instructions] Die nächste Frage ist von Silke Kueck mit JP Morgan.
Silke Kück - JP Morgan - Analyst
Hallo, guten Morgen. Wie geht es dir?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Gut, Silke, wie geht es dir?
Silke Kück - JP Morgan - Analyst
Gut. Haben Sie eine Meinung zu [unverständlich] nur zum vierten Quartal, haben Ihre Kunden [Phonetic] irgendetwas darüber gefesselt, ob es in den USA im Dezember Betriebsschließungen geben wird oder nicht, und was, so ähnlich wie diese Entwicklung sieht aus wie? Es sieht so aus, als ob es in Europa so etwas wie einige COVID-Abschaltungen geben wird, wie oft gibt es einige saisonale Abschaltungen, die in den USA im Dezember stattfinden, und die asiatischen Märkte sind wirklich stark. Und so, als ob ich mich nur gefragt hätte, was Sie von Ihren Kunden hören.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Sicher. Lassen Sie mich anfangen und dann denke ich, werden wir mehr über die Automobilindustrie sprechen, die Auswirkungen, nur um alle daran zu erinnern, dass die Automobilindustrie Auswirkungen hat – hauptsächlich in Nordamerika und Asien für unser Metallgussgeschäft, wir beliefern mehr die Automobilindustrie, und unsere Mineraliengeschäfte in unserem Specialty PCC, ein bisschen mehr auf Nordamerika und Europa ausgerichtet. Also nur um Ihnen die Aufschlüsselung dieser Auswirkungen zu geben. Jon Hastings, möchten Sie ein wenig über Metalcasting sprechen und darüber, was wir von Kunden im vierten Quartal hören?
Jonathan J. Hastings - Minerals Technologies, Inc. – Group President, Performance Materials
Sicher, Doug. Hallo Silke. Wie geht es dir?
Silke Kück - JP Morgan - Analyst
Gut.
Jonathan J. Hastings - Minerals Technologies, Inc. – Group President, Performance Materials
Lassen Sie mich auf Nordamerika eingehen, ich werde über China sprechen und dann auch über Südostasien. Aber was wir in Nordamerika sehen, ist, dass alle ziemlich gut laufen, ziemlich stark. Wie Sie wissen, ging die Autoproduktion im 2. Quartal zurück und erholte sich im 3. Quartal, aber die Lagerbestände bleiben niedrig und alle versuchen, die Pipeline wieder aufzufüllen, und die Autoverkäufe blieben ziemlich stark. Alle unsere Kunden sagen uns, dass sie den Rest des Jahres über ziemlich stark laufen. Auch hier werden wir sehen, was gegen Ende der Ferienzeit mit Abschaltungen passiert, aber wir erwarten keine größeren Auswirkungen. Wir sehen es ziemlich stark.
China, etwa 40 % unseres Geschäfts entfallen auf Autos und schwere Lkw in China, und wir haben ein sehr, sehr starkes Jahr hinter uns. Die Baurate – die Kunden sind – ist im dritten Quartal außerordentlich stark zurückgekehrt. Wir gehen davon aus, dass sich dies auch im vierten Quartal fortsetzen wird. Was wir sehen, ist nicht nur die heimische Produktion und der Verbrauch, sondern auch die Exporte, Exporte von Teilen und auch Fahrzeugen, die sowohl in die USA als auch nach Europa gehen. Diese erholen sich weiter, und infolgedessen war die Nachfrage sehr stark. Die letzte Region der Welt, die sich erholt, ist Südostasien. Und was wir sehen, ist, dass sie derzeit bei etwa – unser Geschäft liegt bei etwa 3 % im Jahresvergleich. Das ist ein relativ kleiner Teil unseres Metalcasting-Geschäfts weltweit. Aber wir sehen, dass dies fortlaufend zunimmt, und das liegt daran, dass die Autoproduktion in Thailand, Korea, Indonesien – sie erholen sich nach den COVID-Abschaltungen. Das ist also die letzte Region und insgesamt sehen wir im 4. Quartal weiterhin ziemlich stark aus.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Also, Silke, das einzige, was ich hinzufügen würde, ist, schau, ich denke, unsere Sichtbarkeit war Mitte des dritten Viertels wahrscheinlich etwas stärker, wenn man in das vierte hineinschaut. Ich werde – denke ich, Fragen ansprechen, die von den Abschaltungen, den jüngsten Nachrichten in Europa und dem, was wir auf der ganzen Welt sehen, kommen, ja, es ist ein bisschen vorsichtig, aber im Moment können wir das vierte Quartal sehen eine Art anhaltendes Nachfrageniveau, wie Jon anspielte. Und dazu gehört vorerst die Automobilzulieferung, die wir in Nordamerika und Europa haben, und unser Geschäft mit Spezial-PCC. Aber wir beobachten es weiter und sind bereit, entsprechend zu reagieren.
Silke Kück - JP Morgan - Analyst
Okay. Und zweitens, ja, es sieht so aus, als würde Ihr Barguthaben wieder fast 400 Millionen Dollar erreichen. Was machst du mit dem ganzen Geld? Halten Sie es für sinnvoller, mit dem Rückkauf von Anteilen zu beginnen? Wie sehen Ihre Kapitalallokationspläne aus?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Unsere Kapitalallokation ist ähnlich geblieben wie sie war. Darüber haben wir im letzten Call gesprochen. Schauen Sie, ich denke, bis April war es eine Priorität, sicherzustellen, dass unsere Bilanz in solider Form war, und sicherzustellen, dass Liquidität vorhanden war und unsere Schuldenlaufzeiten für die Umwelt angemessen waren. Wir haben die Märkte genutzt – die Kapitalmärkte im Juni, und genau das haben wir getan. Wir haben Fälligkeiten verschoben, 400 Millionen US-Dollar ungesichert über acht Jahre. Wir haben etwas Geld in der Bilanz gelassen. Und jetzt, wo wir stehen, denken wir, dass das eine großartige Position ist, um sicherzustellen, dass die Liquiditätsposition dieses Unternehmens unabhängig davon, was passiert, solide ist. Wir haben ein solides Cashflow-Jahr, was gut ist, da wir einige Anpassungen im Betriebskapital vorgenommen haben. Und so stellen wir dieses Geld weiterhin in die Bilanz.
Ich denke, im Moment besteht unsere Priorität darin, unsere Schuldenpositionen zu sichern – wir haben im dritten Quartal 30 Millionen US-Dollar gezahlt. Ich denke, wir werden unser Kapital weiter stärker in diese Richtung lenken. Aber wie Sie wissen, haben wir eine Genehmigung in Höhe von 75 Millionen US-Dollar, die wir ausführen wollen, und wir haben etwas Bargeld in der Bilanz für Gelegenheiten. Wir werden diese Wachstumsprojekte unterstützen, die ich heute erwähnt habe, und Dinge tun wie ein kleines – wir haben unser kleines Speditionsunternehmen, das wir erworben haben, wir haben ein schönes Portfolio und Profil potenzieller Unternehmen, von denen wir glauben, dass sie für uns gearbeitet haben. Und daher denke ich, dass unsere Bilanz für all das in einer guten Position ist, um Schulden zurückzuzahlen, unser Aktienrückkaufprogramm durchzuführen und sicherzustellen, dass wir über Ressourcen verfügen, um unsere Wachstumsinitiativen zu unterstützen.
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Und, Silke, lassen Sie mich das noch um die Free-Cashflow-Dimension ergänzen. Und Doug sprach über die Stärke der Geschichte, und Sie haben hier im dritten Quartal gesehen, dass weitere 40 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow generiert wurden. Wenn Sie sich den Aufruf aus dem letzten Quartal anhören, haben wir Ihnen gesagt, dass wir im Quartal – sorry, im Jahr – etwa 100 bis 120 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow generieren würden. Basierend auf dem, was wir jetzt für den Rest des Jahres sehen, befinden wir uns im Jahr 140 in der Größenordnung von 150 bis 2020 Millionen US-Dollar an freier Cashflow-Generierung für das Unternehmen, und dazu gehört auch die weitere Investition in das Unternehmen aus einem nachhaltigen EHS heraus und Wachstumsperspektive. Dieses Investitionsniveau wird im Bereich von 60 bis 70 Millionen US-Dollar liegen, und wir fühlen uns daher gut in Bezug auf einen sehr ausgewogenen Ansatz zur Nutzung unserer Cashflow-Generierung, wie Doug sagte.
Silke Kück - JP Morgan - Analyst
Es sieht also so aus, als hätten Sie genug Geld, um Aktien im Wert von 70 Millionen Dollar zurückzukaufen? Du denkst, das ist eine gute Investition?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ja, wir denken, es ist eine gute Investition, Silke. Also – aber das soll nicht heißen – wir haben immer über unseren Ansatz gesprochen und dafür gesorgt, dass unsere Verschuldung auf das Zielniveau gesunken ist, indem wir zuerst in uns selbst und unsere Wachstumschancen investiert haben, wo wir die Renditen sehen und die zu unserer Strategie passen, und dann, ja, wir werden Barrückzahlungen an die Aktionäre ausgleichen, und auch als Akquisitionen, möglicherweise dort. Wenn sich diese ändern, können wir teilen – mehr auf Aktienrückkäufe lenken, und wenn sich diese Gelegenheiten ergeben, würden wir mehr auf unsere anorganischen Gelegenheiten lenken. Also werden wir diesen Ansatz fortsetzen. Aber ich denke, der Punkt ist, sicherzustellen, dass wir solide aufgestellt sind, unabhängig davon, in welcher Wirtschaft wir uns befinden. Ich denke, wir haben diese Position und können Chancen nutzen, sei es auf dem Markt für eine Rückkehr Aktionäre oder auf dem Markt für Dinge, von denen wir glauben, dass sie aus anorganischer Sicht zu unseren Kernkompetenzen passen.
Silke Kück - JP Morgan - Analyst
Thanks very much.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Gibt uns viele Optionen, Silke.
Operator
Gut. Und die nächste Frage kommt von Rosemarie Morbelli von G. Research.
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Vielen Dank. Guten Morgen, alle zusammen.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Hallo Rosmarie.
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Kommen wir also zum Abschluss der Kostenseite, wie viel von – zunächst einmal, haben Sie einen Dollarbetrag in Bezug darauf, wie viel Sie an Kosten eingespart haben? Und wie viel davon ist Ihrer Meinung nach nur vorübergehend und wird wiederkommen?
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Ja. Silke, wenn du nimmst – Tut mir leid, Rosemarie.
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Es ist in Ordnung. Wir haben beide einen Akzent.
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
Ja, vielen Dank, Rosemarie. Wenn Sie sich ansehen, was wir Ihnen gerade gezeigt haben, im Jahresvergleich, mit dem Aufwand, den wir an Ausgaben herausgerechnet haben, Fixkosten, beginnend mit der Umstrukturierung, die in der Mitte stattgefunden hat letztes Jahr, wo wir Ihnen sagten, dass das ungefähr 12 Millionen Dollar sein würde. Seit dieser Zeit haben wir auch Ausgaben im Zusammenhang mit T&E und auch andere Kosten gesehen, was bedeutet, dass andere Personalkosten anfallen, die wir nicht aufgefüllt haben und dass wir einen Weg gefunden haben, in unserem System insgesamt effizienter zu werden , so dass wir diese Köpfe nicht wieder auffüllen müssten. Wenn wir darüber sprechen, was dauerhaft und was nicht dauerhaft ist, sagen wir, dass etwa zwei Drittel des Gesamtkostenvorteils, den wir im Jahresvergleich erfahren haben, bestehen bleiben werden. Und so haben wir Ihnen hier im dritten Quartal gezeigt, dass dies etwa 180 Basispunkte an Günstigkeit bedeutet. Sie können also davon ausgehen, dass dies auch in Zukunft zu etwa zwei Dritteln so bleiben wird.
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Vielen Dank. Das ist hilfreich. Und dann noch zu den Antworten auf die schnellen Fragen: Im letzten Jahr Ihrer 75-Millionen-Dollar-Autorisierung haben Sie nur Aktien im Wert von 50 Millionen Dollar zurückgekauft. Glauben Sie, dass Sie in diesem Jahr dieser vollständigen Genehmigung näher kommen könnten?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ja. Also denke ich, Rosemarie, wir waren auf dem richtigen Weg, die volle 75-Millionen-Dollar-Autorisierung zu machen. Das haben wir im März nach dem ersten Quartal aufgrund der Rahmenbedingungen ausgesetzt. Und so war unser Tempo – und unsere Absicht war es, diese Genehmigung vollständig zu erfüllen. Also machten wir über den Sommer eine Pause, stellten sicher, dass wir Bargeld bewahrten, stellten sicher, dass wir in unserer Bilanz in der richtigen Position sind, wie ich bereits erwähnt habe, und dann, als wir sahen, wie der Cashflow und unsere Bilanz wieder aufgenommen wurden es mit der verbleibenden Zeit, die wir hatten. Aufgrund einer kleinen Pause landeten wir bei 50 Millionen Dollar. Wir haben das nötige Geld, um diese 75 Millionen Dollar auf die Beine zu stellen, und ich denke, wir haben vor, dies auch in Zukunft zu tun.
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Alles klar. Danke. Und immer noch auf der Geldnote dachte ich, dass Sie mit Ihrem Schuldenstand, so niedrig wie er jetzt ist, eine Art Nachschuldenrückzahlung hätten. Ich schätze, ich habe mich geirrt. Sind Sie immer noch – und wenn ich gehört habe, planen Sie immer noch, Ihre Schulden zu reduzieren. Was ist also das Netto-Leverage-Ziel?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Wir haben ein gewisses Zielniveau von 2 Mal beibehalten, Rosemarie. Wir haben das 2.1 Mal für eine Weile gemacht. Ich denke, während wir durch das zweite und dritte Quartal gingen, als wir die Art der Wirtschaft und die Geschehnisse betrachteten, fühlten wir uns, wie gesagt, umsichtig, um sicherzustellen, dass wir eine sehr starke Bilanz hatten, und das war unsere Priorität. Und so haben wir den größten Teil des freien Cashflows, die 40 Millionen US-Dollar im dritten Quartal für die Rückzahlung von Schulden, einen Teil an die Aktionäre weitergegeben. Wir sind mit unserer Verschuldung zufrieden. Wir könnten in Zukunft einige zusätzliche Schuldenzahlungen leisten, aber auch hier gibt uns diese Bilanz viele Optionen, um sicherzustellen, dass unsere Schulden in der richtigen Position sind, wir können unsere Barmittel an die Aktionäre lenken, aber auch sicherstellen, dass wir über Ressourcen verfügen für unsere Wachstumschancen. Wir haben hier also viele Möglichkeiten. Wir könnten angesichts unserer Wirtschaftslage etwas mehr auf unsere Schulden zugehen, aber wir verfolgen diesen ausgewogenen Ansatz und werden dies auch weiterhin tun.
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Okay danke. Und wenn Sie sich jetzt Ihre verbraucherorientierten Märkte ansehen, liegen die Einnahmen in diesen Märkten insgesamt bei 25 %, und Sie streben ein Wachstum auf 35 % bis 40 % an, wenn ich mich recht erinnere, und das würde eine Testverdopplung beinhalten , von 200 Millionen auf 400 Millionen Dollar. Können Sie also über das Timing sprechen? Und ob der größte Teil dieses Wachstums aus internem Wachstum stammen wird oder ob M&A tatsächlich der größte Teil ist, der Sie an Ihr Ziel bringt?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ja, ich glaube, Rosemarie, du beziehst dich vielleicht auf eine Frage vom letzten Anruf. Ich denke, wir haben geantwortet, wie groß unsere verbraucherorientierten Unternehmen sein könnten. Schau, ich denke, es könnte zu dieser Größe wachsen. Ich denke, wir sind auf jeden Fall – unsere Strategie, ein Gleichgewicht im Unternehmen aus industrieller und Verbrauchersicht zu schaffen, wie Sie erwähnt haben, wir sind derzeit zu etwa 25 % verbraucherorientiert und wir versuchen, einige unserer Kernpositionen auszubauen. Ich denke also, dass wir in unserem Pet Care-Geschäft vertikal integriert sind, und vor ein paar Jahren haben wir das mit einer Übernahme namens Sivomatic ergänzt, die das Pet Care-Geschäft verdoppelt hat. Ich denke, Sie haben gesehen, dass das organische Wachstum dieses Geschäfts bei 11 % liegt.
Und deshalb glauben wir, dass ein großer Teil dieser Geschäftsbereiche, unsere Speiseölreinigung, unser Tiergesundheitsgeschäft, unser Haustierpflegegeschäft, unser Textilpflegegeschäft, weiter wachsen werden, und wir entwickeln weiterhin neue Produkte und stellen sicher, dass wir das haben die richtige Kapitalbasis, um gesunde Renditen zu erzielen. Wir werden diese weiterhin organisch anbauen, und ich denke, es gibt Möglichkeiten für uns, unsere verbraucherorientierte Produktbasis weiter zu ergänzen, um diese zu erweitern, denke ich. Könnte es 30 %, 35 % erreichen? Sicher. Das wird sowohl eine Kombination aus organischem Wachstum unserer aktuellen Kernpositionen als auch anorganischem Ausbau sein. Und so denke ich, dass das mit der Zeit eine Möglichkeit ist, auf diese Art von Ebenen zu kommen. Aber wir konzentrieren uns sicherlich darauf, diese Produktlinien auszubauen – diese Kernproduktlinien, die wir in diesen verbraucherorientierten Produkten haben.
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Könnten Sie dieses Niveau schneller erreichen, indem Sie einfach Ihr Geschäftsportfolio neu ordnen, was bedeutet, dass Sie einige nicht verbraucherbezogene Aktivitäten veräußern?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Bei einem prozentualen Wachstum, ja, das könnte – das würde reichen. Ich denke, im Moment, ich denke, wir suchen – im Moment, ja, das würde reichen. Aber im Moment schauen wir eher darauf, diese Geschäfte organisch und möglicherweise anorganisch hinzuzufügen und auszubauen.
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Okay danke.
Operator
Gut. Und Ihre nächste Frage ist von Mike Harrison von Seaport Global Securities.
Mike Harrison - Seaport Global Securities – Analyst
Hallo, guten Morgen.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Hallo Mike.
Mike Harrison - Seaport Global Securities – Analyst
Ich habe mich gefragt, ob wir über das HPC-Geschäft sprechen könnten. Sie sagten, Pet Care sei um 11 % gestiegen, aber das Geschäft blieb im Jahresvergleich insgesamt unverändert. Was passiert also außerhalb von Pet Care? Gab es zu einem früheren Zeitpunkt der Pandemie einen Lagerabbau oder vielleicht Rückgänge aufgrund von Kaufzuwächsen?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ja, diese – die – diese Geschäftsproduktlinie ist Household Personal Care & Specialty, und in diesem Specialty-Segment gibt es eine Art High-End-Additive für Bohrprodukte, also sowohl für Baubohrungen als auch für Öl- und Gasbohrungen. Und das war die eine Produktlinie, die weg war, hauptsächlich diese Öl- und Gasbohrungen, diese Additive für Öl- und Gasbohrungen. Ich glaube also, dass jeder andere Teil dieser Produktlinie im letzten Jahr gewachsen ist, mit Ausnahme davon.
Mike Harrison - Seaport Global Securities – Analyst
Recht. Und dann haben Sie innerhalb des Paper PCC-Geschäfts gesehen, dass einer Ihrer Druck- und Schreibpapierkunden einige Vorteile daraus gezogen hat, dass Colleges und Schulen zu persönlichem Lernen zurückgekehrt sind, oder hat das nicht viel gebracht, bis wir vollständig persönlich sind? , sehen wir diese Verbesserungen nicht?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ich denke, dass einiges von dem, was hinter dem Nachfragewachstum in letzter Zeit steckt – ich übergebe es an DJ, ich denke, der Großteil unseres Wachstums vom dritten – bis zum dritten Quartal war wirklich auf Neustarts zurückzuführen. Wir hatten im zweiten Quartal etliche Stillstände für ganze Monate. Also Indien, staatliche Beschränkungen und Schließungen für fast einen Teil des Aprils und Mais. Wir hatten einige Schließungen in Südafrika und einige unserer Werke in Europa. Und so starteten diese im dritten Quartal neu, was dieses Wachstum wirklich vorangetrieben hat. Ich denke, es gibt eine gewisse Verbesserung der Nachfrage. Ich lasse DJ Monagle mehr darüber über unsere Gespräche mit Kunden sprechen. Dj bist du da?
DJ Monagle, III - Gruppenpräsident, Spezialmineralien und Feuerfestmaterialien
Ja, das bin ich, Doug. Also, Mike, so wie wir sind – um die Aussage zu verallgemeinern, Doug ist genau richtig, dass das, was wir gesehen haben, wirklich nur ein Neustart ist und aus dem Herunterfahren auftaucht. Es besteht allgemeiner Optimismus, dass sich die Betriebsraten verbessern werden, wenn immer mehr Schulen online gehen und mehr Unternehmen ihre Arbeit aufnehmen. Nur um Ihnen eine Perspektive zu geben, die Betriebsraten zu Beginn des Jahres 2020 lagen in der Nähe von knapp unter 90 %, also irgendwo zwischen 85 % und 90 %, und Nordamerika lag genau bei 90 %, Europa war etwas niedriger als die. Da sich die Dinge also wieder erholen, haben die meisten Menschen das Gefühl, dass Nordamerika wieder zu dieser über 80-prozentigen Betriebsrate zurückkehren wird. Europa scheint etwas langsamer zu sein.
Und die große Frage, die sich alle stellen, ist, dass sie wissen, dass sie wieder arbeiten gehen, oder sie haben das Gefühl, dass, wenn die Leute in die Büros zurückkehren, immer mehr Leute in die Schulen gehen, weil viele Schulen an diesen hybriden Dingen arbeiten, diesem Papier der verbrauch wird steigen. Das Fragezeichen lautet: Wie ändern sich die Gewohnheiten – wie ändern sich die langfristigen Gewohnheiten aufgrund dieser Pandemie? Und es gibt eine Denkschule, die besagt, je länger dies dauert, desto wahrscheinlicher werden die Menschen zu mehr, denke ich, elektronischen Methoden übergehen, um ihre Daten zu speichern oder ihre Arbeit zu erledigen. Es gibt also eine große Frage, aber was wir gesehen haben, geht darum, die Menschen wieder an die Arbeit zu bringen und die Abschaltungen zu beenden. Aber es gibt immer noch eine große Frage zur langfristigen Nachfrage, insbesondere in Nordamerika und Europa.
Und in Asien ist das Nachfragebild das gleiche, aber für uns dreht sich unsere Wachstumsgeschichte mehr um die Durchdringung, und das ist – das geht weiter voran. Hilft das, Mike?
Mike Harrison - Seaport Global Securities – Analyst
Unbedingt. Sehr hilfreich. Und die letzte Frage, die ich habe, bezieht sich auf das Feuerfestgeschäft. Es scheint, als würden sich die Auslastungsraten allmählich der 70-Prozent-Marke nähern. Ich habe das Gefühl, dass 80 % eher die magische Zahl sind, bei der diese Mühlen das Gefühl haben, dass sie effizient und profitabel laufen können. Sehen Sie 80 % oder 70 % oder eine bestimmte Nutzungsrate als magische Zahl in Bezug auf eine Steigerung Ihrer Feuerfestverkäufe?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Lassen Sie mich beginnen und dann bitte ich Brett Argirakis um einen Kommentar. In der Vergangenheit dachten wir in diesem Geschäft, dass eine Rate von etwa 85 % notwendig wäre, damit dieses Geschäft wirklich stark in Bezug auf das Betriebsergebnis ist. Wir haben dieses Geschäft in den letzten Jahren von einem Margenbeitrag, Margentechnologie und seinem Produktportfolio enorm verändert. Und ich denke, Sie haben letztes Jahr gesehen, Mitte der 70er, Ende des ersten Quartals, Mitte der 70er, dass dieses Geschäft immer noch sehr profitabel ist. Also haben wir diese Art von – das Profil des Unternehmens im Laufe der Zeit geändert. Brett, warum sprechen Sie nicht ein wenig darüber, was Sie auf dem Markt sehen und wie sich unsere Betriebsraten Ihrer Meinung nach entwickeln, basierend auf dem, was Sie von unseren Kunden hören?
Brett Argirakis - Vizepräsident und Geschäftsführer, Minteq International Inc. und MTI Global Supply Chain
Sicher sicher. Danke, Mike. Ja, im Moment, wenn man sich die Marktbedingungen ansieht, haben alle Regionen natürlich niedrigere Raten als im Vorjahr gezeigt, aber alle zeigen allmähliche Verbesserungen. Doug und Matt wiesen beide darauf hin, dass sich die Automobilindustrie wirklich auf das Niveau vor COVID verbessert. In der NAFTA sehen wir steigende Stahl- und Schrottpreise in Nordamerika und Europa, was der Stahlindustrie definitiv zugute kommt, und im Moment zeigen die USA weiterhin Anzeichen dafür, dass sie wieder auf diese Werte zurückkommen – auf ein besseres Niveau. Derzeit sind es knapp 70 %. In den letzten Jahren haben wir 80 % gesehen, was sehr gesund war. Mit 80 % gibt es dem Stahlhersteller viel Zeit für Wartungsarbeiten, aber auch zu einem sehr gesunden Wert. Ich gehe davon aus, dass sich diese Raten allmählich weiter verbessern werden. Aber wie Doug betonte, wäre es großartig, zu 80 % zurückzukehren, und ich denke, wir können dorthin gelangen, vorausgesetzt, es gibt keine weiteren Rückschläge durch COVID. Aber insgesamt sind wir ziemlich gut positioniert, um zu operieren, selbst wenn wir die 80-Prozent-Quote nicht erreichen und weitermachen.
Es gibt auch Stahlkapazitäten, die kommen, neue Werke. Diese neuen Werke werden zwischen dem vierten Quartal und bis 2021 in Betrieb genommen, womit wir sehr gut aufgestellt sind, um sie weiter auszubauen. Beide – Doug wies auf einiges des neuen Geschäftswachstums hin, das sowohl in der Feuerfest- als auch in der Metallurgiebranche mit ihnen einhergehen wird. Also, ja, ich denke, wir haben eine wirklich gute Chance, wieder zu vernünftigen Raten zu kommen, und wenn nicht 80 %, dann sind wir gut positioniert, Mike.
Mike Harrison - Seaport Global Securities – Analyst
In Ordnung, vielen Dank.
Operator
Gut. Und wir nehmen die nächste Frage von David Silver mit CL King.
David Silber - CL King – Analyst
Ja, hallo, guten Morgen. Vielen Dank. Eigentlich sollte ich guten Tag sagen. Also, ich hatte hier ein paar ähnliche gezielte Fragen. Schon früh in Ihren Kommentaren, Doug, erwähnten Sie die 11-prozentige Steigerung der Verkäufe von Heimtierprodukten in diesem Quartal im Jahresvergleich und sequenziell. Sie haben auf Partnerschaften verwiesen. Und ich muss gestehen, dass mir das noch nie begegnet ist und auch – Entschuldigung, das ist mir in Ihrem Kommentar schon einmal begegnet, und die 11 % sind meines Erachtens erheblich höher als vielleicht die Art von 3 % bis 5 % oder 4 % bis 6 % von Zahlen, die Sie für dieses Unternehmen seit langem anvisieren.
Also, vielleicht nur ein bisschen Farbe drauf, machst du irgendetwas anders? Sind diese Partnerschaften etwas anders? Und was wäre das ultimative Potenzial, um die Partnering-Möglichkeiten zu erweitern, um diesen Teil Ihres Pet Care-Geschäfts auszubauen? Vielen Dank.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Sicher. Danke, David. Ich denke, wenn ich auf Partnerschaften verweise, sprechen wir darüber – wir sind ein Anbieter von Eigenmarken für Heimtierprodukte, und Partnerschaften produzieren also Marken für andere für deren Regale. Wenn wir also über Partnerschaften sprechen, haben wir Partnerschaften mit neuen Kunden auf der ganzen Welt geschlossen. Wir haben ein wachsendes Geschäft in China. Unser Geschäft mit Sivomatic wächst weiterhin mit soliden Raten in Europa und steigt weiter an – und liefert auch dort neue Marken an neue Partner. Ich denke, die anderen Kommentare lauteten: Da wir umziehen und das Kaufverhalten der Verbraucher mehr online ist, schauen wir uns auch an – und haben einige Online-Kanäle für unseren Verkauf gestartet.
Es gibt also eine Reihe verschiedener Partnering-Dinge, und das nicht nur – und das auf der ganzen Welt. Diese Online-Kanäle sind global und unsere Hauptregionen. Also, wenn ich über Partnering spreche, ist es das. Es ist die Fähigkeit, Partner zu werden, indem wir in der Lage sind, Marken für diejenigen bereitzustellen, die mit uns zusammenarbeiten möchten, und unsere vertikal integrierte Position als Lieferant.
David Silber - CL King – Analyst
Okay. Tut mir leid, ich habe die Partnerschaft nicht mit Handelsmarken in Verbindung gebracht. Aber danke, dass du das klargestellt hast. Ich wollte vielleicht speziell auf das PCC-Geschäft und insbesondere auf das Volumenwachstum, das Sie in diesem Quartal in China erwähnt haben, verlagern. Ich glaube, es waren 18 % oder so. Aber ich kratzte mich am Kopf und versuche, dieses Wachstum in diesem Quartal irgendwie mit dem bevorstehenden neuen Projekt für Chenming in Verbindung zu bringen, das meiner Meinung nach noch nicht begonnen hat.
Und ich habe mich gefragt, ob Sie das volle Wachstum, das gesamte Wachstum in China im Zusammenhang mit den alten Satelliteneinheiten, die Sie dort haben, charakterisieren könnten, oder ob einige Produkte an anderen Standorten hergestellt wurden, aber möglicherweise zum Standort Chenming verschifft wurden , vielleicht um die Dinge dort vor Ihrem vollständigen Start in Gang zu bringen. Mit anderen Worten, war irgendetwas – war das alles – war das Wachstum in China alles mit Altanlagen verbunden oder war das irgendwie ein Teil davon – Teil des Wachstums im Zusammenhang mit Chenming, schätze ich, vielleicht vor der Produktion oder vor dem Start – eventuell benötigte Volumina erhöhen?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Dieses – das Wachstum – das Wachstum von Jahr zu Jahr in China war alles auf unsere alten Betriebsstätten dort zurückzuführen. Wir sahen also Jahr für Jahr eine starke Nachfrage aus unserem Erbe. Um Ihnen ein Beispiel zu geben, die Anlage in Chenming wird etwa eine 150,000-Tonnen-Anlage sein, die online geht – die noch nicht online gegangen ist, also stammt keines dieser Volumen aus dieser Anlage. Das sollte im Dezember in Betrieb genommen und im Laufe des ersten Quartals des nächsten Jahres hochgefahren werden. Um Ihnen eine Vorstellung zu geben, unsere installierte Basiskapazität in China beträgt wahrscheinlich etwa 850,000 Tonnen und Chenming wird weitere 150,000 Tonnen repräsentieren, was uns auf eine Kapazität von fast 1 Million Tonnen in Asien bringt – also in China. Wenn Sie also dieses Wachstum von 18 % sehen und wir weitere fast 16 %, 17 % zu unserer Kapazitätsbasis hinzufügen, von denen wir glauben, dass sie nächstes Jahr hochgefahren werden, sind wir deshalb sehr begeistert von unserem Wachstum in Asien und dem Papiergeschäft diese Penetrationsgeschichte.
Und dann auch in Indien, während wir bauen – nächstes Jahr die eine oder andere Anlage hochfahren. Wie DJ bereits sagte, treiben diese Möglichkeiten und Durchdringung unser Wachstum in diesem Geschäft in Asien wirklich voran. Da kommt es her. Wir sehen also, dass sich diese Art von Wachstumszahlen bis zum nächsten Jahr in Asien fortsetzen, David. Hoffentlich hilft das.
David Silber - CL King – Analyst
Ja ja. Vielen Dank. Also 1 Million Metrik – Entschuldigung, 1 Million Tonnen von einigen installiert – Sie haben insgesamt etwas mehr als 3 Millionen und das ist eine Art China-Anteil an Ihrer gesamten installierten Basis.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Ich denke, die 1 Million Tonnen, die installiert wurden, sind in – es ist eine Art unserer Basis in Asien, 1 Million Tonnen in Asien, und der Großteil davon war in – der Großteil davon war in China. Allerdings ist Indien in den letzten fünf Jahren sehr schnell gewachsen.
David Silber - CL King – Analyst
Okay, und dann vielleicht noch eine Frage, diesmal zum Gießereigeschäft. Aber seit vielen Quartalen betonen Sie das Wachstum in China im Zusammenhang mit den kundenspezifischen Mischungen, die Sie dort anbieten, und wieder, nur wahrscheinlich eine Lücke in meinem Verständnis, aber sollte ich davon ausgehen, dass die Arten von Produkten, die kundenspezifischen Mischungen, die Sie haben Produkte, die in China verkauft werden, ähneln denen, die regelmäßig nach, sagen wir, Nordamerika oder Westeuropa vermarktet werden? Oder ist es so, dass Kunden in anderen Regionen vielleicht gerne selbst mischen? Mit anderen Worten, ist das Leistungsversprechen in China das gleiche wie in Nordamerika und Europa oder ist es entweder aufgrund von Gewohnheiten oder der Art der Produkte, die Sie verkaufen, qualitativ oder quantitativ anders, wenn Sie von Region zu Region gehen?
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Es ist nicht. Vom Konzept her ist es ganz ähnlich. Ich schätze also, dass es nicht genau die gleichen Formeln sind, und der Grund dafür ist, dass wir eine Formel auf die Ausrüstung des Kunden zuschneiden, was er herzustellen versucht, die Qualitätsanforderungen und Abmessungen dieses Gussprodukts. Und so – aber in der Lage zu sein, ein System und eine Mischung und eine Additivmischung zu entwickeln, die die Anforderungen erfüllt, um ihnen zu helfen, ob es durch ihren Ausschuss geht – ihre Ausschussraten auf ein sehr niedriges Niveau zu reduzieren, um den Durchsatz durch diese Gießmaschinen zu verbessern, sind wir das maßschneidern können. Die Mischungen sind also vielleicht nicht genau gleich, aber das ist unser Wertversprechen, in der Lage zu sein, aus technischer Sicht wirklich tief in die Gießerei einzusteigen und ihr dabei zu helfen, viele Aspekte zu verbessern, Kosten zu senken, die Qualität zu verbessern und dann liefern zu können diese Mischung Art von Echtzeit.
Ich meine, in Nordamerika liefern wir stündlich Lastwagen an unsere Kunden – unsere Gießereikunden. Das ist es, und wenn sie ein Problem haben, können sie zum Telefon greifen und mit uns sprechen. Unsere technischen Experten gehen das durch und stellen sicher, dass wir verstehen, welche Änderung wir vornehmen können – was das Problem ist, wir können eine Änderung an unserer Mischung vornehmen und sie mit dem nächsten LKW liefern. Es ist dieses Leistungsniveau und genau die Art von Leistungsversprechen, die technischen Fähigkeiten und das Know-how, die wir weltweit und in China entwickeln. Das treibt einen Großteil unseres Wachstums in China an.
David Silber - CL King – Analyst
Okay, großartig, vielen Dank.
Operator
[Bedieneranweisungen] In Ordnung. Es scheint, dass es derzeit keine weiteren Fragen gibt. Ich möchte die Konferenz nun für eventuelle Schlussbemerkungen an Herrn Dietrich zurückgeben.
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Vielen Dank. Ich schätze jeden, der sich heute dem Aufruf anschließt, und ich hoffe, dass alle und Ihre Familien in Sicherheit bleiben. Danke nochmal.
Operator
[Bemerkungen zum Schließen des Bedieners]
Dauer: 71 Minuten
Teilnehmer anrufen:
Erik Aldag - Leiter Investor Relations
Douglas T. Dietrich - Geschäftsführer
Matthew E. Garth - Senior Vice President, Finance and Treasury, und Chief Financial Officer
DJ Monagle, III - Gruppenpräsident, Spezialmineralien und Feuerfestmaterialien
Brett Argirakis - Vizepräsident und Geschäftsführer, Minteq International Inc. und MTI Global Supply Chain
Daniel Moore - CJS Securities, Inc. - Analyst
Silke Kück - JP Morgan - Analyst
Jonathan J. Hastings - Minerals Technologies, Inc. – Group President, Performance Materials
Rosmarie Morbelli - G. Forschung – Analyst
Mike Harrison - Seaport Global Securities – Analyst
David Silber - CL King – Analyst
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